L'oro sta per superare i 4500 dollari per la prima volta in assoluto

Martedì i prezzi dell'oro sono saliti nelle contrattazioni europee, estendendo i guadagni per il terzo giorno consecutivo e continuando a superare livelli record, avvicinandosi bruscamente alla soglia dei 4.500 dollari l'oncia per la prima volta nella storia. Il rally è stato trainato dalla forte domanda di investimenti per il metallo prezioso e sostenuto dal calo del dollaro statunitense sui mercati valutari.

Questi sviluppi si verificano mentre aumentano le aspettative che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse statunitensi due volte il prossimo anno. Per rivalutare tali aspettative, gli investitori attendono oggi la pubblicazione dei dati sulla crescita economica statunitense per il terzo trimestre.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito di circa l'1,25% a 4.497,86 dollari l'oncia, segnando un nuovo massimo storico, da un livello di apertura di 4.443,38 dollari, mentre il minimo della sessione si è attestato a 4.443,38 dollari.

Alla chiusura di lunedì, i prezzi dell'oro sono balzati del 2,4%, segnando il secondo guadagno giornaliero consecutivo, dopo aver superato per la prima volta in assoluto il livello di 4.400 dollari l'oncia.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è sceso dello 0,2%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e toccando il minimo di una settimana, riflettendo la continua debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Come è noto, un dollaro statunitense più debole rende i lingotti d'oro quotati in dollari più attraenti per gli acquirenti che detengono altre valute.

Il calo avviene in un contesto di aumento delle vendite di dollari in vista delle festività natalizie e di Capodanno e sotto la pressione dei commenti cauti di alcuni funzionari della Federal Reserve che hanno evidenziato la crescente preoccupazione per la debolezza degli indicatori del mercato del lavoro statunitense.

tassi di interesse statunitensi

Secondo lo strumento FedWatch del CME, la quotazione per mantenere invariati i tassi di interesse statunitensi alla riunione di gennaio 2026 è attualmente del 78%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è stimata al 22%.

Gli investitori stanno attualmente scontando due tagli dei tassi negli Stati Uniti nel corso del prossimo anno, mentre le proiezioni della Federal Reserve indicano un solo taglio di 25 punti base.

crescita economica degli Stati Uniti

Per rivalutare le aspettative di cui sopra, gli investitori attendono più tardi oggi la pubblicazione dei dati sul PIL statunitense del terzo trimestre, ritardati a causa della chiusura delle attività del governo statunitense.

La lettura preliminare del PIL è prevista per le 13:30 GMT e si prevede una crescita del 3,2% nel terzo trimestre, rispetto al 3,8% del secondo trimestre.

Prospettive dell'oro

Tim Waterer, analista capo di mercato presso KCM Trade, ha affermato che le tensioni tra Stati Uniti e Venezuela mantengono l'oro al centro dell'attenzione come strumento di protezione contro l'incertezza.

Waterer ha aggiunto che l'oro ha registrato forti guadagni questa settimana, nell'ambito di un più ampio cambiamento nel posizionamento degli investitori, insieme alle aspettative di un ulteriore allentamento dei tassi di interesse statunitensi.

Ha osservato che gli acquirenti continuano a considerare i metalli preziosi uno strumento efficace per la diversificazione del portafoglio e la conservazione del valore, aggiungendo che non ritiene che l'oro o l'argento abbiano ancora raggiunto i loro picchi.

Frank Walbaum, analista di mercato presso la NAGA, ha affermato che con l'avvicinarsi della fine dell'anno e la riduzione della liquidità, la volatilità dei prezzi potrebbe intensificarsi, sottolineando che l'oro potrebbe rimanere particolarmente sensibile agli sviluppi geopolitici e alle variazioni delle aspettative sui tassi di interesse.

Michael Brown, capo stratega di Pepperstone, ha affermato che durante il periodo delle festività potrebbero verificarsi alcuni movimenti laterali a causa della ridotta liquidità del mercato.

Brown ha aggiunto che si prevede che il rally riprenderà con un forte slancio una volta che i volumi di scambio torneranno a livelli normali, sottolineando che 5.000 dollari sono un obiettivo naturale per l'oro il prossimo anno, mentre 75 dollari rappresentano un obiettivo a lungo termine per l'argento.

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di circa 12,02 tonnellate metriche lunedì, segnando il maggiore incremento giornaliero dal 17 ottobre, portando le riserve totali a 1.054,56 tonnellate metriche, il livello più alto dal 23 giugno 2022.