I prezzi del petrolio sono aumentati mercoledì dopo che Israele ha lanciato un attacco contro i leader di Hamas in Qatar e la Polonia ha abbattuto dei droni, mentre gli Stati Uniti hanno spinto per nuove sanzioni contro gli acquirenti di petrolio russo. Tuttavia, i timori di un eccesso di offerta hanno frenato ulteriori guadagni.

I future sul greggio Brent sono saliti di 56 centesimi, ovvero dello 0,8%, a 66,95 dollari al barile alle 08:35 GMT. Anche il greggio West Texas Intermediate statunitense ha guadagnato 56 centesimi, ovvero dello 0,9%, a 63,19 dollari al barile.

I prezzi avevano chiuso in rialzo dello 0,6% nella sessione precedente, dopo che Israele aveva annunciato di aver preso di mira i leader di Hamas a Doha. Entrambi i benchmark erano inizialmente balzati di quasi il 2% subito dopo l'attacco, ma in seguito avevano perso gran parte di quei guadagni.

Altrove, le tensioni geopolitiche si sono intensificate dopo che la Polonia ha abbattuto dei droni durante un attacco russo su larga scala contro l'Ucraina occidentale mercoledì, segnando la prima volta che un membro della NATO ha aperto il fuoco nel contesto della guerra. Tuttavia, non vi è stata alcuna minaccia diretta di interruzione delle forniture.

Gli analisti di SEB Bank hanno dichiarato: "La nube oscura dell'eccesso di offerta continua a gravare sul mercato, con il Brent scambiato a circa 2 dollari in meno rispetto ai livelli di martedì scorso. I premi per il rischio geopolitico nel petrolio raramente durano a meno che non si verifichino effettivamente interruzioni dell'offerta".

Nel frattempo, secondo fonti informate, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha esortato l'Unione Europea a imporre dazi del 100% su Cina e India come parte di una strategia per fare pressione sul presidente russo Vladimir Putin.

Cina e India sono tra i maggiori acquirenti di petrolio russo, il che ha aiutato Mosca a rafforzare le proprie finanze dopo l'invasione dell'Ucraina nel 2022.

Gli analisti di LSEG hanno affermato: "Resta incertezza su quanto l'amministrazione statunitense sia disposta ad andare in questa direzione, poiché misure aggressive potrebbero entrare in conflitto con gli sforzi per controllare l'inflazione e avere ripercussioni sulla capacità della Federal Reserve di tagliare i tassi di interesse".

Gli operatori prevedono che la Fed taglierà i tassi nella riunione del 16-17 settembre, il che stimolerebbe l'attività economica e la domanda di petrolio.

Tuttavia, le aspettative sull'offerta rimangono orientate al ribasso. L'Energy Information Administration statunitense ha avvertito che i prezzi globali del greggio rimarranno sotto forte pressione nei prossimi mesi a causa dell'aumento delle scorte dovuto all'aumento della produzione da parte dell'OPEC+.

I dati pubblicati martedì dall'American Petroleum Institute hanno inoltre mostrato che le scorte di greggio, benzina e distillati statunitensi sono aumentate la scorsa settimana, secondo fonti di mercato; i dati ufficiali del governo sono attesi per le 14:30 GMT.

Mercoledì il dollaro statunitense si è mantenuto stabile in vista dei dati sull'inflazione statunitense di questa settimana, che potrebbero contribuire a definire le aspettative sulla politica della Federal Reserve, mentre le tensioni geopolitiche hanno rafforzato le valute rifugio come il franco svizzero.

I dati sull'occupazione pubblicati la scorsa settimana hanno mostrato che l'economia statunitense ha creato molti meno posti di lavoro del previsto nell'ultimo anno, rendendo quasi certo un taglio dei tassi da parte della Fed la prossima settimana.

Tuttavia, questa debolezza non si è riflessa nella fiducia del mercato azionario, poiché gli indici continuano a essere scambiati a livelli record, e non ha avuto un impatto diretto sul dollaro, anche se gli investitori valutano la possibilità di un taglio di mezzo punto la prossima settimana.

Le preoccupazioni degli investitori si sono intensificate con i recenti sviluppi geopolitici, con Israele che martedì ha lanciato un attacco aereo sul Qatar prendendo di mira i leader di Hamas, mentre la Polonia ha abbattuto i droni entrati nel suo spazio aereo durante un attacco russo all'Ucraina occidentale mercoledì.

Jane Foley, responsabile della strategia valutaria di RaboBank, ha dichiarato: "Il mercato ha giustamente deciso che la Fed taglierà i tassi. Ma gran parte di questo allentamento è già stato scontato entro la fine del prossimo anno". Ha aggiunto: "D'altro canto, l'incertezza geopolitica, come le notizie provenienti da Polonia e Qatar, non è rassicurante".

L'euro è rimasto stabile rispetto al dollaro, ma è balzato dello 0,5% rispetto allo zloty polacco, attestandosi a 4,268, registrando il maggiore guadagno giornaliero in tre mesi.

Per quanto riguarda le aspettative della Fed, gli operatori stanno attualmente scontando appieno un taglio di un quarto di punto la prossima settimana, con solo una piccola possibilità di un taglio di mezzo punto. Gli analisti hanno osservato che i dati sull'inflazione all'ingrosso, previsti per mercoledì, e i dati sull'inflazione al consumo, previsti per giovedì, potrebbero influenzare la probabilità di un movimento più ampio.

Kieran Williams, responsabile del trading valutario in Asia presso InTouch Capital Markets, ha dichiarato: "L'asticella per un taglio di 50 punti base è alta. Ci vorrebbe un netto shock al ribasso dell'inflazione di fondo affinché le colombe possano trovare riparo". Ha aggiunto: "Data la rigidità dei prezzi dei servizi e la preferenza della Fed per un approccio graduale, un taglio significativo la prossima settimana sembra improbabile, ma i dati determineranno l'aggressività con cui il mercato valuterà il percorso di allentamento monetario fino a fine anno".

In un altro sviluppo, l'incertezza è aumentata con le dimissioni dei primi ministri di Francia e Giappone questa settimana, sollevando interrogativi sulle prospettive economiche e politiche in due delle sette maggiori economie del mondo.

L'euro è rimasto pressoché invariato a 1,1702 dollari dopo essere sceso dello 0,5% nella sessione precedente, mentre lo yen è rimasto stabile a 147,49 per dollaro e il franco svizzero è rimasto vicino al massimo delle sette settimane, con il dollaro scambiato a 0,798 franchi.

L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto alle sei principali controparti, è rimasto invariato. Tuttavia, è sceso del 10% dall'inizio dell'anno, sotto la pressione delle turbolenze nella politica commerciale e fiscale statunitense e delle crescenti preoccupazioni sull'indipendenza della banca centrale.

I mercati hanno reagito poco alla sentenza del tribunale che ha bloccato temporaneamente il tentativo del presidente Donald Trump di licenziare la governatrice della Fed Lisa Cook, un caso che dovrebbe concludersi presso la Corte Suprema degli Stati Uniti.

I dati pubblicati martedì hanno mostrato che l'economia statunitense ha creato 911.000 posti di lavoro in meno rispetto alle stime precedenti nel periodo fino a marzo, indicando che il rallentamento della crescita occupazionale era già iniziato prima dell'imposizione di dazi severi sulle importazioni da parte di Trump. Tuttavia, questi dati non hanno fornito un quadro chiaro della creazione di posti di lavoro dopo marzo, lasciando per ora invariate le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed.

Matt Simpson, analista senior di mercato presso City Index a Brisbane, ha dichiarato: "Penso che un taglio di 50 punti base potrebbe fare più male che bene in questa fase". Ha aggiunto: "Inoltre, la Fed vorrà preservare la propria immagine e non dare l'impressione di piegarsi completamente ai desideri di Trump".

Ha continuato: "I mercati stanno già scontando tre tagli nelle prossime tre riunioni e la Fed è ben posizionata per allinearsi a queste aspettative o addirittura aumentare le probabilità di ulteriori tagli nel 2026, senza dover ricorrere a una mossa di 50 punti base la prossima settimana".

Mercoledì i prezzi dell'oro sono saliti sul mercato europeo, riprendendo i guadagni che si erano interrotti ieri a causa di correzioni e prese di profitto, e avvicinandosi nuovamente ai massimi storici, con il proseguimento degli acquisti di beni rifugio. I guadagni, tuttavia, sono stati frenati dal rimbalzo del dollaro statunitense sul mercato dei cambi.

Una serie di dati deboli sul mercato del lavoro statunitense ha accresciuto le aspettative di una riduzione più significativa dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. Per ridimensionare tali aspettative, gli investitori attendono la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione statunitense a partire da oggi.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito dello 0,6% a ($ 3.648,49), dal livello di apertura a ($ 3.626,39), registrando il minimo a ($ 3.620,79).

• Alla chiusura di martedì, i prezzi dell'oro hanno perso lo 0,3%, segnando il primo calo in tre sessioni dovuto a correzioni e prese di profitto, dopo aver raggiunto in precedenza un massimo storico di 3.674,80 dollari l'oncia.

Dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è salito dello 0,2%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva, mentre continua la ripresa dal minimo di sette settimane, riflettendo il rimbalzo della valuta statunitense rispetto a un paniere di controparti globali.

Oltre agli acquisti da livelli più bassi, il rimbalzo del dollaro statunitense precede la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione negli Stati Uniti, che forniranno prove decisive sulla probabilità di tagli dei tassi di interesse statunitensi a settembre e ottobre.

Le preoccupazioni sulla stabilità della Federal Reserve si sono attenuate, soprattutto dopo che al presidente Trump è stato impedito di licenziare il governatore della Fed Lisa Cook, mentre la causa è ancora in corso nei tribunali statunitensi.

tassi di interesse statunitensi

• I dati del Bureau of Labor Statistics hanno mostrato che i dati sull'occupazione sono stati rivisti al ribasso di 911.000 unità nei dodici mesi fino a marzo. Nei dodici mesi precedenti, fino a marzo 2024, l'occupazione è stata rivista al ribasso di 598.000 unità.

• Secondo lo strumento FedWatch del CME: la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base a settembre è attualmente stimata al 100%, con una probabilità del 10% di un taglio di 50 punti base.

• La probabilità di un taglio di 25 punti base a ottobre è attualmente stimata al 100%, con una probabilità dell'8% di un taglio di 50 punti base.

• Per confermare queste probabilità, gli investitori attendono i dati chiave sull'inflazione negli Stati Uniti per tutta la settimana, in vista della riunione della Federal Reserve della prossima settimana.

• Più tardi oggi saranno pubblicati i dati sui prezzi alla produzione di agosto, che fungeranno da indicatore anticipatore per i prezzi al consumo di settembre. I dati sui prezzi al consumo di agosto saranno pubblicati domani, giovedì.

Prospettive di performance dell'oro

• Kyle Rodda, analista di mercato di Capital.com, ha dichiarato: Il sentiment è estremamente ottimistico. Diversi fattori chiave stanno attualmente sostenendo i prezzi dell'oro, in particolare le aspettative di un taglio dei tassi di interesse statunitensi.

• Rodda ha aggiunto: Le prospettive a breve termine dipendono fortemente dai dati sull'inflazione. Se dovesse risultare superiore alle aspettative, le probabilità di un taglio dei tassi potrebbero scendere leggermente dalla curva, il che potrebbe innescare un calo del mercato dell'oro, attualmente in territorio tecnicamente ipercomprato.

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono rimaste invariate ieri, mantenendo il totale a 979,68 tonnellate metriche, il livello più basso dal 29 agosto.

Mercoledì l'euro è sceso sul mercato europeo rispetto a un paniere di valute globali, estendendo le perdite per il secondo giorno consecutivo rispetto al dollaro statunitense e allontanandosi dal massimo delle sette settimane, mentre continuavano le attività di correzione e di presa di profitto, oltre al rimbalzo della valuta statunitense in un contesto di allentamento delle preoccupazioni sulla stabilità della Federal Reserve.

Più tardi oggi la Banca centrale europea inizierà la sua importante riunione di politica monetaria, in cui si prevede che i tassi di interesse rimarranno invariati per la seconda riunione consecutiva.

I mercati finanziari globali attendono segnali dalla BCE sulla possibilità di riprendere il ciclo di allentamento monetario nel corso del resto dell'anno.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso rispetto al dollaro statunitense di circa lo 0,2% a ($ 1,1689), dal prezzo di apertura odierno a ($ 1,1708), registrando il livello più alto a ($ 1,1710).

• L'euro ha chiuso le contrattazioni di martedì in ribasso di circa lo 0,5% rispetto al dollaro statunitense, la prima perdita negli ultimi tre giorni, dopo aver registrato in precedenza un massimo di sette settimane a 1,1780 dollari.

Dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è salito dello 0,2%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva, mentre continua la ripresa dal minimo di sette settimane, riflettendo il rimbalzo della valuta statunitense rispetto a un paniere di controparti globali.

Oltre agli acquisti da livelli più bassi, il rimbalzo del dollaro statunitense precede la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione negli Stati Uniti, che forniranno prove decisive sulla probabilità di tagli dei tassi di interesse statunitensi a settembre e ottobre.

Più tardi oggi saranno pubblicati i dati sui prezzi alla produzione di agosto, seguiti giovedì dai dati sui prezzi al consumo. Ulteriori dati di attualità ridurranno la probabilità di tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti.

Le preoccupazioni sulla stabilità della Federal Reserve si sono attenuate, soprattutto dopo che al presidente Trump è stato impedito di licenziare il governatore della Fed Lisa Cook mentre la causa è ancora in corso.

Banca centrale europea

• La Banca centrale europea si riunirà più tardi oggi, mercoledì, e domani, giovedì, per studiare la politica monetaria appropriata per i recenti sviluppi economici nell'area dell'euro.

• Si prevede che la banca manterrà invariati i tassi di interesse europei al 2,15%, il livello più basso da ottobre 2022, per la seconda riunione consecutiva.

• I mercati attendono ulteriori prove sui tempi della ripresa dell'allentamento monetario e dei tagli dei tassi di interesse da parte della BCE prima della fine dell'anno.