Giovedì i prezzi del petrolio sono aumentati dell'1%, sostenuti dai segnali di una forte domanda negli Stati Uniti, mentre l'incertezza che circonda gli sforzi per porre fine alla guerra in Ucraina ha aggiunto ulteriore sostegno al mercato.

I future sul Brent sono saliti di 64 centesimi, pari a quasi l'1%, a 67,48 dollari al barile alle 10:12 GMT, vicino al massimo delle ultime due settimane. Anche i future sul West Texas Intermediate (WTI) statunitense sono saliti di 65 centesimi, pari all'1%, a 63,36 dollari al barile. Entrambi i contratti avevano guadagnato oltre l'1% nella sessione precedente.

Mercoledì la Russia ha affermato che i tentativi di risolvere i problemi di sicurezza legati alla guerra in Ucraina senza la partecipazione di Mosca rappresentano un "vicolo cieco".

L'analista indipendente Gaurav Sharma ha dichiarato: "Se la Casa Bianca riuscisse a fermare le ostilità in Ucraina e la Russia tornasse gradualmente sulla scena internazionale, ciò rappresenterebbe un fattore ribassista per il petrolio. Ma per ora, il livello di 65 dollari al barile rimane un livello minimo da tenere d'occhio per i prezzi del Brent".

Nel frattempo, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato un ulteriore dazio del 25% sui prodotti indiani a partire dal 27 agosto, citando gli acquisti di greggio russo da parte dell'India, che rappresentano circa il 35% delle sue importazioni totali di petrolio. Mercoledì, funzionari russi a Nuova Delhi hanno dichiarato che Mosca prevede di continuare a rifornire l'India di petrolio nonostante gli avvertimenti degli Stati Uniti.

Secondo Thomas Varga, analista di PVM Oil Associates, mentre permane l'incertezza sui progressi verso la fine della guerra in Ucraina, è riemersa la prospettiva di sanzioni più severe contro la Russia, rafforzando il sentimento rialzista tra i trader.

Allo stesso tempo, i dati diffusi mercoledì dall'Energy Information Administration statunitense hanno mostrato che le scorte di greggio sono diminuite di 6 milioni di barili la scorsa settimana, attestandosi a 420,7 milioni di barili, rispetto alle aspettative di un sondaggio Reuters che prevedeva un calo di 1,8 milioni di barili.

Ashley Kelty di Panmure Liberum ha osservato che il brusco calo delle scorte indicava una domanda più forte, ma l'aumento dei livelli di greggio presso l'hub di Cushing suggeriva che la domanda effettiva potrebbe essere più debole, con un calo maggiore del previsto in parte dovuto a maggiori lavorazioni di raffinazione e all'aumento delle esportazioni.

Giovedì il dollaro statunitense è sceso mentre gli investitori attendevano segnali di politica monetaria dal simposio di Jackson Hole della Federal Reserve, mentre sono riemerse le preoccupazioni sull'indipendenza della banca centrale in seguito all'ultimo attacco del presidente Donald Trump.

L'euro e la sterlina si sono stabilizzati rispettivamente a 1,1652 e 1,3451 dollari, mentre lo yen e il franco svizzero hanno registrato lievi perdite.

Le probabilità di un taglio dei tassi da parte della Fed il mese prossimo sono leggermente diminuite all'82%, offrendo un supporto limitato al dollaro. L'attenzione è rimasta focalizzata sulla capacità del presidente Jerome Powell di contrastare le aspettative del mercato per un taglio a settembre nel suo discorso di venerdì.

Kenneth Broux, responsabile della ricerca sui tassi e sui cambi aziendali di Société Générale, ha dichiarato: "I rischi sono distorti. Poiché il mercato ha già scontato un taglio, il rischio è di tornare a uno scenario 50-50". Ha osservato che questo potrebbe innescare vendite di titoli del Tesoro a breve termine e spingere il dollaro al rialzo.

Nel frattempo, la richiesta di Trump di dimissioni della governatrice della Fed Lisa Cook – basata sulle accuse di un alleato politico – ha riacceso le preoccupazioni degli investitori sui suoi tentativi di influenzare la banca centrale. Trump ha ripetutamente criticato Powell per essere stato "troppo lento" nel tagliare i tassi e ne ha sollecitato le dimissioni, pur ammettendo che la particolare struttura legale della Fed impedisce il licenziamento dei membri del consiglio di amministrazione per controversie politiche.

Prashant Newnaha, stratega senior dei tassi APAC presso TD Securities, ha affermato: "Questi sviluppi potrebbero sollevare interrogativi sulle funzioni di vigilanza e regolamentazione della Fed, ma non hanno quasi alcun impatto immediato sulla politica monetaria". Ha aggiunto che questo spiega la reazione relativamente calma del mercato valutario, con il dollaro inizialmente in calo prima di ridurre le perdite e salire.

Gli investitori si aspettano che Trump sostituisca Powell, il cui mandato termina a maggio, con un candidato più accomodante. All'inizio di questo mese, Trump ha annunciato che avrebbe nominato il presidente del Consiglio dei consulenti economici, Steven Miran, per ricoprire un posto vacante alla Fed dopo le inaspettate dimissioni di Adriana Kugler.

L'indice del dollaro è salito dello 0,1% a 98,337, con un guadagno settimanale previsto dello 0,4%. Il rendimento del Tesoro decennale è salito al 4,30%, mentre il rendimento a 2 anni, più sensibile all'andamento della politica monetaria, ha registrato un leggero rialzo al 3,756%.

Alcuni analisti hanno messo in guardia i mercati dal fatto che il discorso di Powell di venerdì potrebbe deluderli, evidenziando la persistente incertezza sull'impatto inflazionistico dei dazi di Trump.

Altrove, la corona norvegese è salita dello 0,4% rispetto al dollaro e dello 0,5% rispetto all'euro dopo una crescita del PIL non petrolifero più forte del previsto nel secondo trimestre, insieme a una revisione al rialzo dei dati del primo trimestre.

In Cina, le scommesse degli investitori contro lo yuan hanno raggiunto il livello più alto da metà maggio, alimentate dalle crescenti preoccupazioni economiche, secondo un sondaggio Reuters pubblicato giovedì.

Nei mercati delle criptovalute, Bitcoin è sceso dello 0,6% a $ 113.741, mentre Ether è sceso dell'1,6% a $ 4.285,89.

Giovedì i prezzi dell'oro sono scesi sul mercato europeo, riprendendo le perdite che si erano brevemente interrotte ieri, e avvicinandosi nuovamente al minimo delle tre settimane sotto la pressione di un dollaro statunitense più forte rispetto a un paniere di valute globali.

Più tardi oggi avrà inizio l'annuale Simposio Economico di Jackson Hole, dove domani, venerdì, interverrà il Presidente della Federal Reserve, Jerome Powell. Si prevede che le sue osservazioni forniranno importanti indicazioni sul percorso dell'allentamento monetario e dei tagli dei tassi di interesse per il resto dell'anno.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: l'oro è sceso dello 0,4% a 3.334,35 dollari l'oncia, dal livello di apertura di 3.348,42 dollari, dopo aver toccato un massimo intraday di 3.352,13 dollari.

Alla chiusura di mercoledì, l'oro ha guadagnato l'1,0% nel suo primo aumento in tre sessioni, dopo aver toccato in precedenza il minimo delle ultime tre settimane a 3.311,58 dollari l'oncia.

Dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,1%, riprendendo i guadagni che si erano brevemente interrotti ieri, raggiungendo un massimo di due settimane di 98,44 punti e riflettendo la forza del biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali e minori.

La governatrice della Federal Reserve, Lisa Cook, ha ribadito il suo impegno nel suo incarico nonostante le richieste di dimissioni del presidente Donald Trump per presunte frodi sui mutui.

I verbali dell'ultima riunione politica della Fed hanno evidenziato divisioni in merito alle preoccupazioni relative a dazi, inflazione e mercato del lavoro.

tassi di interesse statunitensi

Secondo lo strumento CME FedWatch: la valutazione di mercato di un taglio dei tassi di 25 punti base a settembre rimane stabile all'81%, con una probabilità del 19% che i tassi restino invariati.

Per la riunione di ottobre, i mercati stimano una probabilità del 91% di un taglio di 25 punti base, contro una probabilità del 9% di invarianza.

Per rivalutare queste probabilità, gli investitori attendono i dati chiave del settore statunitense, attesi per agosto, che saranno pubblicati più tardi oggi.

Jackson Hole

I banchieri centrali di tutto il mondo parteciperanno al simposio che inizierà più tardi oggi, anche se l'attenzione del mercato rimarrà concentrata sul discorso di Powell di domani, mentre gli operatori cercano segnali sulla probabilità di un taglio dei tassi negli Stati Uniti a settembre.

Prospettive dell'oro

Brian Lan, amministratore delegato di GoldSilver Central, con sede a Singapore, ha dichiarato: "Non pensiamo che i prezzi dell'oro aumenteranno in modo significativo e per ora prevediamo che si stabilizzeranno".

Ha aggiunto: "Anche se i tassi venissero leggermente tagliati, potremmo assistere a un modesto rialzo dell'oro, con un possibile livello di 3.400 dollari. In caso contrario, i prezzi potrebbero continuare a stabilizzarsi o scendere leggermente, avvicinandosi ai 3.300 dollari".

SPDR Gold Trust

Le partecipazioni in SPDR Gold Trust, il più grande ETF al mondo basato sull'oro, sono diminuite ieri di 4 tonnellate, segnando il secondo calo giornaliero consecutivo. Il totale delle partecipazioni è sceso a 958,21 tonnellate, il livello più basso dal 6 agosto.

Giovedì, l'euro ha perso terreno negli scambi europei rispetto a un paniere di valute globali, riprendendo le perdite dopo la temporanea pausa di ieri nei confronti del dollaro USA e avvicinandosi al livello più basso della settimana. Questo avviene in un contesto di rinnovata domanda di dollaro, considerato dagli investitori il miglior investimento disponibile.

Le aspettative di un taglio dei tassi di interesse europei a settembre si sono indebolite a causa delle persistenti pressioni inflazionistiche a cui sono sottoposti i responsabili delle politiche della Banca Centrale Europea. Per rivalutare tali aspettative, gli investitori attendono la pubblicazione dei dati chiave del settore in Europa per agosto, prevista per oggi.

Panoramica dei prezzi

• La coppia EUR/USD è scesa dello 0,1% a 1,1641 $ dal prezzo di apertura di 1,1651 $, con un massimo della sessione a 1,1655 $.

• L'euro ha chiuso la sessione di mercoledì con un guadagno inferiore allo 0,1% rispetto al dollaro, il primo in tre giorni, dopo aver toccato il minimo di una settimana a 1,1622 dollari in precedenza.

Dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,1%, riprendendo a guadagnare dopo la pausa di ieri e avvicinandosi al massimo delle ultime due settimane di 98,44 punti, riflettendo la generale forza del dollaro rispetto alle valute principali e minori.

La governatrice della Federal Reserve Lisa Cook ha ribadito la sua intenzione di rimanere in carica nonostante le richieste di dimissioni del presidente Donald Trump per presunte frodi sui mutui.

I verbali dell'ultima riunione politica della Fed hanno evidenziato divisioni su tariffe, inflazione e prospettive del mercato del lavoro.

Attualmente gli operatori prevedono una probabilità dell'80% circa di un taglio dei tassi da parte della Fed di 25 punti base a settembre, con aspettative di un allentamento complessivo di 52 punti base per il resto dell'anno.

tassi di interesse europei

• I recenti dati sull’inflazione nell’eurozona hanno mostrato una persistente pressione al rialzo sui responsabili delle politiche della BCE.

• Secondo Reuters, la netta maggioranza dei partecipanti all'ultima riunione della BCE si è espressa a favore del mantenimento dei tassi di interesse invariati a settembre, segnando così la seconda riunione consecutiva senza modifiche.

• I prezzi del mercato monetario mostrano che la probabilità di un taglio del tasso di 25 punti base a settembre rimane inferiore al 30%.

• Per rivalutare queste probabilità, gli investitori attendono la pubblicazione dei dati chiave del settore europeo per agosto, prevista per oggi.

Prospettive dell'euro

Noi di Economies.com prevediamo che, se i prossimi dati del settore europeo dovessero rivelarsi più solidi di quanto attualmente previsto, la probabilità di un taglio dei tassi da parte della BCE a settembre diminuirà, favorendo così un aumento del tasso di cambio dell'euro sui mercati valutari globali.