Martedì i prezzi del petrolio sono leggermente aumentati, poiché i mercati hanno bilanciato le aspettative di un'ampia offerta globale quest'anno con l'incertezza che circonda la produzione di petrolio venezuelano in seguito all'arresto del presidente Nicolas Maduro da parte degli Stati Uniti.

I future sul greggio Brent sono saliti di 34 centesimi, ovvero dello 0,55%, a 62,10 dollari al barile alle 12:30 GMT, mentre il greggio West Texas Intermediate statunitense è salito di 30 centesimi, ovvero dello 0,51%, a 58,62 dollari al barile.

Tamas Varga, analista del mercato petrolifero presso PVM Oil, ha affermato che è troppo presto per valutare l'impatto dell'arresto di Maduro sull'equilibrio del mercato petrolifero. Ha aggiunto che, tuttavia, ciò che appare chiaro è che le scorte di petrolio saranno sufficienti nel 2026, indipendentemente dall'aumento o meno della produzione da parte dei paesi membri dell'OPEC.

Gli operatori di mercato intervistati da Reuters a dicembre hanno affermato di prevedere che i prezzi del petrolio subiranno pressioni nel 2026 a causa dell'aumento dell'offerta e della debolezza della domanda.

Ulteriore pressione sui prezzi dopo l'arresto di Maduro

Le pressioni sui prezzi potrebbero intensificarsi in seguito all'arresto del leader venezuelano da parte degli Stati Uniti sabato, poiché ciò potrebbe accelerare un potenziale allentamento del divieto statunitense sul petrolio venezuelano, che potrebbe portare a una maggiore produzione.

Janiv Shah, analista di Rystad Energy, ha affermato che l'azienda stima che l'offerta aggiuntiva non supererà i 300.000 barili al giorno nei prossimi due o tre anni, ipotizzando una spesa aggiuntiva limitata. Ha aggiunto che parte di questo aumento potrebbe essere autofinanziato dalla compagnia petrolifera statale PDVSA, ma raggiungere una produzione di 3 milioni di barili al giorno entro il 2040 richiederebbe l'impegno di capitali internazionali.

Una fonte vicina alla questione ha dichiarato a Reuters che l'amministrazione del presidente statunitense Donald Trump ha intenzione di incontrare questa settimana i dirigenti delle compagnie petrolifere statunitensi per discutere di come incrementare la produzione di petrolio in Venezuela.

Il Venezuela è uno dei membri fondatori dell'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio (OPEC) e detiene le maggiori riserve petrolifere accertate al mondo, stimate in circa 303 miliardi di barili. Tuttavia, il settore petrolifero del Paese ha subito un forte declino nel corso degli anni, in parte a causa della carenza di investimenti e delle sanzioni statunitensi.

La produzione media di petrolio del Venezuela lo scorso anno si è attestata intorno a 1,1 milioni di barili al giorno. Gli analisti energetici hanno affermato che la produzione potrebbe aumentare fino a 500.000 barili al giorno nei prossimi due anni, se verrà raggiunta la stabilità politica e gli investimenti statunitensi affluiranno nel Paese.

Separatamente, un funzionario dei servizi di sicurezza ucraini ha affermato che attacchi di droni ucraini a lungo raggio hanno colpito un deposito di petrolio nella regione russa di Lipetsk, nonché un arsenale di missili e munizioni nella regione di Kostroma.

Nel frattempo, Reliance Industries ha dichiarato che non prevede spedizioni di petrolio greggio russo a gennaio, il che potrebbe spingere le importazioni di petrolio russo dell'India ai livelli più bassi degli ultimi anni.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato domenica che gli Stati Uniti potrebbero imporre ulteriori aumenti tariffari sulle importazioni indiane a causa degli acquisti di petrolio russo da parte dell'India.

Martedì il dollaro statunitense ha perso terreno per la seconda sessione consecutiva rispetto alle principali valute, mentre le tensioni sul mercato si sono allentate in seguito all'intervento militare statunitense in Venezuela, mentre le azioni globali sono aumentate, sostenute dalle dichiarazioni accomodanti dei funzionari della Federal Reserve.

L'euro è salito a 1,1729 dollari, mentre la sterlina britannica è salita dello 0,1% a 1,3552 dollari. Il dollaro si è leggermente indebolito anche nei confronti dello yen giapponese, attestandosi a 156,37 yen.

Francesco Pesole, stratega FX di ING, ha dichiarato: "A più di 48 ore dall'operazione militare statunitense in Venezuela, sul mercato valutario rimangono solo tracce molto limitate. La corsa iniziale al dollaro come bene rifugio di lunedì si è rivelata di brevissima durata".

Ha aggiunto che lo shock derivante dall'arresto del presidente venezuelano Nicolas Maduro da parte degli Stati Uniti nel fine settimana ha avuto solo un impatto temporaneo sulla maggior parte delle classi di attività, poiché le azioni globali hanno continuato a essere scambiate vicino a livelli record.

Ciò, a sua volta, ha avuto implicazioni indirette per i mercati valutari.

Pesole ha affermato: "La forte performance dei titoli azionari di ieri, nonostante i rischi geopolitici, è stata, a nostro avviso, il principale fattore determinante dell'inversione dei precedenti guadagni del dollaro".

L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto a un paniere di sei principali valute, si è attestato a 98,25 punti, in calo dello 0,1%, estendendo le perdite dopo aver interrotto lunedì una serie di quattro giorni di rialzo.

I dollari australiano e neozelandese hanno una performance migliore

Le valute sensibili al rischio, come il dollaro australiano e quello neozelandese, che spesso si muovono in parallelo con i mercati azionari, hanno registrato performance migliori.

Il dollaro australiano ha raggiunto il livello più alto in oltre un anno, attestandosi a 0,6739 dollari, mentre il dollaro neozelandese è salito dello 0,13%, attestandosi a 0,5797 dollari.

Il dollaro è stato messo sotto pressione anche dai deboli dati statunitensi pubblicati lunedì, che hanno mostrato che l'attività manifatturiera si è contratta più del previsto a dicembre, scendendo al livello più basso degli ultimi 14 mesi.

Ulteriore pressione è arrivata dai commenti accomodanti del presidente della Federal Reserve di Minneapolis, Neel Kashkari, membro votante del comitato per la definizione dei tassi quest'anno. In un'intervista alla CNBC, ha affermato di intravedere il rischio di un improvviso aumento del tasso di disoccupazione.

Le sue osservazioni hanno leggermente aumentato le aspettative di un allentamento monetario, sebbene i future sui fondi federali continuino a quotare una probabilità intorno all'80% che i tassi di interesse rimangano invariati nella prossima riunione della Federal Reserve del 27-28 gennaio, secondo lo strumento FedWatch del CME.

Rispetto allo yuan cinese negoziato all'estero a Hong Kong, il dollaro si è deprezzato leggermente, attestandosi a 6,983 yuan.

Il franco svizzero è stata l'unica valuta importante rispetto alla quale il dollaro ha registrato modesti guadagni, salendo dello 0,08% a 0,7922 franchi.

Martedì i prezzi dell'argento sono saliti nelle contrattazioni europee, estendendo i guadagni per la terza sessione consecutiva e raggiungendo il massimo settimanale, mentre il metallo si è avvicinato nuovamente al livello di 80 dollari l'oncia, sostenuto dall'attuale calo del dollaro statunitense.

I dati economici cupi provenienti dagli Stati Uniti, insieme ai commenti accomodanti di alcuni funzionari della Federal Reserve, hanno fatto aumentare le scommesse su due tagli dei tassi di interesse statunitensi nel corso di quest'anno.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'argento oggi: l'argento è balzato del 3,6% a 79,39 dollari l'oncia, il livello più alto in una settimana, da un livello di apertura di 76,61 dollari, dopo aver toccato un minimo di sessione a 75,91 dollari.

• Alla chiusura di lunedì, i prezzi dell'argento hanno registrato un guadagno del 5,2%, segnando il secondo aumento giornaliero consecutivo, dopo lo sciopero degli Stati Uniti in Venezuela e sostenuto dal calo del dollaro statunitense.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense è sceso di circa lo 0,2%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e allontanandosi ulteriormente dal massimo delle quattro settimane a 98,86 punti, riflettendo la continua debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre alla pressione delle prese di profitto, il dollaro ha subito una flessione dopo che i dati negativi degli Stati Uniti hanno mostrato una contrazione più profonda nel settore manifatturiero a dicembre, offrendo nuove prove del rallentamento dell'attività economica nel quarto trimestre dell'anno scorso.

Queste letture deboli hanno mantenuto intatte le aspettative di un allentamento monetario da parte della Federal Reserve e hanno confermato che i soli rischi geopolitici non sono sufficienti a sostenere ulteriori guadagni del dollaro statunitense.

tassi di interesse statunitensi

• Il presidente della Federal Reserve di Minneapolis, Neel Kashkari, membro votante del comitato per la fissazione dei tassi della banca centrale quest'anno, ha affermato di vedere il rischio di un forte aumento del tasso di disoccupazione.

• Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità di mantenere invariati i tassi di interesse statunitensi alla riunione di gennaio 2026 è attualmente stimata all'84%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base rimane al 16%.

• Gli investitori stanno attualmente scontando due tagli dei tassi d'interesse negli Stati Uniti nel corso del prossimo anno, mentre le proiezioni della Federal Reserve indicano solo un ulteriore taglio di 25 punti base.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente la pubblicazione di ulteriori dati economici statunitensi, oltre ai commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Martedì i prezzi dell'oro sono saliti nelle contrattazioni europee, estendendo i guadagni per il terzo giorno consecutivo e raggiungendo il massimo settimanale, sostenuti dalla forte domanda del metallo come bene rifugio in un contesto di crescenti rischi geopolitici in seguito al complesso attacco statunitense in Venezuela e all'arresto del presidente Nicolas Maduro.

L'aumento è stato sostenuto anche da un calo del dollaro statunitense dopo la pubblicazione di dati scoraggianti sull'attività manifatturiera negli Stati Uniti, insieme a una serie di commenti accomodanti da parte di alcuni funzionari della Federal Reserve.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito dello 0,6% a $ 4.475,79, il livello più alto in una settimana, da un livello di apertura di $ 4.448,91, dopo aver toccato un minimo di sessione a $ 4.427,98.

• Alla chiusura di lunedì, il metallo prezioso ha registrato un guadagno del 2,7%, segnando il suo secondo aumento giornaliero consecutivo, dopo lo sciopero degli Stati Uniti in Venezuela e sostenuto dal calo del dollaro statunitense.

La crisi venezuelana

Lunedì, il presidente venezuelano Nicolas Maduro, attualmente in carcere, si è dichiarato non colpevole delle accuse di cospirazione per traffico di droga, terrorismo e possesso di armi automatiche davanti a una corte federale di New York.

Nel frattempo, i funzionari di Caracas hanno cercato di riorganizzare i propri ranghi, con la vicepresidente Delcy Rodríguez che ha assunto il ruolo di presidente ad interim. La vicepresidente ha sottolineato che Maduro rimane il presidente costituzionale del Paese e si è impegnata a resistere all'intervento degli Stati Uniti.

Le reazioni internazionali sono andate dal sostegno israeliano alla condanna di Russia e Cina, mentre gli esperti statunitensi hanno avvertito che la mossa potrebbe rendere il mondo "molto più pericoloso" e potenzialmente innescare un conflitto più ampio in America Latina.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense è sceso di circa lo 0,2%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e allontanandosi ulteriormente dal massimo delle quattro settimane a 98,86 punti, riflettendo la continua debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre alla pressione delle prese di profitto, il dollaro ha subito una flessione dopo che i dati negativi degli Stati Uniti hanno mostrato una contrazione più profonda nel settore manifatturiero a dicembre, offrendo nuove prove del rallentamento dell'attività economica nel quarto trimestre dell'anno scorso.

Queste letture deboli hanno mantenuto intatte le aspettative di un allentamento monetario da parte della Federal Reserve e hanno confermato che i soli rischi geopolitici non sono sufficienti a sostenere ulteriori guadagni del dollaro statunitense.

tassi di interesse statunitensi

• Il presidente della Federal Reserve di Minneapolis, Neel Kashkari, membro votante del comitato per la fissazione dei tassi della banca centrale quest'anno, ha affermato di vedere il rischio di un forte aumento del tasso di disoccupazione.

• Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità di mantenere invariati i tassi di interesse statunitensi alla riunione di gennaio 2026 è attualmente stimata all'84%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base rimane al 16%.

• Gli investitori stanno attualmente scontando due tagli dei tassi d'interesse negli Stati Uniti nel corso del prossimo anno, mentre le proiezioni della Federal Reserve indicano solo un ulteriore taglio di 25 punti base.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente la pubblicazione di ulteriori dati economici statunitensi, oltre ai commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Prospettive dell'oro

Lo stratega di mercato Ilya Spivak ha affermato che i commenti dei funzionari della Federal Reserve non sono stati certamente dannosi, ma ha osservato che i calcoli complessivi non sono cambiati in modo significativo, aggiungendo che questa settimana è cruciale con la pubblicazione del rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti venerdì.

Spivak ha aggiunto che l'arresto di Maduro ha evidenziato la frattura tra Stati Uniti e Cina e, più in generale, la tendenza in corso verso la de-globalizzazione.

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono rimaste invariate lunedì, portando il totale delle riserve a 1.065,13 tonnellate metriche, il livello più basso dal 22 dicembre.