Martedì i prezzi del petrolio sono rimasti sostanzialmente stabili, con gli investitori che monitoravano i flussi di greggio attraverso lo Stretto di Hormuz, a seguito dei progressi nei negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran.

I future sul petrolio Brent sono scesi di 26 centesimi, pari a circa lo 0,3%, a 77,64 dollari al barile, mentre il petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate ha perso 17 centesimi, pari allo 0,2%, attestandosi a 73,69 dollari al barile alle 11:55 GMT.

Lunedì i prezzi sono calati di oltre il 3% dopo che gli Stati Uniti hanno concesso all'Iran una deroga di 60 giorni alle sanzioni a seguito del primo round di colloqui di pace, unitamente alle notizie di un allentamento delle ostilità in Libano nell'ambito di un accordo più ampio.

Ole Hvalbye, analista di materie prime presso SEB Research, ha affermato che il petrolio greggio proveniente da Venezuela, Russia e ora anche dall'Iran è disponibile per qualsiasi acquirente disposto ad acquistarlo. Ha aggiunto che i paesi potrebbero cercare di ricostituire le scorte di petrolio per rimpiazzare i barili precedentemente prelevati.

Ha osservato che è improbabile che l'allentamento delle sanzioni abbia un impatto significativo a breve termine sui prezzi, poiché il memorandum d'intesa tra Stati Uniti e Iran è ancora recente e fragile.

Traffico limitato attraverso Hormuz e difficoltà nel ripristinare le forniture.

Una fonte militare iraniana ha dichiarato martedì all'agenzia di stampa Fars che, in coordinamento con le forze navali delle Guardie Rivoluzionarie iraniane, solo un numero limitato di imbarcazioni è autorizzato a transitare quotidianamente attraverso lo Stretto di Hormuz.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha indicato che lunedì sono transitati attraverso lo stretto 19 milioni di barili di petrolio e ha inoltre osservato, in un post sui social media di martedì, che i prezzi del petrolio erano diminuiti.

Il mondo ha perso milioni di barili di petrolio e gas naturale a seguito del conflitto che ha portato alla chiusura dello stretto per oltre tre mesi. La via navigabile rappresenta una rotta di transito fondamentale per circa un quinto delle forniture mondiali di petrolio e gas naturale liquefatto.

Tamas Varga, analista di PVM Oil Associates, ha dichiarato: "Gli armatori e gli operatori navali avranno bisogno di garanzie che le minacce poste dalle mine navali siano state completamente eliminate. Porti danneggiati, detriti in acqua e congestione rappresentano ulteriori ostacoli a una piena ripresa dell'attività di trasporto marittimo."

Ha aggiunto che il ripristino dei flussi petroliferi richiederà la risoluzione di diverse problematiche operative prima che l'offerta torni ai livelli normali.

L'Iraq aumenta la produzione in seguito al ribasso delle previsioni sui prezzi del petrolio.

Due funzionari petroliferi iracheni hanno riferito a Reuters che l'Iraq ha aumentato la produzione dai suoi giacimenti petroliferi meridionali a circa 2,1 milioni di barili al giorno, con ulteriori petroliere in fila per caricare greggio dai terminali di esportazione nel Golfo.

Sul fronte delle prospettive, Rabobank ha rivisto al ribasso le sue previsioni sui prezzi del petrolio, citando la riduzione dei rischi di interruzioni delle forniture nella regione del Golfo.

La banca prevede che il prezzo del petrolio Brent si attesti in media a 79 dollari al barile nel terzo trimestre e a 78 dollari al barile nel quarto trimestre.

Nonostante l'attenuarsi delle preoccupazioni relative agli approvvigionamenti, i rischi geopolitici rimangono presenti. Hezbollah ha affermato martedì che le forze israeliane hanno aperto il fuoco sui civili nel Libano meridionale, descrivendo l'incidente come una violazione dell'accordo di cessate il fuoco tra le due parti.

Martedì il dollaro statunitense ha raggiunto il livello più alto da oltre un anno, in quanto gli operatori di mercato si stanno orientando sempre più verso una politica monetaria più restrittiva da parte della Federal Reserve. Questo rialzo si è verificato nonostante un modesto calo dei prezzi del petrolio, dovuto all'allentamento delle tensioni nella regione del Golfo, mentre lo yen giapponese si è mantenuto vicino al suo livello più basso degli ultimi quarant'anni.

I future sui tassi sui fondi federali ora prezzano una probabilità superiore all'80% di un aumento dei tassi di interesse entro settembre. Le principali istituzioni finanziarie, tra cui Bank of America Global Research e Deutsche Bank, hanno abbandonato le loro precedenti previsioni di una politica monetaria stabile e ora si aspettano che la Federal Reserve aumenti i tassi quest'anno, citando la continua solidità dell'economia statunitense.

"Attualmente il dollaro riflette le aspettative di tassi di interesse più elevati e, di conseguenza, si sta rafforzando", ha affermato Tommy von Brömsen, stratega valutario di Handelsbanken.

Ha aggiunto: "Il dollaro sta beneficiando anche del fatto che il conflitto in Medio Oriente non è stato completamente risolto, lasciando un notevole grado di incertezza che continua a sostenere la valuta statunitense".

Euro e sterlina restano sotto pressione

L'indice del dollaro USA, che misura il valore della valuta rispetto a un paniere di valute principali tra cui l'euro e lo yen, è salito a 101,13 punti, il livello più alto da maggio 2025.

L'euro è sceso a 1,1414 dollari, il livello più basso da marzo, dopo che la presidente della Banca Centrale Europea, Christine Lagarde, ha minimizzato i timori di una seconda ondata di inflazione.

Nel frattempo, la sterlina è stata scambiata a 1,3234 dollari, registrando un leggero calo martedì dopo i guadagni della sessione precedente in seguito alle dimissioni del Primo Ministro britannico Keir Starmer.

Il ministro della Sanità britannico Wes Streeting, che era stato considerato un potenziale candidato alla leadership, ha appoggiato Andy Burnham come successore di Starmer, aprendo la strada a una transizione di leadership più agevole.

"Uno dei fattori che hanno pesato sulla sterlina è stata l'incertezza relativa alla successione alla guida del Paese", ha affermato Michael Pfister, analista valutario di Commerzbank.

"Con Streeting pronto a sostenere Burnham, quell'incertezza sembra svanire, permettendo alla sterlina di riacquistare un po' di forza", ha aggiunto.

Il dollaro australiano, spesso considerato una valuta sensibile al rischio, è sceso dello 0,8% a 0,6945 dollari, il livello più basso dall'inizio di aprile. Anche il dollaro neozelandese ha registrato un calo di circa lo 0,5%, attestandosi a 0,5684 dollari.

Lo yen si avvicina al livello più basso dal 1986, tra i timori di un intervento monetario.

Lo yen giapponese è stato scambiato a 161,48 yen per dollaro, dopo essersi indebolito brevemente lunedì fino a toccare il minimo degli ultimi due anni a 161,93 yen, mentre la valuta statunitense ha continuato a rafforzarsi rispetto alle principali valute.

Un superamento della soglia di 161,96 yen per dollaro spingerebbe la valuta giapponese al suo livello più basso dal 1986.

"È prevedibile una certa volatilità quando lo yen si avvicina a questi livelli, poiché il mercato prevede che il Giappone possa segnalare un potenziale intervento o addirittura attuarlo direttamente", ha affermato von Brömsen di Handelsbanken.

Una fonte Reuters ha riferito che il ministro delle Finanze giapponese Satsuki Katayama ha tenuto un incontro online con il segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent nella tarda serata di lunedì, in un contesto di crescente preoccupazione per le forti oscillazioni del mercato valutario.

Le discussioni si sono concentrate su possibili misure politiche per affrontare la storica debolezza dello yen, inclusa la possibilità di intervenire sul mercato dei cambi.

Le autorità finanziarie giapponesi continuano a tenere i mercati con il fiato sospeso riguardo alla probabilità di un intervento, senza fornire segnali chiari che suggeriscano un cambiamento nella loro strategia di comunicazione in merito alla valuta.

Martedì, nelle contrattazioni europee, il prezzo dell'oro è sceso di oltre il 2%, riprendendo le perdite che erano state temporaneamente interrotte ieri e toccando il livello più basso delle ultime due settimane. Il metallo è scivolato nuovamente sotto la soglia dei 4.100 dollari l'oncia, mentre il rafforzamento del dollaro statunitense, sostenuto dalle aspettative aggressive della Federal Reserve, ha continuato a esercitare pressione sui prezzi.

Con i mercati che prezzano fortemente la possibilità di un aumento dei tassi di interesse statunitensi quest'anno, soprattutto dopo l'ultima riunione restrittiva della Federal Reserve guidata da Kevin Warsh, gli investitori attendono questa settimana ulteriori indizi decisivi sulla direzione che prenderà la politica monetaria statunitense.

Il prezzo

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è sceso del 2,4% a 4.090,91 dollari, il livello più basso dall'11 giugno, rispetto al prezzo di apertura di 4.191,75 dollari. Il massimo di seduta è stato registrato a 4.198,49 dollari.

• Alla chiusura di lunedì, l'oro ha guadagnato l'1,9%, registrando il primo rialzo in quattro sedute nell'ambito di un rimbalzo tecnico e in un contesto di prezzi del petrolio globali più bassi.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro USA è salito dello 0,2%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e raggiungendo il massimo degli ultimi 13 mesi a 101,19 punti, a testimonianza della continua e generalizzata forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Come è noto, un dollaro statunitense più forte rende i lingotti d'oro denominati in dollari meno attraenti per i detentori di altre valute.

L'aumento è trainato dalla domanda di dollari, considerati l'investimento più attraente sul mercato, soprattutto dopo le ultime proiezioni restrittive della Federal Reserve, che hanno notevolmente incrementato le aspettative di almeno un aumento dei tassi di interesse statunitensi quest'anno.

Ciò ha compensato l'impatto negativo del calo della domanda di beni rifugio in seguito alla conclusione del primo round di negoziati tra Stati Uniti e Iran in Svizzera, che ha prodotto una tabella di marcia di 60 giorni volta a raggiungere un accordo definitivo tra le due parti.

negoziati tra Stati Uniti e Iran

• I negoziati tecnici sono iniziati ufficialmente questa settimana in Svizzera, con la creazione di gruppi di lavoro separati per discutere del dossier nucleare, delle sanzioni economiche e della sicurezza nello Stretto di Hormuz, nell'ambito degli sforzi per redigere un accordo definitivo entro 60 giorni.

• Gli Stati Uniti hanno già rilasciato una licenza temporanea di 60 giorni che consente la vendita e l'esportazione di petrolio iraniano, segnando il passo concreto più significativo verso l'allentamento delle sanzioni degli ultimi anni.

• Secondo alcune fonti, l'Iran ha mostrato una maggiore disponibilità a collaborare con gli ispettori dell'Agenzia Internazionale per l'Energia Atomica.

• Nello Stretto di Hormuz è stato attivato un canale di comunicazione diretto per prevenire scontri militari o incidenti marittimi che potrebbero minacciare il traffico di petroliere.

• Il vicepresidente statunitense JD Vance ha affermato che i colloqui con i funzionari iraniani in Svizzera hanno gettato solide basi per un accordo di pace definitivo.

tassi di interesse statunitensi

• Il presidente della Federal Reserve di Chicago, Austan Goolsbee, ha affermato che, con il mercato del lavoro che rimane stabile, i responsabili delle politiche monetarie si stanno concentrando sulla valutazione della persistenza dell'inflazione elevata o sulla sua graduale attenuazione, man mano che l'impatto dei dazi più elevati si affievolisce e se si raggiungerà una soluzione al conflitto in Medio Oriente.

• Secondo il FedWatch Tool del CME Group, la probabilità che la Federal Reserve lasci i tassi d'interesse invariati nella riunione di luglio è attualmente del 68%, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base è del 32%.

• Attualmente, la probabilità che la Federal Reserve mantenga i tassi invariati nella riunione di dicembre è del 14%, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base è dell'86%.

• Per rivalutare tali aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici statunitensi, nonché i commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Prospettiva dorata

Tim Waterer, analista capo di mercato presso KCM Trade, ha dichiarato: "L'oro ha beneficiato di un certo sostegno da parte dei prezzi del petrolio più bassi questa settimana, ma non ha ricevuto un supporto analogo dal dollaro statunitense, che continua a rafforzarsi in un contesto di aspettative di rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve".

Fondo SPDR

Lunedì, le riserve dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 1,71 tonnellate, portando il totale a 1.022,20 tonnellate, il livello più alto dal 4 giugno.

Martedì, nelle contrattazioni europee, l'euro ha perso terreno contro un paniere di valute globali, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva nei confronti del dollaro statunitense e avvicinandosi al minimo degli ultimi tre mesi, poiché gli investitori continuano a privilegiare il dollaro come bene di investimento più attraente.

Per rivalutare le aspettative sui tassi di interesse europei, gli investitori attendono una nuova serie di dati economici chiave provenienti dall'area euro. I dati di giugno, molto attesi, relativi ai principali settori dell'economia europea, saranno pubblicati nel corso della giornata.

Il prezzo

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso dello 0,1% contro il dollaro, attestandosi a 1,1419 dollari, rispetto al livello di apertura di 1,1428 dollari. Il massimo di seduta è stato registrato a 1,1432 dollari.

• Lunedì l'euro ha chiuso in ribasso dello 0,3% rispetto al dollaro, riprendendo le perdite che si erano interrotte venerdì durante il rimbalzo dal minimo di tre mesi di 1,1418 dollari.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro USA è salito dello 0,1%, mantenendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e avvicinandosi al massimo degli ultimi 13 mesi, a testimonianza della continua forza del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

L'aumento è trainato dalla domanda di dollari, considerati l'investimento più attraente sul mercato, soprattutto dopo le ultime proiezioni restrittive della Federal Reserve, che hanno rafforzato significativamente le aspettative di almeno un aumento dei tassi di interesse statunitensi quest'anno.

Ciò ha compensato l'impatto negativo del calo della domanda di beni rifugio in seguito alla conclusione del primo round di negoziati tra Stati Uniti e Iran in Svizzera, che ha prodotto una tabella di marcia di 60 giorni volta a raggiungere un accordo definitivo tra le due parti.

negoziati tra Stati Uniti e Iran

• I negoziati tecnici sono iniziati ufficialmente questa settimana in Svizzera, con la creazione di gruppi di lavoro separati per discutere del dossier nucleare, delle sanzioni economiche e della sicurezza nello Stretto di Hormuz, nell'ambito degli sforzi per redigere un accordo definitivo entro 60 giorni.

• Gli Stati Uniti hanno già rilasciato una licenza temporanea di 60 giorni che consente la vendita e l'esportazione di petrolio iraniano, segnando il passo concreto più significativo verso l'allentamento delle sanzioni degli ultimi anni.

• Secondo alcune fonti, l'Iran ha mostrato una maggiore disponibilità a collaborare con gli ispettori dell'Agenzia Internazionale per l'Energia Atomica.

• Nello Stretto di Hormuz è stato attivato un canale di comunicazione diretto per prevenire scontri militari o incidenti marittimi che potrebbero minacciare il traffico di petroliere.

tassi di interesse europei

• Secondo alcune indiscrezioni, la Banca Centrale Europea starebbe valutando la possibilità di sospendere la normalizzazione della politica monetaria a luglio, qualora i prezzi dell'energia rimanessero ai livelli attuali.

• Le quotazioni del mercato monetario per un aumento dei tassi di interesse della BCE di 25 punti base a luglio rimangono stabili intorno al 30%.

• Per rivalutare tali aspettative, gli investitori attendono la pubblicazione, nel corso della seduta odierna, dei dati di giugno relativi ai principali settori dell'economia europea.

Prospettive europee

Secondo le previsioni di Economies.com, se i dati economici dovessero risultare migliori delle aspettative del mercato, aumenterebbe la probabilità di un ulteriore aumento dei tassi di interesse da parte della BCE entro la fine dell'anno, il che potrebbe favorire una ripresa dell'euro rispetto a un paniere di valute globali.