L'oro supera i 3800 dollari per la prima volta in assoluto

Lunedì i prezzi dell'oro sono saliti sul mercato europeo, estendendo i guadagni per la terza sessione consecutiva e continuando a stabilire nuovi record, superando per la prima volta in assoluto la soglia dei 3.800 dollari l'oncia. Il rally è stato alimentato da un dollaro statunitense più debole, sotto pressione per l'incombente rischio di una chiusura del governo federale.

In seguito al rapporto sulla spesa per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti pubblicato la scorsa settimana, i mercati si sono convinti sempre di più della probabilità che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse a ottobre, e gli investitori attendono ulteriori prove nel corso della settimana.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro spot è salito di circa l'1,4% fino al massimo storico di $ 3.812,11, in rialzo rispetto al livello di apertura di $ 3.760,36, con un minimo della sessione pari all'apertura a $ 3.760,36.

• Venerdì l'oro ha chiuso in rialzo dello 0,3%, segnando il secondo guadagno giornaliero consecutivo dopo i dati moderati sull'inflazione negli Stati Uniti.

• La scorsa settimana, l'oro è salito del 2,1%, il sesto guadagno settimanale consecutivo, la serie di rialzi più lunga dalla fine di dicembre 2024.

Dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è sceso dello 0,3%, estendendo le perdite alla seconda sessione e ritirandosi dal massimo di tre settimane di 98,61, riflettendo la continua debolezza rispetto alle principali valute.

Un dollaro più debole rende i lingotti quotati in dollari più attraenti per i detentori di altre valute. Oltre alle prese di profitto, il biglietto verde rimane sotto pressione a causa del rischio di una chiusura del governo statunitense se il Congresso non riuscirà ad approvare un disegno di legge sui finanziamenti entro la fine dell'anno fiscale, martedì. Senza un accordo, alcune attività governative saranno chiuse mercoledì, il primo giorno dell'anno fiscale 2026.

Ray Attrill, responsabile della strategia FX presso la National Australia Bank, ha affermato: "L'ipotesi prevalente è che se il governo chiude i battenti, non riceveremo nuovi dati sull'occupazione negli Stati Uniti questa settimana, il che complica le negoziazioni sui mercati".

tassi di interesse statunitensi

• I dati sull'inflazione PCE di venerdì scorso hanno soddisfatto le aspettative.

• Secondo lo strumento FedWatch del CME: le probabilità di un taglio dei tassi di interesse della Fed di 25 punti base a ottobre sono aumentate dall'88% al 90%, mentre le probabilità di nessun cambiamento sono scese dal 12% al 10%.

• Per rivalutare ulteriormente le aspettative, i mercati attendono questa settimana una serie di rapporti chiave sul mercato del lavoro statunitense, insieme a nuovi commenti della Fed.

Prospettive per l'oro

• Kyle Rodda, analista di Capital.com, ha affermato: "Il dato positivo sull'inflazione negli Stati Uniti ha dato ai mercati motivo di credere che la Fed taglierà ulteriormente i tassi a ottobre e dicembre".

• Ha aggiunto: "Il sentiment è molto positivo e siamo sulla buona strada per ritestare un altro massimo storico questa settimana. Il mercato dell'oro è in una posizione forte in questo momento."

SPDR Holdings

Venerdì le partecipazioni presso SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro, sono aumentate di 8,87 tonnellate metriche, raggiungendo quota 1.005,72 tonnellate metriche, il livello più alto dal 29 luglio 2022.