Lunedì i prezzi del petrolio sono scesi ai minimi da tre mesi dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il viceministro degli Esteri iraniano hanno annunciato un accordo preliminare per porre fine al conflitto e ripristinare la navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz.

Alle 09:43 GMT, i futures del petrolio Brent sono scesi di 4,39 dollari, pari al 5,0%, a 82,94 dollari al barile, mentre il petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate ha perso 4,62 dollari, pari al 5,4%, attestandosi a 80,26 dollari al barile.

Entrambi gli indici di riferimento hanno toccato i livelli più bassi dal 10 marzo, dopo essere già scesi di oltre il 3% venerdì.

Fine del conflitto

Il primo ministro pakistano, il cui Paese ha svolto un ruolo di mediazione, ha dichiarato che gli Stati Uniti e l'Iran dovrebbero firmare un memorandum d'intesa in Svizzera venerdì.

Domenica Trump ha anche affermato che lo Stretto di Hormuz sarebbe stato riaperto "senza tariffe di transito" e che il blocco navale statunitense dei porti iraniani sarebbe stato revocato.

L'agenzia di stampa semi-ufficiale iraniana Mehr News Agency ha riferito che la bozza di accordo prevede la riapertura completa dello Stretto di Hormuz entro 30 giorni, secondo modalità coordinate dall'Iran.

"Ci vorrà del tempo prima che i flussi di petrolio attraverso questo corridoio vitale tornino ai livelli pre-crisi di 20 milioni di barili al giorno", ha affermato Tamas Varga, analista di PVM Oil Associates.

"Le stime per una ripresa completa variano da diverse settimane a diversi mesi", ha aggiunto.

Varga ha osservato che gli investitori finanziari stanno di fatto scontando l'offerta futura, il che contribuisce a spiegare l'attuale calo dei prezzi del petrolio. Ha inoltre avvertito che una riapertura lenta potrebbe lasciare i mercati globali alle prese con deficit di offerta per tutto il 2026.

Lo stretto di Hormuz

A causa della chiusura dello Stretto di Hormuz, attraverso il quale normalmente transita circa un quinto delle spedizioni globali di petrolio e gas naturale liquefatto, protrattasi per oltre tre mesi durante il conflitto, il mondo ha perso milioni di barili di petrolio e gas naturale.

Gli investitori stanno inoltre monitorando attentamente la rapidità con cui i produttori mediorientali riusciranno a ripristinare la produzione e le esportazioni dopo le interruzioni causate dalla guerra, e se un maggior numero di compagnie di navigazione tornerà a operare nella regione.

"I danni già causati non possono essere riparati dall'oggi al domani", ha affermato Priyanka Sachdeva, analista di mercato senior presso Phillip Nova.

"Ciò include non solo i potenziali danni fisici alle infrastrutture petrolifere, ma anche le difficoltà economiche che i paesi importatori di petrolio hanno dovuto affrontare dopo mesi di prezzi energetici elevati", ha aggiunto.

Il viceministro degli Esteri iraniano Kazem Gharibabadi ha dichiarato che un accordo più ampio sarà negoziato durante il periodo di cessate il fuoco di 60 giorni.

Nel frattempo, il ministro della Difesa israeliano Israel Katz ha dichiarato che le forze israeliane continueranno a operare nelle zone di sicurezza in Libano, Siria e Gaza a tempo indeterminato per proteggere i confini e gli insediamenti di Israele.

Le fonti hanno inoltre indicato che il futuro del programma nucleare iraniano, un'altra questione estremamente delicata, sarà affrontato durante i successivi negoziati.

David Gorbinazi, responsabile dei mercati petroliferi globali presso ICIS, ha dichiarato di aspettarsi "una parziale ripresa dell'attività di trasporto marittimo entro poche settimane da un accordo credibile, con una significativa ripresa commerciale entro quattro-sei mesi".

"Un ritorno completo ai volumi di traffico prebellici è realisticamente un obiettivo raggiungibile solo nel 2027, e solo se l'accordo reggerà senza incidenti e i livelli di produzione si riprenderanno rapidamente", ha aggiunto.

Parallelamente, i paesi del gruppo E4 (Regno Unito, Francia, Germania e Italia) hanno annunciato domenica di essere pronti a revocare le sanzioni contro l'Iran in cambio di progressi sul suo programma nucleare.

Lunedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'argento sono aumentati di oltre il 4%, estendendo i guadagni per la terza sessione consecutiva e raggiungendo il livello più alto delle ultime due settimane. Il metallo è risalito sopra la soglia chiave dei 70 dollari l'oncia, sostenuto da un dollaro statunitense più debole e dal forte calo dei prezzi del petrolio, dopo che Stati Uniti e Iran hanno raggiunto un accordo di pace che dovrebbe essere formalmente firmato in Svizzera venerdì.

Anche le aspettative di almeno un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno si sono attenuate, poiché si prevede che il calo dei prezzi del petrolio rallenti l'inflazione e riduca le pressioni inflazionistiche più ampie.

Il prezzo

• Prezzi dell'argento oggi: l'argento è salito del 4,2% a 70,86 dollari l'oncia, il livello più alto delle ultime due settimane, rispetto al prezzo di apertura di 68,01 dollari. Il minimo di seduta è stato registrato anch'esso a 68,01 dollari.

• Alla chiusura di venerdì, l'argento ha guadagnato l'1,0%, registrando il secondo rialzo giornaliero consecutivo, continuando la ripresa del metallo dal minimo di tre mesi di 61,50 dollari l'oncia.

• L'argento ha registrato un guadagno dello 0,35% la scorsa settimana, il primo rialzo settimanale in cinque settimane, sostenuto dagli acquisti a prezzi vantaggiosi.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,45%, toccando il minimo delle ultime due settimane a 99,42, a testimonianza della generale debolezza del biglietto verde rispetto a un paniere di valute globali.

Il sentiment di rischio è migliorato dopo che funzionari statunitensi e iraniani hanno annunciato un accordo quadro per porre fine al conflitto, revocare il blocco statunitense contro l'Iran e riaprire lo Stretto di Hormuz.

Prezzi globali del petrolio

Lunedì i prezzi del petrolio sono calati in media del 5%, estendendo le perdite per la terza seduta consecutiva e raggiungendo i livelli più bassi degli ultimi tre mesi, in seguito all'attenuarsi dei timori di interruzioni delle forniture dal Medio Oriente dopo la riapertura dello Stretto di Hormuz.

Sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Gli Stati Uniti e l'Iran hanno raggiunto un accordo preliminare per porre fine al conflitto, la cui firma formale è prevista per venerdì a Ginevra.

• Il presidente Donald Trump ha confermato l'accordo e ha annunciato la revoca del blocco navale sui porti iraniani, nonché la riapertura dello Stretto di Hormuz al traffico marittimo globale.

• Il primo ministro pakistano Shehbaz Sharif, che secondo quanto riferito ha svolto il ruolo di principale mediatore, ha affermato che l'accordo prevede un cessate il fuoco immediato e permanente su tutti i fronti, Libano compreso.

• I mediatori hanno fissato venerdì 19 giugno 2026 come data per la cerimonia ufficiale di firma tra le delegazioni statunitense e iraniana in Svizzera.

• In base alla bozza di accordo, Teheran si è impegnata a non perseguire lo sviluppo di armi nucleari e ad accettare rigorose misure di ispezione.

• L'agenzia di stampa iraniana Mehr News Agency ha riferito che il memorandum d'intesa prevede un periodo di negoziazione di 60 giorni sulla questione nucleare e chiede lo sblocco di 24 miliardi di dollari di beni iraniani congelati durante i colloqui.

tassi di interesse statunitensi

• Con il calo dei prezzi del petrolio, lo strumento FedWatch del CME Group mostra che la probabilità di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a dicembre scende dal 67% al 55%.

• La probabilità che i tassi di interesse rimangano invariati nella riunione di giugno è scesa dal 98% al 95%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è aumentata dal 2% al 5%.

• La Federal Reserve inizia martedì la sua prossima riunione di politica monetaria, con una decisione prevista per mercoledì. I mercati si aspettano in larga maggioranza che i membri del comitato di politica monetaria lascino i tassi invariati per la quarta riunione consecutiva.

Lunedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono aumentati di circa il 3%, estendendo i guadagni per la terza sessione consecutiva, grazie all'indebolimento del dollaro statunitense e al forte calo dei prezzi del petrolio, che hanno stimolato la domanda dopo l'accordo di pace raggiunto tra Stati Uniti e Iran, la cui firma ufficiale è prevista per venerdì in Svizzera.

Anche le aspettative di almeno un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno si sono attenuate, poiché si prevede che il calo dei prezzi del petrolio rallenti l'inflazione e riduca le pressioni inflazionistiche più ampie nell'economia.

Il prezzo

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito del 3,0% a 4.345,48 dollari l'oncia, rispetto al prezzo di apertura di 4.219,40 dollari, con il minimo di sessione registrato anch'esso a 4.219,40 dollari.

• Alla chiusura di venerdì, l'oro ha guadagnato lo 0,2%, registrando il secondo rialzo giornaliero consecutivo, continuando la ripresa del metallo dal minimo di sette mesi di 4.023,86 dollari l'oncia.

• Nonostante il recente rimbalzo, l'oro ha perso il 2,55% la scorsa settimana, registrando il secondo calo settimanale consecutivo, a causa della persistente pressione di vendita sui mercati dei metalli preziosi.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,45%, toccando il minimo delle ultime due settimane a 99,42, a testimonianza della generale debolezza del biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Il sentiment di mercato è migliorato dopo che funzionari statunitensi e iraniani hanno annunciato un accordo quadro per porre fine al conflitto, revocare il blocco statunitense contro l'Iran e riaprire lo Stretto di Hormuz.

Prezzi globali del petrolio

Lunedì i prezzi del petrolio sono calati in media del 5%, estendendo le perdite per il terzo giorno consecutivo e raggiungendo i livelli più bassi degli ultimi tre mesi, in seguito all'attenuarsi dei timori di interruzioni delle forniture in Medio Oriente dopo la riapertura dello Stretto di Hormuz.

Sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Gli Stati Uniti e l'Iran hanno raggiunto un accordo preliminare per porre fine al conflitto, la cui firma formale è prevista per venerdì a Ginevra.

• Il presidente Donald Trump ha confermato l'accordo e ha annunciato la revoca del blocco navale sui porti iraniani, nonché la riapertura dello Stretto di Hormuz al traffico marittimo globale.

• Il primo ministro pakistano Shehbaz Sharif, che secondo quanto riferito ha svolto il ruolo di principale mediatore, ha affermato che l'accordo prevede un cessate il fuoco immediato e permanente su tutti i fronti, Libano compreso.

• I mediatori hanno fissato venerdì 19 giugno 2026 come data per la cerimonia ufficiale di firma tra le delegazioni statunitense e iraniana in Svizzera.

• In base alla bozza di accordo, Teheran si è impegnata a non perseguire lo sviluppo di armi nucleari e ad accettare rigorose misure di ispezione.

• L'agenzia di stampa iraniana Mehr News Agency ha riferito che il memorandum d'intesa prevede un periodo di negoziazione di 60 giorni sulla questione nucleare e chiede lo sblocco di 24 miliardi di dollari di beni iraniani congelati durante i colloqui.

tassi di interesse statunitensi

• Goldman Sachs prevede che la Federal Reserve lascerà i tassi di interesse invariati per tutto il 2026 e rimanderà qualsiasi taglio dei tassi al 2027, citando una maggiore attività economica e una continua crescita dell'occupazione.

• Con il calo dei prezzi del petrolio, lo strumento FedWatch del CME Group mostra che la probabilità di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a dicembre scende dal 67% al 55%.

• La probabilità che i tassi di interesse rimangano invariati nella riunione di giugno è scesa dal 98% al 95%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è aumentata dal 2% al 5%.

• La Federal Reserve inizia martedì la sua prossima riunione di politica monetaria, con una decisione prevista per mercoledì. I mercati si aspettano in larga maggioranza che i membri del comitato di politica monetaria lascino i tassi invariati per la quarta riunione consecutiva.

Prospettiva dorata

Tim Waterer, analista capo di mercato presso KCM Trade, ha affermato che i prezzi del petrolio più bassi e l'indebolimento del dollaro statunitense, dovuti all'attenuazione dei rischi geopolitici e alla prevista riapertura dello Stretto di Hormuz, stanno contribuendo a contenere le aspettative di inflazione.

Waterer ha aggiunto: "Questa combinazione sta fornendo all'oro il supporto più forte delle ultime settimane, anche se la durata di tale supporto dipenderà dalla solidità e dalla credibilità dell'accordo di pace".

SPDR Gold Trust

Le riserve dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono rimaste invariate venerdì per la seconda seduta consecutiva, attestandosi a 1.013,64 tonnellate metriche, il livello più basso dal 9 ottobre 2025.

Lunedì, nelle contrattazioni europee, l'euro ha registrato un ampio rialzo contro un paniere di valute principali, raggiungendo il livello più alto delle ultime due settimane contro il dollaro statunitense, grazie al sentimento positivo che ha pervaso i mercati finanziari in seguito all'annuncio di un accordo di pace tra Stati Uniti e Iran, la cui firma ufficiale è prevista per venerdì in Svizzera.

La scorsa settimana, la Banca Centrale Europea ha alzato i tassi di interesse per la prima volta in tre anni, nel tentativo di contenere le crescenti pressioni inflazionistiche derivanti dall'aumento dei prezzi dell'energia e dalle tensioni geopolitiche in Medio Oriente.

La BCE ha inoltre sottolineato che le future decisioni di politica monetaria rimarranno pienamente dipendenti dai dati economici in arrivo e dall'andamento dell'inflazione e dell'attività economica nell'intera zona euro, senza impegnarsi a seguire un percorso predeterminato per i tassi di interesse.

Il prezzo

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito dello 0,4% contro il dollaro statunitense a 1,1617 dollari, il livello più alto dal 5 giugno, rispetto al valore di apertura di 1,1569 dollari. Il minimo di seduta si è attestato anch'esso a 1,1569 dollari.

• L'euro ha chiuso venerdì in ribasso dello 0,1% contro il dollaro, registrando la seconda perdita in tre sedute a causa dei continui sviluppi geopolitici in Medio Oriente.

• La moneta unica ha guadagnato lo 0,4% la scorsa settimana contro il dollaro, registrando il secondo rialzo settimanale nelle ultime tre settimane, sostenuta dall'aumento dei tassi di interesse della BCE.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,4%, toccando il minimo delle ultime due settimane a 99,42, a testimonianza di una debolezza generalizzata del biglietto verde rispetto a un paniere di valute globali.

Il sentiment di rischio è migliorato dopo che funzionari statunitensi e iraniani hanno annunciato un accordo su un quadro di riferimento per porre fine al conflitto, revocare il blocco statunitense contro l'Iran e riaprire lo Stretto di Hormuz.

Prezzi globali del petrolio

Lunedì i prezzi del petrolio sono calati di oltre il 4%, estendendo le perdite per la terza seduta consecutiva e raggiungendo i livelli più bassi degli ultimi tre mesi, a seguito dell'attenuarsi delle preoccupazioni per le interruzioni delle forniture in Medio Oriente dopo la riapertura dello Stretto di Hormuz.

Sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Gli Stati Uniti e l'Iran hanno raggiunto un accordo preliminare per porre fine al conflitto, la cui firma formale è prevista per venerdì a Ginevra.

• Il presidente Donald Trump ha confermato l'accordo e ha annunciato la revoca del blocco navale sui porti iraniani, nonché la riapertura dello Stretto di Hormuz al traffico marittimo globale.

• Il primo ministro pakistano Shehbaz Sharif, che secondo quanto riferito ha svolto il ruolo di mediatore chiave, ha affermato che l'accordo prevede un cessate il fuoco immediato e permanente su tutti i fronti, Libano compreso.

• I mediatori hanno fissato venerdì 19 giugno 2026 come data per la cerimonia ufficiale di firma tra le delegazioni statunitense e iraniana in Svizzera.

• In base alla bozza di accordo, Teheran si è impegnata a non perseguire lo sviluppo di armi nucleari e ad accettare rigorose misure di ispezione.

• L'agenzia di stampa iraniana Mehr News Agency ha riferito che il memorandum d'intesa prevede un periodo di negoziazione di 60 giorni sulla questione nucleare e chiede lo sblocco di 24 miliardi di dollari di beni iraniani congelati durante i colloqui.

tassi di interesse europei

• Giovedì scorso, la Banca Centrale Europea ha aumentato i tassi di interesse di 25 punti base, portandoli al 2,40%, segnando il primo rialzo dei tassi da parte della BCE da settembre 2023 in risposta alle pressioni inflazionistiche legate al conflitto con l'Iran.

• La BCE ha riconosciuto che la guerra con l'Iran e la crisi energetica hanno aumentato le pressioni inflazionistiche in tutta l'eurozona e ha rivisto al rialzo le sue previsioni di inflazione per il 2026 e il 2027.

• La banca centrale ha ribadito che le decisioni future dipenderanno interamente dai dati economici in arrivo, dagli sviluppi geopolitici e dalla sua valutazione dell'inflazione di base.

• Secondo alcune indiscrezioni, la BCE starebbe valutando la possibilità di sospendere la normalizzazione della politica monetaria a luglio, qualora i prezzi dell'energia rimanessero vicini ai livelli attuali.

• Con il calo dei prezzi del petrolio, i mercati monetari hanno ridotto la probabilità di un aumento dei tassi di interesse della BCE di 25 punti base a luglio dal 50% al 30%.

• Anche le aspettative di un aumento di 25 punti base a settembre sono diminuite, passando dal 70% al 50%.

• Gli investitori attendono ora ulteriori dati sull'inflazione, la disoccupazione e la crescita salariale nell'eurozona per rivalutare le prospettive della BCE.