Lunedì i prezzi del petrolio sono balzati di oltre il 3% in seguito alle affermazioni iraniane secondo cui una nave da guerra statunitense sarebbe stata presa di mira, costringendola a ritirarsi dallo Stretto di Hormuz. Mentre gli Stati Uniti hanno negato l'attacco, le notizie contrastanti hanno innescato una nuova ondata di volatilità sui mercati energetici.

I future sul petrolio Brent sono aumentati di 3,64 dollari, pari al 3,4%, raggiungendo quota 111,81 dollari al barile alle 11:24 GMT, recuperando la perdita di 2,23 dollari registrata venerdì. Analogamente, il West Texas Intermediate (WTI) statunitense è salito di 3,40 dollari, pari al 3,3%, a 105,34 dollari al barile, riprendendosi dalla perdita di 3,13 dollari della sessione precedente.

Notizie contrastanti nello Stretto

L'agenzia di stampa iraniana Fars, citando fonti locali, ha riferito che le forze iraniane hanno preso di mira una nave da guerra statunitense che intendeva attraversare lo Stretto, costringendola a tornare indietro. Tuttavia, il Comando Centrale degli Stati Uniti (CENTCOM) ha esplicitamente negato che alcuna nave della Marina statunitense sia stata attaccata lunedì.

Nonostante le versioni contrastanti, i prezzi sono rimasti elevati a causa delle persistenti interruzioni delle forniture. Giovanni Staunovo, analista di UBS, ha osservato: "La traiettoria dei prezzi rimane orientata al rialzo finché i flussi di petrolio attraverso lo Stretto rimarranno limitati".

Posizione geopolitica e militare

* Iniziativa di assistenza statunitense: il presidente Donald Trump ha annunciato che gli Stati Uniti avrebbero avviato iniziative per assistere le navi bloccate nello Stretto di Hormuz. Tuttavia, in assenza di un accordo di pace o della revoca delle restrizioni alla navigazione, i prezzi sono rimasti saldamente al di sopra dei 100 dollari al barile.

* Avvertimento iraniano: lunedì le forze militari iraniane hanno lanciato un severo avvertimento alle forze statunitensi, affermando che avrebbero "risponduto con forza" a qualsiasi minaccia percepita.

* Stallo diplomatico: mentre l'amministrazione Trump ha dato priorità a un nuovo accordo sul nucleare, Teheran sta cercando di ritardare i negoziati sul nucleare fino alla fine del conflitto, chiedendo prima l'immediata revoca del blocco navale nel Golfo.

Ulteriori incidenti marittimi

L'Autorità britannica per le operazioni marittime (UKMTO) ha riferito che lunedì una petroliera è stata colpita da "proiettili non identificati" mentre transitava nei pressi di Fujairah, negli Emirati Arabi Uniti. Questo episodio ha ulteriormente evidenziato gli elevati rischi che attualmente gravano sul trasporto marittimo commerciale nella regione.

Adeguamenti della produzione OPEC+

Domenica, l'OPEC+ ha annunciato che aumenterà gli obiettivi di produzione di 188.000 barili al giorno (bpd) a giugno per sette dei suoi membri, segnando il terzo aumento mensile consecutivo. Questa cifra è in linea con l'accordo di maggio, escludendo la quota per gli Emirati Arabi Uniti, che si sono ufficialmente ritirati dall'OPEC il 1° maggio.

Gli analisti suggeriscono che questi aumenti di produzione potrebbero rimanere in gran parte teorici finché la guerra con l'Iran continuerà a ostacolare fisicamente i rifornimenti di petrolio del Golfo che transitano attraverso lo Stretto di Hormuz.

Lo yen giapponese ha ridotto parte dei guadagni rispetto al dollaro dopo il forte rialzo di lunedì mattina, alimentando ulteriormente le speculazioni su un possibile intervento del governo giapponese a sostegno della valuta in calo.

Alle 04:32 ET (08:32 GMT), lo yen era in rialzo dello 0,1% contro il dollaro a 156,92, in leggero calo rispetto al picco di 155,69. La maggior parte di questi guadagni si è verificata in una breve finestra temporale intorno a mezzogiorno ora di Singapore (04:00 GMT). Le festività dei mercati in Giappone e Cina hanno contribuito a ridurre i volumi di scambio.

La scorsa settimana, lo yen ha guadagnato circa l'1,5% rispetto al dollaro, registrando il suo maggiore rialzo settimanale da febbraio.

Gli operatori di mercato ritengono in larga misura che le autorità di Tokyo siano intervenute sui mercati valutari giovedì scorso per mantenere il cambio USD/JPY al di sotto della soglia di 160 quest'anno.

Gli analisti di Barclays hanno osservato: "Con l'inizio della Settimana d'Oro in Giappone, che durerà fino a mercoledì prossimo, è probabile che la liquidità sia scarsa e che i movimenti dei prezzi siano più inclini a tendenze unidirezionali, pertanto le autorità potrebbero aver cercato di correggere i livelli prima di tale periodo."

Secondo fonti citate da Reuters, le autorità giapponesi avrebbero già effettuato operazioni di acquisto di yen per la prima volta in due anni, sebbene il Ministero delle Finanze non abbia immediatamente confermato la notizia. Reuters ha aggiunto che i dati del mercato monetario di venerdì suggeriscono che Tokyo potrebbe aver speso fino a 5.480 miliardi di yen (35 miliardi di dollari) per l'acquisto di valuta la scorsa settimana.

Gli analisti di BCA Research hanno affermato in una nota: "Un intervento può limitare un ulteriore indebolimento dello yen, ma non crea necessariamente un rally sostenuto perché i fattori macroeconomici continuano a lavorare contro la valuta". Hanno indicato i prezzi elevati del petrolio, la posizione della Federal Reserve sui tassi di interesse e i bassi tassi di interesse reali in Giappone come fattori avversi, insieme alla bassa volatilità implicita che supporta le operazioni di carry trade finanziate in yen.

Il dollaro registra guadagni limitati a causa delle tensioni geopolitiche.

Parallelamente all'andamento dello yen, gli operatori di mercato stanno monitorando attentamente gli sviluppi del conflitto con l'Iran. Nel fine settimana, il presidente Donald Trump ha annunciato una nuova iniziativa per assistere le navi bloccate nello Stretto di Hormuz, sebbene i dettagli specifici siano rimasti scarsi.

Lunedì, i centri di informazione marittima congiunti hanno riferito che gli Stati Uniti hanno istituito una "zona di sicurezza rafforzata" a sud delle rotte di navigazione standard. Alle navi è stato chiesto di coordinarsi strettamente con le autorità omanite a causa dell'elevata densità di traffico prevista, secondo quanto riportato dall'Associated Press.

L'indice del dollaro USA, che misura il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di valute, è salito dello 0,1% a 98,22. L'euro è rimasto sostanzialmente stabile a 1,1722 dollari, mentre la sterlina britannica è scesa dello 0,1% a 1,3563 dollari. Il Ministero dell'Economia tedesco ha dichiarato di essere in contatto con Washington in seguito all'avvertimento lanciato venerdì da Trump riguardo a un potenziale aumento del 25% dei dazi doganali su auto e camion europei.

Nel frattempo, i mercati britannici sono rimasti chiusi lunedì per festività. Il dollaro australiano, spesso considerato un indicatore della propensione al rischio, è sceso dello 0,1% in vista di un'importante decisione sui tassi di interesse da parte della Reserve Bank of Australia questa settimana, a causa delle preoccupazioni sull'impatto della guerra sulle pressioni inflazionistiche interne.

Lunedì, sul mercato europeo, i prezzi dell'argento sono scesi di oltre il 4%, allontanandosi dal massimo di una settimana e avviandosi verso la prima perdita in tre giorni. Questo calo è dovuto a prese di profitto e correzioni, unitamente alla pressione derivante dall'aumento dei prezzi globali del petrolio.

Ciò avviene mentre le tensioni tra Stati Uniti e Iran aumentano nello Stretto di Hormuz, con i media iraniani che riportano un attacco missilistico contro una nave da guerra statunitense, mentre un funzionario americano ha smentito le notizie.

Panoramica dei prezzi

* Prezzi dell'argento oggi: l'argento è sceso del 4,15% a ($72,22), da un livello di apertura di ($75,35), registrando un massimo di sessione di ($75,99).

* Alla chiusura di venerdì, i prezzi dell'argento sono aumentati del 2,15%, registrando il secondo rialzo giornaliero consecutivo e raggiungendo il massimo di una settimana a 76,98 dollari l'oncia, sostenuti dal calo dei prezzi globali del petrolio in quel momento.

* La scorsa settimana l'argento ha perso circa lo 0,5%, registrando il secondo calo settimanale consecutivo.

Prezzi globali del petrolio

Lunedì i prezzi del petrolio sono aumentati di circa il 4% sui mercati globali, riprendendo la loro ascesa verso i massimi pluriennali a causa dei timori di un'escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Iran nello Stretto di Hormuz.

Secondo l'agenzia di stampa iraniana Fars, due missili avrebbero colpito una nave da guerra statunitense vicino all'isola di Jask, dopo che quest'ultima avrebbe ignorato gli avvertimenti iraniani. Al contrario, Axios ha riportato che un funzionario statunitense ha negato che una qualsiasi nave americana sia stata bersaglio di un attacco missilistico.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che lunedì mattina Washington avrebbe avviato le procedure per il rilascio delle navi bloccate nello Stretto di Hormuz, come gesto umanitario a sostegno delle nazioni neutrali. Nel frattempo, i media statali iraniani hanno riferito che gli Stati Uniti hanno trasmesso, tramite il Pakistan, la loro risposta alla proposta iraniana in 14 punti. Teheran chiede la fine del blocco statunitense e un rinvio dei negoziati sul nucleare, mentre Washington ribadisce che la priorità è raggiungere un accordo sul nucleare.

L'aumento dei prezzi globali del petrolio sta riaccendendo i timori di un'accelerazione dell'inflazione, che potrebbe spingere le banche centrali di tutto il mondo ad aumentare i tassi di interesse nel breve termine, un'inversione di tendenza netta rispetto alle aspettative prebelliche di tagli dei tassi o di pause prolungate.

Tassi di interesse statunitensi

* Il presidente della Federal Reserve di Minneapolis, Neel Kashkari, ha affermato che più a lungo durerà la guerra con l'Iran, maggiori saranno i rischi di inflazione e danni economici, limitando la capacità della banca centrale di fornire chiare indicazioni sui tassi di interesse.

* Il presidente della Federal Reserve di Chicago, Austan Goolsbee, ha osservato sabato che, a seguito dei recenti dati negativi sui prezzi, è necessario usare cautela riguardo ai tagli dei tassi fino a quando l'inflazione non mostrerà una tendenza al ribasso.

* Secondo il CME FedWatch Tool: la probabilità di mercato che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati a giugno è del 95%, con una probabilità del 5% di un taglio di 25 punti base.

Gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici statunitensi e i commenti dei funzionari della Federal Reserve per affinare queste aspettative.

Lunedì i prezzi dell'oro sono calati sul mercato europeo, proseguendo le perdite per il secondo giorno consecutivo sotto la pressione dell'aumento dei prezzi globali del petrolio, che alimentano i timori di inflazione e le aspettative di tassi di interesse più elevati.

Ciò avviene in un clima di attesa per aggiornamenti sui negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran, soprattutto perché il mercato attende la posizione dell'Iran in seguito alla risposta statunitense a una proposta iraniana presentata tramite mediatori pakistani.

Panoramica dei prezzi

* Prezzi dell'oro oggi: i prezzi dell'oro sono scesi dello 0,9% a ($4.573,85), da un livello di apertura di ($4.614,10), registrando un massimo di sessione di ($4.629,43).

* Alla chiusura di venerdì, il prezzo dell'oro ha perso lo 0,2%, registrando il quarto calo in cinque giorni a causa dell'aumento dei prezzi globali del petrolio.

* La scorsa settimana, i prezzi dell'oro hanno perso più del 2%, registrando la seconda settimana consecutiva di ribasso a causa dei timori di inflazione e della possibilità di aumenti dei tassi di interesse a livello globale.

Prezzi globali del petrolio

Lunedì i prezzi del petrolio sono aumentati di oltre l'1% sui mercati globali, riprendendo la loro ascesa verso i massimi pluriennali a causa dei timori di un'escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Iran per lo Stretto di Hormuz.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che lunedì mattina Washington avvierà le procedure per liberare le navi bloccate nello Stretto di Hormuz, come gesto umanitario a sostegno delle nazioni neutrali nella guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran.

I media ufficiali iraniani hanno riferito che gli Stati Uniti hanno comunicato la loro risposta alla proposta iraniana in 14 punti tramite il Pakistan. Teheran chiede la fine del blocco statunitense e un rinvio dei negoziati sul nucleare, mentre Washington insiste affinché l'accordo sul nucleare diventi la priorità.

La Federal Reserve e i tassi di interesse statunitensi

* La Federal Reserve ha mantenuto i tassi di interesse invariati la scorsa settimana per la terza riunione consecutiva.

* Il FOMC ha votato 8 a 4 per mantenere il tasso di riferimento sui fondi federali nell'intervallo compreso tra il 3,50% e il 3,75%, il livello più basso da settembre 2022.

* La votazione ha registrato il maggior dissenso all'interno della Federal Reserve dal 1992, poiché alcuni membri non ritengono più necessario che la banca centrale statunitense adotti una politica monetaria espansiva.

* Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha ammesso che il conflitto in Medio Oriente ha creato "nuove pressioni inflazionistiche" che non erano state prese in considerazione in precedenza.

* Il presidente della Federal Reserve di Minneapolis, Neel Kashkari, ha affermato che più a lungo durerà la guerra con l'Iran, maggiori saranno i rischi di inflazione elevata e danni economici, limitando al momento la capacità della banca centrale di fornire indicazioni sulla politica dei tassi di interesse.

* Il presidente della Federal Reserve di Chicago, Austan Goolsbee, ha dichiarato sabato, in seguito ai recenti dati negativi sui prezzi, che è necessario usare cautela riguardo ai tagli dei tassi di interesse finché l'inflazione non inizierà a diminuire.

* Secondo il CME FedWatch Tool: la probabilità di mercato che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati a giugno si attestava al 95%, con una probabilità del 5% di un taglio di 25 punti base.

* Per affinare queste probabilità, gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici statunitensi e i commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Previsioni sull'andamento dell'oro

Tim Waterer, analista di mercato capo presso KCM Trade, ha dichiarato: "L'oro risente ancora degli effetti residui delle dichiarazioni restrittive della Federal Reserve della scorsa settimana, in particolare dei numerosi voti contrari a un ulteriore allentamento monetario".

Waterer ha aggiunto: "Prevediamo che l'oro si attesterà in un intervallo compreso tra i 4.400 e i 5.500 dollari entro la fine dell'anno. Raggiungere la parte alta di questo intervallo richiederebbe una de-escalation sostenuta delle tensioni in Medio Oriente e un raffreddamento delle pressioni inflazionistiche, mentre i prezzi del petrolio persistentemente elevati manterranno il metallo nella parte inferiore dell'intervallo."

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa (ETF) garantito dall'oro al mondo, sono rimaste invariate venerdì. Il totale si attesta a 1.035,77 tonnellate metriche, il livello più basso dal 16 ottobre 2025.