Venerdì i prezzi del petrolio sono rimasti stabili, mentre gli investitori attendevano l'esito degli importanti colloqui tra Stati Uniti e Iran in corso in Oman, nel timore che un nuovo conflitto in Medio Oriente potesse interrompere le forniture.

I future sul greggio Brent sono saliti di 7 centesimi, ovvero dello 0,1%, a 67,62 dollari al barile alle 10:55 GMT, mentre il greggio West Texas Intermediate statunitense ha guadagnato 7 centesimi, ovvero dello 0,1%, a 63,36 dollari al barile.

Nonostante ciò, il Brent si avvia verso una perdita settimanale del 4,3%, mentre il WTI è sulla buona strada per chiudere la settimana senza grandi cambiamenti.

Tamas Varga, analista petrolifero presso la società di intermediazione PVM, ha affermato che gli investitori stanno monitorando i colloqui tra Stati Uniti e Iran e che il sentiment del mercato è influenzato dalle aspettative sul loro esito.

Ha aggiunto che il mercato è in attesa di vedere cosa produrranno queste negoziazioni.

La mancanza di accordo tra Iran e Stati Uniti sull'ordine del giorno dell'incontro ha reso gli investitori preoccupati per i rischi geopolitici.

L'Iran vuole che le discussioni si limitino alle questioni nucleari, mentre gli Stati Uniti stanno spingendo per affrontare anche il programma missilistico balistico dell'Iran e il suo sostegno ai gruppi armati nella regione.

Qualsiasi escalation tra i due Paesi potrebbe interrompere i flussi di petrolio, dato che circa un quinto del consumo mondiale passa attraverso lo Stretto di Hormuz tra Oman e Iran.

L'Arabia Saudita, gli Emirati Arabi Uniti, il Kuwait e l'Iraq esportano la maggior parte del loro greggio attraverso lo stretto, insieme all'Iran, membro dell'OPEC.

Se i colloqui tra Stati Uniti e Iran dovessero portare a una riduzione del rischio di conflitti regionali, i prezzi del petrolio potrebbero scendere ulteriormente.

Gli analisti di Capital Economics hanno affermato in una nota che le preoccupazioni geopolitiche probabilmente cederanno il passo alla debolezza dei fondamentali del mercato, indicando la ripresa della produzione di petrolio in Kazakistan, che potrebbe contribuire a spingere i prezzi verso circa 50 dollari al barile entro la fine del 2026.

Secondo gli analisti, su base settimanale i prezzi sono stati pressati da una più ampia svendita del mercato e dalle continue aspettative di un surplus di offerta di petrolio.

Giovedì l'Arabia Saudita ha tagliato il prezzo ufficiale di vendita del greggio Arab Light in Asia per marzo, portandolo quasi al minimo degli ultimi cinque anni, segnando il quarto taglio mensile consecutivo dei prezzi.

Varga ha affermato che il contesto di mercato sottostante non è incoraggiante, poiché indica un eccesso di offerta.

Venerdì il dollaro statunitense si è mantenuto vicino ai massimi delle ultime due settimane, sostenuto dalla domanda di beni rifugio, mentre gli investitori si sono affrettati a ridurre alcune posizioni ad alto rischio in seguito a una forte svendita di azioni, criptovalute e metalli preziosi, spinti dalle preoccupazioni per un aumento della spesa legata all'intelligenza artificiale quest'anno.

Lo yen giapponese ha registrato un leggero rialzo, ma è rimasto sulla buona strada per la sua peggiore performance settimanale nei confronti del dollaro da ottobre, dopo aver ceduto la maggior parte dei forti guadagni registrati a fine gennaio, mentre gli operatori si preparavano per le elezioni nazionali previste per domenica.

Le azioni globali hanno registrato la maggiore svendita settimanale da novembre, poiché gli investitori sono diventati sempre più preoccupati per l'entità della spesa in intelligenza artificiale, insieme agli effetti a catena dei rapidi progressi negli strumenti di intelligenza artificiale che potrebbero rimodellare diversi settori.

Fiona Cincotta, stratega di City Index, ha affermato che i tradizionali beni rifugio come l'oro, così come le alternative come Bitcoin, sono stati colpiti dalla ripresa, mentre le valute rifugio classiche come lo yen e il franco svizzero non ne hanno beneficiato come al solito.

Ha aggiunto: "La tempistica della ripresa coincide con la svendita che stiamo osservando nel settore tecnologico, ed è logico che i flussi di investimenti sicuri si stiano dirigendo verso il dollaro statunitense".

Ha affermato che lo yen è sotto pressione a causa dell'incertezza legata alle elezioni di questa settimana, lasciando agli operatori di valuta una scelta relativamente limitata di beni rifugio, il che rende il dollaro l'opzione preferita.

L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto alle sei principali valute, è sceso dello 0,1%, ma è rimasto in rialzo dello 0,7% su base settimanale, vicino al livello più alto dal 23 gennaio. Il principale fattore trainante dell'aumento di questa settimana è stata la nomina, venerdì scorso, da parte del presidente Donald Trump, di Kevin Warsh, che non è considerato un forte sostenitore di tagli aggressivi dei tassi, alla guida della Federal Reserve.

Charu Chanana, responsabile degli investimenti di Saxo Bank, ha affermato che gli investitori stanno improvvisamente scontando tre shock contemporaneamente: un controllo più rigoroso della spesa delle grandi aziende tecnologiche, i rischi di disruption dell'intelligenza artificiale per il settore del software, al di là del tema della produttività, e le liquidazioni di liquidità e margini guidate dall'argento. Ha affermato che ciò che sta accadendo sembra un allentamento delle contrattazioni affollate, con una riduzione del rischio in tutte le classi di attività.

Gli operatori valutari sono in attesa del rapporto sull'occupazione statunitense di gennaio, in ritardo, previsto per la prossima settimana. Diversi indicatori pubblicati questa settimana suggeriscono che il mercato del lavoro nella più grande economia mondiale sta perdendo slancio, spingendo gli operatori a prevedere una maggiore probabilità di tagli dei tassi nella prima metà di quest'anno piuttosto che nella seconda.

Gli economisti di ING hanno affermato in una nota che qualsiasi significativa revisione al ribasso dei dati sull'occupazione della prossima settimana aumenterebbe la pressione per riprendere i tagli dei tassi.

Lo yen trova un certo sostegno in vista delle elezioni

Lo yen è salito a 156,92 per dollaro in vista del voto di domenica, in cui si ritiene che il primo ministro Sanae Takaichi abbia una possibilità di vittoria.

Le elezioni hanno destabilizzato gli investitori, poiché le preoccupazioni fiscali hanno innescato una forte svendita sia della valuta sia dei titoli di Stato giapponesi, con un ulteriore calo che potrebbe avere effetti di ricaduta a livello globale.

Samara Hammoud, stratega FX della Commonwealth Bank of Australia, ha affermato che una forte vittoria ridurrebbe i vincoli a breve termine sugli obiettivi fiscali di Takaichi, tra cui il taglio dell'imposta sui consumi.

Ha aggiunto che non è ancora chiaro come Takaichi intenda finanziare la politica fiscale espansiva e che le rinnovate preoccupazioni circa l'onere del debito pubblico giapponese peseranno sia sui titoli di Stato che sullo yen.

Principali movimenti valutari

L'euro è salito dello 0,1% a 1,1791 dollari dopo che giovedì la Banca centrale europea ha lasciato invariati i tassi di interesse, come previsto, e ha minimizzato l'impatto della volatilità valutaria sulle decisioni future.

La sterlina ha recuperato parte della perdita di quasi l'1% registrata nella sessione di giovedì, salendo dello 0,3% a 1,3565 dollari.

Anche la Banca d'Inghilterra ha lasciato invariati i tassi di interesse giovedì, in una votazione più serrata del previsto, a indicare che è probabile che i costi di prestito diminuiscano se il previsto rallentamento dell'inflazione continua.

Venerdì i prezzi dell'oro sono saliti di oltre il 2,5% nelle contrattazioni europee, riprendendo i guadagni interrotti ieri e avvicinandosi nuovamente al livello di 5.000 dollari l'oncia, mentre la domanda di beni rifugio è aumentata a causa delle tensioni geopolitiche tra Stati Uniti e Iran.

L'aumento è sostenuto anche da un dollaro statunitense più debole rispetto a un paniere di valute globali, mentre gli investitori attendono ulteriori dati sull'andamento dei tassi di interesse della Federal Reserve quest'anno.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito del 2,65% a $ 4.903,08, dal livello di apertura della sessione a $ 4.778,06, e ha registrato un minimo di $ 4.655,40.

Alla chiusura di giovedì, i prezzi dell'oro sono scesi del 3,6%, segnando la prima perdita negli ultimi tre giorni, a causa della continua cautela nei mercati globali dei metalli e delle materie prime.

Colloqui con l'Oman

I mercati globali seguono con attenzione l'avvio dei colloqui cruciali tra Stati Uniti e Iran a Muscat, in Oman, in un clima di crescente tensione. I negoziati sono considerati cruciali dopo che Washington ha emesso un avvertimento urgente, invitando i suoi cittadini a lasciare immediatamente il territorio iraniano.

Questa insolita escalation diplomatica ha collocato i colloqui in Oman in quella che molti considerano l'ultima possibilità per disinnescare un potenziale conflitto militare, creando turbolenze nei mercati globali che hanno iniziato a mettere in conto i rischi di un collasso della diplomazia e il suo possibile impatto sulla sicurezza energetica e sulla stabilità geopolitica.

All'inizio di questa settimana, l'esercito statunitense ha annunciato di aver abbattuto un drone iraniano che si era avvicinato alla portaerei Abraham Lincoln in quello che è stato descritto come un comportamento ostile mentre era in servizio nel Mar Arabico.

Il Comando centrale degli Stati Uniti ha affermato che il drone si è avvicinato con una traiettoria ostile e con intenti poco chiari, ignorando i ripetuti avvertimenti e le misure di de-escalation mentre la portaerei navigava a circa 500 miglia dalla costa iraniana.

Al contrario, i media statali iraniani hanno descritto il volo del drone come una missione di ricognizione di routine e legittima in acque internazionali, affermando che è riuscito a trasmettere immagini e dati prima che il contatto venisse perso.

Il dollaro statunitense

Venerdì l'indice del dollaro è sceso di circa lo 0,2%, ritirandosi dal massimo delle ultime due settimane e dirigendosi verso la prima perdita in tre sessioni, riflettendo la performance più debole della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro si è indebolito a causa della forte volatilità che ha interessato la maggior parte dei mercati finanziari globali, mentre gli investitori attendono ulteriori dati sull'andamento dei tassi di interesse della Federal Reserve quest'anno.

tassi di interesse statunitensi

Secondo lo strumento FedWatch del CME, la quotazione per mantenere invariati i tassi di interesse statunitensi alla riunione di marzo è del 77%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è stimata al 23%.

Per rivalutare tali aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici statunitensi e i commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Prospettive dell'oro

Lo stratega di mercato Ilya Spivak ha affermato che la propensione al rischio sembra peggiorare, i prezzi delle azioni stanno scendendo e si sta chiaramente verificando un brusco crollo dei prezzi di Bitcoin.

Ha aggiunto che molteplici segnali indicano un sentimento di rischio generalmente debole. In tali condizioni, l'oro si mantiene relativamente stabile, mentre l'argento sta arretrando sotto la pressione della propensione al rischio nei confronti dei metalli industriali.

Soni Kumari, analista di mercato presso ANZ Bank, ha affermato che i metalli preziosi hanno subito un forte calo ieri e ora stanno rimbalzando, quindi non è cambiato nulla di fondamentalmente significativo durante la notte.

Ha aggiunto che la correzione dei prezzi dell'oro e dell'argento arriva in un momento opportuno, in vista delle festività del Capodanno cinese, il che potrebbe incoraggiare maggiori acquisti da parte dei consumatori in Cina. Tuttavia, la volatilità a breve termine potrebbe continuare fino a quando non saranno liquidate le posizioni più deboli.

SPDR Gold Trust

Le riserve auree di SPDR Gold Trust, il più grande ETF al mondo basato sull'oro, sono diminuite giovedì di circa 4 tonnellate metriche, segnando il terzo calo giornaliero consecutivo, portando il totale a 1.077,95 tonnellate metriche, il livello più basso dal 15 gennaio.

Venerdì l'euro è salito nelle contrattazioni europee rispetto a un paniere di valute globali, nel tentativo di riprendersi dal minimo di due settimane nei confronti del dollaro statunitense, sostenuto da livelli più deboli del dollaro in un contesto di forte volatilità sui mercati finanziari.

In linea con le aspettative, la Banca centrale europea ha mantenuto invariati i tassi di interesse per la quinta riunione consecutiva e ha confermato che la politica monetaria rimane restrittiva, volta a riportare l'inflazione nell'intervallo obiettivo.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito rispetto al dollaro dello 0,2% a 1,1802 dollari, dal livello di apertura odierno di 1,1777 dollari, e ha registrato un minimo di 1,1766 dollari, il livello più debole dal 23 gennaio.

Giovedì l'euro ha chiuso in ribasso dello 0,25% rispetto al dollaro, segnando la seconda perdita giornaliera consecutiva, mentre gli investitori continuano a favorire la valuta statunitense.

Il dollaro statunitense

Venerdì l'indice del dollaro è sceso di circa lo 0,2%, ritirandosi dal massimo delle ultime due settimane e dirigendosi verso la prima perdita in tre sessioni, riflettendo la performance più debole della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro si è indebolito a causa della forte volatilità che ha caratterizzato la maggior parte dei mercati finanziari globali, in vista dei colloqui cruciali tra Stati Uniti e Iran e dopo che Washington ha esortato i suoi cittadini a lasciare immediatamente il territorio iraniano.

Banca centrale europea

Come previsto, giovedì la Banca centrale europea ha mantenuto invariati i suoi principali tassi di interesse al 2,15%, il livello più basso da ottobre 2022, segnando la quinta riunione consecutiva senza modifiche.

La BCE ha ribadito un approccio basato sui dati, riunione per riunione, senza alcun impegno preventivo verso un percorso specifico dei tassi, e ha sottolineato che la politica monetaria resta restrittiva per garantire che l'inflazione ritorni all'obiettivo.

Christine Lagarde

La presidente della BCE Christine Lagarde ha dichiarato giovedì che la banca non si impegnerà a seguire un percorso prestabilito per i tagli dei tassi, sottolineando che la decisione di marzo dipenderà interamente dai dati che arriveranno nelle prossime settimane.

Lagarde ha confermato che la BCE sta monitorando attentamente il tasso di cambio dell'euro, aggiungendo che l'attuale forza della moneta unica contribuisce a contenere l'inflazione importata e potrebbe favorire il raggiungimento degli obiettivi senza la necessità di ulteriori inasprimenti.

Ha aggiunto che l'inflazione dei servizi richiede ancora monitoraggio, ma le prospettive generali sono diventate più equilibrate rispetto alla fine del 2025.

tassi di interesse europei

Dopo la riunione, la quotazione del mercato monetario per un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della BCE a marzo è scesa dal 50% a circa il 30%.

Per rivalutare tali aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati sull'inflazione, sulla disoccupazione e sui salari dell'Eurozona.