I prezzi del petrolio sono calati lunedì dopo che il Dipartimento del Tesoro statunitense ha autorizzato la vendita di greggio iraniano fino ad agosto.

I future sul petrolio Brent, il benchmark globale per i prezzi del petrolio, sono scesi del 3,8% a 77,51 dollari al barile alle 13:46 ET. Anche i future sul petrolio WTI statunitense hanno registrato un calo del 2,56%, attestandosi a 74,64 dollari al barile.

Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha rilasciato una licenza di 60 giorni che autorizza la produzione, la consegna e la vendita di petrolio iraniano. L'autorizzazione consente inoltre l'importazione di greggio iraniano negli Stati Uniti e permette che i pagamenti vengano effettuati in dollari statunitensi.

La decisione è giunta dopo che il vicepresidente statunitense JD Vance ha affermato che gli Stati Uniti e l'Iran avevano compiuto "progressi significativi" durante i colloqui di pace tenutisi nel fine settimana in Svizzera.

Tabella di marcia per raggiungere un accordo definitivo entro 60 giorni

I mediatori del Qatar e del Pakistan hanno affermato che i funzionari statunitensi e iraniani hanno concordato una tabella di marcia volta a raggiungere un accordo definitivo entro 60 giorni.

I mediatori hanno aggiunto che gli Stati Uniti e l'Iran proseguiranno i negoziati tecnici per tutta la settimana e istituiranno un comitato di alto livello per sovrintendere al processo di mediazione.

Questo sviluppo fa seguito alla minaccia del presidente statunitense Donald Trump di riprendere le azioni militari contro l'Iran, che ha sollevato preoccupazioni sulla solidità del fragile accordo di pace temporaneo raggiunto la scorsa settimana.

Trump ha rilasciato queste dichiarazioni domenica, mentre Vance incontrava funzionari iraniani in Svizzera. I colloqui sono stati oscurati dall'annuncio dell'Iran di aver nuovamente chiuso lo Stretto di Hormuz, una delle rotte di trasporto petrolifero più importanti al mondo.

I negoziati, ospitati nella località turistica di Bürgenstock, in Svizzera, hanno rappresentato i primi colloqui da quando Washington e Teheran hanno firmato la scorsa settimana un memorandum d'intesa volto a porre fine al conflitto e a estendere il fragile cessate il fuoco per almeno altri 60 giorni.

L'accordo prevedeva la riapertura dello Stretto di Hormuz e la cessazione delle ostilità in tutta la regione, Libano compreso. Tuttavia, l'Iran ha accusato Washington di non aver garantito il cessate il fuoco in Libano e ha affermato che gli ultimi colloqui si sarebbero concentrati esclusivamente sull'attuazione del memorandum, piuttosto che su questioni più ampie come il suo programma nucleare.

L'attuale abbondanza di offerta potrebbe mascherare i rischi futuri del mercato petrolifero.

David Roche di Quantum Strategy ha affermato che le forniture di petrolio mediorientale si stanno attualmente avvicinando ai livelli prebellici, tenendo conto del greggio stoccato e trasportato a bordo delle petroliere.

Tuttavia, in un rapporto pubblicato lunedì, ha avvertito che l'apparente surplus di offerta riflette una riduzione delle scorte piuttosto che una ripresa dei livelli di produzione, rendendo il mercato vulnerabile una volta esaurite tali scorte.

Sebbene in passato i prezzi del petrolio siano aumentati a causa delle rinnovate tensioni in Medio Oriente, Goldman Sachs ha osservato che le persistenti interruzioni delle forniture potrebbero in definitiva accelerare la transizione verso i veicoli elettrici, riducendo la domanda di petrolio greggio a lungo termine ed esercitando ulteriore pressione al ribasso sui prezzi del petrolio.

Lunedì il Primo Ministro britannico Keir Starmer si è dimesso dalla carica di leader del Partito Laburista al governo, a seguito delle crescenti pressioni politiche. Contemporaneamente, Andy Burnham, una delle figure più popolari del partito, ha annunciato la sua candidatura alla carica di Primo Ministro, assicurandosi l'appoggio di un potenziale rivale.

Starmer ha annunciato le sue dimissioni a seguito delle crescenti pressioni politiche, rivelando la sua decisione dopo un fine settimana di riflessione e dopo che i ministri avevano indicato che stava valutando cosa fosse meglio per il Paese.

Parlando con i giornalisti fuori dal numero 10 di Downing Street, Starmer ha dichiarato: "La domanda che il mio partito si pone ora è se io sia la persona migliore per guidarci alle prossime elezioni generali".

Ha poi aggiunto: "Ho ascoltato la risposta del gruppo parlamentare del mio partito e la accetto di buon grado".

"Ogni decisione che ho preso è stata guidata dal mettere al primo posto il Paese che amo. Per questo motivo, mi dimetterò da leader del Partito Laburista. Ho parlato con Sua Maestà il Re stamattina e l'ho informato della mia decisione."

Cosa succederà dopo?

Le candidature per la scelta del nuovo leader del Partito Laburista, e quindi del prossimo primo ministro britannico, si apriranno il 9 luglio.

Starmer ha dichiarato: "Rimarrò in carica come primo ministro fino al completamento del processo di selezione e farò tutto il possibile per garantire un trasferimento ordinato del potere".

Andy Burnham, ex sindaco di Manchester, è ampiamente considerato il favorito per succedere a Starmer dopo essere tornato in Parlamento a seguito della vittoria alle elezioni suppletive di domenica. Burnham si è già candidato due volte alla leadership del Partito Laburista.

Meno di due ore dopo l'annuncio di Starmer, Burnham ha confermato la sua intenzione di candidarsi alla leadership del partito e alla carica di primo ministro.

Burnham ha dichiarato: "Keir ha reso un servizio straordinario al nostro Paese e lo ringrazio per la sua leadership e la sua dedizione durante un periodo estremamente difficile".

Ha aggiunto: "La sua decisione segna l'inizio di un periodo di transizione, ed è importante che il processo si svolga in modo ordinato e responsabile. Mi candiderò come parte di questo processo."

L'ex ministro della Sanità Wes Streeting, da cui ci si aspettava una sfida alla leadership, ha annunciato il suo sostegno a Burnham. Streeting si è dimesso dal Ministero della Sanità il mese scorso per protestare contro la gestione di Starmer.

Non è ancora chiaro se Burnham otterrà la leadership senza opposizione o se dovrà affrontare la sfida di altri parlamentari laburisti.

Crescente pressione su Starmer

L'annuncio di Starmer è giunto dopo giorni di intense speculazioni sul suo futuro politico, con i giornalisti radunati fuori dalla sede del governo in attesa di chiarimenti.

La viceministra Jackie Smith aveva dichiarato in precedenza che Starmer aveva riflettuto "molto a fondo" sul suo futuro e che appoggiava la sua decisione.

Le dimissioni segnano una svolta drammatica nella carriera politica di Starmer, dopo che aveva guidato il Partito Laburista a una schiacciante vittoria nelle elezioni del 2024, ponendo fine a 14 anni di governo conservatore in Gran Bretagna.

Tuttavia, entrambi i principali partiti hanno perso consensi a favore del partito di destra Reform UK, che è in testa ai sondaggi da oltre un anno.

Il Partito Laburista ha subito un'ulteriore battuta d'arresto perdendo il seggio di Gorton e Denton a Manchester, precedentemente considerato una roccaforte del partito, a favore del Partito dei Verdi.

Perché Starmer ha perso popolarità?

Il governo Starmer ha avuto un inizio turbolento dopo aver introdotto una politica impopolare per eliminare i sussidi per il riscaldamento invernale per milioni di pensionati. Il provvedimento non era incluso nel programma elettorale laburista ed è stato successivamente ritirato in seguito alle diffuse critiche.

Ha inoltre abbandonato i piani per imporre tasse di successione sulle aziende agricole a conduzione familiare, mentre la sua decisione di aumentare le imposte sui salari e di innalzare il salario minimo ha suscitato l'ira di parte della comunità imprenditoriale.

Il governo è stato ulteriormente danneggiato da una serie di controversie, tra cui le dimissioni dell'ex vice primo ministro Angela Rayner lo scorso anno a causa di debiti non pagati relativi alle imposte sugli immobili.

Impatto sui mercati

In seguito all'annuncio delle dimissioni di Starmer, gli investitori hanno iniziato ad allontanarsi dai titoli di Stato britannici a lunga scadenza.

I gestori patrimoniali e le banche d'investimento hanno dichiarato che eviteranno ampie porzioni del mercato obbligazionario britannico a causa dell'incertezza che circonda la transizione alla leadership del Partito Laburista.

I titoli di Stato britannici a lungo termine, noti come gilts, sono particolarmente sensibili a variazioni inattese dei piani di spesa pubblica, e l'incertezza sul successore di Starmer li ha resi più vulnerabili alla volatilità.

Jason Borbora-Sheen, gestore di portafoglio presso Ninety One, ha affermato di non prediligere i titoli di Stato a lunga scadenza "a causa dell'incertezza e della maggiore sensibilità fiscale".

I mercati temono che un governo guidato da Burnham possa portare a un aumento della spesa pubblica e a uno spostamento verso politiche di orientamento più di sinistra.

In tale scenario, gli investitori potrebbero richiedere rendimenti obbligazionari più elevati a causa della fragile situazione fiscale del Regno Unito, il che porterebbe a prezzi obbligazionari più bassi.

La banca d'investimento Jefferies ha dichiarato di voler evitare i titoli di Stato britannici a lunga scadenza e di ridurre l'esposizione alla sterlina, prevedendo "ulteriore volatilità" nei prossimi giorni.

Lunedì i prezzi delle obbligazioni hanno subito forti oscillazioni a seguito degli sviluppi politici.

Il rendimento del titolo di Stato britannico a 10 anni, indicatore chiave dei costi di indebitamento del governo, è salito dal 4,84% al 4,86% dopo l'annuncio delle dimissioni di Starmer.

Tuttavia, in seguito il consenso è sceso al 4,80%, il calo maggiore in Europa, dopo che Wes Streeting ha appoggiato Burnham, rendendo la corsa alla leadership praticamente conclusa.

Mohit Kumar, economista di Jefferies, ha dichiarato: "I mercati osserveranno con attenzione la scelta di Burnham per la carica di Cancelliere dello Scacchiere".

Ha aggiunto: "La preoccupazione è che le politiche di Burnham possano essere più orientate a sinistra e, se il nuovo Cancelliere non verrà percepito come credibile, ciò potrebbe sollevare preoccupazioni in merito al deficit e all'indebitamento".

Mike Bell, responsabile della strategia di mercato presso RBC BlueBay, ha affermato che la società si aspetta una sterlina più debole e preferisce "rimanere in disparte" per quanto riguarda i titoli di Stato britannici a 10 anni.

"Non sarebbe sorprendente vedere i rendimenti dei titoli decennali tornare al 5% se i mercati iniziassero a mettere in discussione la credibilità di Burnham e la traiettoria fiscale della Gran Bretagna", ha aggiunto.

Che fine hanno fatto la sterlina e i titoli di stato britannici dopo le dimissioni?

Lunedì la sterlina britannica e i prezzi dei titoli di Stato del Regno Unito sono rimasti sotto pressione in seguito alle dimissioni di Starmer, che potrebbero spianare la strada ad Andy Burnham, il quale potrebbe diventare il settimo primo ministro britannico in un decennio.

La sterlina è scesa dello 0,27% a 1,3202 dollari, rimanendo sostanzialmente stabile rispetto all'euro, intorno a 0,867 sterline per euro.

I prezzi dei titoli di Stato decennali di riferimento sono rimasti relativamente stabili, con i rendimenti in rialzo di un punto base al 4,85%.

I mercati azionari britannici sono rimasti sostanzialmente invariati dopo l'annuncio. Il FTSE 100 ha registrato un lieve calo, mentre i titoli a media capitalizzazione hanno perso circa lo 0,5%.

L'attenzione si sposterà ora sulla scelta di Burnham per la carica di Cancelliere dello Scacchiere, che succederà a Rachel Reeves, i cui recenti sforzi si sono concentrati sul mantenimento della fiducia degli investitori obbligazionari nella capacità della Gran Bretagna di gestire le proprie finanze pubbliche.

Lunedì, l'indice S&P 500 e il Dow Jones hanno chiuso in leggero rialzo, sostenuti dai titoli tecnologici e finanziari, mentre gli investitori valutavano gli sviluppi dell'ultimo round di negoziati tra Stati Uniti e Iran.

Sviluppi sull'accordo con l'Iran

I mediatori hanno affermato che i funzionari statunitensi e iraniani hanno compiuto "progressi incoraggianti" durante il primo round di colloqui, conclusosi in Svizzera nelle prime ore di lunedì, nonostante le continue tensioni sul Libano e sullo Stretto di Hormuz.

I titoli delle società produttrici di chip di memoria sono saliti, con Micron Technology e SanDisk che hanno guadagnato circa il 3% ciascuna.

Anche l'indice Philadelphia Semiconductor è salito dell'1,3%, raggiungendo un nuovo massimo storico. Le azioni Intel sono aumentate del 2%, mentre Nvidia ha guadagnato l'1%.

Tra gli 11 principali settori dell'indice S&P 500, sette hanno registrato un rialzo, guidati dai servizi finanziari, che hanno guadagnato l'1%.

Al contrario, i servizi di comunicazione sono stati tra i settori peggiori, con un calo del 2,3%. Le azioni di Alphabet e SpaceX hanno perso rispettivamente il 3,8% e il 7,9%, pesando sul Nasdaq.

I prezzi del petrolio sono scesi fino al 2% dopo che Washington e Teheran hanno concordato, durante i colloqui, una tabella di marcia per raggiungere un accordo definitivo entro 60 giorni.

Le speranze di un accordo di pace hanno contribuito a far chiudere la scorsa settimana i tre principali indici di Wall Street con forti guadagni giovedì, con il Nasdaq in rialzo del 2,4% grazie al continuo contributo dei titoli tecnologici a trainare i mercati.

Dan Coatsworth, responsabile dei mercati presso AJ Bell, ha dichiarato: "Sebbene i mercati abbiano mostrato resilienza nelle ultime settimane, alimentati dalle speranze di una risoluzione del conflitto in Medio Oriente e dalla volontà di evitare un periodo prolungato di inflazione elevata, il conflitto rimane irrisolto, il che significa che gli investitori non sono ancora passati completamente a una propensione al rischio."

performance dell'indice

Alle 9:53 ET, il Dow Jones Industrial Average è salito di 261,38 punti, pari allo 0,51%, raggiungendo quota 51.826,08.

L'indice S&P 500 ha guadagnato 23,77 punti, pari allo 0,32%, attestandosi a 7.524,35.

L'indice Nasdaq Composite ha perso 1,52 punti, pari allo 0,01%, chiudendo a 26.515,06.

L'ottimismo nei confronti dell'intelligenza artificiale ha sostenuto i recenti guadagni di Wall Street, mentre un'economia relativamente solida e le speranze di una fine del conflitto mediorientale, che dura da quattro mesi, hanno in generale contribuito al rialzo dei mercati.

La prossima prova per il rally saranno i risultati trimestrali di Micron, previsti per mercoledì, dopo che le azioni del produttore di chip di memoria sono aumentate di circa il 300% dall'inizio dell'anno.

Inflazione e Fed

Questa settimana l'attenzione degli investitori è concentrata sull'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) che verrà pubblicato giovedì, l'indicatore di inflazione di fondo preferito dalla Federal Reserve.

Un dato superiore alle attese potrebbe rafforzare le aspettative di un orientamento più restrittivo da parte della Fed, dopo che il presidente Kevin Warsh ha sottolineato la necessità di controllare l'inflazione durante la riunione della scorsa settimana.

Secondo i dati di LSEG, i mercati stanno attualmente scontando un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Federal Reserve a settembre.

Il rendimento dei titoli del Tesoro a due anni, che riflette le aspettative sui tassi di interesse a breve termine, è salito al livello più alto dall'inizio del 2025, attestandosi al 4,230% durante la seduta.

Questa settimana gli investitori monitoreranno anche le dichiarazioni dei funzionari della Federal Reserve, tra cui il presidente della Fed di New York John Williams e il presidente della Fed di Chicago Austan Goolsbee, per individuare eventuali segnali sulla politica monetaria.

Tra i singoli titoli azionari, Apogee Therapeutics ha registrato un balzo di quasi il 47% dopo che AbbVie ha annunciato l'acquisizione della società per 10,9 miliardi di dollari in contanti. Le azioni di AbbVie sono salite del 4,7%.

Alla Borsa di New York, il numero dei titoli in rialzo ha superato quello dei titoli in ribasso con un rapporto di 1,2 a 1, mentre al Nasdaq è stato di 1,49 a 1.

Nell'indice S&P 500, 19 titoli hanno raggiunto i massimi delle ultime 52 settimane e 19 i minimi delle ultime 52 settimane.

L'indice Nasdaq Composite ha registrato 103 titoli ai massimi delle ultime 52 settimane e 74 ai minimi delle ultime 52 settimane.

Il Bitcoin è rimasto al di sotto della soglia dei 65.000 dollari, dopo che un breve rimbalzo nel fine settimana aveva spinto la criptovaluta sopra i 64.500 dollari.

Secondo i dati di mercato di CoinGecko, domenica Bitcoin ha raggiunto un massimo locale di 64.522 dollari prima di ritracciare verso la soglia dei 64.000 dollari. La criptovaluta è ora in calo di circa il 2,4% negli ultimi sette giorni e rimane ben al di sotto dei suoi recenti massimi intorno ai 67.000 dollari.

Diversi fattori hanno contribuito a mantenere alta la pressione su Bitcoin, tra cui l'incertezza geopolitica, l'indebolimento della domanda istituzionale e le preoccupazioni relative a uno dei maggiori acquirenti aziendali del mercato.

La volatilità è tornata a caratterizzare il mercato, in seguito alle reazioni degli operatori agli sviluppi in Medio Oriente.

L'ottimismo suscitato dai colloqui diplomatici tra Stati Uniti e Iran in Svizzera ha inizialmente sostenuto gli asset a rischio e ha contribuito a innescare un rally di ricopertura delle posizioni short che ha spinto al rialzo il Bitcoin.

Tuttavia, il sentiment è cambiato rapidamente con il riemergere di preoccupazioni per potenziali interruzioni degli scambi commerciali in prossimità dello Stretto di Hormuz, spingendo gli operatori a incassare i profitti.

La strategia prevede l'acquisto di ulteriori Bitcoin.

L'attenzione si è inoltre concentrata sulle azioni privilegiate di Strategy, negoziate con il ticker STRC.

Gli analisti di mercato hanno osservato che il calo del titolo al di sotto del suo valore nominale di 100 dollari potrebbe ostacolare il meccanismo della società per l'acquisto di ulteriori Bitcoin.

Le preoccupazioni si sono intensificate dopo che alcune indiscrezioni hanno indicato che Strategy ha venduto una piccola quantità di Bitcoin per contribuire al pagamento dei dividendi sulle sue azioni privilegiate, una mossa che alcuni osservatori hanno interpretato come un segnale di indebolimento della fiducia istituzionale.

Tuttavia, Strategy ha annunciato oggi di aver acquistato ulteriori 520 Bitcoin per un valore di circa 35 milioni di dollari durante l'ultimo periodo di rendicontazione, aumentando al contempo la propria riserva di liquidità in dollari statunitensi di 300 milioni di dollari, portandola a 1,4 miliardi di dollari.

L'aggiornamento, pubblicato attraverso i canali ufficiali e la dashboard dati dell'azienda, riflette un approccio più prudente alla gestione del suo tesoro in Bitcoin, dando priorità alla liquidità per far fronte agli obblighi in corso relativi all'emissione di azioni privilegiate.

Il calo della domanda istituzionale pesa sul mercato.

Un'ulteriore sfida deriva dal forte calo della domanda da parte dei grandi investitori.

Darkfost, analista affiliato a CryptoQuant, ha affermato che il Coinbase Premium Index è rimasto in gran parte negativo per tutto il 2026.

I dati di SoSoValue delineano un quadro simile, mostrando che gli ETF sul Bitcoin quotati negli Stati Uniti hanno registrato deflussi netti per 4,7 miliardi di dollari da maggio, segnalando una continua cautela tra gli investitori in ETF e gli investitori istituzionali.

Darkfost ha aggiunto che gli investitori istituzionali in genere preferiscono attendere la conferma di un trend e di una performance sostenuta piuttosto che tentare di acquistare sui potenziali minimi di mercato, sottolineando che le attuali condizioni di mercato non hanno ancora fornito tale conferma.

Avvertenze sui rischi dei mercati globali

Oltre al mercato delle criptovalute, diversi noti commentatori di mercato hanno messo in guardia sui rischi che incombono sui mercati finanziari tradizionali.

Jeremy Grantham, cofondatore di GMO, ha descritto l'attuale boom dell'intelligenza artificiale come una bolla speculativa, mentre l'investitore Michael Burry ha paragonato l'andamento odierno del mercato alle fasi finali dell'era delle dot-com di fine anni '90.

Nel frattempo, l'economista Gary Shilling ha avvertito che una recessione negli Stati Uniti è "quasi inevitabile" entro la fine dell'anno e ha previsto che le azioni potrebbero subire un calo del 20-30%.

L'analista tecnico Jesse Olson ha presentato uno scenario ancora più ribassista, suggerendo in un grafico pubblicato domenica che il Bitcoin potrebbe scendere verso i 23.980 dollari se i mercati azionari dovessero subire un calo superiore al 50%.