L'oro supera i 4500 dollari per la prima volta nella storia

Mercoledì i prezzi dell'oro sono saliti nelle contrattazioni europee, estendendo i guadagni per la quarta sessione consecutiva e continuando a infrangere massimi storici, dopo aver superato per la prima volta nella storia il livello di 4.500 dollari l'oncia. Il movimento è stato trainato dalla forte domanda di investimenti per il metallo prezioso, sostenuta dal continuo calo del dollaro statunitense sul mercato dei cambi.

Questi sviluppi si inseriscono nel contesto delle crescenti aspettative che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse statunitensi due volte il prossimo anno. Per rivalutare tali aspettative, gli investitori attenderanno oggi i dati sulla crescita economica statunitense del terzo trimestre.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito di circa lo 0,95% a 4.525,96 dollari l'oncia, un massimo storico, da un livello di apertura di 4.484,25 dollari, dopo aver toccato un minimo di 4.467,84 dollari.

• Alla chiusura di martedì, il prezzo dell'oro è aumentato dello 0,9%, segnando il terzo aumento giornaliero consecutivo.

Il dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,1%, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva e toccando il minimo degli ultimi due mesi e mezzo, a dimostrazione della continua debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Come è noto, un dollaro statunitense più debole rende i lingotti d'oro quotati in dollari più attraenti per gli acquirenti che detengono altre valute.

Queste perdite si verificano in un contesto di vendite attive del dollaro in vista delle festività natalizie e di Capodanno e sotto la pressione dei commenti cauti di alcuni funzionari della Federal Reserve, che hanno evidenziato crescenti preoccupazioni circa la debolezza del mercato del lavoro statunitense.

Eric Bregar, responsabile della gestione del rischio FX e dei metalli preziosi presso Silver Gold Bull di Toronto, ha affermato che il dollaro statunitense potrebbe scendere il prossimo anno, almeno nel primo trimestre, poiché la Federal Reserve sarà sempre più costretta a riconoscere che il mercato del lavoro non è in buone condizioni.

Bregar ha aggiunto che la Fed potrebbe essere costretta a fare maggiori concessioni sui tagli dei tassi di interesse, e a un ritmo più rapido rispetto a quanto fatto finora, sottolineando che i mercati vogliono tagli dei tassi e che si stanno creando aspettative per un nuovo presidente della Federal Reserve più accomodante che cercherebbe di raggiungere tale risultato.

tassi di interesse statunitensi

• Secondo lo strumento FedWatch del CME, la quotazione per mantenere invariati i tassi di interesse statunitensi alla riunione di gennaio 2026 è dell'87%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è stimata al 13%.

• Gli investitori stanno attualmente valutando due tagli dei tassi negli Stati Uniti nel corso del prossimo anno, mentre le proiezioni della Federal Reserve indicano un solo taglio di 25 punti base.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente le prossime pubblicazioni di dati economici statunitensi, insieme ai commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Prospettive dell'oro

Gli analisti di Mitsubishi hanno affermato che, con i metalli preziosi che hanno raggiunto prezzi record in questo periodo dell'anno (un periodo in cui di solito si scriverebbero uno o due biglietti di auguri di Natale), la conclusione principale potrebbe essere che gli investitori non hanno sfruttato il periodo delle festività come un'opportunità per realizzare profitti.

Zain Vawda, analista di mercato presso MarketPulse di OANDA, ha affermato che le scommesse sui tagli dei tassi di interesse sono aumentate in seguito agli ultimi dati sull'inflazione e sul mercato del lavoro negli Stati Uniti, che stanno sostenendo la domanda di metalli preziosi.

Vawda ha aggiunto che si prevede che la domanda di beni rifugio rimarrà forte anche in considerazione delle tensioni in Medio Oriente, dell'incertezza sul raggiungimento di un accordo di pace tra Russia e Ucraina e delle recenti azioni degli Stati Uniti contro le petroliere venezuelane.

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono rimaste invariate martedì, lasciando le riserve totali stabili a 1.054,56 tonnellate metriche, il livello più alto dal 23 giugno 2022.