Mercoledì i prezzi del petrolio si sono stabilizzati dopo essere scesi per due giorni consecutivi, mentre gli investitori hanno valutato i piani dell'OPEC+ per un maggiore aumento della produzione il mese prossimo, in contrapposizione ai dati provenienti da Stati Uniti e Asia che mostrano segnali di indebolimento della domanda.

I future sul greggio Brent con consegna a dicembre sono scesi di 4 centesimi a 65,99 dollari al barile alle 10:37 GMT. Il greggio West Texas Intermediate statunitense è sceso di 5 centesimi a 62,32 dollari al barile. Entrambi i contratti erano scesi di circa l'1% in precedenza, in una sessione di trading volatile.

Lunedì, sia il Brent che il WTI hanno chiuso in ribasso di oltre il 3%, registrando la perdita giornaliera più grande dal 1° agosto, prima di estendere il calo martedì con un ulteriore calo dell'1,5% ciascuno.

Genev Shah, analista di Rystad, ha affermato che il calo dei prezzi del petrolio riflette le aspettative del mercato di un aumento analogo della produzione OPEC+ a novembre, in un momento in cui gli indicatori della domanda negli Stati Uniti e in Asia hanno iniziato a indebolirsi. Ha aggiunto: "Il ritmo di riduzione delle scorte statunitensi ha rallentato, il che potrebbe modificare la precedente tendenza al rialzo".

Secondo tre fonti a conoscenza dei colloqui, l'OPEC+ potrebbe concordare di aumentare la produzione fino a 500.000 barili al giorno a novembre, tre volte l'aumento previsto per ottobre, mentre l'Arabia Saudita cerca di riconquistare quote di mercato.

Tuttavia, l'OPEC ha negato in un post su X (ex Twitter) l'accuratezza dei resoconti dei media sui piani di aumentare la produzione di 500.000 barili al giorno, definendoli fuorvianti.

Negli Stati Uniti, un rapporto del settore ha mostrato che le scorte di greggio sono diminuite, mentre le scorte di benzina e distillati sono aumentate nella settimana conclusasi il 26 settembre, secondo fonti di mercato che citano le stime dell'American Petroleum Institute di martedì.

In Asia, la regione con il più alto consumo di petrolio al mondo, i dati hanno mostrato una contrazione dell'attività manifatturiera nella maggior parte delle principali economie nel mese di settembre, sollevando preoccupazioni circa l'indebolimento della domanda di carburante.

Secondo l'analista di UBS Giovanni Staunovo, anche i livelli record di produzione petrolifera statunitense, l'attesa per la riunione dell'OPEC+ prevista per questa settimana e la cautela del mercato dovuta alla chiusura delle attività del governo statunitense hanno esercitato pressioni sui prezzi.

Mercoledì il governo degli Stati Uniti ha sospeso la maggior parte delle sue attività dopo che profonde divisioni tra i partiti hanno impedito al Congresso e alla Casa Bianca di raggiungere un accordo sui finanziamenti di bilancio, che, secondo le agenzie governative, avrebbe bloccato la pubblicazione del rapporto sull'occupazione di settembre, insieme ad altri dati economici critici.

Nello stesso contesto, Tamas Varga, analista di PVM Oil Associates, ha affermato che l'attenzione si sta spostando anche sulle interruzioni delle forniture e delle esportazioni russe causate dai continui e riusciti attacchi ucraini.

Il governo federale degli Stati Uniti sta subendo una chiusura parziale a causa della mancata approvazione degli stanziamenti di bilancio per l'inizio del nuovo anno fiscale. Il presidente ha minacciato non solo di imporre congedi obbligatori a molti dipendenti pubblici "non essenziali", ma anche di licenziarli definitivamente. Si segnala che, fino a ieri, quasi 150.000 dipendenti federali avevano accettato l'offerta di risoluzione finanziaria del governo per terminare il loro servizio.

La chiusura più lunga del governo in questo ricorrente dramma politico è durata 35 giorni durante il primo mandato dell'ex presidente Donald Trump. Crescono i timori che anche l'attuale chiusura possa protrarsi a lungo. Sui mercati valutari, il dollaro statunitense sembra muoversi in un intervallo ristretto e contrastante, riacquistando una certa stabilità nelle ultime contrattazioni europee dopo aver inizialmente dovuto affrontare un'ondata di vendite. Il dollaro statunitense mostra anche una relativa forza rispetto alla maggior parte delle valute dei mercati emergenti.

Al contrario, l'apprezzamento dello yen giapponese, che negli ultimi giorni si è dimostrato il più forte tra le valute del G10, ha messo sotto pressione le azioni giapponesi. Tuttavia, altri mercati dell'area Asia-Pacifico hanno registrato un rialzo, con l'Australia che ha rappresentato la principale eccezione oggi, mentre i mercati in Cina e Hong Kong sono rimasti chiusi per la festa nazionale. In Europa, l'indice Stoxx 600 è salito per la quarta seduta consecutiva, segnando la sua striscia positiva più lunga dallo scorso maggio.

Dollaro statunitense

Dopo tre giorni di calo, l'indice del dollaro statunitense ha raggiunto il livello di ritracciamento del 38,2% del rally seguito alla riunione della Federal Reserve, a 97,70 punti.

Il ritracciamento del 50% si trova vicino a 97,40 punti, livello a cui l'indice si è avvicinato oggi, mentre il ritracciamento del 61,8% si posiziona leggermente al di sotto di 97,15 punti. Le previsioni suggeriscono che l'area compresa tra 97,70 e 97,80 potrebbe costituire un limite massimo a breve termine per l'indice. Con la chiusura di gran parte del governo federale, la dipendenza dai dati del settore privato è in aumento.

Dati economici

La Mortgage Bankers Association pubblicherà i suoi dati settimanali sulle richieste di mutuo, mentre saranno pubblicati anche i dati definitivi del PMI manifatturiero di settembre, dell'indice ISM manifatturiero e dei dati sulle vendite di auto, tutti provenienti da fonti non governative. Molto probabilmente, il rapporto sull'occupazione nel settore privato di ADP è il più importante oggi, poiché si è dimostrato più accurato nel prevedere i risultati del Bureau of Labor Statistics (BLS) rispetto alle previsioni degli economisti.

Nei primi otto mesi dell'anno, ADP ha stimato che il settore privato statunitense abbia creato in media 80,4 mila posti di lavoro al mese. Con le revisioni, il BLS ha stimato una media più vicina a 74 mila posti di lavoro. Nel 2024, il BLS ha stimato che il settore privato abbia creato in media circa 130 mila posti di lavoro al mese, mentre ADP ha stimato che il numero sia superiore a 144 mila. I dati sulle vendite di automobili dovrebbero essere pubblicati gradualmente nel corso della giornata.

Le previsioni del sondaggio mediano di Bloomberg indicano un ritmo annualizzato di 16,2 milioni di veicoli. Ad agosto, la media si attestava a 16,26 milioni, rispetto ai 15,52 milioni di veicoli dei primi otto mesi del 2024.

Mercoledì i prezzi dell'oro sono saliti sul mercato europeo, estendendo i guadagni per la quinta sessione consecutiva, continuando a infrangere i record e avvicinandosi molto alla soglia dei 3.900 dollari l'oncia per la prima volta nella storia, sostenuti dal forte calo del dollaro statunitense dopo l'entrata in vigore della chiusura delle attività governative negli Stati Uniti.

Inoltre, le aspettative che la Federal Reserve possa tagliare i tassi di interesse due volte prima della fine dell'anno hanno fornito supporto. Per rivalutare tali aspettative, i mercati attendono la pubblicazione di ulteriori dati chiave sullo stato del mercato del lavoro statunitense, su cui la Federal Reserve fa ampio affidamento per definire i propri strumenti monetari.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito dello 0,65% a ($ 3.884,17) come massimo storico, dal livello di apertura di ($ 3.859,01), con un minimo di ($ 3.853,48).

• Alla chiusura di martedì, i prezzi dell'oro hanno registrato un guadagno dello 0,7%, segnando il quarto aumento giornaliero consecutivo, trainato dalle preoccupazioni per la chiusura del governo degli Stati Uniti.

Enorme guadagno mensile

Nel corso delle contrattazioni di settembre, i prezzi dell'oro sono aumentati di circa il 12%, segnando il secondo guadagno mensile consecutivo e il maggiore incremento mensile da agosto 2011.

Questi guadagni mensili, i più grandi degli ultimi 14 anni, sono attribuibili alla forte domanda di beni rifugio in un contesto di preoccupazioni per la stabilità finanziaria in Europa, Regno Unito e Stati Uniti, oltre all'aumento delle tensioni geopolitiche globali e alle aspettative di tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti.

Dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,45%, aggravando le perdite per la quarta sessione consecutiva e toccando il minimo di una settimana a 97,48 punti, a dimostrazione della continua debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali.

Questo calo è avvenuto dopo la chiusura del governo degli Stati Uniti dopo mezzanotte, in seguito all'incapacità del Congresso di approvare le leggi sui finanziamenti, poiché Trump, i partiti repubblicano e democratico non sono riusciti a raggiungere un accordo temporaneo all'ultimo minuto.

Martedì il presidente Donald Trump ha avvertito i democratici al Congresso che consentire la chiusura del governo federale consentirebbe alla sua amministrazione di adottare misure "irreversibili", tra cui la chiusura di programmi chiave.

tassi di interesse statunitensi

• Il rapporto di martedì sulle offerte di lavoro ha indicato un leggero aumento dei posti vacanti ad agosto, insieme a un rallentamento delle assunzioni, indicando un indebolimento della forza del mercato del lavoro.

• In base ai dati e secondo lo strumento FedWatch del CME: la valutazione delle probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base alla riunione di ottobre è salita dal 90% al 95%, mentre la valutazione delle probabilità di mantenere i tassi invariati è scesa dal 10% al 5%.

• Per rivalutare queste aspettative, i mercati attendono ulteriori dati chiave sul mercato del lavoro statunitense, in uscita più tardi oggi, con le buste paga private, le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione di giovedì e il rapporto sulle buste paga non agricole di settembre di venerdì.

Prospettive per l'oro

• Nicholas Frappell, responsabile globale dei mercati presso ABC Refinery, ha affermato che l'oro sta beneficiando delle "preoccupazioni legate a un dollaro più debole, alla situazione politica legata alla crisi della chiusura del governo degli Stati Uniti e alla più ampia incertezza geopolitica".

• Michael Hsueh, analista dei metalli preziosi presso la Deutsche Bank, ha affermato, riferendosi all'aumento dei prezzi dell'oro: "È difficile prevedere una fine immediata e ci aspettiamo un ulteriore rafforzamento nel breve termine".

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate ieri di 1,15 tonnellate metriche, segnando il terzo aumento giornaliero consecutivo, portando il totale a 1.012,88 tonnellate metriche, il livello più alto dal 15 luglio 2022.

Mercoledì l'euro è salito sul mercato europeo rispetto a un paniere di valute globali, estendendo i suoi guadagni per il quarto giorno consecutivo rispetto al dollaro statunitense e registrando il livello più alto in una settimana, sostenuto dal calo della valuta statunitense, danneggiata dall'entrata in vigore della chiusura delle attività governative negli Stati Uniti.

La Banca centrale europea, durante la sua ultima riunione, ha espresso la convinzione che non vi sia alcuna necessità di un ulteriore allentamento monetario, il che ha portato a una diminuzione delle probabilità di un taglio dei tassi di interesse europei prima della fine dell'anno.

Per rivalutare queste probabilità, gli investitori attendono più tardi oggi la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione in Europa per settembre, che influenzeranno notevolmente il percorso dell'allentamento monetario europeo.

Panoramica dei prezzi

•Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito rispetto al dollaro di circa lo 0,4% a ($1,1777), il livello più alto dal 24 settembre, dal prezzo di apertura odierno a ($1,1733), e ha registrato il livello più basso a ($1,1720).

•L'euro ha chiuso la giornata di martedì in rialzo di meno dello 0,1% rispetto al dollaro, registrando il terzo guadagno giornaliero consecutivo, dopo che i dati sull'inflazione in Germania sono risultati superiori alle aspettative.

Dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è sceso dello 0,45%, aggravando le perdite per la quarta sessione consecutiva e registrando il livello più basso in una settimana a 97,48 punti, riflettendo il continuo calo della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Questo calo è avvenuto dopo la chiusura del governo degli Stati Uniti dopo mezzanotte, in seguito all'incapacità del Congresso di approvare le leggi sui finanziamenti, dopo che Trump e i partiti repubblicano e democratico non sono riusciti a raggiungere un accordo temporaneo all'ultimo minuto.

Martedì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha avvertito i democratici al Congresso che consentire la chiusura del governo federale consentirebbe alla sua amministrazione di adottare misure "irreversibili", tra cui la chiusura di importanti programmi per loro conto.

I Dipartimenti del Lavoro e del Commercio degli Stati Uniti hanno annunciato che i loro istituti di statistica avrebbero sospeso la pubblicazione dei dati in caso di chiusura parziale. Tra questi, anche la pubblicazione dei dati sulle buste paga non agricole prevista per venerdì, che i mercati considerano un fattore chiave per determinare se la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse entro la fine del mese.

Tasso di interesse europeo

•Fonti: I responsabili politici della Banca centrale europea ritengono che non siano necessari ulteriori tagli ai tassi di interesse per raggiungere un tasso di inflazione del 2%, nonostante le nuove previsioni economiche indichino un calo del tasso nei prossimi due anni.

•Fonti: A meno che l'eurozona non si trovi ad affrontare un altro grave shock economico, si prevede che i costi di indebitamento rimarranno ai livelli attuali per un certo periodo.

•I prezzi del mercato monetario per le probabilità che la Banca Centrale Europea tagli i tassi di interesse europei di circa 25 punti base a ottobre sono attualmente stabili intorno al 10%.

•Gli operatori hanno ridotto le loro scommesse su un ulteriore allentamento monetario da parte della Banca Centrale Europea, indicando la fine del ciclo di tagli dei tassi per quest'anno.

L'inflazione in Europa

Per rivalutare le probabilità di cui sopra, gli investitori attendono più tardi oggi la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione in Europa per settembre, che mostreranno in che misura le pressioni inflazionistiche hanno pesato sui responsabili delle politiche monetarie della Banca centrale europea.

Entro le 10:00 GMT verrà pubblicato l'indice annuale dei prezzi al consumo in Europa, con le aspettative del mercato che indicano un aumento del 2,2% a settembre, rispetto all'aumento del 2,0% di agosto, e per il valore core, un aumento previsto del 2,3%, lo stesso della lettura precedente.

Previsioni per la performance dell'euro

•Noi di Economies.com prevediamo che: se i dati sull'inflazione saranno più elevati di quanto attualmente previsto sui mercati, le probabilità di un taglio dei tassi di interesse europei nel resto dell'anno diminuiranno, il che sosterrà i guadagni dell'euro sul mercato dei cambi.