L'oro sta per segnare il secondo profitto settimanale consecutivo

Venerdì, i prezzi dell'oro sono scesi sul mercato europeo, in ribasso rispetto al massimo di due settimane raggiunto in precedenza durante le contrattazioni asiatiche. Il calo è avvenuto a causa delle prese di profitto e della pressione derivante dal rimbalzo dei livelli del dollaro USA sul mercato dei cambi.

Nonostante il calo, il metallo prezioso è sulla buona strada per registrare il suo secondo guadagno settimanale consecutivo, sostenuto dalla domanda di beni rifugio in un contesto di crescenti tensioni commerciali e di crescenti aspettative di un taglio dei tassi di interesse statunitensi a settembre.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è sceso di circa lo 0,5% a $ 3.381,23, in calo rispetto al prezzo di apertura di $ 3.397,13. Ha registrato un massimo intraday di $ 3.409,10, il più alto dal 23 luglio.

• Giovedì l'oro è salito dello 0,85%, riprendendo a guadagnare dopo una breve pausa, segnando il quarto aumento in cinque giorni come parte di una fase di consolidamento.

Dollaro statunitense

Venerdì l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,25%, rimbalzando dal minimo di due settimane a 97,95, riflettendo una ripresa della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Il presidente Donald Trump ha annunciato che nominerà Stephen Miran, presidente del Consiglio dei consulenti economici, per ricoprire il posto vacante alla Federal Reserve.

Un rapporto di Bloomberg News ha rivelato che il governatore della Fed Christopher Waller è ora il candidato principale per succedere a Jerome Powell quando il suo mandato scadrà il 15 maggio 2026.

Futures sull'oro

I future sull'oro statunitense con consegna a dicembre sono balzati dello 0,9% a 3.484,10 dollari, dopo aver toccato il massimo storico di 3.534,10 dollari l'oncia. Ciò ha ampliato lo spread tra i prezzi dei future a New York e quelli spot a oltre 100 dollari.

Giovedì il Financial Times ha riferito che gli Stati Uniti hanno imposto dazi sulle importazioni di lingotti d'oro da un chilogrammo, citando una lettera della Customs and Border Protection.

Nella lettera, datata 31 luglio, si afferma che i lingotti d'oro da un chilogrammo e da 100 once devono ora essere classificati con un codice tariffario soggetto a dazi più elevati, una decisione che probabilmente avrà ripercussioni sulla Svizzera, il principale polo di raffinazione dell'oro al mondo.

Performance settimanale

Secondo la chiusura di venerdì, i prezzi dell'oro sono aumentati di circa lo 0,55% durante la settimana, avviando il metallo verso il suo secondo guadagno settimanale consecutivo.

Prospettive sui tassi di interesse negli Stati Uniti

• Il presidente della Federal Reserve di Minneapolis, Neel Kashkari, ha dichiarato che la Federal Reserve potrebbe dover tagliare i tassi di interesse nel breve termine in risposta al rallentamento della crescita economica degli Stati Uniti.

• La presidente della Fed di San Francisco, Mary Daly, ha dichiarato lunedì che, visti i crescenti segnali di debolezza del mercato del lavoro e l'assenza di segnali di un'inflazione sostenuta causata dai dazi, è giunto il momento di abbassare i tassi di interesse.

• In seguito a queste osservazioni, lo strumento FedWatch del CME Group mostra che le probabilità di un taglio di 25 punti base alla riunione di settembre sono aumentate dall'88% al 94%, mentre le probabilità di mantenere i tassi stabili sono scese dal 12% al 6%.

• Anche le aspettative per un taglio dei tassi di 25 punti base a ottobre sono aumentate dal 95% al 98%, mentre le probabilità di un invariato calo sono scese dal 5% al 2%.

• Gli investitori stanno seguendo attentamente i commenti aggiuntivi dei funzionari della Fed nel corso della giornata per rivalutare queste probabilità.

Prospettive del mercato dell'oro

Bryan Lan, amministratore delegato di GoldSilver Central, con sede a Singapore, ha affermato che i dazi sui lingotti d'oro rischiano di interrompere, o quantomeno complicare, i processi di regolamento tra le principali banche. "Questa mattina, questo ha già avuto ripercussioni sui prezzi della liquidità, con un'impennata generalizzata dei prezzi dell'oro", ha aggiunto.

SPDR Gold Trust

Le partecipazioni nell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 6,3 tonnellate giovedì, segnando il maggiore incremento giornaliero dal 22 luglio. Le partecipazioni totali sono salite a 959,09 tonnellate, il livello più alto dal 16 settembre 2022.