Mercoledì i prezzi del petrolio sono scesi, poiché gli investitori hanno valutato le aspettative di un aumento delle scorte di greggio negli Stati Uniti, insieme alla temporanea chiusura della produzione in due importanti giacimenti petroliferi in Kazakistan e alle rinnovate tensioni geopolitiche legate alle minacce tariffarie degli Stati Uniti legate alla loro spinta a prendere il controllo della Groenlandia.

I future sul greggio Brent sono scesi di 12 centesimi, pari allo 0,2%, a 64,80 dollari al barile alle 11:25 GMT. Il greggio West Texas Intermediate statunitense è sceso di 11 centesimi, anch'esso dello 0,2%, a 60,25 dollari al barile.

Entrambi i benchmark si erano attestati a circa l'1,5% in rialzo nella sessione precedente, dopo che il Kazakistan, membro dell'alleanza OPEC+, aveva interrotto domenica la produzione nei giacimenti petroliferi di Tengiz e Korolev a causa di problemi con i sistemi di distribuzione dell'energia. Anche i solidi dati economici provenienti dalla Cina hanno contribuito a sostenere i prezzi.

Tre fonti del settore hanno dichiarato a Reuters che la produzione di petrolio nei due giacimenti kazaki potrebbe rimanere interrotta per altri sette-dieci giorni.

Tony Sycamore, analista di mercato di IG, ha dichiarato mercoledì che l'interruzione della produzione a Tengiz, uno dei più grandi giacimenti petroliferi al mondo, insieme a Korolev, è stata temporanea. Ha aggiunto che la pressione al ribasso derivante dalle aspettative di maggiori scorte di greggio statunitensi, combinata con le tensioni geopolitiche, probabilmente persisterà.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato martedì che non ci saranno "ritiri" dal suo obiettivo di prendere il controllo della Groenlandia. La scorsa settimana si era impegnato a imporre dazi doganali crescenti sugli alleati europei finché gli Stati Uniti non saranno autorizzati ad acquistare l'isola artica.

Giovanni Staunovo, analista di UBS, ha affermato che le crescenti tensioni geopolitiche stanno aumentando la pressione sui mercati petroliferi, poiché i dazi potrebbero rallentare la crescita economica e rafforzare una più ampia avversione al rischio.

Un sondaggio preliminare della Reuters condotto martedì ha mostrato che si prevede che le scorte di petrolio greggio e benzina negli Stati Uniti siano aumentate la scorsa settimana, mentre è probabile che le scorte di distillati siano diminuite.

Sei analisti intervistati da Reuters hanno stimato che le scorte di greggio sono aumentate in media di 1,7 milioni di barili nella settimana conclusasi il 16 gennaio.

I dati settimanali sull'inventario dell'American Petroleum Institute saranno pubblicati mercoledì alle 16:30 (ora orientale USA) (21:30 GMT), mentre i dati dell'US Energy Information Administration, l'ente statistico del Dipartimento dell'Energia, saranno pubblicati giovedì alle 12:00 (ora orientale USA) (17:00 GMT). La pubblicazione è posticipata di un giorno a causa della festività federale statunitense di lunedì.

Sebbene un simile aumento delle scorte sia solitamente negativo per i prezzi del petrolio, Gregory Brew, analista senior di Eurasia Group, ha affermato che il rischio di una nuova escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Iran potrebbe fornire un certo sostegno ai prezzi.

Trump aveva già minacciato di colpire l'Iran per la violenta repressione delle proteste antigovernative all'inizio di questo mese.

Mercoledì il dollaro statunitense si è ripreso dai minimi di tre settimane sia nei confronti dell'euro che del franco svizzero, mentre gli investitori attendevano il discorso del presidente degli Stati Uniti Donald Trump al forum di Davos, dopo che le sue minacce tariffarie hanno innescato un'ampia svendita di asset statunitensi.

Mercoledì, il Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent ha dichiarato che la crescita sarà una priorità della presidenza statunitense del G20, dopo aver esortato i partner europei ad attendere le dichiarazioni del Presidente Trump.

Lunedì gli Stati Uniti hanno rinnovato le minacce tariffarie contro gli alleati europei in merito alla questione della Groenlandia, rilanciando i cosiddetti scambi "Sell America" emersi per la prima volta dopo gli annunci tariffari degli Stati Uniti dello scorso aprile.

L'euro aveva guadagnato più dell'1% nelle due sedute precedenti, ma mercoledì è sceso dello 0,15% a 1,1710 dollari. Martedì aveva toccato 1,1770 dollari, il livello più alto dal 30 dicembre.

Il franco svizzero, tradizionale bene rifugio, è sceso dello 0,30% a 0,7922 per dollaro, dopo essere salito di circa l'1,5% tra lunedì e martedì.

Thierry Wizman, stratega globale per i tassi e i cambi presso Macquarie Group, ha affermato: "Il prossimo passo nella saga 'Groenlandia o niente' è vedere se si può trovare un terreno comune, come l'amministrazione congiunta della Groenlandia sotto l'egida della NATO, a partire dagli incontri di Davos di questa settimana".

Ha aggiunto che fino ad allora, la cosiddetta storia dell'eccezionalismo statunitense resta vulnerabile a un'ulteriore erosione, insieme al rischio di una riorganizzazione degli allineamenti geopolitici che hanno sostenuto i mercati negli ultimi anni, osservando che l'Unione Europea potrebbe ricorrere a misure commerciali significative.

Il presidente francese Emmanuel Macron ha insistito affinché l'Unione Europea prendesse in considerazione l'utilizzo per la prima volta del suo potente strumento commerciale, informalmente noto come "bazooka commerciale", che potrebbe limitare l'accesso degli Stati Uniti agli appalti pubblici o imporre restrizioni al commercio di servizi come le piattaforme tecnologiche. Martedì, Macron ha dichiarato che "è assurdo" che la situazione sia arrivata a questo punto.

Le speculazioni su ulteriori vendite di asset statunitensi all'estero sono state alimentate anche dall'annuncio fatto martedì dal fondo pensione danese AkademikerPension, secondo cui intende vendere circa 100 milioni di dollari dei suoi titoli del Tesoro USA entro la fine del mese.

Anche lo yen giapponese è stato messo sotto pressione

Lo yen giapponese ha subito forti pressioni poiché i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi sono saliti a livelli record, tra le preoccupazioni degli investitori riguardo all'aumento della spesa fiscale, mentre il Primo Ministro Sanai Takaichi cerca di ampliare il suo mandato attraverso le elezioni anticipate del mese prossimo.

Il dollaro è rimasto stabile nei confronti dello yen, che ha subito la sua ondata di vendite dopo che lunedì Takaichi ha indetto elezioni anticipate per l'8 febbraio e ha promesso una serie di misure per allentare la politica fiscale.

I titoli di Stato giapponesi a lunga scadenza sono stati i più colpiti: il rendimento a 40 anni è balzato di 27,5 punti base, raggiungendo il record del 4,215% martedì, prima di scendere leggermente al 4,1% mercoledì.

Martedì lo yen ha toccato il minimo storico di 200,19 per franco svizzero e mercoledì è rimasto vicino a quel livello, scambiando a 199,21.

Anche lo yen è rimasto debole a 184,90 per euro, vicino al minimo storico di 185,575 raggiunto la settimana precedente.

La Banca del Giappone dovrebbe annunciare la sua decisione politica venerdì, ma dopo aver aumentato i tassi di interesse nella precedente riunione di gennaio, questa volta non si prevede alcuna modifica.

Gli strateghi di Mizuho Securities hanno scritto in una nota di ricerca che è probabile che le comunicazioni emerse dall'incontro mantengano un orientamento aggressivo.

Lo yuan cinese è sceso dello 0,1% a 6,9659 per dollaro nelle contrattazioni onshore, dopo aver raggiunto martedì quota 6,9570, il livello più alto da maggio 2023.

Prima dell'apertura della sessione di mercoledì, la Banca Popolare Cinese ha sorpreso i mercati fissando il fixing giornaliero a 7,0014 per dollaro, 8 punti base più basso del precedente fixing di 7,0006, una mossa che alcuni hanno interpretato come il tracciamento di una linea difensiva al livello psicologicamente importante di 7 per dollaro.

Mercoledì la sterlina britannica è salita nelle contrattazioni europee rispetto a un paniere di valute globali, mantenendo i guadagni per il terzo giorno consecutivo rispetto al dollaro statunitense e scambiando vicino al massimo di una settimana, sostenuta dalla continua debolezza della valuta statunitense, colpita dalle minacce del presidente Donald Trump sulla Groenlandia.

Più tardi oggi, gli investitori attendono la pubblicazione dei dati sull'inflazione del Regno Unito per dicembre, che dovrebbero fornire segnali chiave sulla probabilità di un taglio dei tassi di interesse da parte della Banca d'Inghilterra quando si riunirà per la prima volta quest'anno a febbraio.

Panoramica dei prezzi

Sterlina oggi: la sterlina è salita dello 0,1% rispetto al dollaro, raggiungendo 1,3457 dollari, da un livello di apertura di 1,3445 dollari, mentre il minimo della sessione è stato registrato a 1,3435 dollari.

Martedì la sterlina ha guadagnato circa lo 0,15% rispetto al dollaro, segnando un secondo rialzo giornaliero consecutivo, e ha toccato il massimo settimanale a 1,3492 dollari, trainata da una vasta svendita di asset statunitensi.

Dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,1%, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva e riflettendo la continua debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Le rinnovate minacce tariffarie del presidente Trump contro gli alleati europei hanno riacceso quella che è nota come la contrattazione "Sell America", emersa per la prima volta dopo l'annuncio delle tariffe in occasione del Giorno della Liberazione nell'aprile dello scorso anno, quando le azioni statunitensi, i titoli del Tesoro e il dollaro erano tutti in calo.

Tony Sycamore, analista di mercato presso IG a Sydney, ha affermato che il ritiro degli investitori dagli asset denominati in dollari deriva dalla perdita di fiducia nell'amministrazione statunitense e dalle crescenti tensioni nelle alleanze internazionali in seguito alle ultime minacce di Trump.

Sycamore ha aggiunto che, sebbene vi siano speranze che l'amministrazione statunitense possa presto ammorbidire la sua retorica, come ha fatto dopo i precedenti annunci tariffari, è chiaro che garantire il controllo della Groenlandia rimane un obiettivo fondamentale per la sicurezza nazionale dell'attuale amministrazione.

Tassi di interesse nel Regno Unito

Dopo la riunione della Banca d'Inghilterra dello scorso dicembre, gli operatori hanno ridimensionato le loro scommesse su un ulteriore allentamento monetario e su ulteriori tagli dei tassi di interesse.

La quotazione di mercato per un taglio di 25 punti base dei tassi di interesse del Regno Unito alla riunione di febbraio rimane inferiore al 20%.

Dati sull'inflazione nel Regno Unito

Per rivedere le aspettative sui tassi di interesse del Regno Unito, gli investitori attendono la pubblicazione, più tardi oggi, dei dati sull'inflazione del Regno Unito per dicembre, che dovrebbero avere un impatto significativo sulle prospettive di politica monetaria della Banca d'Inghilterra.

Alle 07:00 GMT, si prevede che l'indice dei prezzi al consumo principale aumenterà del 3,3% su base annua a dicembre, rispetto al 3,2% di novembre, mentre l'indice dei prezzi al consumo di fondo dovrebbe anch'esso aumentare del 3,3% su base annua, rispetto al 3,2% della lettura precedente.

Prospettive per la sterlina

Noi di Economies.com prevediamo che se i dati sull'inflazione nel Regno Unito dovessero superare le aspettative del mercato, la probabilità di un taglio dei tassi di interesse nel Regno Unito a febbraio diminuirebbe, determinando potenzialmente ulteriori guadagni della sterlina.

I prezzi dell'oro sono aumentati ampiamente durante le contrattazioni di mercoledì, estendendo i guadagni per la terza sessione consecutiva e continuando a superare i massimi storici, dopo aver superato per la prima volta in assoluto il livello di 4.800 dollari l'oncia.

Il metallo prezioso si sta ora avvicinando bruscamente alla successiva soglia psicologica chiave a 4.900 dollari l'oncia, sostenuto dalla debolezza in corso del dollaro statunitense, che è stato fortemente messo sotto pressione dalle minacce tariffarie del presidente Donald Trump.

Questo rally da record è trainato anche da un'accelerazione degli acquisti di beni rifugio, mentre si intensificano le tensioni geopolitiche tra Stati Uniti ed Europa per il controllo della Groenlandia.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: i prezzi dell'oro sono saliti del 2,3% a $ 4.874,21, segnando un nuovo massimo storico, da un livello di apertura di $ 4.763,54, mentre il minimo della sessione è stato registrato a $ 4.757,95.

Alla chiusura di martedì, il metallo prezioso ha guadagnato circa il 2,0%, segnando un secondo aumento giornaliero consecutivo, poiché gli investitori si sono riversati su asset sicuri nel contesto delle crescenti tensioni geopolitiche globali.

Dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,1%, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva e riflettendo la continua debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Come è noto, un dollaro statunitense più debole rende i lingotti d'oro quotati in dollari più attraenti per gli acquirenti che detengono altre valute.

Le rinnovate minacce tariffarie del presidente Trump contro gli alleati europei hanno rilanciato quella che è nota come la contrattazione "Sell America", comparsa per la prima volta dopo l'annuncio delle tariffe per il Giorno della Liberazione nell'aprile dello scorso anno, quando azioni, buoni del Tesoro e dollaro erano tutti in calo.

Tony Sycamore, analista di mercato presso IG a Sydney, ha affermato che la perdita di asset denominati in dollari da parte degli investitori riflette una perdita di fiducia nell'amministrazione statunitense e crescenti tensioni nelle alleanze internazionali in seguito alle ultime minacce di Trump.

Sycamore ha aggiunto che, sebbene vi siano speranze che l'amministrazione statunitense possa presto attenuare queste minacce, come ha fatto dopo i precedenti annunci tariffari, è chiaro che garantire il controllo della Groenlandia rimane un obiettivo fondamentale per la sicurezza nazionale dell'attuale amministrazione.

Tensioni geopolitiche

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha ribadito martedì che non ci sarebbe stata "nessuna ritirata" dal suo obiettivo dichiarato di controllare la Groenlandia, sottolineando di non escludere l'uso della forza per impadronirsi dell'isola artica, in un'escalation senza precedenti che ha suscitato una diffusa preoccupazione tra gli alleati degli Stati Uniti.

Trump ha anche criticato duramente la NATO (Organizzazione del Trattato del Nord Atlantico), sostenendo che alcuni alleati non stanno sostenendo la loro giusta quota di oneri di sicurezza, prima di affermare in seguito che gli Stati Uniti "troveranno una soluzione che soddisfi la NATO e tutti", in un apparente tentativo di alleviare le crescenti preoccupazioni.

In risposta, il presidente francese Emmanuel Macron ha adottato un tono fermo, affermando che l'Europa non si arrenderà ai bulli e non si sottometterà alle intimidazioni, in una diretta risposta alle minacce di Trump di imporre tariffe elevate ai paesi europei – minacce da lui ribadite durante la sua partecipazione al forum di Davos – qualora l'Europa si rifiutasse di consentire agli Stati Uniti di annettere la Groenlandia.

Queste dichiarazioni riflettono una forte escalation delle tensioni tra Washington e le capitali europee, aprendo la porta a uno scontro politico e commerciale che potrebbe avere implicazioni di vasta portata per le relazioni transatlantiche e i mercati globali.

tassi di interesse statunitensi

Secondo lo strumento CME FedWatch del CME Group, i prezzi di mercato mostrano una probabilità del 95% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati alla riunione di gennaio 2026, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è del 5%.

Attualmente gli investitori stanno scontando due tagli dei tassi d'interesse negli Stati Uniti nel corso del prossimo anno, mentre le proiezioni della Federal Reserve indicano un solo taglio di 25 punti base.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente la pubblicazione di ulteriori dati economici statunitensi.

Si prevede che questa settimana la Corte Suprema degli Stati Uniti esaminerà anche un caso relativo al tentativo di Trump di licenziare la governatrice della Federal Reserve Lisa Cook.

Si prevede che la Federal Reserve manterrà invariati i tassi di interesse nella riunione prevista per il 27 e 28 gennaio, nonostante i ripetuti appelli di Trump a tagli dei tassi.

Prospettive dell'oro

Kyle Rodda, analista di Capital.com, ha affermato che la fiducia negli Stati Uniti è stata erosa dalle azioni di Trump nel fine settimana, tra cui l'imposizione di dazi sui paesi europei e l'aumento della pressione nel suo tentativo di annettere la Groenlandia.

Rodda ha aggiunto che gli investitori stanno chiaramente vendendo dollari e titoli del Tesoro USA, in particolare quelli a lunga scadenza, e acquistando invece oro, poiché la fiducia nell'oro attualmente supera quella nel dollaro USA.

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono diminuite di circa 4,01 tonnellate metriche martedì, portando le riserve totali a 1.081,66 tonnellate metriche, in calo rispetto alle 1.085,67 tonnellate metriche, che avevano segnato il livello più alto dal 3 maggio 2022.