Mercoledì i prezzi del petrolio sono calati di circa il 5% dopo che alcune notizie hanno indicato che gli Stati Uniti avrebbero presentato all'Iran una proposta in 15 punti volta a porre fine alla guerra, alimentando le speranze di progressi verso un cessate il fuoco, nonostante i continui attacchi aerei tra Israele e Iran.

I future sul petrolio Brent sono scesi di 5,66 dollari, pari al 5,42%, a 98,83 dollari al barile alle 10:22 GMT, dopo aver toccato i 97,57 dollari all'inizio della sessione. Il petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) è calato di 4,82 dollari, pari al 5,22%, a 87,53 dollari, dopo aver toccato un minimo di 86,72 dollari.

Martedì entrambi i greggi di riferimento avevano guadagnato circa il 5%, per poi ridimensionare i rialzi nelle successive contrattazioni caratterizzate da elevata volatilità.

Nonostante il calo dei prezzi dovuto alle aspettative di cessate il fuoco, gli analisti hanno segnalato notizie parallele di dispiegamenti di truppe statunitensi in Medio Oriente, a testimonianza della persistente incertezza.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato martedì che il suo Paese sta facendo progressi nei negoziati per porre fine alla guerra, mentre una fonte ha confermato che Washington ha già presentato la proposta all'Iran.

Tuttavia, alcuni analisti hanno espresso dubbi sulla serietà di questi progressi, prevedendo che la volatilità del mercato persisterà.

Larry Fink, CEO di BlackRock Inc., ha avvertito che le continue minacce dell'Iran allo Stretto di Hormuz potrebbero mantenere i prezzi del petrolio tra i 100 e i 150 dollari al barile per anni, aggiungendo che "assisteremo a una recessione globale" se i prezzi raggiungeranno i 150 dollari.

Interruzioni delle spedizioni di petrolio attraverso Hormuz

Gli sviluppi in Medio Oriente rimangono il principale fattore determinante delle fluttuazioni dei prezzi del petrolio, poiché la guerra ha portato a un blocco quasi totale delle spedizioni di petrolio e gas naturale liquefatto attraverso lo Stretto di Hormuz, che rappresenta circa un quinto delle forniture globali.

L'Agenzia Internazionale dell'Energia ha descritto la situazione come la più grande interruzione delle forniture di petrolio mai registrata, con perdite giornaliere stimate di circa 20 milioni di barili, il che implica una perdita di circa 500 milioni di barili in 25 giorni.

Gli analisti hanno osservato che il mercato rimane teso nonostante la possibilità di una de-escalation, sottolineando che la ripresa dei flussi attraverso lo stretto non significa necessariamente un rapido ritorno alla produzione interrotta, data l'incertezza sulla durata di qualsiasi accordo di cessate il fuoco.

In tale contesto, l'Iran ha informato il Consiglio di sicurezza delle Nazioni Unite e l'Organizzazione marittima internazionale che le navi "non ostili" possono transitare attraverso lo Stretto di Hormuz, a condizione che vi sia coordinamento con le autorità iraniane.

Per mitigare l'impatto delle interruzioni delle forniture, le esportazioni di petrolio dal porto saudita di Yanbu, sul Mar Rosso, sono aumentate la scorsa settimana fino a circa 4 milioni di barili al giorno, rispetto ai livelli inferiori precedenti la guerra.

Nel frattempo, le operazioni di carico di petrolio nei porti russi di Primorsk e Ust-Luga sul Mar Baltico sono state interrotte dopo che attacchi di droni ucraini hanno provocato un grave incendio, uno dei più grandi attacchi contro le infrastrutture russe per l'esportazione di petrolio durante la guerra in corso da quattro anni, aumentando l'incertezza sui mercati globali.

La sterlina britannica è rimasta stabile durante la seduta di mercoledì, poiché gli operatori sono rimasti cauti riguardo agli sforzi per porre fine alla guerra tra Stati Uniti e Israele da un lato e Iran dall'altro, valutando al contempo le potenziali implicazioni economiche del conflitto.

La sterlina ha registrato variazioni minime rispetto al dollaro statunitense, attestandosi a 1,3402 dollari.

Ciò è avvenuto mentre Israele e Iran si scambiavano attacchi aerei, e l'esercito iraniano respingeva le affermazioni del presidente statunitense Donald Trump secondo cui Washington starebbe conducendo negoziati diretti con Teheran per porre fine alla guerra.

Nel frattempo, i prezzi del petrolio sono diminuiti, con i future sul greggio Brent in calo di circa il 5,4% a 95,82 dollari al barile.

Sul fronte dei dati economici, le cifre ufficiali hanno mostrato che l'inflazione nel Regno Unito si è mantenuta stabile al 3% a febbraio, invariata rispetto a gennaio, anticipando le aspettative di un possibile aumento a causa dell'impatto della guerra in Medio Oriente sui prezzi.

Luke Bartholomew, vice capo economista di Aberdeen, ha affermato che l'attuale rapporto sull'inflazione "riflette solo le condizioni prebelliche", sottolineando che le aspettative sono cambiate significativamente con l'aumento dei prezzi dell'energia.

Le aspettative di inflazione sono aumentate notevolmente dallo scoppio della guerra, spinte dall'aumento dei prezzi del petrolio.

A testimonianza dell'impatto del conflitto sull'economia britannica, un'indagine pubblicata martedì ha mostrato che a marzo l'attività economica del Regno Unito è cresciuta al ritmo più lento degli ultimi sei mesi, mentre i costi dei fattori produttivi manifatturieri hanno registrato il maggiore aumento mensile dal 1992.

tassi di interesse della Banca d'Inghilterra

Con il mutare delle aspettative economiche, sono cambiate anche le aspettative della Banca d'Inghilterra in merito ai tassi di interesse.

Attualmente i mercati stimano una probabilità di circa il 67% che la banca centrale aumenti i tassi di interesse nella prossima riunione di aprile, con aspettative di almeno due rialzi entro la fine dell'anno, rispetto alle previsioni prebelliche di due tagli dei tassi nel 2026.

Tuttavia, molti economisti sembrano più cauti dei mercati riguardo alla probabilità di aumenti dei tassi di interesse.

Andrew Wishart, capo economista di Berenberg, ha affermato che la risposta della banca dipenderà dal fatto che l'aumento dei prezzi dell'energia porti o meno a un'ondata inflazionistica più ampia su beni e servizi, precisando di non prevedere che ciò accada.

Ha aggiunto che il rallentamento della crescita economica e la sottoutilizzazione del mercato del lavoro indicano una capacità limitata per le aziende di aumentare i prezzi, nonché una capacità limitata per i lavoratori di chiedere aumenti salariali, riducendo la probabilità di una spirale inflazionistica.

Alla chiusura delle contrattazioni, la sterlina britannica si è mantenuta stabile anche nei confronti dell'euro, attestandosi a 86,54 pence.

Mercoledì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono balzati di quasi il 3%, proseguendo per il secondo giorno consecutivo la ripresa dai minimi degli ultimi quattro mesi, sostenuti dai continui acquisti a prezzi più bassi e dal calo dei prezzi globali del petrolio, che ha contribuito ad attenuare i timori di un'accelerazione dell'inflazione globale.

Questi sviluppi giungono dopo le notizie secondo cui gli Stati Uniti starebbero lavorando a un piano in 15 punti per porre fine alla guerra con l'Iran, con un cessate il fuoco di un mese che potrebbe essere annunciato a breve nell'ambito di un meccanismo messo a punto da Witkoff e Kushner.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito di circa il 3,0% a 4.602,50 dollari, rispetto al livello di apertura della sessione di 4.474,62 dollari, dopo aver toccato un minimo di 4.456,17 dollari.

Nella seduta di martedì, l'oro ha guadagnato l'1,5%, registrando il primo rialzo negli ultimi cinque giorni, nell'ambito di una ripresa dal minimo di quattro mesi di 4.098,23 dollari l'oncia.

Prezzi globali del petrolio

Mercoledì i prezzi globali del petrolio sono scesi di oltre l'1%, estendendo le perdite per il terzo giorno consecutivo, tra le speranze di risolvere le interruzioni delle forniture provenienti dalla regione del Golfo e di riaprire lo Stretto di Hormuz.

In una dichiarazione ufficiale, il governo iraniano ha affermato che "alle navi non ostili appartenenti ad altri Paesi o ad essi collegate, a condizione che non siano coinvolte in operazioni aggressive contro l'Iran né vi collaborino e che rispettino le procedure di sicurezza dichiarate, è consentito il passaggio sicuro attraverso lo Stretto di Hormuz in coordinamento con le autorità iraniane competenti".

Non c'è dubbio che il calo dei prezzi del petrolio riduca le preoccupazioni relative all'accelerazione dell'inflazione nella maggior parte del mondo e allenti la pressione sui responsabili delle politiche monetarie delle banche centrali globali affinché aumentino i tassi di interesse.

negoziati per porre fine alla guerra

Martedì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che gli Stati Uniti e l'Iran sono "attualmente in trattative", lasciando intendere che Teheran sia desiderosa di raggiungere un accordo di pace, nonostante la Repubblica islamica neghi qualsiasi colloquio diretto con Washington.

Il New York Times ha riportato che gli Stati Uniti hanno inviato all'Iran un piano contenente 15 punti chiave per porre fine alla guerra in Medio Oriente.

Secondo alcune fonti, verrà annunciato un cessate il fuoco di un mese nell'ambito di un meccanismo messo a punto da Witkoff e Kushner, e durante tale periodo si svolgeranno negoziati sui quindici punti previsti.

tassi di interesse statunitensi

A seguito del calo dei prezzi del petrolio, e secondo lo strumento CME FedWatch, i mercati hanno aumentato le quotazioni per la probabilità che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di aprile, portandola dal 92% al 95%, mentre la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base è diminuita dall'8% al 5%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici provenienti dagli Stati Uniti, oltre a seguire i commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Prospettiva dorata

Secondo Goldman Sachs, il recente calo dei prezzi dell'oro è in gran parte coerente con le tendenze storiche, citando l'aumento delle aspettative sui tassi di interesse e la volatilità del mercato come fattori chiave alla base del ribasso.

La banca ha mantenuto una prospettiva strutturalmente positiva, prevedendo che l'oro raggiunga i 5.400 dollari entro la fine dell'anno, sostenuta dai continui acquisti delle banche centrali, in quanto i paesi cercano di diversificare i propri investimenti in attività con minori "rischi geopolitici e finanziari".

Fondo SPDR

Martedì, le riserve dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 0,29 tonnellate, registrando il primo incremento giornaliero dall'11 marzo e raggiungendo un totale di 1.052,99 tonnellate, in rialzo rispetto alle 1.052,70 tonnellate, il livello più basso dal 17 dicembre.

Mercoledì, nelle contrattazioni europee, la sterlina britannica ha perso terreno contro un paniere di valute globali, estendendo le perdite per il secondo giorno consecutivo nei confronti del dollaro statunitense e allontanandosi dal massimo delle ultime due settimane, a causa di movimenti correttivi e prese di profitto, sotto la pressione della forza del dollaro e dei dubbi degli investitori su una rapida risoluzione del conflitto in Medio Oriente.

Mentre crescono le aspettative di un rialzo dei tassi di interesse da parte della Banca d'Inghilterra ad aprile per far fronte all'impatto della guerra con l'Iran e all'aumento dei prezzi dell'energia, i mercati attendono oggi la pubblicazione dei principali dati sull'inflazione britannica di febbraio per rivalutare le attuali previsioni sui tassi di interesse britannici.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio della sterlina britannica oggi: la sterlina è scesa dello 0,2% contro il dollaro a 1,3384 dollari, in calo rispetto al livello di apertura della seduta di 1,3407 dollari, dopo aver raggiunto un massimo di 1,3436 dollari.

Martedì la sterlina ha perso lo 0,1% contro il dollaro a causa di movimenti correttivi e prese di profitto, dopo aver raggiunto un massimo di due settimane a 1,3480 dollari nella sessione precedente.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito dello 0,2% mercoledì, mantenendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva, a testimonianza della continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il rally si verifica mentre gli investitori continuano ad acquistare il dollaro come bene rifugio privilegiato, in un contesto di forti dubbi sulla possibilità di porre fine rapidamente al conflitto in Medio Oriente e sulla complessità e la necessità di un lungo periodo di negoziati per raggiungere un accordo di pace accettabile per tutte le parti.

tassi di interesse nel Regno Unito

La scorsa settimana la Banca d'Inghilterra ha mantenuto i tassi di interesse invariati per la seconda riunione consecutiva.

Tutti e nove i membri del Comitato di politica monetaria (MPC) hanno votato per mantenere i tassi d'interesse invariati, segnando un notevole cambiamento di rotta rispetto alla precedente propensione di alcuni membri a un taglio dei tassi.

La banca ha indicato che lo "shock" della guerra tra Stati Uniti, Israele e Iran ha portato a un forte aumento dei prezzi globali dell'energia, il che farà lievitare le bollette di carburante e utenze per le famiglie e le imprese del Regno Unito.

La banca ha avvertito che l'inflazione aumenterà nel breve termine (tra il 3% e il 3,5%) a causa dell'aumento dei prezzi dell'energia, dopo aver mostrato in precedenza segnali di rallentamento verso l'obiettivo del 2% prima dello scoppio del conflitto.

In seguito all'incontro, i mercati hanno aumentato le quotazioni relative alla probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Banca d'Inghilterra nella riunione di aprile, portandole dallo 0% al 15%.

Dati sull'inflazione nel Regno Unito

Per rivalutare le aspettative sui tassi di interesse nel Regno Unito, gli investitori attendono la pubblicazione, prevista per oggi, dei principali dati sull'inflazione di febbraio, che dovrebbero avere un impatto significativo sulla politica monetaria della Banca d'Inghilterra.

Alle 07:00 GMT, si prevede che l'indice generale dei prezzi al consumo aumenti del 3,0% su base annua a febbraio, rimanendo invariato rispetto alla rilevazione precedente, mentre si prevede che l'indice dei prezzi al consumo core rimanga stabile al 3,1% su base annua.

Prospettive per la sterlina britannica

Noi di Economies.com prevediamo che, se i dati sull'inflazione nel Regno Unito dovessero superare le aspettative del mercato, aumenterà la probabilità di un rialzo dei tassi ad aprile, il che contribuirebbe a ridurre le attuali perdite della sterlina britannica.