I prezzi del petrolio sono leggermente aumentati venerdì, ma si avviano verso perdite settimanali limitate, mentre gli investitori valutano l'impatto delle nuove sanzioni europee sulla Russia.

I future sul greggio Brent sono saliti di 50 centesimi, pari allo 0,72%, a 70,02 dollari al barile alle 09:12 GMT. Anche i future sul greggio West Texas Intermediate (WTI) statunitense sono saliti di 61 centesimi, pari allo 0,9%, a 68,15 dollari al barile.

A questi livelli, i contratti sono sulla buona strada per perdite settimanali marginali dello 0,5% per il Brent e dello 0,4% per il WTI.

Gli investitori stanno valutando il potenziale impatto sugli equilibri del mercato petrolifero mondiale dopo che l'Unione Europea ha approvato il diciottesimo pacchetto di sanzioni contro la Russia per la sua guerra in Ucraina, che comprende misure aggiuntive mirate ai settori petrolifero ed energetico russo.

Secondo quanto riportato dalla Reuters, che cita fonti diplomatiche, il nuovo pacchetto abbasserà il tetto massimo di prezzo del G7 sugli acquisti di petrolio russo a 47,6 dollari al barile.

L'analista di UBS Giovanni Staunovo ha affermato: "Né il tetto massimo al prezzo del petrolio russo né l'inserimento nella lista nera delle petroliere della flotta ombra sono riusciti finora a interrompere le esportazioni di petrolio russo, quindi il mercato rimane scettico sull'impatto di queste ultime sanzioni".

In attesa dell'azione e dell'escalation degli Stati Uniti sul campo

Gli investitori attendono notizie dagli Stati Uniti in merito a possibili ulteriori sanzioni, dopo che questa settimana il presidente Donald Trump ha minacciato di imporre sanzioni agli acquirenti di esportazioni russe se Mosca non raggiungerà un accordo di pace entro 50 giorni.

Gli analisti della Commerzbank hanno osservato in una nota: "In definitiva, ora la questione ruota attorno all'attesa di potenziali importanti cambiamenti nelle sanzioni e nella politica tariffaria degli Stati Uniti".

Allo stesso tempo, il mercato continua a reagire ai quattro giorni consecutivi di attacchi di droni sui giacimenti petroliferi nel Kurdistan iracheno, che hanno portato all'interruzione di metà della produzione della regione e hanno causato un aumento dei prezzi di un dollaro per contratto giovedì.

L'analista di PVM Tamas Varga ha affermato: "Questi attacchi avranno sicuramente delle conseguenze, poiché la produzione della regione è stata ridotta da 280.000 barili al giorno a circa 130.000 barili al giorno".

Le autorità hanno indicato che dietro gli attacchi ci sono probabilmente milizie sostenute dall'Iran, anche se finora nessun gruppo ne ha rivendicato la responsabilità.

Nonostante questi sviluppi, il governo federale iracheno ha annunciato giovedì che la regione del Kurdistan riprenderà le esportazioni di petrolio attraverso un oleodotto verso la Turchia, dopo una sospensione di due anni.

Lo yen giapponese è sceso venerdì in vista delle elezioni della Camera dei Consiglieri di domenica in Giappone, con le previsioni che indicano che il partito al governo rischia di perdere la maggioranza. Nel frattempo, il dollaro statunitense ha continuato a registrare guadagni per la seconda settimana consecutiva rispetto alle principali valute, supportato da solidi dati economici.

Venerdì il dollaro è salito dello 0,14% nei confronti dello yen, raggiungendo quota 148,81 yen, avviandosi verso un guadagno settimanale di quasi l'1% nei confronti della valuta giapponese, superiore ai guadagni nei confronti dell'euro, della sterlina britannica e del franco svizzero.

Parte della debolezza dello yen è attribuibile alle elezioni di domenica. I sondaggi indicano che la coalizione di governo giapponese rischia di perdere la maggioranza, uno sviluppo che potrebbe portare a incertezza politica e complicare i negoziati tariffari con gli Stati Uniti.

Derek Halpenny, responsabile della ricerca sui mercati globali per l'area EMEA presso MUFG Bank, ha affermato: "Se il governo perde la maggioranza, sarà probabile che si superi il livello di 150 ¥ per dollaro", sottolineando che le contrattazioni di lunedì potrebbero essere maggiormente influenzate dalla scarsa liquidità dovuta a un giorno festivo in Giappone.

Halpenny ha aggiunto: "Dato che la maggior parte degli altri partiti chiede maggiore sostegno alle famiglie, è probabile che le speculazioni su una spesa fiscale aggiuntiva determinino un ulteriore aumento dei rendimenti dei titoli di Stato giapponesi e, di conseguenza, una maggiore pressione sullo yen".

Tensioni commerciali con Washington

I dazi statunitensi aumentano la pressione sullo yen, poiché il Giappone, nonostante fosse tra i Paesi con cui Washington si aspettava di raggiungere un accordo in tempi rapidi, non è riuscito a sbloccare i negoziati sui dazi sulle automobili e sui prodotti agricoli.

Il capo negoziatore commerciale del Giappone, Ryusei Akazawa, ha tenuto giovedì dei colloqui con il segretario al commercio degli Stati Uniti Howard Lutnick, mentre Tokyo cerca di evitare l'imposizione di una tariffa del 25% entro la scadenza del 1° agosto.

Forza del dollaro

Sugli altri mercati valutari, l'euro è salito dello 0,23% a 1,1624 dollari, mentre la sterlina britannica ha registrato lievi guadagni a 1,343 dollari. Tuttavia, entrambe le valute si avviano verso perdite settimanali a causa dei solidi dati economici statunitensi, che hanno portato gli operatori a ridurre le aspettative di tagli dei tassi statunitensi a breve termine.

Nel frattempo, l'indice del dollaro statunitense, che misura l'andamento del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, è salito a 98,487 punti, in rialzo dello 0,6% questa settimana, dopo un guadagno dello 0,91% la settimana scorsa.

I dati di giovedì hanno mostrato che le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono aumentate più del previsto a giugno, mentre le richieste di sussidio di disoccupazione per la settimana conclusasi il 12 luglio sono scese al livello più basso degli ultimi tre mesi.

Inoltre, i dati pubblicati questa settimana hanno mostrato che a giugno i prezzi al consumo negli Stati Uniti sono aumentati al ritmo più rapido degli ultimi cinque mesi, provocando un cambiamento nelle aspettative del mercato in merito alle decisioni della Federal Reserve.

Attualmente gli operatori stanno stimando un potenziale taglio di 45 punti base dei tassi di interesse statunitensi per il resto dell'anno, in calo rispetto ai circa 50 punti base registrati all'inizio della settimana.

L’incertezza politica incombe ancora

Nonostante questa forza, l'incertezza continua a offuscare il dollaro, tra le preoccupazioni per l'espansione della spesa pubblica determinata dai piani di spesa su larga scala e dai tagli fiscali del presidente Donald Trump, insieme alle sue ripetute critiche al presidente della Federal Reserve Jerome Powell per non aver tagliato i tassi.

Nonostante i recenti guadagni, l'indice del dollaro resta in calo del 9,15% dall'inizio dell'anno, in seguito alle forti vendite di marzo e aprile, quando le politiche commerciali irregolari di Trump hanno scosso la fiducia nelle attività statunitensi, provocando il calo simultaneo del dollaro, dei titoli del Tesoro e delle azioni statunitensi.

Altri movimenti del mercato

- Il franco svizzero ha registrato un leggero movimento a 0,8026 franchi per dollaro.

-Bitcoin è rimasto sopra la soglia dei 120.000 dollari dopo aver raggiunto questa settimana un picco storico a 123.153,22 dollari, supportato dall'approvazione da parte del Congresso degli Stati Uniti di una legge che regolamenta le valute digitali legate al dollaro (le cosiddette "stablecoin").

Venerdì i prezzi dell'oro sono saliti sul mercato europeo, riprendendo i guadagni che si erano temporaneamente interrotti ieri, e salendo ancora una volta verso il massimo delle tre settimane, sostenuto dalla battuta d'arresto dell'avanzata del dollaro statunitense sul mercato dei cambi.

I dati economici pubblicati questa settimana negli Stati Uniti, la più grande economia del mondo, hanno mostrato che l'economia statunitense resta su basi solide, nonostante la guerra commerciale di Donald Trump con diverse economie globali, mentre i mercati attendono ulteriori aggiornamenti sui negoziati di Washington con molti dei suoi partner commerciali.

Il prezzo

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito dello 0,35% a ($ 3.350,45), dal livello di apertura di ($ 3.339,23), registrando un minimo di ($ 3.331,92).

• Alla chiusura di giovedì, i prezzi dell'oro hanno perso lo 0,25%, nell'ambito di una correzione e di una presa di profitto rispetto al massimo di tre settimane di 3.377,47 dollari l'oncia.

Il dollaro statunitense

Venerdì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,25%, allontanandosi dal massimo di tre settimane di 98,95 punti registrato ieri, riflettendo una pausa nel rally del dollaro rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro statunitense è in calo poiché gli investitori si astengono dall'costruire nuove posizioni lunghe, in attesa di ulteriori aggiornamenti sui negoziati commerciali che Washington sta conducendo con diversi partner globali.

tassi di interesse statunitensi

• I dati di giovedì hanno mostrato che le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono rimbalzate più del previsto a giugno, mentre le richieste di sussidio di disoccupazione della scorsa settimana sono scese al livello più basso degli ultimi tre mesi.

• All'inizio della settimana, un rapporto ha mostrato che a giugno i prezzi al consumo sono aumentati al livello più alto degli ultimi quattro mesi, il che indica che i dazi di Donald Trump hanno iniziato a incidere sull'inflazione.

• Attualmente gli operatori stimano un taglio dei tassi d'interesse negli Stati Uniti di circa 45 punti base per il resto dell'anno, in calo rispetto ai quasi 50 punti base di inizio settimana.

• Secondo lo strumento FedWatch del CME Group: la valutazione di un taglio dei tassi di 25 punti base alla riunione di luglio è attualmente stabile al 2%, mentre la probabilità di mantenere i tassi invariati è al 98%.

• La quotazione di un taglio dei tassi di 25 punti base alla riunione di settembre è stabile al 58%, con la probabilità di lasciare i tassi invariati al 42%.

Prospettive sulla performance dell'oro

• Kelvin Wong, analista del mercato Asia-Pacifico di OANDA, ha affermato: "Stiamo iniziando a vedere dati in arrivo che supportano ancora un'economia statunitense piuttosto resiliente e gli operatori di mercato potrebbero ancora osservare uno scenario in cui non ci si aspetta che la Federal Reserve adotti un atteggiamento eccessivamente accomodante".

• Gli analisti di BMI hanno affermato in una nota: "Ci aspettiamo che gli annunci di tagli ai tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense verso la fine del 2025 e del 2026 saranno la chiave per i futuri aumenti del prezzo dell'oro".

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa sostenuto dall'oro al mondo, sono diminuite ieri di circa 2,29 tonnellate metriche, portando il totale a 948,50 tonnellate metriche, in calo rispetto alle 950,79 tonnellate metriche registrate come il livello più alto dal 30 giugno.

Venerdì, con l'apertura del mercato europeo, l'euro si è apprezzato rispetto a un paniere di valute globali, nel tentativo di recuperare dal minimo di tre settimane contro il dollaro statunitense. Tuttavia, rimane sul punto di subire una seconda perdita settimanale consecutiva, a causa delle difficili negoziazioni commerciali tra Unione Europea e Stati Uniti.

Visti i crescenti dubbi sulla probabilità di un taglio dei tassi di interesse europei nella riunione di questo mese della Banca Centrale Europea, soprattutto dopo i dati chiave sull'inflazione di giugno, gli investitori attendono dati economici più importanti dall'eurozona.

Il prezzo

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è aumentato rispetto al dollaro dello 0,35% a ($ 1,1634), dal prezzo di apertura odierno di ($ 1,1595), registrando un minimo di ($ 1,1591).

• L'euro ha chiuso le contrattazioni di giovedì in ribasso dello 0,4% rispetto al dollaro, segnando la sesta perdita giornaliera negli ultimi sette giorni, e ha registrato un minimo di tre settimane a 1,1556 dollari dopo la pubblicazione di solidi dati economici negli Stati Uniti.

Negoziazione settimanale

Nel corso delle contrattazioni di questa settimana, che si concludono ufficialmente con la chiusura dei prezzi odierna, l'euro, la moneta unica europea, è sceso finora di circa lo 0,5% rispetto al dollaro statunitense, sulla buona strada per registrare la seconda perdita settimanale consecutiva.

Il dollaro statunitense

La valuta statunitense si sta dirigendo verso un secondo guadagno settimanale consecutivo rispetto alle principali valute, supportata da alcuni solidi dati economici statunitensi che hanno rafforzato l'opinione che la Federal Reserve possa permettersi di aspettare ancora prima di tagliare nuovamente i tassi di interesse.

I dati di giovedì hanno mostrato che le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono rimbalzate più del previsto a giugno, mentre le richieste di sussidio di disoccupazione sono scese la scorsa settimana al livello più basso degli ultimi tre mesi.

All'inizio della settimana, un rapporto ha mostrato che a giugno i prezzi al consumo sono aumentati al livello più alto degli ultimi quattro mesi, il che indica che i dazi di Donald Trump hanno iniziato a incidere sull'inflazione.

Attualmente gli operatori stimano un taglio dei tassi di interesse statunitensi pari a circa 45 punti base per il resto dell'anno, in calo rispetto ai quasi 50 punti base di inizio settimana.

Negoziati commerciali

Trump ha minacciato di imporre dazi del 30% all'Unione Europea e al Messico, due dei maggiori partner commerciali degli Stati Uniti, a partire dal 1° agosto.

In una rapida risposta, l'Unione Europea ha affermato che avrebbe esteso la sospensione delle contromisure ai dazi statunitensi fino all'inizio di agosto e che avrebbe continuato a premere per un accordo negoziato.

tassi di interesse europei

• Secondo alcune fonti Reuters, all'ultima riunione della Banca centrale europea una netta maggioranza ha espresso la preferenza per il mantenimento dei tassi di interesse invariati a luglio, mentre alcuni hanno chiesto una pausa più lunga.

• La quotazione del mercato monetario relativa alla probabilità che la Banca centrale europea riduca i tassi di interesse di circa 25 punti base a luglio è attualmente stabile attorno al 30%.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori monitoreranno attentamente i prossimi dati economici dall'Europa, nonché i commenti dei funzionari della Banca centrale europea.