I prezzi dell'alluminio sono saliti lunedì al livello più alto degli ultimi tre mesi, in seguito agli attacchi aerei statunitensi sugli impianti nucleari iraniani, alimentando i timori di un aumento dei costi energetici e di possibili interruzioni nelle spedizioni di metallo dal Medio Oriente.

In alcune regioni del mondo, l'energia rappresenta dal 40% al 45% del costo della fusione dell'alluminio .

Le preoccupazioni degli investitori circa l'escalation del conflitto in Medio Oriente e le potenziali interruzioni delle forniture di petrolio e gas sono aumentate dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha avvertito che gli Stati Uniti potrebbero prendere di mira altri siti se non verrà raggiunto un accordo di pace con Israele.

Alle 09:16 GMT , l'alluminio di riferimento era salito dello 0,5% a 2.561 dollari per tonnellata metrica , dopo aver toccato un massimo di 2.654,50 dollari , il livello più alto dal 21 marzo.

Alistair Munro , analista senior dei metalli di base presso la società di intermediazione Marex , ha affermato:
"I paesi del Medio Oriente rappresentano circa il 9% della produzione mondiale di alluminio . Se lo Stretto di Hormuz venisse chiuso, ciò potrebbe avere ripercussioni sulle spedizioni di alluminio."

Gli analisti hanno aggiunto che l'approvvigionamento globale potrebbe subire ulteriori interruzioni se l'Iran chiudesse lo Stretto, poiché la produzione mediorientale si basa in larga misura su materie prime importate come bauxite e allumina .

Mercato del rame sotto esame al London Metals Exchange (LME)

Sugli altri mercati dei metalli, l'attenzione si è spostata sulla consistente detenzione di contratti cash sul rame e warrant (documenti di proprietà) sul LME, insieme a un forte backwardation dei prezzi tra contratti a breve e a lungo termine.

I dati LME mostrano che un'unica società controlla oltre il 90% del rame in contanti e dei warrant .

Venerdì, lo spread tra il rame in contanti e il contratto a tre mesi ha raggiunto i 274 dollari a tonnellata, il livello più alto da ottobre 2022, in aumento rispetto ai soli 3 dollari di un mese fa.

Parte di questa stretta è attribuibile alla diminuzione delle scorte di rame nei magazzini LME, dopo che grandi volumi sono stati spediti negli Stati Uniti in seguito all'ordine del presidente Trump di indagare su possibili tariffe sulle importazioni di rame , che hanno fatto aumentare i prezzi negli Stati Uniti.

Venerdì la LME ha risposto imponendo limiti alle grandi posizioni corte .

Altri movimenti dei metalli di base

• Il rame a 3 mesi è sceso dello 0,1% a 9.619 dollari per tonnellata

• Il prezzo del piombo è aumentato dello 0,4% a 2.000 dollari a tonnellata

• Lo stagno è sceso dello 0,1% a 32.665 dollari a tonnellata

• Il nichel è sceso dell'1,1% a 14.840 dollari a tonnellata

• Lo zinco , ad alta intensità energetica, è aumentato dell'1,1% a 2.660 dollari a tonnellata

Bitcoin recupera oltre i 101.000 dollari dopo le perdite del fine settimana

Il Bitcoin ha registrato un rimbalzo domenica sera, attestandosi sopra i 101.000 dollari dopo le perdite del fine settimana, in quanto gli investitori hanno reagito agli attacchi aerei congiunti di Stati Uniti e Israele contro gli impianti nucleari iraniani.

La resilienza del mercato riflette le aspettative di un conflitto limitato

L'aumento del Bitcoin ha coinciso con lievi oscillazioni nei prezzi dell'oro e con reazioni moderate nei mercati del petrolio e dei future azionari, il che indica che gli operatori si aspettano un conflitto limitato piuttosto che uno shock geopolitico prolungato.

L'operazione statunitense, coordinata con Israele, ha preso di mira Fordow, Natanz e Isfahan utilizzando oltre 125 aerei e munizioni distruttive per i bunker.

L'Iran risponde con missili e droni; colloqui di emergenza a Mosca

L'Iran ha risposto lanciando attacchi missilistici e con droni contro le città israeliane e minacciando di colpire le basi statunitensi nel Golfo. Il Ministro degli Esteri iraniano si è recato domenica a Mosca per colloqui di emergenza, mentre il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha accennato a una sospensione di ulteriori azioni militari americane.

Una decisione definitiva sui prossimi passi potrebbe essere presa entro due settimane, con le nazioni europee che sollecitano moderazione e un ritorno alla diplomazia.

L'oro e il petrolio reagiscono con calma

Nonostante l'escalation, i mercati si sono rapidamente stabilizzati. L'oro è salito brevemente a 3.398 dollari l'oncia, prima di scendere nuovamente a 3.374 dollari. Il petrolio ha ridotto i guadagni iniziali, chiudendo la sessione in rialzo di appena lo 0,5%.

La "Lettera di Kobeissi" ha scritto su X: "I mercati prevedono ancora una guerra di breve durata", osservando che i prezzi del petrolio restano ben al di sotto dei livelli storici associati alle interruzioni dello Stretto di Hormuz.

Mercati delle criptovalute stabili nonostante la volatilità

Le criptovalute hanno rispecchiato un sentiment cauto. Mentre Bitcoin ha visto vendite al culmine delle tensioni del fine settimana, i trader sono tornati a operare con la ripresa della propensione al rischio.

Pav Hundal, analista capo di Swyftx, ha dichiarato a Decrypt: "Abbiamo assistito a un andamento nervoso nelle ore successive allo sciopero degli Stati Uniti. I volumi di scambio rimangono elevati".

Ha aggiunto: "Se le tensioni in Medio Oriente si allentano, ci aspettiamo una rinnovata fiducia degli investitori, che spingerà i prezzi verso l'alto".

L'incertezza prevale, la volatilità delle criptovalute rimane

"Nessuno, nemmeno Trump, sa cosa succederà", ha detto Hundal. "Questa incertezza crea disagio agli operatori."

Ha sottolineato: "Bitcoin è ancora un asset emergente. Non sorprende vedere i mercati ridurre il rischio dopo eventi importanti. Questa volatilità fa parte della natura del mercato delle criptovalute".

Bitcoin scende a 98.200 dollari dopo gli scioperi negli Stati Uniti

Bitcoin è sceso a 98.200 dollari domenica, con l'intensificarsi del conflitto in Medio Oriente. Il presidente Trump ha annunciato attacchi a tre siti nucleari sabato sera, innescando un sentimento globale di avversione al rischio che ha spinto Bitcoin sotto la soglia psicologica dei 100.000 dollari.

Liquidazioni massicce di derivati

Secondo CoinGlass, nelle ultime 24 ore sono stati liquidati circa 187.016 trader, per un totale di liquidazioni che supera i 656,12 milioni di dollari.

La più grande liquidazione singola è stata una posizione BTC/USDT da 35,45 milioni di dollari su HTX.

La potenziale ritorsione iraniana aumenta la pressione del rischio

Le speculazioni su una possibile risposta iraniana stanno aumentando la volatilità del Bitcoin, incrementando la possibilità di un conflitto più ampio in Medio Oriente e aumentando la pressione sulle attività rischiose.

Società giapponese acquista il calo

Nonostante le turbolenze, l'interesse istituzionale è rimasto forte. La società di investimenti giapponese Metaplanet ha annunciato lunedì di aver acquistato altri 1.111 BTC, portando il suo patrimonio totale a 11.111 BTC.

Previsioni sul prezzo del Bitcoin: rimbalzo temporaneo prima di un ulteriore ribasso?

Il grafico giornaliero BTC/USDT mostra che il prezzo ha chiuso sabato al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni a $ 102.942, per poi scendere a un minimo di $ 98.200 il giorno successivo.

Lunedì mattina il prezzo si è leggermente ripreso, attestandosi intorno ai 101.800 dollari.

Emergono due scenari chiave:

Scenario 1: Rimbalzo verso la zona di resistenza

Il prezzo potrebbe gradualmente salire verso la media mobile esponenziale a 50 ore (EMA) a 102.968 dollari e il Punto di Controllo (POC) a 103.800 dollari, che ha registrato il volume più alto da aprile. Questo intervallo tra 102.968 e 103.800 dollari rappresenta un'importante zona di resistenza.

Scenario 2: Riempimento del divario CME

I future su Bitcoin sul CME mostrano un gap di prezzo tra $ 101.705 e $ 103.365, che probabilmente verrà "colmato" prima di proseguire il trend più ampio. Questo è in linea con i livelli di resistenza sopra menzionati e suggerisce un potenziale rimbalzo a breve termine prima di riprendere la traiettoria discendente.

I prezzi del petrolio sono saliti lunedì durante una sessione di trading altamente volatile, in seguito all'alleanza tra Stati Uniti e Israele per colpire gli impianti nucleari iraniani nel fine settimana. Gli investitori stanno valutando i potenziali rischi per l'approvvigionamento globale di petrolio con l'escalation del conflitto.

I future sul greggio Brent sono saliti di 78 centesimi, pari all'1,01%, a 77,79 dollari al barile alle 10:00 GMT. Il West Texas Intermediate (WTI) statunitense è salito di 76 centesimi, pari all'1,03%, a 74,60 dollari al barile.

Escalation di gravità: Trump rivendica la distruzione di impianti nucleari

Il presidente Donald Trump ha dichiarato di aver "distrutto" i principali impianti nucleari iraniani negli attacchi del fine settimana, una grave escalation nel conflitto in Medio Oriente. L'Iran ha promesso di difendersi.

Lunedì Israele ha lanciato nuovi attacchi contro Teheran e l'impianto nucleare di Fordow, anch'esso colpito dagli Stati Uniti.

L'Iran avverte, la Cina accusa gli Stati Uniti di aver minato la credibilità

L'Iran, terzo produttore di petrolio dell'OPEC, ha affermato che gli attacchi statunitensi hanno ampliato la gamma di "obiettivi legittimi" per le sue forze armate. Ha definito Trump un "azzardo" per essersi unito alla campagna militare di Israele.

Nel frattempo, la Cina ha criticato l'azione degli Stati Uniti, sostenendo che avrebbe danneggiato gravemente la credibilità di Washington, avvertendo che la situazione potrebbe "sfuggire al controllo".

La volatilità aumenta mentre il petrolio raggiunge i massimi degli ultimi cinque mesi, per poi ritirarsi

La seduta di lunedì è stata molto volatile: il Brent e il WTI hanno raggiunto i massimi degli ultimi cinque mesi, rispettivamente a 81,40 e 78,40 dollari, prima di scendere e diventare negativi nelle prime contrattazioni europee, per poi risalire di nuovo di circa l'1%.

Da quando è scoppiato il conflitto, il 13 giugno, i prezzi sono saliti a causa del timore che l'Iran possa reagire chiudendo lo Stretto di Hormuz, attraverso il quale passa quasi il 20% dell'approvvigionamento mondiale di petrolio.

Il premio di rischio persiste nonostante non ci siano ancora interruzioni dell'approvvigionamento

Nonostante non si verifichino immediate interruzioni delle forniture, i mercati continuano a scontare un premio di rischio geopolitico.

Giovanni Staunovo di UBS ha dichiarato: "Il premio per il rischio geopolitico ha iniziato ad attenuarsi, data l'assenza di interruzioni dell'approvvigionamento. Ma finché l'esito del conflitto rimarrà incerto, gli operatori di mercato continueranno a scontare i rischi. È probabile che i prezzi rimangano volatili nel breve termine".

Occhi puntati sullo Stretto di Hormuz: anche le minacce possono far muovere i prezzi

Ole Hansen di Saxo Bank ha dichiarato: "Tutti gli occhi restano puntati sullo Stretto di Hormuz e sulla possibilità che l'Iran tenti di interrompere il traffico delle petroliere". Ha aggiunto: "I prezzi potrebbero aumentare anche senza un'effettiva interruzione, se le minacce fossero sufficienti a ritardare le spedizioni".

In un rapporto di domenica, Goldman Sachs ha previsto che il Brent potrebbe raggiungere temporaneamente i 110 dollari al barile se metà del traffico dello Stretto venisse interrotto per un mese, con un'offerta inferiore del 10% per i successivi 11 mesi.

Tuttavia, lo scenario di base di Goldman non presuppone alcuna interruzione significativa dovuta agli sforzi globali per evitare una grave crisi dell'approvvigionamento.

L’Iran potrebbe pagare un prezzo economico per la chiusura dello Stretto

Sughanda Sachdeva di SS WealthStreet ha osservato che lo Stretto è vitale per le esportazioni di petrolio dell'Iran, una fonte di reddito fondamentale. Una chiusura prolungata potrebbe causare danni economici significativi all'Iran, rendendolo un'"arma a doppio taglio".

Il Segretario di Stato americano Marco Rubio ha esortato la Cina a dissuadere l'Iran dal chiudere lo Stretto, affermando: "La Cina dipende fortemente dallo Stretto di Hormuz per le importazioni di petrolio".

La Cina è il principale cliente di petrolio dell'Iran e intrattiene relazioni amichevoli con Teheran.

L'Iran accenna all'opzione militare, la decisione spetta al Consiglio di sicurezza nazionale

Il ministro degli Esteri iraniano ha dichiarato domenica che il Paese "si riserva tutte le opzioni per difendere la propria sovranità", dopo che gli Stati Uniti hanno bombardato tre siti nucleari.

I media statali iraniani hanno riferito che il Parlamento ha approvato una proposta per chiudere lo Stretto, anche se la decisione finale spetta al Consiglio supremo per la sicurezza nazionale.

Le ricadute economiche globali potrebbero essere gravi

La chiusura dello stretto tra Iran e Oman potrebbe avere conseguenze catastrofiche per l'economia globale. Secondo l'Energy Information Administration statunitense, nel 2024 sono transitati attraverso lo Stretto circa 20 milioni di barili al giorno, pari a circa il 20% del consumo globale.

Goldman Sachs e Rapidan Energy prevedono che i prezzi del petrolio potrebbero superare i 100 dollari al barile se lo Stretto rimanesse chiuso per un lungo periodo. Tuttavia, JP Morgan ritiene che la probabilità sia bassa, considerando tale azione come un atto di guerra dal punto di vista degli Stati Uniti.

Rubio ha definito l'idea di chiudere lo Stretto un "suicidio economico" per l'Iran, data la sua dipendenza da quella rotta per le esportazioni di petrolio.

Le esportazioni di petrolio iraniano a rischio: la Cina sarebbe la più colpita

L'Iran è il terzo produttore OPEC, con una produzione di 3,3 milioni di barili al giorno. Il mese scorso ha esportato 1,84 milioni di barili al giorno, principalmente in Cina, secondo i dati Kpler.

Matt Smith, analista capo del settore petrolifero presso Kpler, ha dichiarato alla CNBC: "Sarebbe un danno autoinflitto: chiudere lo Stretto bloccherebbe le esportazioni di petrolio verso la Cina, tagliando fuori un'importante fonte di reddito".

La Quinta Flotta degli Stati Uniti è in stato di allerta, la risposta sarà probabilmente ampia

Il Segretario Rubio ha confermato che gli Stati Uniti hanno diverse opzioni per rispondere a un'eventuale mossa iraniana di chiudere lo Stretto.

"L'impatto danneggerà altre economie più della nostra. Sarebbe un'escalation dirompente che richiede una risposta, non solo da parte nostra, ma anche da parte di altre potenze", ha affermato.

La Quinta Flotta statunitense, con base in Bahrein, ha il compito di proteggere la navigazione commerciale nel Golfo. Molti operatori petroliferi ritengono che la Marina potrebbe contrastare rapidamente qualsiasi tentativo iraniano di bloccare lo Stretto.

Tuttavia, Bob McNally, fondatore di Rapidan Energy ed ex consigliere energetico del presidente George W. Bush, ha avvertito che il mercato potrebbe sottovalutare il rischio.

"Riteniamo che l'Iran potrebbe interrompere la navigazione nello Stretto molto più a lungo di quanto previsto dai mercati: settimane o addirittura mesi, non solo ore o giorni", ha affermato McNally.

Lunedì il dollaro statunitense è salito, poiché gli investitori preoccupati hanno cercato beni rifugio, anche se alcuni movimenti limitati suggeriscono che i mercati sono ancora in attesa della risposta dell'Iran agli attacchi statunitensi ai suoi siti nucleari, che hanno aumentato le tensioni in Medio Oriente.

Teheran: gli attacchi americani ampliano la lista degli obiettivi legittimi

L'Iran ha dichiarato lunedì che gli attacchi americani ai suoi siti nucleari hanno ampliato la lista dei legittimi obiettivi militari. Ha anche descritto il presidente Donald Trump come un "azzardo" per essersi unito alla campagna militare di Israele contro la Repubblica Islamica.

Grandi movimenti nei mercati petroliferi

I mercati petroliferi hanno registrato il movimento più significativo, con i prezzi del greggio che hanno raggiunto i massimi degli ultimi cinque mesi, prima di scendere più tardi nel corso della giornata. Il dollaro è salito dell'1% contro lo yen giapponese, raggiungendo quota 147,450, il massimo dal 15 maggio.

Prezzi del petrolio e rapporto dollaro-yen

Gli analisti della Bank of America hanno osservato che la coppia USD/JPY potrebbe subire un rialzo se i prezzi del petrolio rimangono elevati. Hanno sottolineato che il Giappone importa quasi tutto il suo petrolio – oltre il 90% dal Medio Oriente – mentre gli Stati Uniti sono relativamente autosufficienti dal punto di vista energetico.

Euro, sterlina e altre valute

L'euro ha registrato una performance leggermente migliore, scendendo solo dello 0,2% a 1,14965 dollari, ed è rimasto invariato dopo che i dati preliminari PMI dell'eurozona hanno mostrato che l'economia della regione è rimasta ferma per il secondo mese consecutivo a giugno.

I dati positivi del Regno Unito hanno avuto scarso impatto sulla sterlina britannica, che si è attestata a 1,34385 dollari, in calo dello 0,1%. Nel frattempo, il dollaro australiano, sensibile al rischio, ha toccato il minimo mensile, scendendo dello 0,52% a 0,64180 dollari. Il dollaro neozelandese è sceso dello 0,68% a 0,5926 dollari.

L'indice del dollaro USA sale in mezzo all'incertezza del mercato

L'indice del dollaro statunitense, che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, è salito dello 0,15% a 99,065.

Carol Kong, stratega valutaria della Commonwealth Bank of Australia, ha affermato che il mercato è in modalità "wait-and-see" riguardo alla risposta dell'Iran. Ha osservato che la preoccupazione maggiore è l'impatto inflazionistico del conflitto, piuttosto che il suo impatto economico.

"I mercati valutari sono ostaggio delle dichiarazioni e delle azioni di Iran, Israele e Stati Uniti. È chiaro che i rischi tendono a orientarsi verso valute rifugio se il conflitto dovesse intensificarsi", ha affermato.

L'Iran minaccia di chiudere lo Stretto di Hormuz

L'Iran ha promesso di difendersi dopo che gli Stati Uniti hanno sganciato bombe da 30.000 libbre (circa 13.600 kg) sulla montagna sopra il loro impianto nucleare di Fordow. I leader statunitensi hanno esortato Teheran a ritirarsi, mentre in alcune città statunitensi scoppiavano proteste contro la guerra.

Con una forte minaccia per l'Occidente, il parlamento iraniano ha approvato una mozione per chiudere lo Stretto di Hormuz, attraverso il quale passa circa un quarto del trasporto mondiale di petrolio. Lo stretto si trova tra Iran, Oman ed Emirati Arabi Uniti.

Il dollaro riacquista il ruolo di bene rifugio nonostante il calo annuale

Sebbene il dollaro abbia riconquistato il suo ruolo di porto sicuro in un contesto di rischio geopolitico, il movimento relativamente limitato suggerisce un comportamento cauto da parte degli investitori.

Quest'anno il dollaro è sceso dell'8,6% rispetto alle principali valute a causa dell'incertezza economica innescata dalle politiche commerciali di Trump e dalle preoccupazioni sulla crescita degli Stati Uniti, spingendo gli investitori verso alternative.

I mercati attendono la testimonianza di Powell

L'attenzione si sta spostando anche sulla testimonianza semestrale del presidente della Fed Jerome Powell al Congresso.

George Vessey, capo stratega valutario di Convera, ha affermato: "In un contesto di forte divisione politica, si prevede che Powell sottolineerà l'indipendenza della Fed e ribaderà che qualsiasi decisione sui tassi dipenderà interamente dai dati".

Il mercato obbligazionario racconta una storia diversa sui beni rifugio

Nonostante l'escalation delle tensioni geopolitiche, il mercato obbligazionario statunitense, un importante indicatore di rifugio sicuro, ha mostrato una risposta insolitamente tiepida.

Solitamente le crisi globali spingono gli investitori verso il debito sovrano degli Stati Uniti, ma Kundby Nielsen della Danske Bank ritiene che la reazione obbligazionaria non sia chiara a causa dei deficit commerciali, dei dazi e della probabilità di un aumento dell'offerta di obbligazioni dovuto alla politica fiscale espansiva.

La guerra commerciale globale aumenta il rischio finanziario

Anche il rischio finanziario è in aumento nel contesto della guerra commerciale globale. Con la scadenza del 9 luglio che segna la fine dell'esenzione tariffaria temporanea, gli Stati Uniti minacciano di imporre dazi fino al 50% sulla maggior parte delle importazioni dall'Unione Europea.

Senza la guerra, il dollaro avrebbe continuato a scendere

Thierry Wizman e Gareth Berry, strateghi della Macquarie Bank, hanno scritto in una nota ai clienti del 20 giugno, prima degli attacchi degli Stati Uniti all'Iran, che il dollaro avrebbe probabilmente subito un ulteriore calo senza il conflitto.

Come ragioni della debolezza prevista, hanno citato le notizie sfavorevoli sui dazi doganali statunitensi e i dati relativamente stabili al di fuori degli Stati Uniti.

Scommesse pesanti contro il dollaro

Gli strateghi della Bank of America hanno anche notato che gli investitori sono fortemente posizionati in previsione di un dollaro più debole, aggiungendo slancio a qualsiasi movimento al ribasso.

Secondo il sondaggio condotto dalla banca il 16 giugno tra i gestori di fondi globali, le posizioni corte in dollari erano la terza operazione più affollata, sebbene il sondaggio sia stato condotto prima dell'intervento degli Stati Uniti nel conflitto in Medio Oriente.