I prezzi del petrolio sono aumentati venerdì e si avviano a chiudere la settimana con un forte rialzo, a causa delle persistenti preoccupazioni per l'approvvigionamento energetico in seguito al riaccendersi delle ostilità tra Stati Uniti e Iran, che hanno interrotto la navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz.

Alle 11:31 GMT, i future sul petrolio Brent sono saliti di 60 centesimi, pari allo 0,8%, raggiungendo i 76,90 dollari al barile, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) ha guadagnato 46 centesimi, pari allo 0,6%, arrivando a 72,54 dollari al barile.

Su base settimanale, il Brent è sulla buona strada per guadagnare quasi il 7%, mentre il WTI dovrebbe salire di circa il 6%.

"Il mercato ha registrato una flessione rispetto ai massimi raggiunti all'inizio di questa settimana, ma il premio di rischio geopolitico rimane elevato perché il traffico attraverso lo Stretto di Hormuz è pressoché completamente bloccato e non vi è ancora alcuna indicazione chiara su quando riprenderanno le normali operazioni di navigazione", ha affermato Vandana Hari, fondatrice di Vanda Insights.

Le interruzioni del traffico marittimo nello Stretto di Hormuz sostengono i prezzi nonostante l'allentamento dell'escalation militare.

Gli ultimi sviluppi fanno seguito agli attacchi militari iraniani di giovedì contro infrastrutture militari statunitensi negli stati del Golfo, in rappresaglia per gli attacchi americani contro le province costiere meridionali e orientali dell'Iran, mettendo ulteriormente a dura prova il fragile accordo di cessate il fuoco.

Parallelamente, i media iraniani hanno riportato diverse esplosioni nel sud dell'Iran, tra cui nella zona di Bushehr, sede di una delle centrali nucleari del paese.

L'Agenzia Internazionale dell'Energia ha affermato in un rapporto pubblicato venerdì che la recente escalation tra Stati Uniti e Iran potrebbe compromettere le sue precedenti previsioni di un considerevole surplus sul mercato petrolifero il prossimo anno.

Il conflitto ha anche ritardato la completa riapertura dello Stretto di Hormuz, attraverso il quale transitava circa il 20% delle forniture giornaliere globali di petrolio e gas naturale liquefatto prima dell'inizio della guerra, il 28 febbraio.

Giovanni Staunovo, analista di UBS, ha affermato che l'assenza di ulteriori attacchi statunitensi contro l'Iran durante la notte ha esercitato una certa pressione sui prezzi del petrolio, sebbene il continuo rallentamento dei flussi marittimi attraverso lo Stretto di Hormuz abbia limitato le perdite.

I dati di tracciamento delle navi hanno mostrato che le navi metaniere hanno continuato a transitare nello stretto negli ultimi giorni, sebbene i volumi di traffico giornalieri complessivi rimangano ben al di sotto dei livelli normali.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato questa settimana di non credere che la guerra riprenderà, aggiungendo che "qualsiasi sviluppo si verifichi si concluderà molto rapidamente".

"Sebbene gli Stati Uniti abbiano intensificato gli attacchi contro obiettivi militari in Iran, i mercati hanno tratto un certo conforto dalla decisione dell'amministrazione Trump di evitare di colpire le infrastrutture energetiche iraniane", ha affermato Daniel Hynes, Senior Commodity Strategist di ANZ.

Parallelamente, l'Agenzia Internazionale dell'Energia ha rivisto al ribasso le sue previsioni sulla produzione petrolifera russa, citando gli attacchi ucraini contro le infrastrutture energetiche russe, che dovrebbero pesare sulla produzione nei prossimi mesi.

Venerdì la sterlina ha raggiunto il livello più alto da quasi un mese contro il dollaro statunitense e anche il massimo annuale contro l'euro, mentre gli investitori valutavano come le banche centrali avrebbero probabilmente reagito all'aumento dei prezzi dell'energia derivante dal conflitto tra Stati Uniti e Iran.

La sterlina è salita a 1,345 dollari, il livello più alto dal 15 giugno, prima di ridurre parte dei guadagni e chiudere in rialzo di circa lo 0,1%.

Nel frattempo, l'euro è scivolato a 85,18 pence, il livello più basso contro la sterlina dalla fine di giugno 2025, prima di recuperare e tornare a scambiare pressoché invariato.

Secondo gli analisti, la forza della sterlina nelle ultime settimane è stata sostenuta da diversi fattori, tra cui una crescita economica del Regno Unito superiore alle attese, un aumento delle acquisizioni estere di società britanniche, un allentamento dell'incertezza politica e le aspettative relative alla politica monetaria della Banca d'Inghilterra.

Barry van der Laan, responsabile della strategia valutaria presso Monex Europe, ha affermato che le dichiarazioni rilasciate giovedì sera da Huw Pill, capo economista della Banca d'Inghilterra, secondo cui i tassi di interesse dovrebbero aumentare, hanno fornito ulteriore supporto alla valuta britannica.

"Queste dichiarazioni hanno rafforzato l'opinione del mercato secondo cui la Banca d'Inghilterra ha meno margine di manovra per ignorare le pressioni inflazionistiche rispetto alla Federal Reserve statunitense o alla Banca Centrale Europea", ha affermato.

Tuttavia, ha aggiunto che, in assenza di importanti dati economici britannici venerdì, è probabile che la sterlina segua l'andamento del dollaro statunitense, dei prezzi del petrolio e degli sviluppi in Medio Oriente.

Il FMI alza le prospettive di crescita del Regno Unito grazie agli sviluppi politici che sostengono la sterlina.

Questa settimana il Fondo Monetario Internazionale ha rivisto al rialzo le sue previsioni di crescita economica per il Regno Unito, stimando un'espansione dell'economia dell'1,0% nel 2026.

Il FMI ha affermato che le prospettive per l'economia del Regno Unito, che dipende fortemente dalle importazioni di energia, sono migliorate in seguito all'accordo raggiunto tra Stati Uniti e Iran a giugno e al conseguente calo dei prezzi del petrolio.

Il fondo prevede inoltre che quest'anno il Regno Unito sarà la terza economia a più rapida crescita nel G7, dopo Canada e Stati Uniti, superando le economie dell'eurozona.

Ciononostante, i prezzi del petrolio sono aumentati di circa il 5% questa settimana a seguito della ripresa degli scambi di attacchi tra Stati Uniti e Iran, unitamente alla decisione di Washington di revocare una deroga che aveva consentito alcune transazioni relative al petrolio iraniano.

Il petrolio Brent veniva scambiato per l'ultima volta a circa 76 dollari al barile, pur rimanendo ben al di sotto del picco di 126 dollari raggiunto ad aprile.

Sul fronte politico, l'ex sindaco della Greater Manchester, Andy Burnham, ha compiuto un passo significativo verso la carica di prossimo primo ministro del Regno Unito, ottenendo giovedì un sostegno schiacciante dai membri del Parlamento laburista per succedere a Keir Starmer.

Alcuni analisti ritengono che una visione più chiara della leadership, unita all'impegno di Burnham a mantenere la disciplina fiscale, abbia fornito un modesto sostegno alla sterlina. Tuttavia, hanno avvertito che i mercati finanziari britannici potrebbero diventare più volatili una volta che Burnham inizierà a delineare i dettagli del suo programma economico.

Venerdì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono leggermente aumentati, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva, sostenuti dalla persistente debolezza del dollaro statunitense e dal progressivo allentamento delle tensioni militari tra Stati Uniti e Iran.

Nonostante l'avanzata di venerdì, il metallo prezioso rimane sulla buona strada per chiudere la settimana in perdita, dopo che l'impennata dei prezzi del petrolio di questa settimana ha riacceso i timori di inflazione e alimentato le aspettative che la Federal Reserve alzerà i tassi di interesse almeno una volta quest'anno.

Il prezzo

• Il prezzo dell'oro è salito dello 0,3% a 4.134,86 dollari l'oncia, rispetto al prezzo di apertura di 4.123,44 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 4.108,81 dollari.

• Nella chiusura di giovedì, l'oro ha guadagnato l'1,15%, registrando il primo rialzo giornaliero in quattro sedute, sostenuto da un dollaro statunitense più debole e da prezzi del petrolio più bassi.

rendimento settimanale

Finora, questa settimana, che si conclude ufficialmente con la chiusura di venerdì, il prezzo dell'oro è in calo di circa l'1%, il che pone il metallo sulla buona strada per registrare la quinta perdita settimanale nelle ultime sei settimane.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è sceso dello 0,3% venerdì, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva e riflettendo la persistente debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il calo si è verificato in seguito all'attenuarsi della domanda di dollari come bene rifugio, dopo il successo degli sforzi diplomatici volti a contenere l'escalation militare tra Stati Uniti e Iran, con entrambe le parti che continuano a rispettare l'accordo di cessate il fuoco.

Ultimi sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Gli attacchi militari tra Stati Uniti e Iran sono stati sospesi per consentire la prosecuzione degli sforzi di mediazione regionale.

• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha avvertito che qualsiasi ulteriore attacco contro navi mercantili nello Stretto di Hormuz provocherebbe attacchi militari "molto più forti".

• Un funzionario statunitense ha rivelato che i "colloqui tecnici informali" tra Washington e Teheran sulla questione nucleare sono tuttora in corso.

• Il traffico attraverso lo Stretto di Hormuz ha subito un forte rallentamento, con solo 13 petroliere e navi commerciali che hanno attraversato il canale nelle ultime 24 ore.

tassi di interesse statunitensi

• Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i mercati attualmente prezzano una probabilità del 78% che la Federal Reserve lasci i tassi di interesse invariati nella riunione di luglio, con una probabilità del 22% di un aumento dei tassi di 25 punti base.

• I mercati prevedono inoltre una probabilità del 19% che la Fed mantenga i tassi invariati nella riunione di dicembre, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base si attesta all'81%.

• Gli investitori continuano a monitorare i dati economici statunitensi in arrivo e i commenti dei funzionari della Federal Reserve alla ricerca di nuovi indizi che potrebbero rimodellare tali aspettative.

Prospettiva dorata

Tim Waterer, analista capo di mercato presso KCM Trade, ha affermato che l'oro si sta attualmente muovendo in una fase di consolidamento dopo i guadagni di giovedì, poiché gli operatori rimangono restii a scommettere su ulteriori rialzi a causa della persistente incertezza sulle relazioni tra Stati Uniti e Iran.

Waterer ha aggiunto di aspettarsi che l'oro continui ad attrarre acquirenti in caso di ribassi, a condizione che i prezzi del petrolio rimangano vicini ai livelli attuali. Tuttavia, un eventuale forte rialzo del greggio potrebbe riaccendere le preoccupazioni sull'inflazione e sui tassi di interesse, creando difficoltà per il metallo prezioso.

Fondo SPDR

Le riserve di SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 3,14 tonnellate metriche giovedì, portando il totale a 1.005,65 tonnellate metriche, il livello più alto dal 25 giugno.

Venerdì, nelle contrattazioni europee, l'euro è salito contro un paniere di valute principali, estendendo i guadagni per la terza sessione consecutiva contro il dollaro statunitense e avviandosi verso il secondo rialzo settimanale consecutivo, sostenuto dall'allentamento delle tensioni militari tra Stati Uniti e Iran nello Stretto di Hormuz.

A seguito dell'impennata dei prezzi globali del petrolio registrata questa settimana, sono aumentate le aspettative che la Banca Centrale Europea possa attuare un ulteriore aumento dei tassi di interesse di 25 punti base entro la fine dell'anno.

Il prezzo

• L'euro è salito di circa lo 0,3% contro il dollaro statunitense, raggiungendo quota 1,1461 dollari, rispetto al livello di apertura di venerdì di 1,1430 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 1,1428 dollari.

• L'euro ha chiuso la seduta di giovedì in rialzo di oltre lo 0,1% contro il dollaro, registrando il secondo guadagno giornaliero consecutivo dopo la cessazione degli attacchi militari tra Stati Uniti e Iran.

rendimento settimanale

Finora, questa settimana, che si conclude ufficialmente con la chiusura di venerdì, la moneta unica europea ha guadagnato oltre lo 0,25% rispetto al dollaro statunitense ed è sulla buona strada per registrare il secondo rialzo settimanale consecutivo.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è sceso dello 0,3% venerdì, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva e riflettendo la continua debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Il calo si è verificato in seguito al progressivo indebolimento della domanda di dollari come bene rifugio, dopo che gli sforzi diplomatici sono riusciti a contenere l'escalation militare tra Stati Uniti e Iran, con entrambe le parti che hanno rispettato l'accordo di cessate il fuoco.

Ultimi sviluppi nel conflitto con l'Iran

Gli attacchi militari tra Stati Uniti e Iran sono stati sospesi per consentire la prosecuzione degli sforzi di mediazione regionale.

• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha avvertito che qualsiasi ulteriore attacco contro navi mercantili nello Stretto di Hormuz provocherebbe attacchi militari "molto più forti".

• Un funzionario statunitense ha rivelato che i "colloqui tecnici informali" tra Washington e Teheran sulla questione nucleare sono tuttora in corso.

• Il traffico attraverso lo Stretto di Hormuz ha subito un forte rallentamento, con solo 13 petroliere e navi commerciali che hanno attraversato il canale nelle ultime 24 ore.

tassi di interesse europei

• I mercati monetari continuano a prezzare una probabilità intorno al 10% di un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Banca Centrale Europea nella riunione di luglio.

• Questa settimana, la probabilità di un aumento dei tassi di interesse della BCE di 25 punti base a dicembre è salita a oltre il 90%.

• Gli investitori attendono ulteriori dati sull'inflazione, la disoccupazione e la crescita salariale nella zona euro per rivalutare le proprie aspettative.