Lunedì all'inizio della settimana, i prezzi dell'oro sono saliti sul mercato europeo, estendendo i guadagni per il secondo giorno consecutivo e superando per la prima volta nella storia il livello psicologico chiave di 3.600 dollari l'oncia, continuando a stabilire nuovi record, supportati dall'attuale debolezza del dollaro statunitense.

Una serie di dati deboli sul mercato del lavoro statunitense ha aumentato la probabilità che la Federal Reserve riduca i tassi di interesse di 25 punti base la prossima settimana, con crescenti aspettative per un taglio di 50 punti base.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito dell'1,2% a $ 3.617,19, il suo livello più alto di sempre, dal livello di apertura di $ 3.586,48, con un minimo di $ 3.579,72.

• Alla chiusura di venerdì, l'oro ha guadagnato l'1,2% dopo i dati sull'occupazione negli Stati Uniti più deboli del previsto.

• La scorsa settimana, l'oro è salito del 4,05%, il terzo guadagno settimanale consecutivo e il più grande da maggio, sostenuto dall'accelerazione degli acquisti di beni rifugio.

Dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è sceso dello 0,2%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e avvicinandosi al minimo delle cinque settimane a 97,43 punti, riflettendo la continua debolezza del biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Questo calo è seguito a una serie di dati deboli sul mercato del lavoro statunitense pubblicati ad agosto, che hanno riacceso le preoccupazioni sul ritmo di crescita della più grande economia mondiale nel terzo trimestre di quest'anno.

tassi di interesse statunitensi

• L'economia statunitense ha creato meno posti di lavoro del previsto ad agosto, con la disoccupazione in aumento al 4,3% dal 4,2% di luglio, secondo gli ultimi dati cupi sul mercato del lavoro.

• In base ai dati e secondo lo strumento CME FedWatch: la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base a settembre è salita dal 98% al 100%, mentre le probabilità di nessun cambiamento sono scese dal 2% allo 0%. Le aspettative per un taglio di 50 punti base sono aumentate dallo 0% al 10%.

• Anche la probabilità di un taglio di 25 punti base a ottobre è salita dal 99% al 100%, mentre le probabilità di nessun cambiamento sono scese dall'1% allo 0%. Le aspettative di un taglio di 50 punti base sono aumentate dallo 0% all'8%.

• Per riaffermare queste probabilità, questa settimana gli investitori attendono i dati chiave sull'inflazione statunitense di agosto, in vista della riunione della Federal Reserve della prossima settimana.

Prospettive per l'oro

Kyle Rodda, analista di mercato di Capital.com, ha dichiarato: "Il fattore principale sono i dati sull'occupazione negli Stati Uniti e la nuova possibilità di un taglio di 50 punti base dei tassi di interesse della Fed a settembre. È una possibilità remota, ma rappresenta un cambiamento radicale rispetto a prima dei dati sull'occupazione".

Ha aggiunto: "In sostanza, tutti i fattori favorevoli stanno supportando l'oro in questo momento. Nonostante l'attesa dei dati sull'inflazione di questa settimana, assisteremo a forti tentativi di superare i 3.600 dollari".

SPDR Gold Trust

Venerdì le partecipazioni presso l'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro, sono rimaste invariate, con un totale di 981,97 tonnellate metriche.

Lunedì, all'apertura del mercato europeo, l'euro è sceso rispetto a un paniere di valute globali, allontanandosi dal massimo delle cinque settimane nei confronti del dollaro statunitense, mentre le attività di presa di profitto e correzione hanno accelerato, insieme all'avversione al rischio in vista di un importante voto politico in Francia, la seconda economia più grande dell'eurozona.

Più tardi oggi, i mercati concentreranno la loro attenzione sul voto di fiducia al primo ministro francese François Bayrou in parlamento, con forti aspettative che non riuscirà a ottenerlo, portando al crollo del governo e aggravando l'incertezza politica in Francia.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso rispetto al dollaro dello 0,15% a 1,1703 dollari, dalla chiusura di venerdì a 1,1718 dollari, e ha registrato il suo livello più alto durante la sessione odierna a 1,1720 dollari.

• L'euro ha chiuso la sessione di venerdì in rialzo dello 0,6% rispetto al dollaro, raggiungendo il massimo delle ultime cinque settimane a 1,1759 dollari, sostenuto dai dati foschi sul mercato del lavoro statunitense.

• La scorsa settimana, l'euro è salito dello 0,3% rispetto al dollaro, segnando il quarto guadagno settimanale nelle ultime cinque settimane, in un contesto di minori aspettative di un taglio dei tassi europei.

Vota il governo Bayrou

Più tardi oggi, i mercati si concentreranno sul voto di fiducia al Primo Ministro François Bayrou, che è fortemente destinato a fallire. Questo arriva dopo settimane di disordini politici e divisioni all'interno del parlamento francese, dove Bayrou e il suo governo non hanno la maggioranza necessaria per approvare le leggi in modo coerente.

Il crollo del governo probabilmente aumenterebbe l'incertezza politica in Francia, la seconda economia dell'eurozona, soprattutto considerando le attuali pressioni economiche, come il rallentamento della crescita, l'aumento della disoccupazione e i dibattiti in corso sulle riforme fiscali e tributarie.

Gli investitori temono inoltre che una crisi politica prolungata possa ostacolare il coordinamento con Bruxelles sulle politiche di spesa e di disciplina fiscale, aumentando ulteriormente la pressione sull'euro e innescando volatilità nei mercati obbligazionari europei.

Possibili scenari

Gli analisti ritengono che il fallimento di Bayrou nel voto di fiducia potrebbe aprire la strada a due scenari principali: o il governo si dimette e si forma una nuova coalizione oppure, se ciò si rivelasse impossibile, il presidente francese potrebbe essere costretto a prendere in considerazione lo scioglimento del parlamento e l'indizione di elezioni anticipate, uno scenario che potrebbe aumentare l'instabilità.

tassi di interesse europei

• I dati pubblicati la scorsa settimana hanno mostrato un aumento inaspettato dell'inflazione di fondo nell'eurozona nel mese di agosto, evidenziando le persistenti pressioni inflazionistiche sulla Banca centrale europea.

• In seguito a questi dati, il prezzo per un taglio dei tassi di interesse della BCE di 25 punti base a settembre è sceso dal 30% al 10%.

• Cinque fonti hanno riferito a Reuters che è probabile che la BCE mantenga i tassi invariati nella riunione di questa settimana, ma che le discussioni su ulteriori tagli potrebbero riprendere in autunno se l'economia dell'eurozona dovesse indebolirsi.

Lunedì, all'inizio della settimana, lo yen giapponese è sceso ampiamente sui mercati asiatici rispetto a un paniere di valute principali e minori, poiché la pressione di vendita sullo yen è aumentata in seguito all'annuncio delle dimissioni del primo ministro Shigeru Ishiba in una conferenza stampa, che ha lasciato la guida del partito al governo, contribuendo all'incertezza politica nella quarta economia più grande del mondo.

La fine del breve mandato di Ishiba, durato meno di un anno, lascia i mercati in cautamente attesa delle indicazioni del prossimo governo giapponese. Finché non verrà eletto un nuovo leader del Partito Liberal Democratico, l'incertezza continuerà a dominare le prospettive per le politiche fiscali e monetarie del Paese.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dello yen oggi: il dollaro è salito rispetto allo yen di circa lo 0,85% a ¥148,58, dalla chiusura di venerdì a ¥147,35, e ha registrato un minimo di ¥147,91 durante la sessione odierna.

• Lo yen ha chiuso la sessione di venerdì in rialzo di circa lo 0,8% rispetto al dollaro, segnando il massimo settimanale a 146,82 ¥, dopo che i dati negativi sul mercato del lavoro statunitense hanno fortemente rafforzato le aspettative di almeno due tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve prima della fine dell'anno.

Le dimissioni di Ishiba

Il primo ministro Shigeru Ishiba ha annunciato le sue dimissioni in una conferenza stampa domenica, dopo che il Partito Liberal Democratico (LDP) al governo ha subito di recente delle cocenti sconfitte elettorali che gli sono costate la maggioranza in entrambe le camere del parlamento.

Ishiba ha spiegato di aver scelto il momento delle sue dimissioni dopo aver concluso un accordo di riduzione tariffaria con gli Stati Uniti, che ha descritto come un "successo nazionale", definendolo il "momento giusto" per dimettersi e passare la leadership a una nuova generazione.

Incertezza politica

Senza dubbio, le dimissioni di Ishiba faranno entrare il Giappone in una nuova fase di instabilità politica ed economica, in un momento in cui il Paese si trova ad affrontare sfide sia interne che esterne, come l'aumento dei costi, l'escalation delle tensioni regionali e le difficoltà finanziarie globali.

Nuova leadership

Ishiba ha confermato che continuerà a ricoprire le sue funzioni fino all'elezione di un nuovo leader del partito, con la corsa ora più aperta che mai. Nomi come Sanae Takaichi, Shinjirō Koizumi e Yoshimasa Hayashi stanno emergendo come i principali candidati alla sua successione.

Secondo quanto riportato dai notiziari, le elezioni per la leadership del partito dovrebbero tenersi a ottobre, in un momento in cui è urgente ripristinare la stabilità interna e tracciare una nuova rotta per l'era post-Ishiba.

Opinioni e analisi

• Carol Kong, stratega valutaria presso la Commonwealth Bank of Australia a Sydney: "I mercati temono che il prossimo leader del partito spingerà per una maggiore espansione fiscale. In conclusione: lo yen rimarrà sotto pressione nel breve termine".

• Charu Chanana, capo stratega degli investimenti di Saxo: "Dato che l'LDP non ha una chiara maggioranza, gli investitori manterranno un atteggiamento cauto finché non verrà confermato un successore, mantenendo elevata la volatilità su yen, obbligazioni e azioni".

• Chanana ha aggiunto: "Nel breve termine, ciò indica uno yen più debole, un premio più elevato sui titoli di Stato giapponesi e un flusso bidirezionale nei titoli azionari finché non diventeranno più chiare le prospettive di leadership del partito al governo".

• Hirofumi Suzuki, stratega valutario senior presso SMBC, sul prossimo passo della Banca del Giappone: "La probabilità di un altro aumento dei tassi a settembre non è mai stata alta, e settembre sarà probabilmente un mese di attesa".

Sanae Takaichi

Gli investitori si stanno concentrando sulla possibilità che Ishiba possa essere sostituito da una figura favorevole a politiche fiscali e monetarie più flessibili, come il veterano del LDP Sanae Takaichi, che ha criticato gli aumenti dei tassi della Banca del Giappone.

I prezzi di Ethereum sono aumentati durante le contrattazioni di venerdì, in un contesto di forte domanda di asset ad alto rischio, in particolare criptovalute, in seguito ai deboli dati sull'occupazione negli Stati Uniti che hanno rafforzato le aspettative di una ripresa dei tagli dei tassi da parte della Federal Reserve nella prossima riunione di questo mese.

I dati pubblicati venerdì dal Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti hanno mostrato che l'economia ha creato solo 22.000 posti di lavoro ad agosto, rispetto alle aspettative di 75.000, il che rappresenta un bilancio molto negativo.

I dati hanno inoltre rivelato che il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti è salito al 4,3% ad agosto, in linea con le aspettative degli analisti.

In seguito a questa pubblicazione, sono aumentate le scommesse di mercato sul fatto che la Federal Reserve taglierà i tassi nella riunione di questo mese, con la probabilità di un taglio dei tassi che sale a circa il 98%, secondo lo strumento FedWatch del CME.

Ethereum

Per quanto riguarda il trading, Ethereum è salito dello 0,7% a $ 4.330,5 alle 21:15 GMT.