Martedì i prezzi del petrolio hanno raggiunto i livelli più alti delle ultime quattro settimane, dopo che gli Stati Uniti hanno ripristinato il blocco navale contro l'Iran, mentre i rinnovati scontri militari tra Washington e Teheran hanno alimentato le preoccupazioni sui flussi energetici attraverso lo Stretto di Hormuz.

I future sul petrolio Brent sono aumentati di 3,17 dollari, pari al 3,81%, raggiungendo quota 86,47 dollari al barile alle 09:41 GMT, il livello più alto dal 12 giugno. Il petrolio WTI (West Texas Intermediate) statunitense ha guadagnato 2,15 dollari, pari al 2,75%, arrivando a 80,29 dollari al barile, il livello più alto dal 16 giugno, il giorno prima della firma del memorandum d'intesa tra Stati Uniti e Iran per porre fine al conflitto.

Soni Kumari, analista di ANZ, ha affermato che i mercati stanno ricalcolando il rischio che l'accordo tra Stati Uniti e Iran si disgreghi a poche settimane dalla sua firma. Ha aggiunto che, sebbene il picco dell'escalation militare possa essere passato, le continue interruzioni potrebbero mantenere i prezzi del petrolio nella fascia tra gli 85 e i 90 dollari al barile.

Rischi crescenti per le forniture energetiche

Le tensioni si sono acuite questa settimana dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato il ripristino del blocco navale contro le navi iraniane e ha proposto di imporre una tassa di transito del 20% sulle merci che attraversano lo Stretto di Hormuz in cambio di protezione della sicurezza lungo la via navigabile.

Lo Stretto di Hormuz è uno dei punti di strozzatura energetica più critici al mondo, attraversato da circa il 20% delle forniture giornaliere globali di petrolio e gas naturale liquefatto prima dello scoppio del conflitto.

In un altro sviluppo, il Ministero della Difesa degli Emirati Arabi Uniti ha annunciato che un marinaio indiano è rimasto ucciso e altri otto sono rimasti feriti dopo che due petroliere emiratine sono state colpite da missili da crociera iraniani mentre attraversavano lo stretto.

I dati relativi al trasporto marittimo hanno inoltre mostrato che il numero di petroliere in transito nello Stretto di Hormuz è sceso al livello più basso degli ultimi due mesi nel corso delle ultime 24 ore.

Preoccupazioni per una crisi prolungata

In una nota di ricerca, Citi ha affermato che è aumentata la probabilità che l'Iran abbandoni il suo memorandum d'intesa con gli Stati Uniti fino a dopo le elezioni di medio termine statunitensi, uno scenario che potrebbe mantenere i prezzi del petrolio elevati più a lungo.

Nel frattempo, il ministro del petrolio iraniano Mohsen Paknejad ha dichiarato che le esportazioni di petrolio del paese continuano a fluire normalmente nonostante la scadenza, la scorsa settimana, della deroga temporanea alle sanzioni statunitensi.

Ulteriori punti critici geopolitici

In Yemen, il movimento Houthi ha affermato di aver lanciato missili contro l'Arabia Saudita, accusando il regno di aver colpito un aeroporto sotto il suo controllo.

Simon Wong, gestore di portafoglio presso Gabelli Funds, ha affermato che un'estensione degli attacchi degli Houthi fino a includere gli impianti petroliferi sauditi lungo il Mar Rosso potrebbe creare ulteriore incertezza per le forniture regionali di greggio.

In un altro sviluppo, l'esercito ucraino ha annunciato attacchi notturni contro due raffinerie di petrolio nelle regioni russe del Bashkortostan e di Krasnodar, una mossa che potrebbe esercitare ulteriore pressione sulle forniture energetiche globali.

Martedì il dollaro statunitense ha registrato un lieve calo, pur rimanendo vicino al livello più alto degli ultimi 13 mesi, in attesa della pubblicazione dei dati sull'inflazione negli Stati Uniti e della testimonianza del presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, davanti al Congresso. Le continue tensioni in Medio Oriente e l'aumento dei prezzi del petrolio hanno rafforzato le aspettative di una politica monetaria restrittiva.

Gli Stati Uniti e l'Iran si sono scambiati attacchi militari nel Golfo Persico, mentre il traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz è rimasto quasi completamente bloccato. L'interruzione ha spinto i prezzi del petrolio verso i 90 dollari al barile e ha rafforzato le aspettative che i tassi di interesse globali possano rimanere elevati quest'anno.

Fiona Cincotta, analista di mercato presso City Index, ha affermato che l'inflazione di base persistentemente elevata, combinata con l'aumento dei prezzi del petrolio, continua a sostenere il dollaro statunitense. Ha aggiunto che i mercati seguiranno con attenzione la testimonianza di Warsh, poiché quest'ultimo ha generalmente preferito non fornire indicazioni esplicite sul futuro orientamento della politica monetaria.

Warsh ha recentemente avvertito che chiunque si aspetti che la Federal Reserve si adagi sugli allori nella lotta contro l'inflazione "rimarrà deluso", pur astenendosi dal fornire indicazioni sulla probabile direzione delle prossime decisioni sui tassi di interesse.

I mercati attendono i dati sull'inflazione

Le quotazioni di mercato attuali indicano una probabilità di circa il 20% di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve nella riunione di luglio. Questa aspettativa ha spinto il rendimento del titolo di riferimento del Tesoro statunitense a 10 anni sopra il 4,6%, il livello più alto da maggio, fornendo ulteriore supporto al dollaro.

Il governatore della Federal Reserve, Christopher Waller, ha inoltre affermato che i tassi di interesse potrebbero dover aumentare "nel breve termine" se i dati in arrivo mostreranno che l'inflazione rimane al di sopra dell'obiettivo del 2% fissato dalla banca centrale.

Gli economisti intervistati da Reuters prevedono che l'inflazione annua negli Stati Uniti raggiungerà il 3,8% a giugno, mentre l'inflazione di base, che esclude i prezzi di cibo ed energia, è prevista al 2,8%.

Movimenti valutari

L'euro è salito dello 0,2% a 1,1399 dollari, mentre la sterlina ha guadagnato lo 0,2% a 1,337 dollari.

È aumentata anche la volatilità a breve termine sui mercati valutari, con l'indice di volatilità implicita giornaliera dell'euro che ha superato il 10%, segnalando una maggiore domanda di protezione contro le forti oscillazioni del tasso di cambio.

Lo yen rimane sotto pressione

Lo yen giapponese è salito dello 0,1% a 162,27 per dollaro, ma è rimasto vicino al suo livello più basso degli ultimi 40 anni, mantenendo i mercati in allerta per la possibilità di un intervento delle autorità giapponesi a sostegno della valuta.

La decisione fa seguito alle dichiarazioni del ministro delle Finanze giapponese Satsuki Katayama, il quale ha affermato che il governo potrebbe valutare la possibilità di modificare l'allocazione degli attivi dei fondi pensione statali qualora le condizioni di investimento subissero cambiamenti significativi.

Il ministro della Salute Kenichiro Ueno ha inoltre affermato che il governo rivedrà l'allocazione degli attivi del Fondo di investimento pensionistico governativo, se necessario, pur escludendo qualsiasi modifica immediata.

Masafumi Yamamoto, responsabile della strategia valutaria presso Mizuho Securities, ha affermato che un sostegno duraturo allo yen richiederebbe una rapida decisione di aumentare la quota di attività nazionali nel portafoglio del fondo pensione di almeno cinque punti percentuali, sia per le azioni che per le obbligazioni. Ha avvertito che solo aggiustamenti limitati o graduali avrebbero scarso impatto sulla valuta giapponese.

Martedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono aumentati, mantenendosi al di sopra del minimo di due settimane toccato in precedenza nella sessione asiatica e avviandosi verso il primo rialzo in tre giorni, sostenuti dagli acquisti a prezzi vantaggiosi e da una pausa nell'avanzata del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il governatore della Federal Reserve, Christopher Waller, ha affermato che i tassi di interesse potrebbero dover aumentare se i dati chiave sull'inflazione di giugno, in uscita martedì, risultassero superiori alle aspettative.

Il prezzo

• Il prezzo dell'oro è salito dello 0,8% a 4.034,17 dollari l'oncia, rispetto al prezzo di apertura di 4.002,12 dollari, dopo aver toccato un minimo di 3.983,64 dollari, il livello più basso dal 1° luglio.

• Alla chiusura di lunedì, i prezzi dell'oro sono scesi del 2,9%, registrando la seconda perdita giornaliera consecutiva, sotto la pressione di un dollaro più forte e di prezzi del petrolio più elevati, a seguito dell'escalation delle tensioni militari tra Stati Uniti e Iran.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è sceso di circa lo 0,25%, ritracciando dal massimo di due settimane di 101,33 e riflettendo una pausa nell'avanzata della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Come è noto, un dollaro statunitense più debole rende l'oro denominato in dollari più attraente per gli acquirenti che detengono altre valute.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro si è indebolito poiché gli investitori si sono astenuti dall'aprire nuove posizioni lunghe in vista della pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione statunitense di giugno, che potrebbero fornire indizi cruciali su un eventuale aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno.

Prezzi globali del petrolio

Martedì i prezzi del petrolio sono aumentati di oltre il 3%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e raggiungendo il livello più alto da un mese, mentre gli scontri militari tra Stati Uniti e Iran continuano a intensificarsi intorno allo Stretto di Hormuz.

L'aumento dei prezzi globali del petrolio sta riaccendendo i timori di un'accelerazione dell'inflazione, che potrebbe indurre le banche centrali di tutto il mondo ad aumentare i tassi di interesse nel breve termine.

Ultimi sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Le forze statunitensi hanno condotto un'intensa campagna di bombardamenti durata cinque ore, prendendo di mira siti militari del Corpo delle Guardie Rivoluzionarie Islamiche in diverse città iraniane.

• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha proposto di imporre una tariffa del 20% sulle merci in transito nello Stretto di Hormuz e di ripristinare il blocco contro l'Iran.

• Il Comando Centrale degli Stati Uniti ha annunciato ufficialmente che riprenderà il blocco navale delle navi in transito da e verso i porti iraniani alle 16:00 ET di martedì.

• Le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno annunciato il lancio di ulteriori missili e droni contro basi statunitensi in diversi Stati del Golfo, prendendo di mira anche petroliere che tentano di attraversare lo Stretto di Hormuz.

tassi di interesse statunitensi

• Il governatore della Federal Reserve, Christopher Waller, ha dichiarato lunedì che la banca centrale statunitense potrebbe dover aumentare i tassi di interesse "nel breve termine" se i dati in arrivo mostreranno che l'inflazione rimane ben al di sopra dell'obiettivo del 2%.

• In seguito a tali dichiarazioni, lo strumento FedWatch del CME Group ha mostrato che la probabilità che la Federal Reserve lasci i tassi invariati nella riunione di luglio è scesa dal 68% al 59%, mentre la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base è salita dal 32% al 41%.

• La probabilità che la Fed mantenga i tassi invariati nella riunione di dicembre è scesa dal 24% al 10%, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base è aumentata dal 76% al 90%.

• Gli investitori attendono la pubblicazione, prevista per martedì, dei principali dati sull'inflazione statunitense relativi al mese di giugno, per rivalutare le proprie aspettative.

Kevin Warsh

Alle 14:00 GMT, il nuovo presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, terrà la sua prima testimonianza semestrale davanti alla Commissione per i servizi finanziari della Camera dei Rappresentanti a Washington, DC.

Prospettiva dorata

Secondo Ilya Spivak, stratega dei mercati finanziari, i mercati potrebbero essere restii a compiere mosse decisive, data l'ampia gamma di potenziali rischi.

Spivak ha aggiunto che gli investitori seguiranno con attenzione sia la testimonianza di Warsh sia i dati sull'indice dei prezzi al consumo, oltre agli sviluppi in Medio Oriente.

Fondo SPDR

Le riserve di SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono rimaste pressoché invariate lunedì a 1.002,45 tonnellate, il livello più basso dal 2 luglio.

Martedì, durante le contrattazioni europee, l'euro ha guadagnato terreno contro un paniere delle principali valute globali, tentando di recuperare dal minimo di due settimane contro il dollaro statunitense e avviandosi verso il primo rialzo giornaliero in tre sedute, sostenuto da una pausa nel recente rally del dollaro in attesa della pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione statunitense di giugno.

Con l'aumento costante dei prezzi globali del petrolio, le pressioni inflazionistiche sui responsabili delle politiche della Banca Centrale Europea si stanno intensificando, rafforzando le aspettative di un possibile rialzo dei tassi di interesse da parte della BCE nella riunione di settembre.

Il prezzo

• L'euro è salito di circa lo 0,15% contro il dollaro statunitense, raggiungendo quota 1,1397 dollari, dopo aver aperto a 1,1382 dollari e toccato un minimo intraday di 1,1378 dollari.

• Lunedì l'euro ha chiuso in ribasso dello 0,3% contro il dollaro, registrando la seconda perdita giornaliera consecutiva e toccando il minimo delle ultime due settimane a 1,1377 dollari, a causa delle rinnovate tensioni militari tra Stati Uniti e Iran che hanno incrementato la domanda di biglietti verdi.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense ha perso oltre lo 0,1%, ritracciando dal massimo di due settimane di 101,33, mentre il biglietto verde ha interrotto la sua avanzata rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre alle prese di profitto, gli investitori si sono astenuti dall'aprire nuove posizioni lunghe sul dollaro in vista della pubblicazione dei dati sull'inflazione statunitense di giugno, che dovrebbero fornire indicazioni cruciali su un eventuale aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nel corso dell'anno.

Il governatore della Federal Reserve, Christopher Waller, ha dichiarato lunedì che la banca centrale statunitense potrebbe dover aumentare i tassi di interesse "nel breve termine" se i prossimi dati mostreranno che l'inflazione rimane ben al di sopra dell'obiettivo del 2% fissato dalla Fed.

Prezzi globali del petrolio

Martedì i prezzi del petrolio sono aumentati di oltre il 2%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e raggiungendo il livello più alto in un mese, mentre proseguivano gli scambi militari tra Stati Uniti e Iran nello Stretto di Hormuz.

Il continuo aumento dei prezzi del petrolio ha riacceso i timori di un'accelerazione dell'inflazione, aumentando la probabilità che le principali banche centrali possano alzare i tassi di interesse nel prossimo futuro, segnando una netta inversione di tendenza rispetto alle aspettative prebelliche di tagli dei tassi o di una prolungata pausa nella politica monetaria restrittiva.

Ultimi sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Le forze statunitensi hanno condotto un'intensa campagna di bombardamenti della durata di cinque ore, prendendo di mira le posizioni militari delle Guardie Rivoluzionarie in diverse città iraniane.

• Il presidente Donald Trump ha proposto di imporre una tariffa del 20% sulle merci che transitano attraverso lo Stretto di Hormuz e ha ripristinato il blocco navale contro l'Iran.

• Il CENTCOM ha annunciato ufficialmente che riprenderà ad applicare il blocco navale alle navi in transito da e verso i porti iraniani a partire dalle ore 16:00 (ora della costa orientale degli Stati Uniti) di martedì.

• Le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno annunciato ulteriori attacchi missilistici e con droni contro basi statunitensi in diversi paesi del Golfo, prendendo di mira anche petroliere che tentano di attraversare lo Stretto di Hormuz.

tassi di interesse europei

• Nel contesto del rialzo dei prezzi globali del petrolio, i mercati monetari hanno aumentato la probabilità di un aumento dei tassi di interesse della Banca Centrale Europea di 25 punti base a luglio, portandola a oltre il 35%.

• I mercati ora prezzano una probabilità superiore al 95% di un aumento dei tassi di interesse della BCE di 25 punti base nella riunione di settembre.

• Gli investitori attendono ulteriori dati sull'inflazione, l'occupazione e la crescita salariale dell'eurozona per rivalutare le aspettative sull'orientamento della politica monetaria della BCE.