Giovedì i prezzi del petrolio sono scesi a causa delle preoccupazioni relative al possibile ripristino dei dazi doganali negli Stati Uniti, alimentando i timori sulla domanda globale in vista di un previsto aumento dell'offerta da parte dei principali produttori.

I future sul greggio Brent sono scesi di 58 centesimi, pari allo 0,8%, a 68,53 dollari al barile alle 09:42 GMT. Il greggio West Texas Intermediate (WTI) statunitense è sceso di 57 centesimi, pari allo 0,9%, a 66,88 dollari al barile.

Entrambi i parametri di riferimento hanno raggiunto mercoledì i livelli più alti in una settimana, dopo che l'Iran ha annunciato la sospensione della cooperazione con l'Agenzia internazionale per l'energia atomica, alimentando il timore che l'attuale disputa sul suo programma nucleare possa degenerare in un conflitto armato.

I prezzi sono stati temporaneamente sostenuti anche da un accordo commerciale preliminare tra Stati Uniti e Vietnam, che ha rafforzato il sentiment del mercato.

Tuttavia, l'incertezza sui dazi continua a gravare sui mercati. Il blocco temporaneo di 90 giorni sui dazi doganali statunitensi più elevati scadrà il 9 luglio, mentre i negoziati commerciali con diversi partner importanti, tra cui l'Unione Europea e il Giappone, rimangono irrisolti.

Nel frattempo, si prevede che l'OPEC+ (Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio) e i suoi alleati guidati dalla Russia concorderanno un aumento della produzione di 411.000 barili al giorno nella riunione prevista per questa settimana.

Il pessimismo del mercato si è accentuato in seguito a un sondaggio privato che ha mostrato un rallentamento dell'attività del settore dei servizi in Cina a giugno: il Paese, il più grande importatore di petrolio al mondo, ha registrato il ritmo di crescita più debole in nove mesi a causa della riduzione della domanda e della contrazione dei nuovi ordini per l'esportazione.

Negli Stati Uniti, i dati inattesi sulle scorte di greggio hanno contribuito ad aumentare le preoccupazioni sulla domanda nel maggiore consumatore di petrolio al mondo.

Mercoledì, la US Energy Information Administration ha riferito che le scorte commerciali di greggio sono aumentate di 3,8 milioni di barili, raggiungendo i 419 milioni di barili la scorsa settimana, mentre gli analisti interpellati da Reuters si aspettavano un calo di 1,8 milioni di barili.

Gli analisti affermano che i mercati seguiranno con attenzione anche il rapporto mensile sull'occupazione negli Stati Uniti pubblicato oggi, che probabilmente influenzerà le aspettative sui tempi e l'entità dei tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve nella seconda metà dell'anno.

I tagli ai tassi di interesse potrebbero stimolare l'attività economica, che a sua volta potrebbe aumentare la domanda di petrolio.

Giovedì mattina il dollaro è rimasto vicino al livello più basso degli ultimi tre anni e mezzo, in vista dell'attesissimo rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti, mentre un accordo commerciale tra Stati Uniti e Vietnam ha rafforzato le aspettative per accordi simili prima che i dazi statunitensi entrino in vigore il 9 luglio.

La sterlina è leggermente salita dopo essere scesa di quasi l'1% mercoledì, in seguito a una dichiarazione dell'ufficio del Primo Ministro del Regno Unito che ha confermato il sostegno di Keir Starmer al Ministro delle Finanze Rachel Reeves, in mezzo alle voci di un suo possibile licenziamento dovuto alle preoccupazioni degli investitori sulla situazione finanziaria del Regno Unito.

I prezzi dei titoli di Stato del Regno Unito si sono stabilizzati dopo una forte svendita di mercoledì, innescata dall'emozionante apparizione di Reeves in Parlamento e dal passo indietro del governo sulle riforme dell'assistenza sociale dovuto alle pressioni del partito.

La sterlina è salita dello 0,2% a 1,3665 dollari, mentre l'euro è rimasto pressoché invariato a 1,180 dollari, vicino al livello più alto da settembre 2021, registrato all'inizio di questa settimana. Lo yen giapponese è sceso leggermente a 143,80 yen contro il dollaro.

Carol Kong, stratega valutaria della Commonwealth Bank of Australia, ha affermato che i mercati temono che Reeves venga sostituito da qualcuno meno impegnato nelle regole fiscali e più disposto ad aumentare i prestiti.

Ha aggiunto: "La sterlina potrebbe continuare a subire una pressione al ribasso a meno che il governo del Regno Unito non adotti misure per ripristinare la fiducia del mercato nelle sue finanze pubbliche".

L'indice del dollaro statunitense, che misura la valuta rispetto a un paniere di sei valute principali, si è mantenuto stabile a 96,748, vicino ai livelli più bassi degli ultimi tre anni e mezzo, ed è sulla buona strada per una perdita settimanale dello 0,5%.

Il rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti

L'attenzione si sposta sul rapporto completo sull'occupazione di giugno del Dipartimento del lavoro degli Stati Uniti, atteso nel corso della giornata, che secondo un sondaggio Reuters dovrebbe mostrare un aumento del tasso di disoccupazione al 4,3%, il livello più alto in oltre tre anni e mezzo.

Un rapporto speciale pubblicato mercoledì ha dipinto un quadro fosco del mercato del lavoro, spingendo gli operatori a rivedere le aspettative sulla tempistica dei tagli dei tassi da parte della Fed. I dati LSEG hanno mostrato che i mercati ora stimano una probabilità del 25% di un taglio dei tassi a luglio, in aumento rispetto al 19% del giorno precedente.

Max McKinney, stratega dei mercati globali presso JPMorgan Asset Management, ha affermato: "I dati odierni metteranno nuovamente in luce le preoccupazioni sulla crescita e probabilmente aumenteranno la pressione sulla Fed affinché acceleri i tagli dei tassi".

Ha aggiunto: "Con l'inflazione che rimane ben al di sopra dell'obiettivo più della disoccupazione, la Fed dovrebbe mantenere la sua posizione. Un solo rapporto debole sul lavoro non dovrebbe essere sufficiente a cambiare la politica monetaria".

Accordi commerciali in sospeso

Prima della scadenza del 9 luglio per l'entrata in vigore dei dazi, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato un accordo commerciale con il Vietnam e ha suggerito che accordi simili potrebbero essere raggiunti con altri paesi.

Nonostante i dettagli limitati, Trump ha affermato che le esportazioni vietnamite saranno soggette a una tariffa del 20%, mentre una tariffa del 40% verrà applicata alle merci in transito attraverso il Vietnam provenienti da paesi terzi, allo scopo di impedire "l'elusione degli scambi commerciali".

Il dong vietnamita ha toccato il minimo storico e gli analisti di UBS si aspettano che la banca centrale consenta un graduale deprezzamento della valuta per attenuare l'impatto dei dazi sugli esportatori.

Nel frattempo, i colloqui con altri Paesi procedono lentamente. Il Giappone ha espresso riserve su alcuni termini, citando "l'interesse nazionale", mentre il presidente sudcoreano Lee Jae-myung ha affermato che i negoziati con gli Stati Uniti non stanno procedendo senza intoppi e non può confermare se si raggiungerà un accordo prima della scadenza del 9 luglio.

Nel frattempo, i repubblicani della Camera dei Rappresentanti degli Stati Uniti hanno votato a favore di un passaggio procedurale che consente la discussione dell'imponente disegno di legge fiscale e di spesa di Trump, aprendo la strada al voto finale. Si prevede che il disegno di legge aggiungerà 3.300 miliardi di dollari al crescente debito nazionale, sollevando preoccupazioni sui mercati obbligazionari globali in merito ai deficit pubblici, non solo negli Stati Uniti ma anche in importanti economie come il Giappone.

Giovedì, i prezzi dell'oro sono scesi nelle contrattazioni europee per la prima volta in quattro sedute, allontanandosi dal massimo settimanale registrato a causa delle prese di profitto e delle correzioni tecniche. Il calo è avvenuto sotto la pressione del continuo recupero del dollaro statunitense sui mercati valutari.

Il dollaro continua a seguire un percorso ascendente, rimbalzando dai livelli più bassi degli ultimi tre anni, poiché gli investitori hanno ripreso ad acquistare dai livelli più bassi in vista del rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti per giugno, atteso più tardi oggi, prima della festività del 4 luglio.

La Federal Reserve fa molto affidamento su tali dati per orientare le proprie decisioni di politica monetaria e il risultato probabilmente influenzerà le attuali aspettative sui potenziali tagli dei tassi quest'anno.

Panoramica dei prezzi

I prezzi dell'oro sono scesi dello 0,45% a 3.342,03 dollari, in calo rispetto al livello di apertura della sessione di 3.357,58 dollari, dopo aver toccato un massimo settimanale di 3.365,76 dollari all'inizio della sessione.

Mercoledì l'oro è salito dello 0,6% alla chiusura, registrando un terzo guadagno giornaliero consecutivo in seguito ai deboli dati sulle buste paga private negli Stati Uniti.

Dollaro statunitense

L'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,15% giovedì, segnando il secondo guadagno giornaliero consecutivo, mentre continua a riprendersi dal minimo di tre anni a 96,38 punti, riflettendo una forza più ampia delle coppie di valute principali e minori.

Oltre agli acquisti tecnici, il dollaro è stato sostenuto dall'ottimismo legato a un accordo commerciale tra Stati Uniti e Vietnam prima della scadenza del 9 luglio per l'imposizione dei dazi.

Mercoledì il presidente Donald Trump ha annunciato che il Vietnam ha raggiunto un accordo commerciale con gli Stati Uniti, una mossa che, a suo dire, potrebbe spingere altri paesi a fare lo stesso.

Sebbene i dettagli siano ancora limitati, Trump ha affermato che le merci vietnamite saranno soggette a una tariffa del 20%, mentre le merci trasbordate da paesi terzi attraverso il Vietnam saranno soggette a una tariffa del 40%.

Chhanana di Saxo Bank ha affermato che ora è importante monitorare la risposta della Cina, dato che la mossa colpisce direttamente le merci deviate attraverso il Vietnam. Ha aggiunto che questo segnala una chiara ristrutturazione delle catene di approvvigionamento globali, con probabili ulteriori interruzioni.

tassi di interesse statunitensi

Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha affermato che i dazi hanno modificato la prospettiva della Fed sui tempi delle future variazioni dei tassi.

I dati pubblicati mercoledì hanno mostrato che le aziende statunitensi hanno tagliato posti di lavoro a giugno per la prima volta da gennaio 2022, spingendo gli operatori a rivedere le loro aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base nella riunione di luglio è salita dal 20% al 25%, mentre la probabilità che non ci fossero cambiamenti è scesa dall'80% al 75%.

Anche le aspettative per un taglio dei tassi a settembre sono aumentate dal 93% al 95%, mentre le probabilità che i tassi rimangano invariati sono scese dal 7% al 5%.

Rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti

I mercati attendono ora il rapporto mensile ufficiale sull'occupazione pubblicato oggi dal Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti, che includerà dati chiave come gli incrementi di personale nel settore non agricolo, il tasso di disoccupazione e la retribuzione oraria media.

Alle 13:30 GMT, i dati sull'occupazione non agricola dovrebbero mostrare che l'economia statunitense ha creato 111.000 posti di lavoro a giugno, in calo rispetto ai 139.000 di maggio. Il tasso di disoccupazione dovrebbe salire al 4,3% dal 4,2%, mentre la retribuzione oraria media dovrebbe aumentare dello 0,3%, in calo rispetto al precedente aumento dello 0,4%.

Prospettive dell'oro

Kelvin Wong, analista di mercato per la regione Asia-Pacifico presso OANDA, ha affermato che l'oro sembra consolidarsi tra $ 3.320 e $ 3.360, poiché il mercato adotta un approccio attendista in vista dei dati NFP e dell'ISM Services PMI, anziché assumere posizioni importanti.

Wong ha aggiunto che l'accordo commerciale con il Vietnam è probabilmente già stato scontato e che l'attenzione principale del mercato è ora rivolta agli accordi irrisolti con le economie più grandi.

SPDR Gold Trust

Le partecipazioni nell'SPDR Gold Trust, il più grande ETF al mondo basato sull'oro, sono diminuite di 0,57 tonnellate mercoledì, segnando il terzo calo giornaliero consecutivo. Il totale delle partecipazioni ammonta ora a 947,66 tonnellate, il livello più basso dal 18 giugno.

Giovedì, l'euro ha perso terreno sui mercati europei rispetto a un paniere di valute globali, estendendo le perdite contro il dollaro statunitense per la seconda seduta consecutiva. L'euro si è ulteriormente allontanato dal suo livello più alto degli ultimi quattro anni, sotto la pressione delle continue prese di profitto e dei movimenti correttivi.

Il dollaro statunitense ha continuato a riprendersi dai livelli più bassi degli ultimi tre anni, sostenuto dalla caccia alle occasioni e in vista del rapporto sull'occupazione di giugno, previsto per oggi, prima delle festività del Giorno dell'Indipendenza negli Stati Uniti.

I dati chiave sull'inflazione di questa settimana provenienti dall'Europa hanno aumentato l'incertezza su un possibile taglio dei tassi di interesse da parte della Banca centrale europea a luglio, mentre gli investitori attendono maggiori indicatori economici dall'eurozona.

Prospettive sui prezzi

L'euro è sceso dello 0,1% nei confronti del dollaro, attestandosi a 1,1786 dollari, in calo rispetto al prezzo di apertura della giornata di 1,1798 dollari, dopo aver raggiunto un massimo di 1,1810 dollari.

Mercoledì l'euro ha chiuso in ribasso dello 0,1% rispetto al dollaro, segnando la prima perdita giornaliera in dieci sedute, poiché gli operatori hanno registrato profitti dal massimo quadriennale di $ 1,1830.

Il dollaro statunitense

Giovedì, l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,15%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva, mentre il biglietto verde continuava a rimbalzare dal minimo triennale di 96,38. La mossa rifletteva la continua forza del dollaro rispetto alle valute principali e minori.

Oltre agli acquisti a prezzi stracciati, il dollaro è stato sostenuto dall'ottimismo in seguito a un nuovo accordo commerciale tra Stati Uniti e Vietnam, che ha rinnovato le speranze di ulteriori accordi prima della scadenza tariffaria del 9 luglio.

Mercoledì il presidente Donald Trump ha annunciato che il Vietnam ha firmato un accordo commerciale con gli Stati Uniti e ha suggerito che altre nazioni potrebbero seguire l'esempio.

Nonostante i dettagli limitati, Trump ha dichiarato che le merci vietnamite sarebbero state soggette a una tariffa del 20%, mentre le merci trasbordate attraverso il Vietnam da paesi terzi sarebbero state soggette a una tariffa del 40%.

Chinana di Saxo Bank ha osservato che tutti gli occhi sono ora puntati sulla risposta della Cina, poiché la mossa colpisce direttamente le merci trasbordate con dazi più elevati. Ha aggiunto che questo è un chiaro segnale di ristrutturazione delle catene di approvvigionamento globali e ha messo in guardia da potenziali ulteriori disagi futuri.

Lavori negli Stati Uniti

I mercati finanziari globali seguono con attenzione il rapporto sull'occupazione di giugno del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti, la cui pubblicazione è prevista per giovedì, prima della festività del 4 luglio.

I dati pubblicati mercoledì hanno mostrato che le aziende statunitensi hanno tagliato posti di lavoro a giugno per la prima volta da gennaio 2022, spingendo gli operatori a rivedere le aspettative in merito alla tempistica di un potenziale taglio dei tassi da parte della Fed.

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base nella riunione di luglio è salita dal 20% al 25%, mentre la probabilità di mantenere invariati i tassi è scesa dall'80% al 75%.

tassi di interesse europei

L'indice complessivo dei prezzi al consumo in Europa è aumentato del 2,0% su base annua a giugno, in linea con le aspettative del mercato, dopo un aumento dell'1,9% a maggio.

Secondo fonti Reuters, all'ultima riunione della Banca centrale europea una netta maggioranza si è espressa a favore del mantenimento dei tassi invariati a luglio, con alcuni membri che hanno chiesto una pausa più lunga.

Attualmente i mercati monetari stimano una probabilità del 30% che la BCE adotti un taglio dei tassi di 25 punti base a luglio.