I prezzi del petrolio greggio sono balzati domenica sopra i 100 dollari al barile, dopo che i principali produttori del Medio Oriente hanno ridotto i livelli di produzione a causa della continua chiusura dello Stretto di Hormuz, un'importante via di comunicazione, a causa della guerra con l'Iran.

Il greggio statunitense West Texas Intermediate è salito del 18,98%, pari a 17,25 dollari, raggiungendo i 108,15 dollari al barile alle 18:12, ora orientale. Anche il greggio Brent, benchmark globale, è salito del 16,19%, pari a 15,01 dollari, raggiungendo i 107,70 dollari al barile.

La scorsa settimana il greggio statunitense era già aumentato di circa il 35%, segnando il più grande guadagno settimanale nella storia delle contrattazioni sui futures del petrolio da quando i contratti hanno iniziato a essere negoziati nel 1983.

L'ultima volta che i prezzi del petrolio hanno superato i 100 dollari al barile è stato dopo lo scoppio della guerra tra Russia e Ucraina nel 2022.

Tagli alla produzione negli stati del Golfo

Il Kuwait, il quinto produttore dell'OPEC, ha annunciato sabato una riduzione precauzionale della produzione di petrolio e della produzione di raffinazione a causa di quelle che ha descritto come "minacce iraniane alla sicurezza del transito delle navi attraverso lo Stretto di Hormuz".

La Kuwait Petroleum Corporation, di proprietà statale, non ha reso nota l'entità dei tagli.

In Iraq, il secondo produttore dell'OPEC, la produzione è di fatto crollata, con la produzione dei tre principali giacimenti petroliferi meridionali del paese in calo del 70%, attestandosi a circa 1,3 milioni di barili al giorno, secondo tre funzionari del settore che hanno parlato con Reuters domenica.

Prima dello scoppio della guerra con l'Iran, questi giacimenti producevano circa 4,3 milioni di barili al giorno.

Anche gli Emirati Arabi Uniti, terzo produttore dell'OPEC, hanno annunciato sabato che stanno "gestendo attentamente i livelli di produzione nei giacimenti offshore per soddisfare i requisiti di stoccaggio".

La Abu Dhabi National Oil Company ha dichiarato che le sue operazioni onshore continuano a svolgersi normalmente.

Crisi di stoccaggio e chiusura dello Stretto di Hormuz

Gli stati arabi del Golfo stanno riducendo la produzione a causa della carenza di capacità di stoccaggio, poiché le spedizioni di petrolio si accumulano senza destinazioni di esportazione a seguito della chiusura dello Stretto di Hormuz.

Le petroliere evitano lo stretto per timore di attacchi iraniani. Circa il 20% del consumo mondiale di petrolio passa attraverso lo stretto.

La guerra continua nonostante le dichiarazioni di Trump

La guerra non mostra chiari segnali di attenuazione, nonostante il presidente degli Stati Uniti Donald Trump abbia affermato che è "di fatto finita".

Secondo alcune indiscrezioni, l'Iran avrebbe nominato Mojtaba Khamenei, figlio della Guida Suprema Ali Khamenei, nuovo leader supremo del Paese, dopo che suo padre fu ucciso nei primi giorni della guerra dalle forze statunitensi e israeliane.

Washington prevede che le spedizioni riprenderanno presto

Il Segretario all'Energia degli Stati Uniti, Chris Wright, ha affermato che il traffico navale attraverso lo stretto riprenderà non appena gli Stati Uniti riusciranno a impedire all'Iran di minacciare le petroliere.

In un'intervista alla CNN ha aggiunto che i movimenti delle navi attraverso lo Stretto di Hormuz potrebbero presto riprendere con maggiore regolarità.

Ha osservato che l'attività di spedizione è ancora lontana dalla normalità al momento, spiegando che una ripresa completa potrebbe richiedere del tempo, ma ha sottolineato che anche lo scenario peggiore potrebbe durare solo poche settimane anziché mesi.

Lunedì l'euro è sceso nelle contrattazioni europee, toccando il livello più basso degli ultimi quattro mesi rispetto al dollaro statunitense, mentre gli investitori continuano a privilegiare la valuta statunitense come investimento alternativo preferito nel contesto dell'escalation della guerra con l'Iran.

La moneta unica è inoltre sottoposta a forti pressioni a causa dell'aggravarsi della crisi energetica globale, soprattutto dopo il forte aumento dei prezzi del petrolio e del gas naturale. Si prevede che la crisi farà aumentare i prezzi e accelererà l'inflazione nell'area dell'euro, esercitando una crescente pressione inflazionistica sui responsabili delle politiche della Banca Centrale Europea.

Ciò avviene in un momento in cui l'economia europea potrebbe aver bisogno di ulteriore sostegno monetario per limitare il rallentamento dell'attività economica, creando una complessa sfida politica tra il contenimento dell'inflazione e il sostegno alla crescita.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso di circa lo 0,95% rispetto al dollaro, attestandosi a 1,1507 dollari, il livello più basso dal 24 novembre, in calo rispetto al livello di chiusura di venerdì di 1,1616 dollari. Il massimo della sessione è stato registrato a 1,1563 dollari.

L'euro ha chiuso la sessione di venerdì in rialzo di meno dello 0,1% rispetto al dollaro, in un contesto di modesti acquisti dai livelli più bassi.

La scorsa settimana l'euro ha perso circa l'1,7% rispetto al dollaro, registrando il calo settimanale più grande da aprile 2024 a causa della crisi energetica globale.

Prezzi globali dell'energia

Lunedì, all'inizio delle contrattazioni, i prezzi globali del petrolio sono balzati di oltre il 30%, superando nettamente la soglia dei 100 dollari al barile per la prima volta dal 2022 e avviandosi verso il maggiore guadagno giornaliero degli ultimi 40 anni.

I prezzi si stanno rapidamente avvicinando al livello di 120 dollari al barile, mentre il conflitto militare in Medio Oriente si intensifica e i principali produttori della regione stanno tagliando la produzione a seguito degli attacchi agli impianti energetici.

Anche i future sul gas naturale TTF sono aumentati di circa il 50% la scorsa settimana, superando i 52 € per megawattora, il livello più alto dall'inizio del 2023.

Gli analisti di Wells Fargo hanno affermato in una nota che l'euro si trova ad affrontare una situazione difficile. Il rifornimento stagionale degli stoccaggi di gas naturale in Europa sta per iniziare e l'Unione Europea sta entrando nella stagione con scorte di gas ai minimi storici, il che significa che dovrà acquistare ingenti volumi di energia in un momento in cui i prezzi potrebbero aumentare drasticamente.

Dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è salito dello 0,85%, raggiungendo il massimo degli ultimi quattro mesi a 99,70, riflettendo la generale forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il rally si verifica mentre gli investitori acquistano il dollaro come bene rifugio preferito, con la guerra in Iran che entra nel suo decimo giorno e crescenti segnali di un conflitto militare più ampio in Medio Oriente, in particolare dopo che Mojtaba, figlio di Khamenei, è stato scelto come suo successore, una mossa non gradita negli Stati Uniti.

Opinioni e analisi

Ray Attrill, responsabile della strategia FX presso la National Australia Bank, ha affermato che il dollaro statunitense sta ricevendo un forte sostegno dalla tradizionale domanda di beni rifugio nonché dallo status degli Stati Uniti come esportatore netto di energia, in netto contrasto con la maggior parte dei paesi europei.

Michael Every, stratega globale di Rabobank, ha affermato che più a lungo continuerà la situazione critica, più rapidamente si moltiplicheranno i danni, un dato che i mercati petroliferi stanno già riflettendo dopo le previsioni della scorsa settimana secondo cui le condizioni potrebbero peggiorare notevolmente.

Deepali Bhargava, responsabile della ricerca regionale per l'Asia-Pacifico presso ING, ha affermato che la vera domanda è quanto aumenteranno i prezzi e per quanto tempo rimarranno elevati, poiché ciò determinerà in ultima analisi le conseguenze economiche.

Ha aggiunto che un conflitto prolungato, unito alla persistente debolezza della valuta, aumenterebbe direttamente le pressioni inflazionistiche in tutta la regione.

George Saravelos, responsabile della ricerca globale sui cambi presso la Deutsche Bank, ha affermato che l'impatto della guerra in Iran sulla coppia euro/dollaro ruota attorno a un unico fattore: l'energia.

Ha aggiunto che si sta attualmente formando uno shock negativo dell'offerta, che agisce come una tassa diretta sugli europei, che deve essere pagata ai produttori stranieri in dollari statunitensi.

Anche gli analisti di ING hanno scritto in una nota di ricerca che la posizione della Banca centrale europea è stata improvvisamente messa in discussione e che dubitano che la questione possa essere risolta nel breve termine.

Hanno aggiunto che la possibilità che la BCE aumenti i tassi di interesse rappresenta un serio rischio per le negoziazioni sugli spread dei tassi di interesse e potrebbe portare a un significativo ampliamento degli spread sui titoli di Stato dell'area dell'euro.

tassi di interesse europei

In seguito ai dati sull'inflazione più alti del previsto pubblicati la scorsa settimana in Europa, i mercati monetari hanno ridotto drasticamente il prezzo di un taglio del tasso di 25 punti base da parte della Banca centrale europea a marzo, dal 25% ad appena il 5%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati economici dall'area euro su inflazione, disoccupazione e salari.

Lunedì, lo yen giapponese ha registrato un calo generalizzato nelle contrattazioni asiatiche rispetto a un paniere di valute principali e secondarie, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva contro il dollaro USA e toccando il minimo degli ultimi due mesi, mentre gli investitori continuavano a privilegiare la valuta statunitense come investimento alternativo preferito. La mossa arriva mentre i prezzi globali del petrolio sono aumentati, avvicinandosi alla soglia dei 120 dollari al barile per la prima volta dal 2022.

Il calo della valuta giapponese è avvenuto nonostante la pubblicazione di dati positivi da Tokyo in mattinata, che hanno mostrato che i salari reali in Giappone hanno raggiunto il livello più alto degli ultimi sei mesi, il che potrebbe aumentare la pressione inflazionistica sui responsabili politici della Banca del Giappone.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è salito dello 0,75% rispetto allo yen, attestandosi a 158,90 ¥, il livello più alto dal 23 gennaio, in rialzo rispetto al livello di chiusura di venerdì di 157,75 ¥, mentre il minimo della sessione è stato registrato a 158,03 ¥.

Venerdì lo yen ha chiuso le contrattazioni in ribasso dello 0,15% rispetto al dollaro, segnando la seconda perdita giornaliera consecutiva a causa delle conseguenze della guerra in Iran.

La scorsa settimana lo yen ha perso circa l'1,1% rispetto al dollaro, segnando il terzo calo settimanale consecutivo, causato dal conflitto militare in Medio Oriente e dalle ridotte aspettative di aumento dei tassi di interesse in Giappone.

Prezzi globali del petrolio

Lunedì, all'inizio delle contrattazioni, i prezzi globali del petrolio sono balzati di oltre il 30%, superando per la prima volta dal 2022 la soglia dei 100 dollari al barile e avviandosi verso il maggiore guadagno giornaliero degli ultimi 40 anni.

I prezzi si stanno rapidamente avvicinando alla soglia dei 120 dollari al barile, mentre il conflitto militare in Medio Oriente si intensifica, spingendo i principali produttori della regione a ridurre la produzione a seguito degli attacchi agli impianti energetici.

Dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è salito dello 0,85%, raggiungendo il massimo degli ultimi quattro mesi a 99,70, riflettendo la generale forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il rally si verifica mentre gli investitori acquistano il dollaro come bene rifugio preferito, con la guerra in Iran che entra nel suo decimo giorno e crescenti segnali di un conflitto militare più ampio in Medio Oriente, in particolare dopo che Mojtaba, figlio di Khamenei, è stato scelto come suo successore, uno sviluppo non gradito negli Stati Uniti.

Opinioni e analisi

Ray Attrill, responsabile della strategia FX presso la National Australia Bank, ha affermato che il dollaro statunitense sta ricevendo un forte sostegno dalla tradizionale domanda di beni rifugio nonché dallo status degli Stati Uniti come esportatore netto di energia, in netto contrasto con la maggior parte dei paesi europei.

Michael Every, stratega globale di Rabobank, ha affermato: "Quanto più a lungo continua questa situazione critica, tanto più rapidamente si moltiplicano i danni, e questo si riflette ora sui mercati petroliferi che la scorsa settimana nutrivano ancora qualche aspettativa che la situazione potesse peggiorare notevolmente".

Deepali Bhargava, responsabile della ricerca regionale per l'Asia-Pacifico presso ING, ha affermato che la vera domanda è quanto aumenteranno i prezzi e per quanto tempo rimarranno elevati, poiché ciò determinerà in ultima analisi le conseguenze economiche.

Ha aggiunto che un conflitto prolungato, unito alla persistente debolezza della valuta, aumenterebbe direttamente le pressioni inflazionistiche in tutta la regione.

salari giapponesi

Il Ministero del lavoro giapponese ha dichiarato lunedì che i guadagni mensili totali in contanti e una misura separata degli stipendi a tempo pieno sono aumentati del 3,0% su base annua a gennaio, il ritmo più rapido da luglio e superiore alle aspettative di un aumento del 2,5%, dopo che gli stipendi erano aumentati del 2,4% a dicembre.

La forte crescita salariale apre la strada a ulteriori aumenti dei prezzi e a un'inflazione più rapida nel prossimo periodo. La rinnovata pressione inflazionistica sui responsabili delle politiche della Banca del Giappone rafforza la necessità di aumenti dei tassi di interesse quest'anno.

tassi di interesse giapponesi

Sulla base dei dati sopra riportati, la valutazione di mercato per un aumento dei tassi di 25 punti base da parte della Banca del Giappone nella riunione di marzo è rimasta al 5%.

Il prezzo per un aumento del tasso di 25 punti base nella riunione di aprile è salito dal 25% al 35%.

Secondo l'ultimo sondaggio Reuters, la Banca del Giappone dovrebbe aumentare i tassi di interesse all'1% entro settembre.

Gli analisti di Morgan Stanley e MUFG hanno scritto in un rapporto di ricerca congiunto che in precedenza avevano ritenuto bassa la probabilità di un aumento dei tassi a marzo o aprile, ma con la crescente incertezza derivante dagli sviluppi in Medio Oriente, è probabile che la Banca del Giappone adotti una posizione più cauta, riducendo la probabilità di aumenti dei tassi a breve termine.

Gli investitori attendono ora ulteriori dati sull'inflazione, sulla disoccupazione e sui salari in Giappone per rivalutare queste aspettative.

Venerdì i future sul greggio statunitense sono saliti di oltre il 12%, ma sono rimasti al di sotto dei prezzi del Brent, poiché gli acquirenti cercavano le forniture disponibili, mentre le spedizioni dal Medio Oriente sono state limitate in seguito all'effettiva chiusura dello Stretto di Hormuz, nel contesto dell'ampliamento della guerra tra Stati Uniti e Israele da una parte e l'Iran dall'altra.

I future sul greggio Brent si sono attestati a 92,69 dollari al barile, in rialzo di 7,28 dollari o dell'8,52%. Il greggio West Texas Intermediate statunitense ha raggiunto i 90,90 dollari al barile, guadagnando 9,89 dollari o del 12,21%.

Questa è stata la seconda sessione consecutiva in cui i guadagni del greggio statunitense hanno superato quelli del benchmark Brent.

Giovanni Staunovo, analista di UBS, ha affermato che le raffinerie e le società commerciali sono alla ricerca di carichi alternativi, mentre gli Stati Uniti rimangono il maggiore produttore mondiale di petrolio. Ha aggiunto che il divario di prezzo riflette i costi di trasporto volti a impedire che le scorte statunitensi diminuiscano troppo rapidamente a causa dell'aumento delle esportazioni.

Janiv Shah, vicepresidente dell'analisi del petrolio presso Rystad Energy, ha evidenziato diversi fattori alla base della divergenza tra i guadagni del Brent e del WTI, tra cui i margini di raffinazione migliorati lungo la costa del Golfo degli Stati Uniti, nonché i flussi di arbitraggio con l'Europa e l'attività nei mercati dei futures di Washington.

Anche il petrolio greggio si stava dirigendo verso il suo maggiore guadagno settimanale dall'estrema volatilità durante la pandemia di COVID-19 nella primavera del 2020, mentre il conflitto in Medio Oriente continuava a bloccare le spedizioni e le esportazioni di energia attraverso il vitale Stretto di Hormuz.

Il petrolio potrebbe raggiungere i 100 o addirittura i 150 dollari

Secondo un'intervista al Financial Times pubblicata venerdì, il ministro dell'energia del Qatar ha affermato che i produttori di energia del Golfo potrebbero essere costretti a interrompere le esportazioni nel giro di poche settimane, spingendo potenzialmente i prezzi del petrolio a 150 dollari al barile.

John Kilduff, partner di Again Capital, ha affermato che i mercati stanno assistendo allo scenario peggiore, aggiungendo che le aspettative che il petrolio raggiunga i 100 dollari al barile potrebbero presto concretizzarsi.

Il forte rialzo dei prezzi del petrolio è iniziato dopo che gli Stati Uniti e Israele hanno lanciato attacchi contro l'Iran sabato scorso, spingendo Teheran a bloccare il traffico di petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz.

Circa il 20% della domanda giornaliera globale di petrolio passa attraverso questo canale. Con lo stretto di fatto chiuso per sette giorni, circa 140 milioni di barili di petrolio non sono riusciti a raggiungere i mercati, equivalenti a circa 1,4 giorni di domanda globale.

Il conflitto si è esteso anche alle principali regioni produttrici di energia del Medio Oriente, interrompendo la produzione e costringendo alla chiusura alcune raffinerie e impianti di gas naturale liquefatto.

Staunovo ha affermato che ogni giorno di chiusura dello stretto farà aumentare i prezzi, sottolineando che i mercati avevano precedentemente creduto che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump avrebbe potuto fare un passo indietro dall'escalation a causa delle preoccupazioni per l'aumento dei prezzi del petrolio. Tuttavia, il perdurare della crisi evidenzia la portata dei rischi che gravano sulle forniture globali.

Trump ha dichiarato alla Reuters di non essere preoccupato per l'aumento dei prezzi della benzina negli Stati Uniti legato al conflitto, affermando: "Se i prezzi salgono, salgono".

Nel frattempo, le speculazioni secondo cui il Tesoro degli Stati Uniti avrebbe potuto adottare misure per limitare l'aumento dei costi energetici hanno fatto scendere i prezzi di oltre l'1% venerdì mattina, prima di riprendersi dopo che un rapporto di Bloomberg ha affermato che l'amministrazione Trump aveva escluso di utilizzare il Tesoro per intervenire nei mercati dei futures sul petrolio.

Giovedì, il Tesoro ha concesso delle esenzioni che consentono alle aziende di acquistare petrolio russo sanzionato. La prima di queste esenzioni è stata concessa alle raffinerie indiane, che hanno successivamente acquistato milioni di barili di greggio russo.