I prezzi del petrolio greggio sono calati di oltre il 3% venerdì e si avviano a chiudere la settimana con forti perdite, poiché le preoccupazioni sull'offerta continuano ad attenuarsi con un numero crescente di petroliere bloccate nello Stretto di Hormuz che lasciano la zona, nonostante una nave mercantile sia stata colpita vicino all'Oman giovedì.

Alle 10:37 GMT, i future sul petrolio Brent sono scesi di 2,61 dollari, pari al 3,47%, a 72,65 dollari al barile. I future sul petrolio WTI statunitense sono calati di 2,46 dollari, pari al 3,42%, a 69,46 dollari al barile.

Il Brent si avviava a chiudere la settimana con un calo di circa il 9,8%, mentre il WTI veniva scambiato a circa il 9,3% in meno rispetto alla chiusura di giovedì scorso, in vista della chiusura dei mercati per la festività di venerdì.

"L'opinione prevalente sul mercato sembra essere che a breve si verificherà un eccesso di offerta di petrolio", ha affermato Tamas Varga, analista di PVM.

I dati sulle spedizioni della Borsa di Londra hanno mostrato che il colosso petrolifero saudita Saudi Aramco ha ripreso venerdì le operazioni di carico di greggio presso il suo terminale di Ras Tanura, nel Golfo Persico, dopo una sospensione durata quasi quattro mesi.

I dati hanno mostrato che due petroliere di grandi dimensioni (VLCC), ciascuna in grado di caricare fino a due milioni di barili, avevano iniziato a caricare merci dal terminal, mentre un'altra petroliera era in attesa nelle vicinanze.

Nonostante le tensioni nello Stretto di Hormuz, le preoccupazioni relative all'approvvigionamento si attenuano.

"Si registrano vendite generalizzate sul mercato, dovute alla reazione degli operatori all'aumento dei flussi di petrolio in uscita dallo Stretto di Hormuz, mentre la domanda cinese di greggio non ha ancora mostrato alcun incremento significativo", ha affermato June Goh, analista senior del mercato petrolifero presso Sparta Commodities.

I due principali indicatori petroliferi sono saliti di oltre il 2% giovedì dopo che una nave mercantile è stata colpita da un proiettile non identificato vicino all'Oman, spingendo l'agenzia marittima delle Nazioni Unite a sospendere il suo programma di evacuazione volontaria.

Due funzionari statunitensi hanno riferito a Reuters che l'Iran ha aperto il fuoco contro l'imbarcazione mentre tentava di attraversare lo Stretto di Hormuz. Le autorità iraniane, dal canto loro, hanno affermato che la sicurezza delle navi che operano al di fuori delle rotte designate nello stretto non può essere garantita.

I dati pubblicati giovedì hanno mostrato che le spedizioni di greggio attraverso lo Stretto di Hormuz sono aumentate questa settimana raggiungendo il livello più alto dall'inizio del conflitto tra Stati Uniti e Israele con l'Iran a febbraio, grazie all'accordo di cessate il fuoco che ha riaperto la via navigabile, sebbene il traffico totale rimanga ben al di sotto delle medie giornaliere prebelliche.

"Se i volumi di transito non aumenteranno ulteriormente nel corso della prossima settimana, è probabile che cresca lo scetticismo del mercato, il che potrebbe comportare un ulteriore aumento dei prezzi del petrolio", hanno affermato venerdì gli analisti di Commerzbank.

Parallelamente, le autorità russe stanno valutando la possibilità di imporre un divieto di esportazione di gasolio per diversi mesi, secondo quanto riportato venerdì dall'agenzia di stampa statale russa TASS.

La Russia è uno dei maggiori esportatori di gasolio al mondo, ma ha dovuto affrontare interruzioni nell'approvvigionamento di carburante a seguito di un'ondata di attacchi con droni ucraini contro raffinerie petrolifere e altre infrastrutture energetiche in tutto il paese.

Venerdì il dollaro statunitense ha perso terreno rispetto alla maggior parte delle principali valute, in quanto le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve si sono leggermente attenuate dopo la pubblicazione degli ultimi dati economici e il calo dei prezzi del petrolio, consentendo allo yen giapponese, che rimane in una zona che potrebbe innescare un intervento ufficiale, di riguadagnare terreno.

Nonostante il calo, il dollaro è rimasto sulla buona strada per chiudere la settimana in rialzo e si avviava ancora a registrare la sua migliore performance mensile da luglio 2025, con guadagni di poco superiori al 2,3%.

I dati pubblicati giovedì hanno mostrato che uno dei principali indicatori di inflazione statunitensi è risultato in linea con le aspettative degli economisti. Allo stesso tempo, venerdì i prezzi del petrolio sono scesi di oltre il 3%, contribuendo a smorzare le aspettative del mercato su ulteriori aumenti dei tassi di interesse.

Si prevede che le vendite di dollari rimarranno limitate per il momento, poiché gli investitori continuano a concentrarsi sui differenziali dei tassi di interesse tra le principali economie. Gli operatori di mercato si aspettano ancora un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve, data la solidità dell'economia statunitense, mentre i prezzi dell'energia più bassi hanno posticipato le aspettative di interventi di politica monetaria a breve termine da parte di istituzioni come la Banca Centrale Europea.

"Abbiamo assistito a delle prese di profitto, forse legate ai flussi di fine mese, ma credo che l'attuale movimento del dollaro potrebbe protrarsi ancora un po'", ha affermato Nick Kennedy, stratega valutario presso Lloyds Bank a Londra.

"Nel complesso, i differenziali dei tassi di interesse sono ancora una volta il motore dei movimenti di mercato", ha aggiunto.

L'indice del dollaro USA, che misura il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute principali, è sceso dello 0,3% a 101,19 dopo aver guadagnato terreno durante la sessione europea a Londra.

L'indice aveva già subito un leggero calo rispetto al massimo di oltre un anno raggiunto all'inizio di questa settimana.

L'euro è salito di circa un terzo di punto percentuale, raggiungendo quota 1,13321 dollari, mentre la sterlina ha guadagnato lo 0,25%, arrivando a 1,3219 dollari.

I mercati monetari statunitensi stanno già scontando pienamente un aumento dei tassi di interesse della Federal Reserve di 25 punti base entro la fine dell'anno.

Lo yen giapponese rimane in zona di pericolo tra i timori di un intervento militare.

Lo yen giapponese è salito dello 0,1% contro il dollaro, raggiungendo quota 161,60 yen per dollaro, dopo aver toccato giovedì il minimo degli ultimi due anni a 161,95 yen. Un superamento di quota 161,96 yen porterebbe la valuta giapponese al suo livello più basso dal 1986.

Molti operatori di mercato considerano un superamento della soglia di 160 yen per dollaro come una linea rossa per le autorità giapponesi, che potrebbe innescare un intervento sul mercato dei cambi.

Diverse banche si sono affrettate a rivedere le proprie previsioni sui tempi del prossimo aumento dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone, dopo che i dati pubblicati venerdì hanno mostrato un'accelerazione dell'inflazione di base a Tokyo a giugno, fornendo ulteriore supporto allo yen.

Kamal Sharma, responsabile della strategia valutaria del G10 presso Bank of America, ha affermato che esistono valide ragioni per cui le autorità giapponesi non sono intervenute finora.

"Lo yen non è la valuta che ha subito le oscillazioni più significative. Secondo gli standard del G10, non abbiamo assistito a movimenti particolarmente bruschi o eccessivi specificamente legati allo yen", ha affermato Sharma.

Ha aggiunto: "Il mercato è posizionato al ribasso sullo yen, ma la velocità del movimento potrebbe non giustificare ancora un intervento".

Il cambio USD/JPY è aumentato solo dello 0,17% dall'inizio della settimana.

Sugli altri mercati valutari, il dollaro australiano ha perso lo 0,14%, attestandosi a 0,6901 dollari statunitensi.

Nel frattempo, il Bitcoin è salito dello 0,2% a 59.481 dollari, riducendo i guadagni iniziali dopo essere sceso all'inizio di questa settimana al livello più basso da settembre 2024.

Venerdì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono aumentati, proseguendo la ripresa per la seconda sessione consecutiva dai minimi degli ultimi sette mesi, sostenuti dagli acquisti a prezzi vantaggiosi intorno ai 4.000 dollari l'oncia e dall'attuale rallentamento del dollaro statunitense.

I dati sull'inflazione negli Stati Uniti sono risultati sostanzialmente in linea con le aspettative, mentre i commenti contrastanti dei funzionari della Federal Reserve hanno ridotto la probabilità di un aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti entro la fine dell'anno.

Il prezzo

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito dello 0,6% a 4.050,77 dollari l'oncia, rispetto al prezzo di apertura di 4.026,14 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 3.983,15 dollari.

• Nella chiusura di giovedì, l'oro ha guadagnato lo 0,7%, il primo rialzo nelle ultime tre sedute, nell'ambito di una ripresa dal minimo di sette mesi di 3.959,49 dollari l'oncia.

rendimento settimanale

Finora, questa settimana, che si conclude ufficialmente con la chiusura odierna, i prezzi dell'oro sono in calo di circa il 2,5% e si avviano a registrare la quarta settimana consecutiva di perdite.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,25% venerdì, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e allontanandosi ulteriormente dal massimo degli ultimi 13 mesi, a testimonianza della persistente debolezza del biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Un dollaro statunitense più debole rende i lingotti d'oro denominati in dollari più attraenti per i detentori di altre valute.

Oltre alle continue prese di profitto, il dollaro si è indebolito dopo che i dati sull'inflazione statunitense hanno confermato le aspettative, mentre i funzionari della Federal Reserve hanno fornito segnali contrastanti sull'orientamento della politica monetaria per quest'anno.

Il presidente della Federal Reserve di Chicago, Austin Goolsbee, ha affermato che c'è un "barlume di speranza" per quanto riguarda l'inflazione dei servizi, sebbene le pressioni sui prezzi sottostanti rimangano troppo elevate e si muovano nella direzione sbagliata.

Nel frattempo, il presidente della Federal Reserve di New York, John Williams, ha affermato che l'inflazione rimane troppo elevata e che la politica dei tassi di interesse è "ben posizionata" per ridurre le pressioni inflazionistiche.

tassi di interesse statunitensi

• In seguito alla pubblicazione dei dati sull'inflazione e ai commenti della Federal Reserve, il FedWatch Tool del CME Group ha mostrato che i mercati hanno aumentato la probabilità che la Federal Reserve lasci i tassi di interesse invariati nella riunione di luglio dal 66% al 72%, mentre la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base è scesa dal 34% al 28%.

• I mercati hanno inoltre aumentato la probabilità che i tassi di interesse rimangano invariati nella riunione di dicembre, portandola dal 16% al 23%, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base è diminuita dall'84% al 77%.

• Per rivalutare tali aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici statunitensi, nonché ulteriori commenti da parte dei funzionari della Federal Reserve.

Prospettiva dorata

David Meger, direttore del settore trading metalli presso High Ridge Futures, ha affermato che i dati sulla spesa per consumi personali (PCE) sembrano essere in gran parte in linea con le aspettative, il che spiega in parte la relativa stabilità dei prezzi dell'oro nella giornata odierna.

Meger ha aggiunto che le pressioni inflazionistiche rimarranno il tema chiave nel prossimo periodo e che questa è una delle ragioni del calo dell'oro nelle ultime sedute.

SPDR

Le riserve di SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa (ETF) garantito dall'oro al mondo, sono diminuite di 6,28 tonnellate metriche giovedì, registrando il terzo calo giornaliero consecutivo e portando le riserve totali a 1.007,08 tonnellate metriche, il livello più basso dal 26 settembre 2025.

Venerdì, nelle contrattazioni europee, l'euro è salito contro un paniere di valute globali, estendendo per la seconda sessione consecutiva la sua ripresa dal minimo di 13 mesi contro il dollaro statunitense, sostenuto dagli acquisti a prezzi vantaggiosi e da un indebolimento del dollaro in seguito alle dichiarazioni contrastanti dei funzionari della Federal Reserve.

Le ultime stime economiche suggeriscono che il calo dei prezzi del petrolio sta contribuendo ad attenuare le pressioni inflazionistiche sui responsabili politici della Banca Centrale Europea, riducendo la probabilità di un ulteriore aumento dei tassi di interesse europei entro la fine dell'anno.

Il prezzo

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito di circa lo 0,1% contro il dollaro statunitense, raggiungendo quota 1,1377 dollari, rispetto al livello di apertura di 1,1369 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 1,1354 dollari.

• L'euro ha chiuso la seduta di giovedì in rialzo dello 0,1% contro il dollaro, registrando il primo guadagno in quattro sedute, dopo aver toccato il minimo degli ultimi 13 mesi a 1,1325 dollari il giorno precedente.

rendimento settimanale

Finora, questa settimana, che si conclude ufficialmente con la chiusura odierna, la moneta unica europea ha perso circa lo 0,8% rispetto al dollaro statunitense ed è sulla buona strada per registrare la seconda settimana consecutiva di ribasso a causa delle prospettive restrittive della Federal Reserve.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro statunitense è sceso di circa lo 0,1% venerdì, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e allontanandosi ulteriormente dal massimo degli ultimi 13 mesi, a testimonianza del continuo indebolimento del biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali.

Oltre alle continue prese di profitto, il dollaro si è indebolito dopo che i dati sull'inflazione statunitense si sono rivelati in linea con le aspettative, mentre i funzionari della Federal Reserve hanno fornito segnali contrastanti riguardo all'orientamento della politica monetaria per quest'anno.

Il presidente della Federal Reserve di Chicago, Austin Goolsbee, ha affermato che c'è un "barlume di speranza" per quanto riguarda l'inflazione dei servizi, sebbene le pressioni sui prezzi sottostanti rimangano troppo elevate e si muovano nella direzione sbagliata.

Nel frattempo, il presidente della Federal Reserve di New York, John Williams, ha affermato che l'inflazione rimane troppo elevata e che la politica dei tassi di interesse è "ben posizionata" per ridurre le pressioni inflazionistiche.

Prezzi globali del petrolio

Venerdì i prezzi globali del petrolio sono scesi di oltre l'1,5%, riprendendo le perdite che erano state temporaneamente arrestate nella sessione precedente, e si avviano a testare i minimi degli ultimi quattro mesi, in un contesto di aspettative di flussi di greggio più fluidi attraverso lo Stretto di Hormuz.

Il calo dei prezzi del petrolio contribuisce ad attenuare i timori di un'accelerazione dell'inflazione, rafforzando la tesi a favore di una politica monetaria invariata da parte della Banca Centrale Europea per un periodo prolungato quest'anno.

tassi di interesse europei

• Secondo alcune indiscrezioni, la Banca Centrale Europea starebbe valutando la possibilità di sospendere la normalizzazione della politica monetaria a luglio, qualora i prezzi dell'energia rimanessero ai livelli attuali.

• Attualmente, i mercati monetari stimano intorno al 30% la probabilità di un aumento dei tassi di interesse della BCE di 25 punti base a luglio.

• Gli investitori attendono ulteriori dati sull'inflazione, la disoccupazione e la crescita salariale nella zona euro per rivalutare le proprie aspettative.