Martedì i prezzi del petrolio sono calati, con il Brent, benchmark globale, in ribasso dell'1,5% dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato la sospensione di un attacco pianificato contro l'Iran per consentire lo svolgimento di negoziati volti a porre fine alla guerra in Medio Oriente.

Lunedì Trump ha annunciato sui social media di aver deciso di rinviare l'attacco militare contro l'Iran previsto per martedì, in attesa che proseguano gli sforzi per raggiungere un accordo, aggiungendo che gli Stati Uniti restano pronti a riprendere gli attacchi qualora non si arrivasse a un'intesa.

I future sul petrolio Brent con scadenza a luglio sono scesi di 1,73 dollari, pari all'1,5%, a 110,37 dollari al barile alle 08:25 GMT, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate con scadenza a giugno (che scade martedì) è calato di 63 centesimi, pari allo 0,60%, a 108,03 dollari al barile. Anche il contratto di luglio, più attivo, ha registrato un calo di 82 centesimi, pari allo 0,8%, a 103,56 dollari al barile.

Ole Hansen di Saxo Bank ha dichiarato:

«Continuiamo a passare da un ciclo di notizie all'altro, con molto rumore, ma finora non ci sono sviluppi concreti che indichino l'inizio della fine della guerra.»

Ha aggiunto che le dichiarazioni di Trump sono state la ragione principale del calo dei prezzi del petrolio.

Nella sessione precedente, il Brent e il WTI avevano raggiunto i livelli più alti rispettivamente dal 5 maggio e dal 30 aprile.

Lo Stretto di Hormuz continua a esercitare pressione sui mercati.

Il conflitto in Medio Oriente ha di fatto bloccato lo Stretto di Hormuz, una via navigabile cruciale attraverso la quale transita normalmente circa un quinto delle forniture globali di petrolio e gas naturale liquefatto, causando la più grande interruzione delle forniture petrolifere al mondo, secondo l'Agenzia Internazionale dell'Energia.

Martedì, i media statali iraniani hanno riferito che l'ultima proposta di pace di Teheran agli Stati Uniti prevede la fine delle ostilità su tutti i fronti, compreso il Libano, il ritiro delle forze statunitensi dalle aree vicine all'Iran e un risarcimento per i danni causati dalla guerra.

In un altro sviluppo, il Segretario del Tesoro statunitense Scott Bessent ha esteso di 30 giorni una deroga alle sanzioni per consentire ai paesi "vulnerabili dal punto di vista energetico" di continuare ad acquistare petrolio russo via mare.

Diminuiscono le scorte statunitensi

Negli Stati Uniti, i dati del Dipartimento dell'Energia hanno mostrato un prelievo di 9,9 milioni di barili dalle riserve strategiche di petrolio la scorsa settimana, un livello record, riducendo le scorte a circa 374 milioni di barili, il livello più basso da luglio 2024.

Secondo i dati dell'Agenzia statunitense per l'informazione energetica (EIA), la cui pubblicazione è prevista per mercoledì, le scorte di petrolio greggio negli Stati Uniti dovrebbero diminuire di circa 3,4 milioni di barili nella settimana che si concluderà il 15 maggio.

Martedì il dollaro statunitense è salito, con gli investitori che hanno cercato di bilanciare le caute speranze di un accordo di pace in Medio Oriente con i timori che la Federal Reserve possa aumentare i tassi di interesse per contenere l'inflazione, trainata dall'aumento dei prezzi dell'energia.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato lunedì che ora ci sono "ottime possibilità" di raggiungere un accordo per limitare il programma nucleare iraniano.

Il dollaro ha registrato un'impennata a marzo dopo che l'effettiva chiusura dello Stretto di Hormuz da parte dell'Iran ha fatto schizzare alle stelle i prezzi del petrolio, danneggiando le economie dipendenti dal petrolio come il Giappone e l'eurozona, ma aumentando al contempo la domanda di dollari statunitensi come bene rifugio.

Tuttavia, martedì i prezzi del petrolio sono calati del 2% in seguito alle dichiarazioni di Trump.

Paul Mackel, responsabile globale della ricerca sui cambi presso HSBC, ha dichiarato: "Ci sono ragioni per cui il dollaro non è tornato ai livelli di marzo".

Ha aggiunto: "Le ragioni principali sono che la propensione al rischio globale si è ripresa con forza, le tensioni nei mercati degli swap overnight indicizzati (OIS) in dollari statunitensi non hanno raggiunto livelli compatibili con la previsione di un forte ciclo di inasprimento della politica monetaria della Fed e la dinamica della crescita globale mensile rimane positiva".

Allo stesso tempo, secondo il CME FedWatch Tool, gli investitori stanno ora prezzando una probabilità di circa il 48,5% di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve a dicembre, insieme a una probabilità del 98,8% che i tassi rimangano invariati alla prossima riunione di giugno.

Thierry Wizman, stratega globale per i cambi e i tassi di interesse presso Macquarie Group, ha dichiarato: "Anche se la Federal Reserve dovesse adottare una politica monetaria neutrale a giugno, ciò potrebbe non essere sufficiente a stabilizzare le aspettative di inflazione e i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a lungo termine".

Ha aggiunto: "La Fed avrà l'opportunità di orientare più chiaramente la propria retorica verso una politica monetaria restrittiva attraverso la prossima serie di discorsi che i funzionari della banca centrale terranno da qui al 6 giugno".

Andamento delle principali valute

L'indice del dollaro statunitense, che misura il valore della valuta rispetto a un paniere di sei valute principali, è salito dello 0,2% a 99,18 punti dopo aver interrotto lunedì una serie positiva di cinque giorni, grazie all'attenuarsi dei timori di un'escalation bellica.

L'euro è sceso dello 0,2% a 1,1633 dollari.

Lo yen giapponese si avvicina alla zona di intervento.

Nei confronti dello yen giapponese, il dollaro statunitense è salito dello 0,15% a 159,10 yen dopo che i dati governativi pubblicati martedì hanno mostrato che l'economia giapponese è cresciuta a un ritmo annualizzato del 2,1% nel primo trimestre, rafforzando le aspettative di un aumento dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone a giugno.

Il ministro delle Finanze giapponese Satsuki Katayama ha dichiarato lunedì ai giornalisti che il Giappone è pronto ad agire contro l'eccessiva volatilità dei tassi di cambio, sottolineando che qualsiasi intervento a sostegno dello yen e per vendere dollari verrebbe condotto in modo da non spingere al rialzo i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi.

Gli investitori stanno monitorando attentamente la situazione alla ricerca di ulteriori segnali di intervento a sostegno dello yen, che rimane leggermente più forte rispetto ai livelli precedenti al primo intervento diretto sul mercato effettuato dalle autorità giapponesi in quasi due anni, il mese scorso.

Altre valute

Il dollaro australiano è sceso dello 0,5% a 0,71345 dollari dopo la pubblicazione del verbale della riunione della Reserve Bank of Australia del 5 maggio.

Anche il dollaro neozelandese ha perso lo 0,4%, attestandosi a 0,5854 dollari, risentendo delle fluttuazioni della valuta australiana.

Nei mercati offshore, il dollaro statunitense ha guadagnato lo 0,1% contro lo yuan cinese, raggiungendo quota 6,8031 yuan.

Martedì i prezzi dell'oro sono scesi sul mercato europeo, riprendendo le perdite che si erano temporaneamente interrotte ieri e avvicinandosi nuovamente ai minimi da due mesi, sotto la pressione del rinnovato rafforzamento del dollaro statunitense verso i massimi pluriennali rispetto a un paniere di valute globali, in un contesto di crescenti tensioni geopolitiche in Medio Oriente e di timori di una nuova guerra con l'Iran.

Con l'aumentare delle pressioni inflazionistiche sui responsabili della politica monetaria della Federal Reserve, sono cresciute le aspettative di almeno un rialzo dei tassi di interesse statunitensi quest'anno, mentre gli investitori attendono la pubblicazione del verbale dell'ultima riunione di politica monetaria della Federal Reserve, prevista per mercoledì.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: i prezzi dell'oro sono scesi di circa lo 0,8% a 4.531,19 dollari l'oncia, rispetto al prezzo di apertura di 4.566,56 dollari, registrando un massimo intraday di 4.589,42 dollari.

• Alla chiusura di lunedì, il prezzo dell'oro ha guadagnato circa lo 0,6%, segnando il primo rialzo in cinque sedute, dopo aver toccato in mattinata il minimo degli ultimi quasi due mesi a 4.480,43 dollari l'oncia.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è salito di oltre lo 0,3%, riprendendo i guadagni che si erano temporaneamente interrotti ieri e avvicinandosi a un nuovo massimo delle ultime sei settimane, a testimonianza della rinnovata forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Il dollaro continua a beneficiare della domanda di beni rifugio, poiché il sentiment di mercato rimane fragile nonostante la decisione del presidente statunitense Donald Trump di rinviare un attacco militare contro l'Iran a seguito degli sforzi di mediazione del Golfo, mentre i mercati attendono segnali di progressi concreti nei negoziati di pace sostenuti dal Pakistan.

Sviluppi nella guerra con l'Iran

• Trump ha dichiarato su Truth Social di aver accettato di rinviare l'attacco militare previsto per martedì dopo intensi colloqui con i leader del Golfo, al fine di dare ulteriore tempo alla mediazione pakistana.

• Trump ha ordinato al Pentagono di rimanere in stato di massima allerta e pronto a intervenire militarmente "da ogni direzione" qualora i negoziati fallissero.

• La Casa Bianca ha confermato che qualsiasi accordo finale deve includere un divieto rigoroso e assoluto per l'Iran di dotarsi di armi nucleari.

• Teheran ha presentato ufficialmente all'amministrazione statunitense, tramite il mediatore pakistano, una risposta aggiornata in 14 punti. L'Iran chiede un cessate il fuoco a lungo termine, garanzie internazionali e la revoca del blocco navale.

• I funzionari statunitensi hanno descritto la nuova proposta iraniana come "insufficiente e priva di miglioramenti significativi", sebbene Trump in seguito abbia affermato che i negoziati mostravano "progressi molto positivi" dopo la decisione di rinviare la seduta.

• Gli Stati Uniti chiedono un congelamento del programma nucleare iraniano per 20 anni, mentre Teheran continua a respingere la proposta.

Tassi di interesse statunitensi

• Kevin Warsh presterà giuramento come presidente della Federal Reserve venerdì.

• Secondo il CME FedWatch Tool, i mercati attualmente prezzano una probabilità del 45% di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a dicembre, rispetto a poco più del 16% all'inizio di maggio.

• I mercati prevedono inoltre una probabilità del 99% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di giugno, mentre la probabilità di un taglio di 25 punti base si attesta solo all'1%.

• Per ricalibrare tali aspettative, gli investitori continuano a monitorare attentamente i dati economici statunitensi in arrivo, oltre al verbale dell'ultima riunione della Federal Reserve, previsto per mercoledì.

Aspettative per la performance dell'oro

L'analista finanziario Ilya Spivak ha dichiarato, riferendosi ai verbali della riunione di aprile della Federal Reserve: "Il tema dominante sui mercati oggi è che le condizioni si stanno calmando dopo gli eventi di venerdì e i mercati stanno cercando di determinare la loro prossima direzione in attesa dei rischi legati agli eventi di metà settimana".

Fondo SPDR

Lunedì, le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 1,43 tonnellate, portando il totale a 1.038,85 tonnellate.

Martedì, nelle contrattazioni europee, la sterlina britannica ha perso terreno rispetto a un paniere di valute globali, riprendendo le perdite che si erano temporaneamente interrotte ieri durante un tentativo di recupero dal minimo di sei settimane contro il dollaro statunitense, in un contesto di continue tensioni politiche nel Regno Unito.

La domanda di dollaro statunitense come bene rifugio è tornata a crescere, poiché il sentiment degli investitori è rimasto fragile mentre i mercati continuavano a monitorare gli sviluppi della guerra con l'Iran, in particolare dopo che il presidente Donald Trump ha rinviato un attacco militare contro l'Iran a seguito degli sforzi di mediazione guidati dai principali leader del Golfo.

Il Fondo Monetario Internazionale ha affermato che la Banca d'Inghilterra non ha bisogno di aumentare i tassi di interesse e potrebbe invece doverli ridurre. Gli investitori attendono ora importanti dati sul mercato del lavoro britannico, previsti per oggi, per rivalutare le aspettative sui tassi di interesse del Regno Unito.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio della sterlina britannica oggi: la sterlina è scesa di circa lo 0,2% contro il dollaro, attestandosi a 1,3409 dollari, rispetto al livello di apertura odierno di 1,3432 dollari, pur avendo raggiunto un massimo di seduta di 1,3438 dollari.

• Lunedì, la sterlina ha guadagnato lo 0,85% contro il dollaro, registrando il primo rialzo in sei sedute dopo aver toccato in precedenza un minimo di sei settimane a 1,3303 dollari.

tensioni politiche

Il panorama politico britannico si sta avviando verso una fase critica di instabilità, con il Primo Ministro Keir Starmer che subisce crescenti pressioni per dimettersi in seguito alle dimissioni del Ministro della Salute Wes Streeting e di diversi funzionari governativi, dopo la pesante sconfitta subita dal Partito Laburista alle elezioni locali, a fronte dei forti successi di Reform UK, dei partiti di destra e dei Verdi.

Mentre Starmer resta determinato a rimanere in carica e mette in guardia dal caos politico nel paese, si intensificano gli sforzi interni per sostenere il sindaco della Greater Manchester, Andy Burnham, come potenziale futuro leader del Partito Laburista.

Il potenziale futuro primo ministro britannico Andy Burnham ha confermato lunedì che, se dovesse entrare in carica, non modificherebbe le attuali regole fiscali concepite per garantire la sostenibilità del debito del paese.

Questi sviluppi politici in escalation si verificano mentre Londra adotta un approccio diplomatico cauto a livello internazionale, incentrato sulla protezione del traffico marittimo internazionale nello Stretto di Hormuz attraverso una missione difensiva multinazionale, evitando al contempo un coinvolgimento diretto in un conflitto militare contro l'Iran.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro USA è salito dello 0,15%, riprendendo i guadagni che si erano temporaneamente interrotti ieri e avvicinandosi nuovamente ai massimi delle ultime sei settimane, a testimonianza della rinnovata forza del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il dollaro ha guadagnato terreno grazie alla domanda di beni rifugio, poiché il sentiment di mercato rimane fragile nonostante la decisione del presidente Donald Trump di rinviare un attacco militare contro l'Iran a seguito degli sforzi di mediazione del Golfo, in attesa di progressi concreti nei colloqui di pace condotti sotto l'egida del Pakistan.

Ultimi sviluppi nella guerra con l'Iran

• Trump ha dichiarato sulla piattaforma Truth Social di aver accettato di rinviare l'attacco all'Iran previsto per martedì, a seguito di intensi contatti con i leader del Golfo, al fine di concedere ulteriore tempo alla mediazione pakistana.

• Trump ha incaricato il Dipartimento della Difesa (Pentagono) di rimanere in stato di massima allerta e pronto a procedere con azioni militari "da ogni direzione" qualora i negoziati fallissero.

• La Casa Bianca insiste sul fatto che qualsiasi accordo definitivo debba includere una condizione rigorosa e fondamentale che impedisca completamente all'Iran di dotarsi di un'arma nucleare.

• Teheran ha presentato ufficialmente all'amministrazione statunitense, tramite il mediatore pakistano, una risposta aggiornata in 14 punti. L'Iran chiede una tregua a lungo termine, garanzie internazionali e la revoca del blocco navale.

• I funzionari statunitensi hanno affermato che la nuova proposta iraniana è "insufficiente e non include miglioramenti significativi", sebbene Trump abbia in seguito descritto i negoziati in corso come un esempio di "progressi molto positivi" dopo la decisione di rinviare l'attacco.

• Gli Stati Uniti chiedono un congelamento del programma nucleare iraniano per 20 anni, mentre Teheran continua a respingere la proposta.

tassi di interesse britannici

• Il Fondo Monetario Internazionale ha dichiarato lunedì che la Banca d'Inghilterra non ha bisogno di aumentare i tassi di interesse e potrebbe invece doverli ridurre.

• Attualmente i mercati stimano intorno al 45% la probabilità di un aumento dei tassi da parte della Banca d'Inghilterra nella riunione di giugno.

mercato del lavoro del Regno Unito

Per rivalutare le aspettative di cui sopra, gli investitori attendono i principali dati sul mercato del lavoro del Regno Unito che saranno pubblicati nel corso della giornata, tra cui le richieste di sussidi di disoccupazione di aprile, nonché i dati sulla disoccupazione e sui salari medi di marzo.

Prospettive per la sterlina britannica

Su Economies.com prevediamo che, se i dati sul mercato del lavoro britannico risulteranno meno aggressivi di quanto attualmente previsto dai mercati, le aspettative di un aumento dei tassi di interesse britannici ad aprile diminuiranno, esercitando ulteriore pressione negativa sulla sterlina.