Venerdì i prezzi del petrolio sono aumentati leggermente, poiché i mercati sono rimasti concentrati sui rischi legati all'approvvigionamento, nonostante le aspettative di un attacco militare statunitense contro l'Iran si siano attenuate.

Il greggio Brent è salito di 79 centesimi, pari all'1,24%, a 64,55 dollari al barile alle 11:51 GMT, avviandosi al quarto rialzo settimanale consecutivo. Il greggio West Texas Intermediate statunitense è salito di 74 centesimi, pari all'1,25%, a 59,93 dollari al barile.

Entrambi i greggi di riferimento avevano raggiunto i massimi degli ultimi mesi all'inizio di questa settimana, dopo che erano scoppiate le proteste in Iran e il presidente degli Stati Uniti Donald Trump aveva segnalato la possibilità di attacchi militari.

Giovedì sera, Trump ha affermato che la repressione dei manifestanti da parte di Teheran ha iniziato ad allentarsi, riducendo i timori di una potenziale azione militare che potrebbe interrompere le forniture di petrolio.

Gli analisti della Commerzbank hanno affermato in una nota: "Soprattutto, si teme che l'Iran possa imporre un blocco sullo Stretto di Hormuz in caso di escalation, il passaggio attraverso il quale scorre circa un quarto delle forniture mondiali di petrolio trasportate via mare".

Hanno aggiunto: "Se ci saranno segnali di una de-escalation duratura su questo fronte, è probabile che gli sviluppi in Venezuela torneranno al centro dell'attenzione, con il petrolio che era stato sanzionato o recentemente trattenuto che affluirà gradualmente nel mercato globale".

Allo stesso tempo, gli analisti prevedono un aumento dell'offerta di petrolio quest'anno, il che potrebbe limitare il premio di rischio geopolitico sui prezzi.

Priyanka Sachdeva, analista di Phillip Nova, ha affermato: "Nonostante il ritmo persistente dei rischi geopolitici e delle speculazioni macroeconomiche, l'equilibrio fondamentale continua a indicare un'offerta ampia".

Ha aggiunto: "A meno che non si assista a una vera ripresa della domanda cinese o a un concreto soffocamento dei flussi effettivi di barili, è probabile che i prezzi del petrolio rimangano entro un intervallo ristretto, con il Brent che generalmente si muove tra i 57 e i 67 dollari al barile".

Venerdì il dollaro si stava avviando verso un terzo rialzo settimanale consecutivo, dopo che i dati economici positivi degli Stati Uniti avevano ridotto le aspettative di un taglio imminente dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.

La valuta statunitense si è apprezzata durante la notte a seguito di un calo inaspettato delle richieste settimanali di sussidi di disoccupazione, prima di stabilizzarsi nelle contrattazioni mattutine asiatiche. Allo stesso tempo, lo yen giapponese si è mantenuto su livelli che mantengono alta l'attenzione sul rischio di un intervento delle autorità giapponesi sui mercati valutari per difendere la valuta.

I futures sui fondi federali hanno posticipato a giugno le aspettative per il primo taglio dei tassi di interesse, sostenuti dal miglioramento dei dati sull'occupazione e dalle preoccupazioni espresse dai responsabili delle banche centrali in merito all'inflazione.

Kyle Rodda, analista di Capital.com, ha scritto in una nota: "Il dollaro statunitense sembra rafforzarsi all'inizio dell'anno. I dati settimanali sulle richieste di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti, insieme ad alcune indagini sul settore manifatturiero, sono stati migliori del previsto, il che ha ridotto le probabilità implicite di un imminente taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve".

L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto a un paniere di valute, è rimasto stabile a 99,22 punti, poco variato nel corso della giornata, ma in linea con un guadagno settimanale di circa lo 0,1%. Anche l'euro è rimasto stabile a 1,1619 dollari.

Lo yen giapponese è aumentato dello 0,4% rispetto al dollaro, attestandosi a 158,09 per dollaro.

Il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha dichiarato giovedì che le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione a livello statale sono diminuite di 9.000 unità, attestandosi a 198.000 su base destagionalizzata, nella settimana conclusasi il 10 gennaio. Gli economisti intervistati da Reuters si aspettavano 215.000 richieste nell'ultima settimana.

Giovedì, il presidente della Federal Reserve di Chicago, Austan Goolsbee, ha affermato che, date le ampie prove di stabilità del mercato del lavoro, la banca centrale dovrebbe concentrarsi sulla riduzione dell'inflazione.

Sulla stessa linea, il presidente della Federal Reserve di Kansas City, Jeff Schmid, ha definito l'inflazione "troppo alta", mentre la presidente della Federal Reserve di San Francisco, Mary Daly, ha affermato che i dati economici statunitensi in arrivo sembrano incoraggianti.

Separatamente, Philip Lane, capo economista della Banca centrale europea, ha affermato che la BCE non discuterà alcuna modifica dei tassi di interesse nel breve termine se l'economia continuerà sulla sua attuale traiettoria, ma ha avvertito che nuovi shock, come una potenziale deviazione della Federal Reserve dal suo mandato, potrebbero offuscare le prospettive.

La BCE ha mantenuto invariati i tassi di interesse dopo aver concluso un rapido ciclo di allentamento monetario a giugno e il mese scorso ha segnalato di non avere fretta di modificare nuovamente la politica monetaria.

Lo yen giapponese è stato messo sotto pressione dalle aspettative che il Primo Ministro Sanae Takaichi possa avere maggiore margine di manovra per perseguire politiche fiscali più espansive, con elezioni anticipate previste per l'inizio del mese prossimo. Tuttavia, gli avvertimenti dei politici giapponesi, che hanno dichiarato di essere pronti ad agire contro movimenti unidirezionali sui mercati valutari, hanno fornito allo yen temporanei momenti di sostegno.

Venerdì lo yen giapponese è salito rispetto al dollaro dopo che il ministro delle finanze giapponese Satsuki Katayama ha dichiarato che Tokyo non escluderà alcuna opzione per contrastare la debolezza dello yen, tra cui un intervento coordinato con gli Stati Uniti.

All'inizio di questa settimana, lo yen era sceso al livello più basso degli ultimi un anno e mezzo. L'ultima volta è salito dello 0,3% a 158,13 per dollaro, sebbene rimanga sulla buona strada per registrare la terza perdita settimanale consecutiva contro la valuta statunitense.

L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto a un paniere di valute simili, si stava avviando verso un terzo guadagno settimanale consecutivo, dopo che i dati economici positivi degli Stati Uniti avevano ridimensionato le aspettative di tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.

Katayama ha affermato che la dichiarazione congiunta firmata con gli Stati Uniti lo scorso settembre "era estremamente importante e includeva termini relativi all'intervento".

I mercati giapponesi sono in modalità attendista in vista di una settimana cruciale in cui il Primo Ministro Sanae Takaichi, noto per la sua politica fiscale accomodante, dovrebbe sciogliere il parlamento in vista delle elezioni anticipate, mentre la banca centrale si riunisce per discutere di politica monetaria. Fonti hanno riferito a Reuters che alcuni responsabili politici della Banca del Giappone ritengono che ci sia spazio per aumentare i tassi di interesse prima di quanto attualmente previsto dai mercati, al fine di contrastare la debolezza dello yen.

La valuta giapponese si è indebolita questa settimana, in seguito alle aspettative che Takaichi avrebbe avuto maggiore libertà di attuare ulteriori misure di stimolo, con elezioni anticipate previste per l'inizio del mese prossimo.

Shinichiro Kadota, responsabile della strategia FX e tassi per il Giappone presso Barclays a Tokyo, ha affermato: "Le notizie sullo scioglimento della camera bassa stanno aumentando la pressione sullo yen e abbiamo esteso il nostro obiettivo per le posizioni lunghe in dollaro/yen, ma il rischio di un potenziale intervento potrebbe limitare il rialzo".

Barclays ha affermato in una nota che il Partito Liberal Democratico al governo in Giappone potrebbe dover affrontare elezioni difficili, poiché l'opposizione sta rafforzando il coordinamento, aggiungendo che la politica monetaria potrebbe cambiare non solo a seconda dell'esito delle elezioni, ma anche degli sviluppi nel mercato dei cambi.

Il dollaro supportato dai dati

Venerdì l'indice del dollaro ha subito una battuta d'arresto, con la valuta in calo dello 0,07% a 99,28 punti, anche se rimane sulla buona strada per guadagni settimanali di circa lo 0,15%.

Giovedì il dollaro è salito dopo che i dati hanno mostrato un calo inaspettato delle richieste settimanali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti, una mossa vista come il riflesso delle difficoltà nell'adeguare i dati alle fluttuazioni stagionali.

Anche i future sui fondi federali hanno posticipato a giugno le aspettative per il primo taglio dei tassi, supportati dal miglioramento dei dati sull'occupazione e dalle preoccupazioni espresse dai responsabili delle banche centrali in merito all'inflazione.

Altrove, Philip Lane, economista capo della Banca centrale europea, ha affermato che la BCE non discuterà alcuna modifica dei tassi di interesse nel breve termine se l'economia continuerà sulla sua strada attuale, ma ha avvertito che nuovi shock, come una potenziale deviazione della Federal Reserve dal suo mandato, potrebbero compromettere le aspettative.

La BCE ha mantenuto invariati i tassi di interesse dopo aver concluso un rapido ciclo di allentamento monetario a giugno e il mese scorso ha segnalato di non avere fretta di adeguare nuovamente la politica monetaria.

L'euro è rimasto stabile a 1,16120 dollari, sulla buona strada per registrare la terza perdita settimanale consecutiva nei confronti del dollaro statunitense, dopo essere sceso giovedì al livello più basso nei confronti del dollaro dall'inizio di dicembre.

Venerdì i prezzi dell'oro sono scesi sui mercati europei, estendendo le perdite per il secondo giorno consecutivo e ritirandosi dai massimi storici, in un contesto di continue correzioni e prese di profitto, oltre alla pressione negativa derivante dall'aumento del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Nonostante questo calo, il metallo prezioso è sulla buona strada per registrare un secondo guadagno settimanale consecutivo, sostenuto dagli acquisti di beni rifugio in un contesto di crescenti tensioni geopolitiche globali.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: i prezzi dell'oro sono scesi di circa lo 0,55% a $ 4.591,46, dal livello di apertura della sessione di $ 4.616,13, dopo aver registrato un massimo di $ 4.621,08.

• Alla chiusura di giovedì, il metallo prezioso ha perso lo 0,3%, a causa della correzione e delle prese di profitto, dopo aver toccato il massimo storico il giorno precedente a 4.643,02 dollari l'oncia.

Il dollaro statunitense

Venerdì l'indice del dollaro è salito dello 0,1%, mantenendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e scambiando vicino al massimo degli ultimi un mese e mezzo, riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Questo aumento si verifica mentre gli investitori si concentrano sull'acquisto del dollaro statunitense come miglior investimento disponibile, soprattutto in un contesto di forti pubblicazioni di dati economici statunitensi che hanno ridotto le aspettative di due tagli dei tassi di interesse statunitensi quest'anno.

Kyle Rodda, analista di Capital.com, ha affermato che il dollaro statunitense sembra rafforzarsi all'inizio dell'anno. Ha osservato che i dati settimanali sulle richieste di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti, insieme ad alcune indagini sul settore manifatturiero, sono stati migliori del previsto, riducendo la probabilità di un imminente taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.

tassi di interesse statunitensi

• Donald Trump ha accolto con favore i dati sull'inflazione pubblicati questa settimana e ha rinnovato il suo appello al presidente della Federal Reserve Jerome Powell affinché riduca i tassi di interesse "in modo significativo".

• Secondo lo strumento CME FedWatch del CME Group, la valutazione della probabilità di mantenere invariati i tassi di interesse statunitensi alla riunione di gennaio 2026 è attualmente pari al 95%, mentre la valutazione di un taglio dei tassi di 25 punti base rimane al 5%.

• Gli investitori stanno attualmente scontando due tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti nel prossimo anno, mentre le proiezioni della Federal Reserve indicano un unico taglio di 25 punti base.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici statunitensi, nonché i commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Prospettive per l'oro

Kyle Rodda di Capital.com ha affermato che il calo dei prezzi dell'oro è iniziato principalmente con il venir meno delle aspettative di un intervento degli Stati Uniti nei disordini sociali in Iran, mentre i dati statunitensi in arrivo non indicano alcuna necessità urgente di tagliare i tassi di interesse.

Performance settimanale

Nel corso delle contrattazioni di questa settimana, che si concludono ufficialmente con la chiusura odierna, i prezzi dell'oro sono aumentati di circa l'1,85%, sulla buona strada per registrare un secondo guadagno settimanale consecutivo, sostenuti dalla domanda del metallo come bene rifugio in un contesto di crescenti tensioni geopolitiche globali.

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di circa 0,57 tonnellate metriche giovedì, portando il totale a 1.074,80 tonnellate metriche, il livello più alto dal 17 giugno 2022.