Nonostante i lievi rialzi registrati venerdì, i prezzi del petrolio si avviano a registrare la maggiore perdita settimanale dallo scorso giugno, a causa delle rinnovate preoccupazioni relative alle forniture provenienti dall'Arabia Saudita e ai flussi di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz.

I future sul petrolio Brent sono aumentati di 56 centesimi, pari allo 0,58%, raggiungendo quota 96,48 dollari al barile alle 09:20 GMT.

Anche i future sul petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) sono aumentati di 65 centesimi, pari allo 0,66%, raggiungendo i 98,52 dollari al barile.

Tuttavia, entrambi i contratti hanno perso circa l'11-12% questa settimana dopo che l'Iran e gli Stati Uniti hanno concordato martedì una tregua di due settimane mediata dal Pakistan.

Ciononostante, i combattimenti continuarono e i flussi di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz rimasero fortemente limitati, il che mantenne i prezzi dei futures vicini ai 100 dollari al barile e spinse i prezzi sul mercato fisico a livelli record.

Il traffico marittimo attraverso lo stretto rimane inferiore al 10% dei livelli normali, dopo che Teheran ha imposto il suo controllo avvertendo le navi di non lasciare le sue acque territoriali.

Ole Hansen, analista di Saxo Bank, ha affermato che lo stretto è ancora di fatto soggetto a severe restrizioni e che il funzionamento del sistema petrolifero globale è tutt'altro che normale, sottolineando che i mercati dei futures stanno prezzando un parziale ritorno alla normalità, mentre il mercato fisico riflette una forte carenza di forniture.

Un funzionario di Teheran ha dichiarato a Reuters il 7 aprile che l'Iran sta cercando di imporre tariffe alle navi che attraversano lo stretto nell'ambito di un accordo di pace, una proposta che è stata respinta dai leader occidentali e dall'agenzia marittima delle Nazioni Unite.

Questo vitale corridoio marittimo per i flussi di petrolio e gas è stato di fatto chiuso a causa del conflitto iniziato il 28 febbraio, quando Stati Uniti e Israele hanno lanciato attacchi aerei contro l'Iran.

I prezzi sono aumentati venerdì dopo che l'agenzia di stampa ufficiale saudita ha riferito che gli attacchi contro le infrastrutture energetiche saudite hanno ridotto la capacità produttiva del Regno di circa 600.000 barili al giorno e hanno anche ridotto i flussi del gasdotto Est-Ovest di circa 700.000 barili al giorno.

Secondo la banca d'investimento JPMorgan, circa 50 infrastrutture nel Golfo sono state danneggiate a seguito di attacchi con droni e missili nelle quasi sei settimane dall'inizio del conflitto, causando l'interruzione di circa 2,4 milioni di barili al giorno di capacità di raffinazione.

I prezzi sono leggermente diminuiti venerdì dopo che il Libano ha annunciato l'intenzione di partecipare la prossima settimana a un incontro a Washington con rappresentanti degli Stati Uniti e di Israele per discutere una dichiarazione di cessate il fuoco nella guerra parallela che Israele sta conducendo contro gli alleati iraniani di Hezbollah all'interno del Paese.

Il dollaro è sceso venerdì e si avvia a registrare il suo maggiore calo settimanale da gennaio, poiché gli investitori vendono beni rifugio nella speranza che le spedizioni di petrolio possano riprendere se la tregua nel Golfo regge.

A marzo il dollaro si era rafforzato notevolmente, affermandosi come uno dei principali beni rifugio, dopo che la guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran aveva provocato un'impennata dei prezzi del petrolio e un calo delle azioni e dell'oro, mentre i timori di inflazione avevano esercitato pressione sui titoli obbligazionari.

Ma dopo l'accordo su una fragile tregua raggiunto martedì, gli investitori hanno iniziato ad abbandonare tali posizioni.

L'euro è salito dell'1,6% questa settimana, raggiungendo quota 1,1712 dollari, mentre la sterlina britannica è aumentata dell'1,9% da lunedì, arrivando a 1,344 dollari.

Anche le valute di Australia e Nuova Zelanda, sensibili al rischio, si avviano a chiudere la settimana con guadagni di circa il 3% contro il dollaro, con il dollaro australiano scambiato a poco più di 70 centesimi.

Venerdì le oscillazioni nelle sessioni asiatiche ed europee sono state limitate. I dati sull'inflazione statunitense saranno pubblicati nel corso della giornata, ma l'andamento del mercato potrebbe dipendere maggiormente dai risultati dei colloqui di pace previsti per il fine settimana tra Stati Uniti e Iran a Islamabad.

Jason Wong, stratega senior presso la BNZ Bank di Wellington, ha dichiarato: "Gli investitori acquistavano dollari statunitensi quando la guerra era nelle sue fasi più tese, e ora li stanno vendendo poiché la probabilità di uno scenario peggiore si sta riducendo".

Ha aggiunto che l'eliminazione di tale rischio estremo grazie alla tregua è importante dal punto di vista del sentiment, anche se la tregua stessa appare instabile, sottolineando che l'umore dei mercati potrebbe cambiare rapidamente se i colloqui di pace previsti per il fine settimana non dovessero registrare progressi.

Tregua fragile

Wong ha affermato che se i colloqui dovessero portare a risultati positivi, ciò avrebbe un impatto negativo sul dollaro, ma se i risultati dei colloqui entro lunedì dovessero essere deludenti e i movimenti delle navi rimanessero limitati, la situazione potrebbe cambiare rapidamente.

Nello Stretto di Hormuz non si sono registrati segnali significativi di miglioramento della situazione. Durante le prime 24 ore di tregua, solo una petroliera e cinque navi portarinfuse hanno attraversato il corridoio, che prima della guerra era percorso da circa 140 navi al giorno.

Per quanto riguarda lo yen giapponese, che da anni è sotto pressione a causa dei bassi tassi di interesse in Giappone e della sua sensibilità agli alti prezzi del petrolio, è leggermente salito dai minimi contro il dollaro, ma non ha registrato guadagni significativi ed è stato anche venduto contro altre valute, il che indica una persistente debolezza della domanda.

Venerdì lo yen è sceso a 159,19 contro il dollaro, mentre l'indice del dollaro statunitense ha perso lo 0,1%, registrando un calo di circa l'1,4% dall'inizio della settimana.

Per quanto riguarda lo yuan cinese, che non ha subito cali significativi dallo scoppio della guerra con l'Iran il 28 febbraio, si avvia a registrare i maggiori guadagni settimanali degli ultimi 15 mesi e si trova ai massimi livelli dal 2023.

I dati pubblicati venerdì hanno mostrato che i prezzi alla produzione in Cina sono aumentati per la prima volta in tre anni, un segnale che l'inflazione reale potrebbe iniziare a manifestarsi dopo un lungo periodo di deflazione.

Lynn Song, economista presso ING Bank, ha affermato: "Lo yuan cinese è stato uno dei vincitori a sorpresa della guerra con l'Iran, nonostante la Cina sia il più grande importatore di petrolio al mondo".

Ha aggiunto che alcuni operatori di mercato hanno iniziato a rivalutare il "premio di rischio cinese" alla luce della crescente incertezza in altre parti del mondo, che ha fatto apparire la Cina più stabile agli occhi degli investitori.

Venerdì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono scesi per la prima volta negli ultimi quattro giorni, allontanandosi dai massimi delle ultime tre settimane a causa di correzioni e prese di profitto, oltre alla pressione derivante dalla ripresa del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Nonostante questo calo, il metallo prezioso "oro" è ancora sulla buona strada per registrare il secondo rialzo settimanale consecutivo, in seguito all'accordo tra Stati Uniti e Iran per un cessate il fuoco di due settimane, che prevede anche l'apertura dello Stretto di Hormuz alla navigazione globale.

Panoramica dei prezzi

- Prezzi dell'oro oggi: i prezzi del metallo prezioso sono diminuiti dello 0,75% a ($4.730,41), rispetto al livello di apertura delle contrattazioni a ($4.766,73), e hanno registrato un massimo di ($4.780,41).

- Alla chiusura delle contrattazioni di giovedì, il prezzo dell'oro ha registrato un aumento dell'1,0%, per il terzo giorno consecutivo, dopo aver toccato il giorno precedente il massimo delle ultime tre settimane a 4.857,56 dollari l'oncia, sostenuto dal calo del dollaro statunitense in seguito all'annuncio della tregua di due settimane tra Stati Uniti e Iran.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito venerdì di circa lo 0,2%, avviandosi a registrare il primo guadagno nelle ultime cinque sedute, nell'ambito di una ripresa dal minimo di quattro settimane, riflettendo il rimbalzo della valuta americana rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Oltre alle operazioni di acquisto a livelli bassi, il dollaro statunitense è in rialzo in vista dell'inizio dei colloqui di pace tra funzionari degli Stati Uniti e dell'Iran nella capitale pakistana, Islamabad.

Negoziazione settimanale

Nel corso delle contrattazioni di questa settimana, che si concludono ufficialmente con la chiusura dei prezzi oggi, il prezzo dell'oro è finora aumentato di circa l'1,5%, avvicinandosi al secondo rialzo settimanale consecutivo.

tregua di guerra iraniana

Gli Stati Uniti e l'Iran concordano su un cessate il fuoco di due settimane e prevedono di riaprire lo Stretto di Hormuz alla navigazione internazionale.

- Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha accettato di sospendere gli attacchi e i bombardamenti aerei contro l'Iran per 14 giorni, a seguito dell'intensa mediazione di Pakistan e Qatar.

- L'Iran ha annunciato di aver raggiunto un accordo per riaprire lo Stretto di Hormuz alla navigazione internazionale "in modo completo e sicuro", con il coordinamento tecnico delle forze armate iraniane per garantire il passaggio delle navi.

- I negoziati diretti tra Washington e Teheran dovrebbero iniziare oggi nella città di Islamabad, in Pakistan, al fine di raggiungere un accordo definitivo che garantisca la cessazione totale delle operazioni militari e l'apertura dello Stretto di Hormuz.

Prezzi globali del petrolio

Nel corso di questa settimana, i prezzi globali del petrolio sono diminuiti in media del 12%, avviandosi a registrare la maggiore perdita settimanale da giugno 2025, a seguito dell'attenuarsi dei timori di interruzioni delle forniture provenienti dal Medio Oriente dopo l'apertura dello Stretto di Hormuz alle petroliere giganti.

tassi di interesse statunitensi

Secondo lo strumento "FedWatch" del gruppo "CME": la probabilità che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati alla prossima riunione di aprile è attualmente stabile al 98%, mentre la probabilità di un aumento dei tassi di interesse di circa 25 punti base è stabile al 2%.

- Dopo la fine della guerra, gli operatori di mercato hanno iniziato a includere nei prezzi la probabilità di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno.

Per ricalcolare tali probabilità, gli investitori attendono la pubblicazione, prevista per oggi, dei principali dati sull'inflazione negli Stati Uniti relativi al mese di marzo.

Aspettative sulle prestazioni dell'oro

Bob Haberkorn, stratega di mercato senior presso RJO Futures, ha dichiarato: "La debolezza del dollaro ha aiutato l'oro a recuperare terreno, ma la cautela prevale sul mercato mentre gli operatori cercano di interpretare le implicazioni del cessate il fuoco."

Haberkorn ha aggiunto: La notizia relativa al cessate il fuoco è stata molto positiva per l'oro, ma i prezzi sono scesi dai massimi recenti a causa dei segnali di un possibile crollo.

Fondo SPDR

Le riserve auree dello SPDR Gold Trust, il più grande fondo indicizzato globale garantito dall'oro, sono diminuite giovedì di circa 0,57 tonnellate, registrando il secondo calo giornaliero consecutivo, portando il totale a 1.052,42 tonnellate, il livello più basso da circa una settimana.

Giovedì, nelle contrattazioni europee, l'euro ha perso terreno contro un paniere di valute globali, per la prima volta negli ultimi cinque giorni contro il dollaro statunitense, cedendo il suo massimo delle ultime cinque settimane a causa di correzioni e prese di profitto.

Nonostante questo calo, la moneta unica europea rimane sulla buona strada per registrare il secondo guadagno settimanale consecutivo, grazie al miglioramento del sentiment sui mercati globali dopo l'accordo di cessate il fuoco di due settimane tra Stati Uniti e Iran, che prevede anche l'apertura dello Stretto di Hormuz alla navigazione internazionale.

Panoramica dei prezzi

- Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso dello 0,1% rispetto al dollaro, attestandosi a ($1,1685), rispetto al prezzo di apertura di giornata di ($1,1697), e ha registrato un massimo di ($1,1702).

- L'euro ha chiuso la seduta di giovedì in rialzo dello 0,3% contro il dollaro, registrando il quarto guadagno giornaliero consecutivo, e ha toccato il massimo delle ultime cinque settimane a 1,1723 dollari, grazie all'accordo di cessate il fuoco raggiunto tra Stati Uniti e Iran.

Negoziazione settimanale

Nel corso della settimana di contrattazioni, che si conclude ufficialmente con la chiusura dei prezzi odierna, la moneta unica europea, l'euro, ha guadagnato finora l'1,5% contro il dollaro statunitense, avvicinandosi al secondo rialzo settimanale consecutivo e al maggiore incremento settimanale dallo scorso gennaio.

Accordo per porre fine alla guerra con l'Iran

Gli Stati Uniti e l'Iran concordano su un cessate il fuoco di due settimane e prevedono di riaprire lo Stretto di Hormuz alla navigazione internazionale.

- Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha accettato di sospendere gli attacchi e i bombardamenti aerei contro l'Iran per 14 giorni, a seguito dell'intensa mediazione di Pakistan e Qatar.

- L'Iran ha annunciato di aver raggiunto un accordo per riaprire lo Stretto di Hormuz alla navigazione internazionale "in modo completo e sicuro", con il coordinamento tecnico delle forze armate iraniane per garantire il passaggio delle navi.

- I negoziati diretti tra Washington e Teheran dovrebbero iniziare oggi nella città di Islamabad, in Pakistan, al fine di raggiungere un accordo definitivo che garantisca la cessazione totale delle operazioni militari e l'apertura dello Stretto di Hormuz.

Prezzi globali del petrolio

Nel corso di questa settimana, i prezzi globali del petrolio sono diminuiti in media del 12%, avviandosi a registrare la maggiore perdita settimanale da giugno 2025, a seguito dell'attenuarsi dei timori di interruzioni delle forniture provenienti dal Medio Oriente dopo l'apertura dello Stretto di Hormuz alle petroliere giganti.

tassi di interesse europei

- Lagarde, presidente della Banca centrale europea, ha dichiarato: La banca è pronta ad aumentare i tassi di interesse anche se l'aumento previsto dell'inflazione dovesse essere di breve durata.

- I dati pubblicati di recente hanno mostrato che l'inflazione nella zona euro ha superato l'obiettivo della Banca Centrale Europea di raggiungere il 2,5% a marzo, a causa dell'aumento dei prezzi dell'energia.

- In seguito a tali dati, la quotazione sul mercato monetario della probabilità che la Banca Centrale Europea aumenti i tassi di interesse europei di circa 25 punti base ad aprile è salita dal 30% al 35%.

Secondo quanto riferito a Reuters da alcune fonti, la Banca Centrale Europea probabilmente inizierà a discutere di un possibile aumento dei tassi di interesse durante la riunione di questo mese.

- Per ricalcolare le probabilità di cui sopra, gli investitori attendono la pubblicazione di ulteriori dati economici nella zona euro riguardanti i livelli di inflazione, disoccupazione e salari.