I prezzi del petrolio sono balzati venerdì dopo che il Kuwait ha annunciato che un attacco iraniano ha colpito un impianto di produzione di energia e desalinizzazione, mentre gli scontri militari nel Golfo continuano ad intensificarsi.

Il prezzo del petrolio Brent, benchmark globale, è salito del 4,6% chiudendo a 88,10 dollari al barile, mentre il prezzo del petrolio WTI statunitense ha guadagnato il 4,5%, attestandosi a 82,49 dollari al barile.

Secondo quanto riportato dal Kuwait Times, il Ministero dell'Elettricità, dell'Acqua e delle Energie Rinnovabili del Kuwait ha dichiarato che l'attacco ha causato danni all'impianto, provocando un incendio che ha interessato un gran numero di unità di generazione di energia elettrica.

Il Kuwait dipende fortemente dagli impianti di desalinizzazione per l'approvvigionamento di acqua potabile, e gli analisti avvertono da tempo che l'Iran potrebbe prendere di mira infrastrutture critiche essenziali per la vita dei civili in tutto il Medio Oriente.

L'escalation del conflitto minaccia le forniture energetiche

Secondo quanto riportato dalla televisione di stato iraniana Press TV, l'Iran ha affermato di aver preso di mira posizioni statunitensi in Bahrein, Giordania, Kuwait, Oman, Qatar e Siria in risposta all'ultima ondata di attacchi americani.

In un altro sviluppo, l'UK Maritime Trade Operations (UKMTO) ha dichiarato che una petroliera è stata colpita da un proiettile al largo delle coste dell'Oman, riportando danni lievi, secondo un rapporto pubblicato venerdì.

L'agenzia ha aggiunto che l'Iran ha intensificato gli attacchi contro le petroliere nel corso dell'ultima settimana, in un apparente tentativo di costringere le navi commerciali ad attraversare lo Stretto di Hormuz in acque sotto il suo controllo.

Nel frattempo, il Comando Centrale degli Stati Uniti (CENTCOM) ha dichiarato di aver completato la sesta notte consecutiva di attacchi aerei contro l'Iran, prendendo di mira decine di siti militari, tra cui strutture logistiche e risorse navali.

Il CENTCOM ha aggiunto che oltre 50.000 soldati statunitensi sono attualmente schierati in Medio Oriente e rimangono "in stato di massima vigilanza e pronti".

L'escalation segue il crollo del fragile cessate il fuoco raggiunto il mese scorso, interrompendo ancora una volta i flussi energetici attraverso lo Stretto di Hormuz, che normalmente gestisce circa il 20% del commercio globale di petrolio.

Le minacce crescenti alimentano i timori di un conflitto più ampio.

In un'intervista rilasciata martedì a Fox News, il presidente statunitense Donald Trump ha dichiarato che le forze americane avrebbero preso di mira le infrastrutture iraniane la prossima settimana, a meno che le due parti non raggiungessero una svolta diplomatica.

Secondo una dichiarazione pubblicata giovedì su Telegram da un portavoce militare, l'alta dirigenza militare iraniana ha risposto avvertendo che, se le minacce di Trump si fossero concretizzate, "tutto ciò che rimarrà in piedi... tutte le infrastrutture della regione saranno distrutte".

Separatamente, tre fonti hanno riferito a Reuters che l'Iran avrebbe chiesto agli Houthi yemeniti di bloccare la rotta petrolifera del Mar Rosso qualora gli Stati Uniti attaccassero le infrastrutture energetiche iraniane.

Nonostante l'escalation, Rystad Energy continua a ritenere che un accordo limitato tra Washington e Teheran sia l'esito più probabile, sebbene la fiducia in tale valutazione si sia indebolita, secondo Jorge Leon, responsabile dell'analisi geopolitica della società.

Leon ha affermato che sia l'Iran che gli Stati Uniti hanno ancora forti incentivi economici per evitare un completo fallimento dei negoziati. Washington vuole mantenere sotto controllo i prezzi del petrolio in vista delle elezioni di medio termine di novembre, mentre Teheran rimane riluttante a rinunciare a potenziali vantaggi economici.

"È sul tavolo un pacchetto economico sostanzioso per Teheran, che include l'accesso ai beni congelati e un potenziale allentamento delle sanzioni sulle esportazioni, vantaggi che difficilmente rinuncerà in modo permanente", ha affermato.

Venerdì i prezzi dell'oro si avviavano a registrare il calo settimanale più marcato delle ultime sei settimane, a causa dell'escalation del conflitto tra Stati Uniti e Iran, che ha spinto al rialzo i prezzi del petrolio, alimentando le pressioni inflazionistiche e rafforzando le aspettative di un ulteriore aumento dei tassi di interesse statunitensi.

L'oro spot ha guadagnato l'1,1%, raggiungendo i 4.015,09 dollari l'oncia, dopo aver toccato in precedenza il livello più basso dal 1° luglio.

I future sull'oro statunitensi con consegna ad agosto sono aumentati dello 0,7%, chiudendo a 4.018,80 dollari l'oncia.

Nonostante il rimbalzo di venerdì, il metallo prezioso ha perso circa il 3% nel corso della settimana, registrando il calo settimanale più consistente dalla settimana terminata il 1° giugno.

L'impatto del conflitto in Medio Oriente ha controbilanciato il sostegno derivante dai dati sull'inflazione statunitense di giugno, inferiori alle attese, pubblicati all'inizio di questa settimana.

L'aumento dei prezzi del petrolio rafforza le aspettative sui tassi d'interesse.

Tim Waterer, analista capo di mercato presso KCM Trade, ha affermato che l'oro ha iniziato una cauta ripresa dopo che il suo calo al di sotto dei 4.000 dollari ha attirato acquirenti a prezzi vantaggiosi.

Secondo quanto affermato, i rischi geopolitici in Medio Oriente rimangono elevati, ma le preoccupazioni per l'inflazione e i rendimenti obbligazionari più alti continuano a essere i principali fattori che limitano i guadagni dell'oro.

I prezzi del petrolio sono aumentati di circa il 12% nel corso della settimana, a causa dell'intensificarsi del conflitto tra Stati Uniti e Iran, che ha alimentato le preoccupazioni relative alle forniture globali.

L'aumento rischia di riaccendere i timori di inflazione e di accrescere la probabilità di ulteriori rialzi dei tassi di interesse, esercitando pressione sull'oro, bene rifugio che non genera rendimento, poiché gli investitori tendono a privilegiare gli asset che offrono rendimenti più elevati quando i costi di finanziamento aumentano.

I funzionari della Fed rafforzano le aspettative di inasprimento delle politiche monetarie.

Lorie Logan, presidente della Federal Reserve di Dallas, è diventata la prima nuova funzionaria del team del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh a chiedere pubblicamente un aumento dei tassi di interesse.

Anche il vicepresidente della Federal Reserve, Philip Jefferson, ha indicato che sarebbe disposto ad aumentare i tassi d'interesse qualora l'inflazione non mostrasse miglioramenti significativi nel breve termine.

Secondo il CME FedWatch Tool, i mercati attualmente prevedono una probabilità del 73% di un aumento dei tassi di interesse nella riunione di dicembre.

Nei mercati fisici, gli sconti sull'oro in India si sono ampliati raggiungendo il livello più alto da un mese, poiché gli acquirenti si sono astenuti dall'acquistare in previsione di ulteriori cali di prezzo, mentre i premi in Cina sono rimasti sostanzialmente stabili.

I risultati delle elezioni parlamentari armene di giugno hanno inferto un duro colpo agli sforzi della Russia per riaffermare la propria influenza sul Caucaso meridionale, con ripercussioni che si estendono ben oltre Mosca, Washington e Bruxelles.

Per Pechino e Tokyo, che hanno silenziosamente ampliato la loro presenza nella regione, considerata un ponte terrestre di collegamento tra Asia ed Europa, il risultato elettorale che riafferma l'autorità del Primo Ministro Nikol Pashinyan riveste una notevole importanza geoeconomica.

La vittoria schiacciante di Pashinyan ha rappresentato un chiaro rifiuto popolare dei rivali legati al Cremlino e ha segnato un significativo fallimento del tentativo di Mosca di insediare a Yerevan una leadership più favorevole.

Ciò ha rappresentato anche una battuta d'arresto per Teheran, che da tempo è uno dei più forti sostenitori dell'Armenia a causa della comune ostilità nei confronti dell'Azerbaigian. La società azera, in gran parte laica e sciita, è vista come un diretto contrappunto al modello islamico autoritario promosso da Teheran.

L'Iran e la Russia sono legati da accordi di difesa e sicurezza e da una partnership regionale basata in gran parte sulla resistenza all'influenza occidentale e turca, un approccio che gli elettori armeni hanno respinto alle elezioni.

Con la Russia gravemente indebolita dalla guerra in Ucraina e l'Iran impegnato nel suo continuo confronto con gli Stati Uniti e Israele, le due potenze tradizionali del Caucaso meridionale si trovano in una situazione di maggiore limitazione rispetto a qualsiasi altro momento degli ultimi decenni.

Questo vuoto è particolarmente importante per le economie asiatiche che negli ultimi anni hanno cercato rotte commerciali che non attraversassero il territorio russo o iraniano.

Il dilemma del corridoio centrale

Dal 2022, la Cina ha intensificato gli sforzi diplomatici e commerciali a sostegno del Corridoio Medio, la rotta transcaspica che collega la Cina all'Europa attraverso l'Asia centrale, il Mar Caspio, il Caucaso meridionale e la Turchia, aggirando deliberatamente le reti ferroviarie russe soggette a sanzioni.

Pechino considera il corridoio una salvaguardia per la Belt and Road Initiative, garantendo che le merci possano continuare a fluire verso ovest anche se la Russia rimane soggetta a sanzioni. Potrebbe inoltre fungere da vitale risorsa strategica a lungo termine in caso di un confronto più ampio con l'Occidente.

La Georgia e l'Azerbaigian sono da tempo al centro di questo piano. L'Armenia, storicamente marginale in tali calcoli, sta acquisendo sempre maggiore importanza man mano che la Georgia si avvicina alla Russia.

In particolare, una società cinese si è recentemente ritirata da un progetto per lo sviluppo di un porto in acque profonde ad Anaklia, sulla costa georgiana del Mar Nero.

Una pace duratura tra Armenia e Azerbaigian, basata sulla "Via di Trump per la pace e la prosperità internazionali", creerebbe nuove opportunità per il trasporto di merci attraverso il territorio armeno e rafforzerebbe la stabilità del più ampio corridoio da cui dipendono sempre più le aziende logistiche cinesi e i pianificatori statali.

Un simile accordo, tuttavia, sarebbe in gran parte determinato da Washington piuttosto che da Pechino, una formula che la Cina difficilmente accoglierebbe con favore, nonostante i vantaggi che ne deriverebbero in termini di maggiore stabilità.

Ci si aspetta pertanto che Pechino continui a effettuare investimenti infrastrutturali mirati in Asia centrale e nel Caucaso per preservare la propria influenza sul futuro del corridoio, lasciando al contempo a Washington l'onere diplomatico della mediazione per la pace.

Per il Giappone, l'obiettivo non è tanto competere con la Belt and Road Initiative, quanto piuttosto diversificare le catene di approvvigionamento.

Negli ultimi anni Tokyo si è impegnata a rafforzare i legami con i paesi dell'Asia centrale attraverso il quadro "Asia centrale più Giappone", cercando di ridurre la dipendenza dalle rotte commerciali dominate dalla Cina e di diversificare l'accesso a risorse minerarie ed energetiche critiche.

Un Caucaso meridionale più stabile, con un minor rischio di un nuovo conflitto tra Armenia e Azerbaigian e minori opportunità di destabilizzazione da parte di Russia o Iran, renderebbe il corridoio terrestre verso l'Europa e il Golfo più attraente per le società commerciali e manifatturiere giapponesi che cercano di ridurre la loro esposizione ai corridoi russi e cinesi.

Il declino della posizione dell'Iran rende questo cambiamento ancora più significativo.

Nonostante il suo ruolo limitato, Teheran ha rappresentato un partner alternativo per il transito e l'approvvigionamento energetico delle economie asiatiche che cercano di evitare la completa dipendenza dalle rotte marittime del Golfo attraverso lo Stretto di Hormuz.

Ma l'Iran, che si trova ad affrontare crescenti pressioni lungo i suoi confini settentrionali e un isolamento sempre maggiore nel Golfo, è diventato un partner meno affidabile in questo ruolo.

Ciò sta incoraggiando i pianificatori energetici di tutta l'Asia, compresa Pechino nonostante la partnership strategica venticinquennale tra Cina e Teheran, ad accelerare la diversificazione delle rotte terrestri attraverso il Caucaso e l'Asia centrale.

La battaglia per la riforma costituzionale

Nessuno di questi scenari, tuttavia, è garantito. Il risultato delle elezioni in Armenia segna l'inizio di un nuovo processo, non la sua conclusione.

Il partito Contratto Civile di Pashinyan ha ottenuto il 49,8% dei voti, conquistando 64 dei 105 seggi in parlamento. Ha mantenuto la maggioranza, ma non ha raggiunto la soglia dei due terzi necessaria per emendare la costituzione, complicando gli sforzi per concludere un accordo di pace definitivo con l'Azerbaigian.

L'Azerbaigian ha subordinato l'approvazione del trattato di pace a modifiche costituzionali in Armenia che eliminino qualsiasi formulazione che possa essere interpretata come una rivendicazione sul Nagorno-Karabakh, territorio di cui Baku ha ripreso il controllo nel 2023.

La costituzione armena non contiene alcuna rivendicazione diretta sul territorio azero. La controversia riguarda invece il suo preambolo, che sancisce i principi e le aspirazioni della Dichiarazione di Indipendenza del 1990.

Quel documento fa esplicito riferimento a una decisione del 1° dicembre 1989 sulla "riunificazione" dell'Armenia e del Nagorno-Karabakh, un territorio internazionalmente riconosciuto come parte dell'Azerbaigian.

Di conseguenza, l'assetto costituzionale dell'Armenia rimane legato a un documento fondativo che contiene una rivendicazione su un territorio azero riconosciuto a livello internazionale.

Senza una riforma costituzionale, qualsiasi accordo di pace potrebbe essere ribaltato da un futuro governo, compromettendo la stabilità a lungo termine di cui le economie asiatiche dipendenti dai corridoi di trasporto avrebbero bisogno prima di impegnarsi in investimenti sostanziali nella regione.

L'autore sostiene che una riforma costituzionale non sarebbe né eccezionale né senza precedenti, osservando che numerosi paesi hanno modificato le proprie leggi fondamentali per perseguire la pace o obiettivi strategici.

L'Irlanda ha modificato la propria costituzione nell'ambito dell'Accordo del Venerdì Santo, ponendo le basi per l'accordo di pace con il Regno Unito.

Anche la Grecia ha insistito per anni su modifiche costituzionali in Macedonia, che hanno portato infine all'accordo di Prespa e hanno spianato la strada all'adesione della Macedonia del Nord alle istituzioni europee e transatlantiche.

Secondo l'autore, la strada più realistica per Pashinyan sarebbe quella di formare una coalizione ristretta incentrata esclusivamente sulle disposizioni relative alla pace, presentandole come requisiti tecnici per la normalizzazione internazionale piuttosto che come concessioni di parte.

Il suo successo nell'ottenere i voti aggiuntivi determinerà se l'orientamento verso ovest dell'Armenia e la più ampia apertura del corridoio del Caucaso meridionale diventeranno irreversibili.

Per i governi e le aziende asiatiche che valutano le rotte commerciali, energetiche e minerarie eurasiatiche nel prossimo decennio, la controversia costituzionale in Armenia non è semplicemente una questione interna di un'ex repubblica sovietica.

Si tratta di una vera e propria prova per stabilire se uno dei pochi corridoi alternativi rimasti tra Asia ed Europa possa raggiungere una stabilità duratura e quali potenze, in definitiva, ne definiranno le regole.

Sia la Cina che il Giappone hanno forti incentivi affinché il processo di pace abbia successo, nonostante la loro limitata capacità di controllarne la direzione.

Mosca sta già lavorando per ostacolarlo, mentre Teheran osserva con preoccupazione.

L'autore conclude che Pechino e Tokyo dovrebbero seguire gli sviluppi con uguale attenzione e adoperarsi affinché il Caucaso meridionale possa finalmente fungere da corridoio commerciale stabile ed efficace.

Venerdì le azioni statunitensi hanno registrato un calo, in quanto gli investitori hanno riconsiderato il rally guidato dall'intelligenza artificiale che ha spinto i mercati al rialzo dall'inizio dell'anno, accentuando la svendita dei titoli dei semiconduttori, mentre il lancio di un nuovo modello di intelligenza artificiale cinese ha esercitato ulteriore pressione sul settore.

Dopo un forte rialzo che ha spinto i principali indici a livelli record, gli investitori hanno iniziato a ridurre la propria esposizione ai produttori di chip, a causa delle crescenti preoccupazioni relative all'entità della spesa per l'intelligenza artificiale e ai rendimenti che tali investimenti potrebbero generare.

I titoli dei produttori di chip hanno ampliato le perdite della seduta precedente, con le azioni di Nvidia in calo dell'1,4%.

Il calo, unito a un iniziale rialzo delle azioni Apple, ha permesso per un breve periodo al produttore di iPhone di riconquistare il titolo di azienda di maggior valore al mondo, precedentemente detenuto da Nvidia.

La concorrenza cinese pesa sui titoli tecnologici.

L'indice dei semiconduttori di Philadelphia è sceso dell'1,8% e si avviava a registrare la sua peggiore performance settimanale da marzo, avendo perso oltre il 20% rispetto al massimo storico raggiunto a fine giugno.

Fiona Cincotta, analista di mercato senior presso City Index, ha affermato che gli attuali movimenti di mercato "sembrano essere guidati principalmente dal calo dei titoli dei produttori di semiconduttori, che sta pesando sul sentiment generale del mercato".

La pressione si è intensificata dopo che la startup cinese di intelligenza artificiale Moonshot AI ha annunciato il lancio del suo modello Kimi K3, che contiene 2.800 miliardi di parametri ed è descritto dall'azienda come il più grande modello open-weight al mondo.

Angelo Kourkafas, Senior Global Investment Strategist di Edward Jones Investments, ha affermato che la crescente concorrenza dei modelli open-source cinesi ha sollevato preoccupazioni sulla capacità delle aziende statunitensi di mantenere il loro primato tecnologico.

Ha affermato che alcuni modelli cinesi si stanno avvicinando alle prestazioni dei sistemi sviluppati da Anthropic e OpenAI, contribuendo all'indebolimento dei titoli tecnologici. La pressione è iniziata nei mercati asiatici per poi diffondersi a Wall Street.

Nonostante un buon inizio della stagione degli utili del secondo trimestre e dati sull'inflazione migliori del previsto, tutti e tre i principali indici statunitensi si avviavano a chiudere la settimana in perdita, poiché le preoccupazioni relative al settore dei semiconduttori hanno oscurato gli sviluppi positivi.

Netflix crolla del 9% mentre l'indice di paura di Wall Street aumenta

Le azioni di Netflix sono crollate del 9% dopo che le previsioni per il terzo trimestre della società si sono rivelate inferiori alle stime di Wall Street, pesando sul settore dei servizi di comunicazione, che ha registrato un calo del 2,4%.

L'indice di volatilità CBOE, noto come indicatore della paura di Wall Street, è salito di 1,30 punti, raggiungendo quota 18,03, il livello più alto da oltre una settimana.

Alle 10:10 ora della costa orientale, il Dow Jones Industrial Average era in rialzo di 4,56 punti, pari allo 0,01%, a quota 52.557,53.

L'indice S&P 500 è sceso di 43,71 punti, pari allo 0,58%, attestandosi a 7.490,05, mentre il Nasdaq Composite ha perso 323,79 punti, pari all'1,25%, chiudendo a 25.558,15.

Il Nasdaq era precedentemente sceso al livello più basso delle ultime tre settimane, prima di recuperare parte delle perdite.

Le tensioni in Medio Oriente restano al centro dell'attenzione.

Gli sviluppi geopolitici in Medio Oriente hanno continuato a influenzare i mercati dopo che gli Stati Uniti hanno lanciato attacchi contro ponti e un aeroporto in Iran, mentre Teheran ha risposto prendendo di mira un impianto di produzione di energia e desalinizzazione in Kuwait.

Nel frattempo, i dati hanno mostrato che la fiducia dei consumatori statunitensi è aumentata a luglio, raggiungendo il livello più alto degli ultimi cinque mesi. Gli analisti, tuttavia, hanno affermato che il miglioramento potrebbe rivelarsi temporaneo, poiché le rinnovate tensioni tra Stati Uniti e Iran hanno fatto aumentare i prezzi della benzina.

Tra gli altri titoli, le azioni di Intuitive Surgical sono crollate di circa l'11,4% dopo che il produttore di dispositivi medici ha lasciato invariate le sue previsioni di crescita per l'utilizzo del suo sistema chirurgico da Vinci e ha avvertito che le modifiche ai piani di assicurazione sanitaria potrebbero indurre i pazienti a posticipare alcuni interventi.

Alla Borsa di New York, il numero dei titoli in ribasso ha superato quello dei titoli in rialzo con un rapporto di 1,24 a 1, mentre al Nasdaq è stato di 1,55 a 1.