Mercoledì i prezzi del petrolio sono aumentati di circa l'1%, poiché gli attacchi israelo-americani all'Iran hanno interrotto le forniture in Medio Oriente, sebbene il ritmo dei guadagni abbia rallentato rispetto alle sessioni precedenti dopo che il presidente Donald Trump ha suggerito che la Marina statunitense potrebbe scortare le navi attraverso lo Stretto di Hormuz.

Il greggio Brent è salito di 1,1 dollari, ovvero dell'1,4%, a 82,52 dollari al barile alle 11:43 GMT, dopo aver chiuso martedì al livello più alto da gennaio 2025.

Il greggio statunitense West Texas Intermediate ha guadagnato 40 centesimi, ovvero lo 0,5%, raggiungendo i 74,96 dollari al barile, dopo essersi attestato al livello più alto da giugno.

I prezzi sono scesi brevemente, con il contratto WTI che è momentaneamente diventato negativo, dopo che il New York Times ha riportato che funzionari legati al ministero dell'intelligence iraniano si erano mostrati aperti ai colloqui con la Central Intelligence Agency degli Stati Uniti volti a porre fine alla guerra, citando funzionari a conoscenza della questione.

Kelvin Wong, analista senior di mercato presso OANDA, ha affermato che il conflitto tra Stati Uniti e Iran rimane il principale fattore determinante per i prezzi del petrolio nel breve termine.

"In questa fase, l'attuale tendenza al rialzo del WTI può essere attenuata o invertita solo da chiari segnali di de-escalation, e tali segnali sono attualmente assenti", ha aggiunto.

Martedì le forze israeliane e statunitensi hanno effettuato attacchi contro obiettivi in tutto l'Iran, spingendo Teheran a lanciare attacchi contro le infrastrutture energetiche in una regione che produce quasi un terzo della produzione mondiale di petrolio.

I funzionari hanno dichiarato alla Reuters che l'Iraq, il secondo produttore di greggio dell'Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio (OPEC), ha ridotto la produzione di circa 1,5 milioni di barili al giorno, circa la metà della sua produzione, a causa della limitata capacità di stoccaggio e della mancanza di rotte di esportazione.

Hanno aggiunto che l'Iraq potrebbe essere costretto a interrompere la produzione di circa 3 milioni di barili al giorno entro pochi giorni se le esportazioni non riprenderanno.

L'Iran ha anche preso di mira le petroliere nello Stretto di Hormuz, attraverso il quale transita circa un quinto del petrolio e del gas naturale liquefatto a livello mondiale. Lo stretto rimane di fatto chiuso al traffico marittimo.

Trump ha affermato che la Marina degli Stati Uniti potrebbe iniziare a scortare le petroliere attraverso il Golfo, se necessario, aggiungendo di aver incaricato la US International Development Finance Corporation di fornire un'assicurazione contro i rischi politici e garanzie finanziarie per il commercio marittimo nel Golfo.

Helima Croft, analista della RBC, ha affermato che, nonostante l'apparente calo dei prezzi del petrolio, la proposta assicurativa sembra essere ancora in una fase concettuale iniziale, sollevando dubbi sull'esistenza di un coordinamento sufficiente con le compagnie assicurative internazionali che coprono le petroliere.

Paesi e aziende hanno già iniziato a cercare rotte e forniture alternative. India e Indonesia hanno dichiarato di stare esplorando altre fonti energetiche, mentre alcune raffinerie cinesi hanno chiuso o accelerato i piani di manutenzione.

Negli Stati Uniti, le scorte di greggio sono aumentate di 5,6 milioni di barili la scorsa settimana, secondo fonti di mercato che citano dati dell'American Petroleum Institute, superando di gran lunga le aspettative degli analisti che si aspettavano un aumento di 2,3 milioni di barili.

I dati ufficiali del governo degli Stati Uniti sono attesi nel corso di mercoledì.

Mercoledì i prezzi dell'oro sono saliti nelle contrattazioni europee, riprendendo i guadagni che si erano temporaneamente interrotti ieri, iniziando a riprendersi dal minimo di due settimane, in un contesto di acquisti attivi da livelli correttivi e sostenuto da un arresto dell'ascesa del dollaro statunitense sul mercato dei cambi.

Con l'affievolirsi della probabilità di un taglio dei tassi di interesse negli Stati Uniti a marzo, gli operatori attendono la pubblicazione di diversi dati importanti dagli Stati Uniti nel corso della giornata, sui quali la Federal Reserve fa molto affidamento per determinare l'andamento della politica monetaria di quest'anno.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: i prezzi dell'oro sono saliti del 2,0% a $ 5.190,79, rispetto al livello di apertura di $ 5.088,52, dopo aver toccato un minimo di sessione di $ 5.085,13.

Alla chiusura di martedì, i prezzi dell'oro sono scesi del 4,4%, segnando la prima perdita negli ultimi cinque giorni e il più grande calo giornaliero dal 2 febbraio, toccando il minimo di due settimane a 4.996,10 dollari l'oncia.

La più grande perdita giornaliera in un mese è stata causata dall'accelerazione delle prese di profitto dal massimo delle cinque settimane di 5.419,37 dollari l'oncia, oltre alla pressione derivante dall'aumento del dollaro statunitense.

dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro statunitense è sceso di circa lo 0,2%, ritirandosi dal massimo di quattro mesi di 99,68 punti e dirigendosi verso la prima perdita nelle ultime tre sessioni, riflettendo un calo della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Come è noto, un dollaro statunitense più debole rende i lingotti d'oro quotati in dollari più attraenti per gli acquirenti che detengono altre valute.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro si sta ritirando in vista della pubblicazione di dati molto importanti dagli Stati Uniti, che forniranno ulteriori prove sulla probabilità che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse statunitensi durante la prima metà di quest'anno.

tassi di interesse statunitensi

La scorsa settimana il governatore della Federal Reserve, Christopher Waller, ha dichiarato di essere disposto a mantenere invariati i tassi di interesse nella riunione di marzo se i dati di febbraio sul mercato del lavoro indicheranno che il mercato del lavoro si è "stabilizzato" dopo la debole performance del 2025.

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i mercati stimano una probabilità del 96% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati alla riunione di marzo, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è del 4%.

Per rivalutare tali aspettative, gli operatori attendono più tardi oggi la pubblicazione dei dati sull'occupazione nel settore privato degli Stati Uniti per febbraio, insieme ad altri dati sulle prestazioni del settore dei servizi nello stesso mese.

Prospettive dell'oro

Bob Haberkorn, senior market strategist di RJO Futures, ha affermato che i prezzi dell'oro sembrano subire una pressione negativa a causa delle preoccupazioni sulla liquidità. "Abbiamo un dollaro forte e rendimenti obbligazionari elevati".

Haberkorn ha aggiunto che è probabile che queste pressioni siano di breve termine e che i flussi verso i beni rifugio, guidati dai rischi geopolitici, dovrebbero sostenere prezzi più elevati dell'oro e dell'argento.

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono diminuite martedì di circa 2,29 tonnellate metriche, portando il totale a 1.099,04 tonnellate metriche, in calo rispetto alle 1.101,33 tonnellate metriche, che rappresentavano il livello più alto dal 21 aprile 2022.

Mercoledì l'euro è sceso nelle contrattazioni europee rispetto a un paniere di valute globali, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva rispetto al dollaro statunitense e scambiando vicino al minimo di quattro mesi, mentre l'impennata dei prezzi globali dell'energia, causata dalla guerra in Iran, pesa sulle prospettive dell'economia europea.

Si prevede che la crisi farà aumentare i prezzi e accelererà l'inflazione nell'intera zona euro, esercitando una crescente pressione inflazionistica sui responsabili politici della Banca centrale europea.

Allo stesso tempo, l'economia europea potrebbe aver bisogno di ulteriore sostegno monetario per limitare il rallentamento dell'attività economica, creando un complesso dilemma politico tra il contenimento dell'inflazione e il sostegno alla crescita.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso dello 0,35% rispetto al dollaro, attestandosi a 1,1575 dollari, in calo rispetto al livello di apertura di 1,1613 dollari, dopo aver toccato un massimo di sessione di 1,1620 dollari.

L'euro ha chiuso la sessione di martedì in ribasso dello 0,65% rispetto al dollaro, segnando la seconda perdita giornaliera consecutiva e toccando il minimo degli ultimi quattro mesi a 1,1530 dollari, poiché l'impennata dei prezzi globali dell'energia ha oscurato i dati che mostravano un'inflazione dell'eurozona superiore alle aspettative a febbraio.

Prezzi globali dell'energia

I prezzi globali del petrolio e del gas sono aumentati a causa delle conseguenze della guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran, che ha interrotto le esportazioni di energia dal Medio Oriente. Gli attacchi di Teheran alle navi e alle infrastrutture energetiche hanno portato alla chiusura delle rotte marittime nel Golfo e all'interruzione della produzione dal Qatar all'Iraq.

Il greggio Brent è aumentato di oltre il 16% questa settimana e ha raggiunto il massimo degli ultimi 20 mesi di 85,07 dollari al barile, mentre i prezzi del gas europeo sono balzati del 70% dalla fine della scorsa settimana.

Opinioni e analisi

Gli analisti di Wells Fargo hanno affermato in una nota che l'euro si trova in una situazione difficile. La stagione di rifornimento degli stoccaggi di gas naturale in Europa sta per iniziare e l'Unione Europea sta entrando nella stagione con livelli di gas in stoccaggio ai minimi storici, il che significa che dovrà acquistare grandi quantità di energia in un momento in cui i prezzi potrebbero aumentare significativamente.

George Saravelos, responsabile della ricerca globale sui cambi presso la Deutsche Bank, ha affermato che l'impatto della guerra in Iran sull'EUR/USD ruota attorno a un fattore chiave: l'energia.

Saravelos ha aggiunto che si sta attualmente formando uno shock negativo dell'offerta, che di fatto agisce come una tassa diretta sugli europei, che deve essere pagata ai produttori stranieri in dollari statunitensi.

Gli analisti di ING hanno scritto in una nota di ricerca che la posizione della Banca centrale europea è stata improvvisamente messa in discussione e dubitano che la questione possa essere risolta nel breve termine.

Hanno aggiunto che la possibilità che la BCE aumenti i tassi di interesse rappresenta un serio rischio per le operazioni di carry trade sui tassi di interesse e potrebbe portare a un significativo ampliamento degli spread sui titoli di Stato dell'eurozona.

Mercoledì, lo yen giapponese è salito nelle contrattazioni asiatiche contro un paniere di valute principali e secondarie, avviando una ripresa dal minimo di sei settimane contro il dollaro USA, in un contesto di notevole attività di acquisto dai livelli inferiori. Il rimbalzo avviene sotto l'occhio vigile delle autorità giapponesi, che cercano di sostenere la valuta locale.

I deboli dati sul mercato del lavoro in Giappone hanno ridotto le aspettative di aumenti dei tassi di interesse giapponesi nel breve termine, poiché gli investitori attendono ulteriori prove riguardo al percorso di politica monetaria della Banca del Giappone quest'anno.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è sceso dello 0,3% rispetto allo yen, attestandosi a 157,18 ¥, in calo rispetto al livello di apertura di 157,68 ¥, dopo aver toccato un massimo della sessione di 157,86 ¥.

Martedì lo yen ha chiuso le contrattazioni in ribasso dello 0,2% rispetto al dollaro, segnando la seconda perdita giornaliera consecutiva e toccando il minimo delle sei settimane a 157,97 ¥ a causa dell'impatto della guerra in Iran.

Dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è sceso di circa lo 0,1%, ritirandosi dal massimo di quattro mesi di 99,68 e dirigendosi verso la prima perdita nelle ultime tre sessioni, riflettendo la performance più debole della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre all'attività di presa di profitto, il dollaro si sta indebolindo in vista della pubblicazione dei dati chiave statunitensi sull'occupazione nel settore privato di febbraio e sull'andamento del settore dei servizi nello stesso mese.

Si prevede che queste cifre forniranno ulteriori prove circa la probabilità che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse statunitensi nel corso della prima metà dell'anno.

autorità giapponesi

Il ministro delle finanze giapponese Satsuki Katayama ha dichiarato martedì che i funzionari finanziari stanno monitorando attentamente i mercati con "forte senso di urgenza". Interrogato sulla possibilità di un intervento sul mercato valutario, ha risposto che il Giappone ha raggiunto un'intesa reciproca con gli Stati Uniti lo scorso anno.

tassi di interesse giapponesi

I dati pubblicati martedì a Tokyo hanno mostrato che il tasso di disoccupazione in Giappone è salito al 2,7% a gennaio, superando le aspettative del mercato del 2,6%, dopo aver registrato il 2,6% a dicembre.

In seguito a questi dati, il prezzo di mercato per un aumento del tasso di interesse di 25 punti base da parte della Banca del Giappone a marzo è sceso dal 15% al 5%.

Anche il prezzo per un aumento del tasso di 25 punti base ad aprile è sceso dal 40% al 25%.

Secondo l'ultimo sondaggio Reuters, la Banca del Giappone dovrebbe aumentare i tassi di interesse all'1% entro settembre.

Gli analisti di Morgan Stanley e MUFG hanno scritto in una nota di ricerca congiunta di aver già ritenuto bassa la probabilità di un aumento dei tassi a marzo o aprile, ma con la crescente incertezza derivante dagli sviluppi in Medio Oriente, è probabile che la Banca del Giappone adotti una posizione più cauta, riducendo ulteriormente le possibilità di un aumento dei tassi a breve termine.

Gli investitori attendono ora ulteriori dati sull'inflazione, sulla disoccupazione e sui salari in Giappone per rivalutare queste aspettative.