Lunedì i prezzi del petrolio sono saliti, raggiungendo il massimo delle ultime tre settimane, in attesa di ulteriori sanzioni statunitensi contro la Russia, che potrebbero avere un impatto sull'offerta globale. Anche le forti importazioni di greggio cinese hanno sostenuto i prezzi.

I future sul greggio Brent sono saliti di 58 centesimi, ovvero dello 0,8%, a 70,94 dollari al barile alle 09:00 GMT, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) ha guadagnato 59 centesimi, ovvero dello 0,9%, a 69,04 dollari al barile.

L'analista di UBS Giovanni Staunovo ha affermato: "Le maggiori importazioni di greggio in Cina e le aspettative del mercato in merito all'imminente annuncio del presidente degli Stati Uniti Donald Trump sulla Russia stanno fornendo un ulteriore sostegno ai prezzi".

Trump promette un “annuncio importante” sulla Russia

Trump ha dichiarato domenica che avrebbe inviato sistemi missilistici Patriot in Ucraina e ha indicato che lunedì avrebbe rilasciato una "dichiarazione importante" sulla Russia, esprimendo frustrazione nei confronti del presidente russo Vladimir Putin per la mancanza di progressi nel porre fine alla guerra in Ucraina.

Nel tentativo di spingere Mosca a intraprendere negoziati seri, la scorsa settimana un disegno di legge bipartisan statunitense per imporre nuove sanzioni alla Russia ha guadagnato slancio al Congresso. Allo stesso tempo, i rappresentanti dell'Unione Europea erano prossimi a raggiungere un accordo sul 18° pacchetto di sanzioni contro la Russia, che dovrebbe includere una riduzione del tetto massimo al prezzo del petrolio russo, secondo quattro fonti europee a seguito di un incontro di domenica.

La Cina guida il mercato con un forte sostegno alle importazioni

I dati doganali pubblicati lunedì hanno mostrato che le importazioni di petrolio greggio della Cina sono aumentate del 7,4% su base annua a giugno, raggiungendo 12,14 milioni di barili al giorno, il livello più alto da agosto 2023.

Il team di ricerca di JPMorgan ha affermato in una nota ai clienti: "È probabile che la Cina continui ad accumulare scorte di petrolio, ma con uno stoccaggio prossimo al 95% del picco di accumulo registrato nel 2020, queste scorte potrebbero iniziare ad apparire in posizioni visibili sui mercati occidentali, zone critiche nella formazione dei prezzi, esercitando potenzialmente una pressione al ribasso sui prezzi".

Guadagni settimanali in un contesto di restringimento delle aspettative del mercato

La scorsa settimana il greggio Brent ha registrato un guadagno settimanale del 3%, mentre il WTI è cresciuto di circa il 2,2%, in seguito alle dichiarazioni dell'Agenzia Internazionale per l'Energia secondo cui il mercato petrolifero globale potrebbe essere più teso di quanto sembri.

Gli investitori stanno inoltre osservando attentamente gli sviluppi nei negoziati commerciali tra gli Stati Uniti e i suoi principali partner, soprattutto in un contesto di crescenti tensioni dovute alle recenti politiche protezionistiche e agli annunci di tariffe doganali di Washington.

Lunedì mattina l'euro ha toccato brevemente il minimo delle ultime tre settimane, prima di recuperare alcune perdite, mentre il dollaro statunitense è leggermente salito dopo che il presidente Donald Trump ha minacciato di imporre dazi del 30% sulle importazioni da due dei maggiori partner commerciali degli Stati Uniti, a partire dal 1° agosto.

Gli analisti hanno indicato il cosiddetto "TACO" trade (abbreviazione di "Trump Always Chickens Out") come un fattore che ha contribuito a sopprimere i principali movimenti sui mercati valutari, con gli investitori ora meno reattivi alle sue minacce ricorrenti.

Movimenti più chiari nel mercato delle criptovalute

Al contrario, il mercato delle criptovalute ha registrato movimenti più bruschi, con Bitcoin che ha raggiunto un nuovo massimo storico sopra la soglia dei 120.000 dollari, spinto dalle scommesse degli investitori sulle attese innovazioni legislative a favore del settore, previste per questa settimana.

La più grande criptovaluta al mondo è balzata del 2,9%, raggiungendo i 122.549,70 dollari, mentre Ether è cresciuta dell'1,5% arrivando a 3.039,48 dollari.

Nuove minacce tariffarie e accuse europee di ingiustizia

Trump ha annunciato i nuovi dazi sabato in due lettere distinte indirizzate alla presidente della Commissione europea Ursula von der Leyen e alla presidente messicana Claudia Sheinbaum, entrambe pubblicate sulla sua piattaforma Truth Social.

L'Unione Europea e il Messico hanno entrambi definito i dazi "ingiusti" e "destabilizzanti". L'UE ha affermato che avrebbe prorogato la sospensione dei dazi di ritorsione contro gli Stati Uniti fino all'inizio di agosto e che avrebbe continuato a premere per una risoluzione negoziata.

Il successo di Trump nel fare pressione sui partner commerciali potrebbe sostenere il dollaro?

Gli analisti della Commerzbank hanno scritto in una nota mattutina: "Se Trump riuscisse davvero a ottenere importanti concessioni dai partner commerciali americani attraverso minacce tariffarie, ciò potrebbe essere visto come un fattore positivo per il dollaro, soprattutto se le concessioni comportassero tariffe più basse sui prodotti americani".

Tuttavia, hanno anche avvertito che l'elevato livello di incertezza a cui sono sottoposte le aziende americane, con le continue minacce tariffarie, sta frenando la propensione agli investimenti.

I mercati ignorano ampiamente le nuove minacce

Nonostante le minacce, la reazione sui mercati valutari è stata relativamente contenuta:

L'euro è sceso dello 0,1% a 1,168175 dollari dopo aver toccato il livello più basso delle ultime tre settimane, prima di riprendersi parzialmente.

La sterlina britannica è scesa dello 0,1% a 1,3475 dollari.

Lo yen giapponese è salito gradualmente fino a 147,33 per dollaro.

Il dollaro statunitense è salito dello 0,3% rispetto al peso messicano, attestandosi a 18,683 pesos.

Carol Kong, stratega valutaria presso la Commonwealth Bank of Australia, ha affermato: "I mercati finanziari sembrano insensibili alle minacce tariffarie di Trump dopo mesi di ripetute... La reazione tiepida questa volta suggerisce che il mercato le vede come una tattica negoziale volta a ottenere ulteriori concessioni".

Movimenti delle altre valute e preoccupazioni sull'interferenza di Trump con la Fed

Il dollaro australiano è sceso dello 0,11% a 0,65665 dollari, mentre il dollaro neozelandese è sceso dello 0,36% a 0,5988 dollari.

Oltre alle notizie sui dazi, Trump ha dichiarato domenica che sarebbe "fantastico" se il presidente della Federal Reserve Jerome Powell si dimettesse, un'ulteriore frecciatina all'indipendenza della banca centrale, mentre chiedeva nuovamente tagli ai tassi di interesse.

I mercati si orientano verso i dati sull’inflazione

I mercati ora rivolgono l'attenzione ai dati sull'inflazione statunitense di giugno, in uscita martedì, che potrebbero offrire segnali più chiari sull'andamento dei tassi di interesse. Gli investitori attualmente scontano tagli dei tassi per poco più di 50 punti base entro dicembre.

Ripresa delle esportazioni cinesi

In Asia, i dati pubblicati lunedì hanno mostrato che le esportazioni cinesi hanno ripreso slancio a giugno, mentre anche le importazioni sono rimbalzate, poiché gli esportatori si sono affrettati a spedire le merci in vista di una tregua tariffaria potenzialmente di breve durata tra Pechino e Washington, con l'avvicinarsi della scadenza di agosto dell'amministrazione Trump.

Lunedì i prezzi dell'oro sono saliti sui mercati europei, estendendo i guadagni per il quarto giorno consecutivo e raggiungendo il massimo delle ultime tre settimane, mentre gli acquisti di beni rifugio si sono intensificati tra i timori di un'escalation della guerra commerciale globale in seguito alla minaccia di Trump di imporre dazi all'Unione Europea e al Messico.

I guadagni del metallo prezioso sono stati frenati dalla forza del dollaro statunitense sul mercato dei cambi, mentre gli investitori attendono questa settimana i dati chiave sull'inflazione negli Stati Uniti, che offriranno forti indizi sulla probabilità di tagli dei tassi di interesse nella seconda metà dell'anno.

Il prezzo

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito di oltre lo 0,55% a $ 3.375,01, rispetto al livello di apertura di $ 3.355,72, dopo aver toccato un minimo di sessione di $ 3.353,84.

• Venerdì, i prezzi dell'oro si sono stabilizzati con un aumento dello 0,95%, segnando il terzo guadagno giornaliero consecutivo, trainato dagli annunci tariffari di Trump.

• Nell'ultima settimana, l'oro è aumentato dello 0,55%, registrando il secondo guadagno settimanale consecutivo.

Le minacce commerciali di Trump

Sabato, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato nuove misure tariffarie in lettere separate indirizzate alla presidente della Commissione europea Ursula von der Leyen e alla presidente messicana Claudia Sheinbaum, entrambe pubblicate sulla sua piattaforma di social media "Truth".

Trump ha minacciato di imporre dazi del 30% all'Unione Europea e al Messico, due dei maggiori partner commerciali degli Stati Uniti, a partire dal 1° agosto.

Sia l'UE che il Messico hanno definito i dazi ingiusti e destabilizzanti. L'UE ha affermato che avrebbe prorogato la sospensione delle misure di ritorsione sui dazi statunitensi fino all'inizio di agosto e che avrebbe continuato a insistere per raggiungere una soluzione negoziata.

Dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,25%, estendendo i guadagni per la terza sessione consecutiva e raggiungendo un massimo di tre settimane di 98,10 punti, a dimostrazione della continua forza del dollaro rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Carol Kong, stratega valutaria della Commonwealth Bank of Australia, ha commentato che i mercati finanziari sembrano sempre più indifferenti alle minacce tariffarie del presidente Trump, diventate un tema ricorrente negli ultimi mesi.

Separatamente, Trump ha dichiarato domenica che sarebbe "fantastico" se il presidente della Federal Reserve Jerome Powell si dimettesse, minacciando ancora una volta l'indipendenza della banca centrale e chiedendo tagli ai tassi.

tassi di interesse statunitensi

• Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i mercati attualmente stimano una probabilità del 7% di un taglio dei tassi di 25 punti base alla riunione di luglio, con una probabilità del 93% che non cambi nulla.

• Per settembre, le probabilità di un taglio di 25 punti base sono stabili al 61%, con una probabilità di invarianza al 39%.

• Gli investitori stanno seguendo con attenzione la pubblicazione di questa settimana dei dati sui prezzi al consumo e alla produzione negli Stati Uniti per il mese di giugno, per rivalutare queste aspettative.

Prospettive dell'oro

• Kelvin Wong, analista di mercato per la regione Asia-Pacifico presso OANDA, ha affermato: "Stiamo assistendo a una ripresa della domanda di beni rifugio, in un contesto di incertezza sull'attuazione della politica tariffaria commerciale globale degli Stati Uniti".

• Wong ha aggiunto che le prospettive a breve termine per l'oro sembrano positive e che se l'oro chiude sopra i 3.360 dollari, potrebbe salire verso il successivo livello di resistenza a 3.435 dollari.

Fondo SPDR

Le partecipazioni nell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa sostenuto dall'oro al mondo, sono diminuite di circa 1,17 tonnellate metriche venerdì, portando il totale a 947,64 tonnellate metriche.

Lunedì l'euro è sceso sui mercati europei rispetto a un paniere di principali valute globali, aggravando le perdite per il quarto giorno consecutivo contro il dollaro USA e registrando il livello più basso delle ultime tre settimane. Il calo arriva in concomitanza con le minacce di Donald Trump di imporre dazi di circa il 30% sui prodotti europei a partire da agosto.

L'Unione Europea ha respinto le minacce commerciali di Trump e ha deciso di estendere la sospensione dei dazi di ritorsione sui prodotti statunitensi fino al 1° agosto, continuando nel contempo a premere per una risoluzione negoziata.

Con la crescente incertezza che circonda la possibilità di un taglio dei tassi di interesse europei nella riunione di questo mese della Banca Centrale Europea, soprattutto dopo i dati chiave sull'inflazione di giugno, gli investitori attendono ulteriori importanti indicatori economici dall'eurozona.

Il prezzo

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso dello 0,3% rispetto al dollaro a 1,1654 dollari, il livello più basso dal 26 giugno, in calo rispetto al prezzo di chiusura di venerdì di 1,1688 dollari. L'euro ha raggiunto un massimo di sessione di 1,1698 dollari.

• Venerdì l'euro ha chiuso la sessione in ribasso dello 0,1% rispetto al dollaro, segnando la terza perdita giornaliera consecutiva, a causa delle pressioni commerciali di Trump sull'UE.

• La scorsa settimana l'euro ha perso lo 0,7%, la prima perdita settimanale in tre settimane, nell'ambito di una correzione e di una presa di profitto rispetto al massimo di quattro anni di $ 1,1830.

Le minacce commerciali di Trump

Sabato, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato le sue ultime misure tariffarie in due lettere distinte alla presidente della Commissione europea Ursula von der Leyen e alla presidente messicana Claudia Sheinbaum, entrambe pubblicate sulla sua piattaforma di social media "Truth".

Trump ha minacciato di imporre dazi del 30% all'Unione Europea e al Messico, due dei maggiori partner commerciali degli Stati Uniti, a partire dal 1° agosto.

In una rapida risposta, l'Unione Europea ha affermato che avrebbe esteso la sospensione delle contromisure sui dazi statunitensi fino all'inizio di agosto e avrebbe continuato a fare pressioni per raggiungere un accordo negoziato.

Dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è salito dello 0,25%, estendendo i guadagni per la terza sessione consecutiva e raggiungendo il massimo delle ultime tre settimane di 98,10 punti, a dimostrazione della continua forza della valuta statunitense rispetto alle valute principali e minori.

Carol Kong, stratega valutaria presso la Commonwealth Bank of Australia, ha affermato: "I mercati finanziari sembrano sempre più indifferenti alle minacce tariffarie del presidente Trump, dopo che questi avvertimenti sono stati ripetuti più volte negli ultimi mesi".

Oltre ai titoli sui dazi, Trump ha dichiarato domenica che sarebbe "fantastico" se il presidente della Federal Reserve Jerome Powell si dimettesse, minacciando ancora una volta l'indipendenza della banca centrale e chiedendo tagli ai tassi di interesse.

tassi di interesse europei

• Secondo fonti Reuters, all'ultima riunione della Banca centrale europea una netta maggioranza si è espressa a favore del mantenimento dei tassi di interesse invariati a luglio, mentre alcuni hanno chiesto una pausa più lunga.

• Attualmente i mercati monetari stimano una probabilità del 30% circa che la BCE riduca i tassi di 25 punti base a luglio.

• Per rivalutare tali aspettative, gli investitori stanno osservando attentamente i prossimi dati economici dall'Europa, nonché i commenti dei responsabili delle politiche della BCE.