Le continue tensioni nel Golfo hanno provocato un forte aumento dei prezzi globali del gas, riportando l'attenzione sulle vaste riserve di gas del Turkmenistan, in un contesto di nuove richieste di rilanciare il progetto, discusso da tempo, di un gasdotto transcaspico che potrebbe contribuire ad alleviare la crisi energetica europea.

Durante una conferenza sull'energia tenutasi il 24 aprile, il ministro dell'Energia turco Alparslan Bayraktar ha chiesto urgenti colloqui internazionali per rilanciare il progetto, atteso da tempo, del gasdotto che dovrebbe trasportare il gas turkmeno attraverso il Mar Caspio fino in Turchia e da lì in Europa.

Ha dichiarato: "Riteniamo assolutamente necessario realizzare un gasdotto che trasporti il gas naturale turkmeno dal Mar Caspio alla Turchia e dalla Turchia all'Europa".

La crisi di approvvigionamento mette sotto pressione Turchia ed Europa

Ankara sta cercando di rafforzare le proprie fonti di approvvigionamento di gas dopo l'interruzione delle forniture iraniane a marzo a causa del conflitto nel Golfo. L'Iran forniva circa il 15% del fabbisogno di gas della Turchia, mentre Ankara ne importa oltre l'80%, con un aumento dei costi del gas di circa il 70% quest'anno.

Un precedente tentativo di importare gas turkmeno tramite un accordo di scambio con l'Iran è fallito lo scorso anno dopo soli tre mesi, a seguito dell'inasprimento delle sanzioni statunitensi contro Teheran. I volumi consegnati non hanno superato 1,3 miliardi di metri cubi entro la fine del 2025, nonostante i piani per aumentarli a 3 miliardi quest'anno.

Una soluzione strategica a lungo termine

La costruzione di un gasdotto diretto per trasportare il gas dal Turkmenistan attraverso il Mar Caspio fino all'Azerbaigian, e poi in Turchia e in Europa, è considerata un'opzione strategica per garantire gli approvvigionamenti a lungo termine.

Sebbene il progetto sia stato discusso fin dalla fine degli anni '90, non è stato realizzato a causa della preferenza accordata in passato dall'Europa e dalla Turchia alle importazioni di gas più economiche provenienti da Russia e Azerbaigian, oltre alle riserve di Baku riguardo al transito del gas turkmeno attraverso il suo territorio e all'assenza di impegni chiari da parte del Turkmenistan in merito ai volumi di fornitura.

Una nuova finestra di opportunità per l'Europa

Oggi, con l'aumento dei prezzi dovuto al conflitto del Golfo, che ha messo in luce la fragilità dello Stretto di Hormuz come corridoio energetico vitale, l'Europa si trova di fronte a un dilemma per quanto riguarda la sicurezza degli approvvigionamenti di gas.

L'Unione Europea prevede di porre fine alle restanti importazioni di gas russo entro novembre 2027, mentre l'Azerbaigian non è ancora riuscito ad aumentare la produzione in misura sufficiente a compensare tali forniture.

In questo contesto, il Turkmenistan potrebbe trovare l'opportunità di rafforzare il suo ruolo di principale fornitore di gas per l'Europa.

Sfide finanziarie e geopolitiche

Tuttavia, il progetto si trova ad affrontare ostacoli significativi, in particolare il suo costo stimato di circa 12 miliardi di dollari, il che solleva dubbi sulla disponibilità degli investitori ad assumersi i rischi in un contesto di incertezza che circonda l'Iran, il Golfo e la regione del Mar Caspio.

Il gasdotto proposto, lungo circa 300 chilometri, si troverebbe tra le coste dell'Iran e della Russia, due paesi che potrebbero non accogliere con favore un progetto che riduce la loro influenza nel mercato energetico europeo.

L'attenzione del Turkmenistan sulla Cina

Anche il livello di impegno del Turkmenistan nei confronti del progetto rimane incerto, poiché non ha mostrato un chiaro interesse fino al 2023 e finora non ha intrapreso alcuna iniziativa concreta.

Al contrario, Ashgabat si sta concentrando sul rafforzamento dei suoi legami con la Cina, celebrando 20 anni di cooperazione energetica durante i quali, dal 2009, sono stati esportati circa 460 miliardi di metri cubi di gas.

Nel mese di marzo, il leader turkmeno Gurbanguly Berdimuhamedov ha visitato Pechino, dove ha concordato con il presidente Xi Jinping di ampliare la cooperazione nel settore del gas.

La China National Petroleum Corporation (CNPC) si è inoltre aggiudicata un contratto per lo sviluppo della quarta fase del gigantesco giacimento di "Galkynysh", che dovrebbe produrre 10 miliardi di metri cubi all'anno, tutti destinati alla Cina.

In un contesto di mutamenti geopolitici e aumento dei prezzi dell'energia, il progetto del gasdotto transcaspico potrebbe rappresentare un'opportunità strategica per l'Europa di ridurre la sua dipendenza dalle fonti tradizionali, ma la sua realizzazione rimane subordinata agli equilibri politici, alla disponibilità di finanziamenti e alla volontà del Turkmenistan di spostare la propria attenzione verso ovest.

Martedì i prezzi del rame sul mercato londinese si sono stabilizzati dopo essere scesi ai minimi delle ultime tre settimane, a causa della forza del dollaro statunitense e dei timori di un rallentamento dell'economia globale.

Alle 07:31 GMT, il prezzo dei contratti trimestrali sul rame al London Metal Exchange si manteneva stabile a 12.996 dollari per tonnellata metrica, dopo aver toccato in precedenza, durante la seduta, il livello più basso dal 13 aprile.

Gli scambi sono rimasti limitati poiché la Borsa dei futures di Shanghai è rimasta chiusa per la festività del Primo Maggio, con la ripresa delle contrattazioni prevista per mercoledì.

Sul fronte geopolitico, lunedì Stati Uniti e Iran hanno lanciato nuovi attacchi nel Golfo, nell'ambito della loro rivalità per il controllo dello Stretto di Hormuz attraverso blocchi navali reciproci, aumentando l'incertezza sui mercati globali.

Il Bitcoin (BTC) ha esteso i suoi guadagni, superando la soglia degli 81.000 dollari durante la seduta di martedì, sostenuto da forti afflussi negli ETF (Exchange Traded Fund) spot. Nonostante il momentum positivo dei prezzi, la debole attività on-chain indica la fragilità di questo rally e la possibilità di una correzione a breve termine.

La forte domanda istituzionale sostiene i prezzi

La domanda istituzionale ha dato il via alla settimana con una nota positiva, sostenendo la performance della criptovaluta più grande al mondo. I dati di SoSoValue mostrano che gli ETF spot su Bitcoin quotati negli Stati Uniti hanno registrato afflussi per 532,21 milioni di dollari lunedì, segnando il terzo giorno consecutivo di afflussi positivi. Se questo trend dovesse continuare, potrebbe sostenere ulteriori rialzi dei prezzi.

Perché la manifestazione appare fragile?

I dati di Santiment indicano che l'attività complessiva sulla rete Bitcoin è diminuita al livello più basso degli ultimi due anni, nonostante il prezzo sia tornato sopra gli 80.000 dollari, livelli che non si vedevano da tre mesi.

Storicamente, i rialzi di questo tipo, non supportati da un aumento dell'attività on-chain, tendono ad essere instabili. Un analista della società ha affermato: "Semplicemente, c'è meno benzina per gli acquisti a sostegno di questo movimento. Se i grandi operatori decidono di realizzare profitti, potrebbe non esserci abbastanza nuova domanda da parte degli utenti per assorbire le vendite e mantenere i prezzi elevati."

Oltre a questa divergenza, precedenti studi suggeriscono che l'attuale rialzo sia trainato principalmente dalla domanda di contratti future perpetui, mentre i mercati spot rimangono in contrazione.

Si consiglia agli operatori di mercato di agire con cautela, poiché l'attuale struttura del mercato riflette una natura più speculativa piuttosto che essere basata su solidi fondamentali, uno schema simile a quello verificatosi all'inizio del mercato ribassista del 2022.

Prospettive di prezzo: Resistenza chiave in vista

Il Bitcoin si sta scambiando vicino al livello di $80.900, mantenendo un trend rialzista a breve termine poiché si mantiene al di sopra delle medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni, che variano tra $74.700 e $76.000, e si trova anche al di sopra del livello di ritracciamento del 50% tra il massimo di gennaio e il minimo di febbraio, intorno a $78.962.

Gli indicatori di momentum segnalano una continua forza del mercato, con il MACD che mostra un miglioramento del trend, mentre l'indice di forza relativa (RSI) si sta avvicinando al livello di 68, indicando che il mercato si sta avvicinando alla zona di ipercomprato. Nel frattempo, la media mobile a 200 giorni, intorno a 81.917 dollari, rappresenta il primo livello di resistenza principale.

Al rialzo, la resistenza immediata si trova a $81.917, seguita da $83.437 (ritracciamento di Fibonacci del 61,8%), e poi da $84.410 come barriera più forte.

Al ribasso, il livello di 80.000 dollari rappresenta un primo supporto psicologico, seguito da 78.962 dollari, mentre cali più profondi potrebbero estendersi verso i 75.995 dollari, per poi raggiungere la più ampia zona di domanda intorno ai 74.500 dollari.

Martedì i prezzi globali del petrolio sono calati, il giorno dopo che gli Stati Uniti hanno lanciato un'operazione volta a riaprire lo Stretto di Hormuz al traffico marittimo, ma gli scambi di fuoco tra Stati Uniti e Iran hanno limitato il ritmo del calo.

Maersk ha dichiarato che la nave "Alliance Fairfax", un trasporto di automobili battente bandiera statunitense, ha lasciato il Golfo attraverso lo stretto scortata da militari statunitensi.

Tim Waterer ha dichiarato in una nota: "Questo dimostra che, nelle condizioni attuali, è possibile un transito sicuro, seppur limitato, e contribuisce a ridurre alcuni dei timori più gravi riguardo alle interruzioni delle forniture".

Ha poi aggiunto: “Tuttavia, questo resta un evento eccezionale, non una riapertura completa del passaggio”.

I future sul petrolio Brent sono scesi di 1,38 dollari, pari all'1,2%, a 113,06 dollari al barile, dopo aver chiuso in rialzo del 5,8% lunedì. Il petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) è calato di 2,21 dollari, pari al 2,1%, a 104,26 dollari al barile, dopo aver guadagnato il 4,4% nella sessione precedente.

L'escalation militare esercita pressione sul mercato

Lunedì l'Iran ha lanciato attacchi nel Golfo per contrastare i tentativi degli Stati Uniti di controllare lo stretto, che collega il Golfo ai mercati globali e attraverso il quale transita in genere circa il 20% delle forniture giornaliere mondiali di petrolio e gas.

Lunedì, diverse navi mercantili nel Golfo hanno segnalato esplosioni o incendi, e un porto petrolifero negli Emirati Arabi Uniti, che ospita un'importante base militare statunitense, è stato colpito da missili iraniani, provocando incendi.

Le forze statunitensi, dal canto loro, hanno annunciato di aver distrutto sei piccole imbarcazioni iraniane, oltre a missili da crociera e droni.

Priyanka Sachdeva ha dichiarato: "I prezzi continuano a oscillare all'interno di un intervallo altamente volatile, determinato principalmente dalle continue tensioni nello Stretto di Hormuz".

Ha aggiunto: "Nonostante il leggero calo dei prezzi registrato nelle ultime sedute, ciò non riflette un reale miglioramento dei fondamentali, ma rappresenta piuttosto un sollievo temporaneo in seguito al lancio dell'operazione statunitense 'Project Freedom'".