Mercoledì i prezzi del petrolio hanno registrato variazioni limitate, con gli investitori che monitoravano la fragilità del cessate il fuoco in Medio Oriente e attendevano il prossimo vertice di Pechino tra il presidente statunitense Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping.

Alle 10:43 GMT, i futures del petrolio Brent sono saliti di 23 centesimi, pari allo 0,2%, raggiungendo i 108 dollari al barile, mentre i futures del petrolio WTI (West Texas Intermediate) statunitense sono scesi di 10 centesimi, pari allo 0,1%, a 102,08 dollari al barile.

Entrambi i contratti di riferimento si sono mantenuti intorno o al di sopra dei 100 dollari al barile da quando è scoppiata la guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran alla fine di febbraio, seguita dall'effettiva chiusura da parte di Teheran dello strategico Stretto di Hormuz.

"Il mercato rimane estremamente sensibile a qualsiasi sviluppo proveniente dalla regione, il che significa che è probabile che la forte volatilità continui", ha affermato Priyanka Sachdeva, analista di mercato senior presso Phillip Nova. "Qualsiasi ulteriore escalation o minaccia diretta ai flussi di offerta potrebbe ripristinare rapidamente un forte slancio rialzista sia per il Brent che per il WTI."

A sostegno dei prezzi, l'Agenzia Internazionale dell'Energia ha affermato che le forniture globali di petrolio non saranno in grado di soddisfare la domanda totale quest'anno, poiché la guerra continua a causare gravi interruzioni alla produzione in Medio Oriente.

L'analista di UBS Giovanni Staunovo ha dichiarato: "L'ultimo rapporto dell'AIE ha evidenziato la portata della perturbazione attraverso il forte calo delle scorte di petrolio negli ultimi due mesi".

L'agenzia ha inoltre affermato che la produzione russa di petrolio greggio è diminuita di 460.000 barili al giorno ad aprile rispetto all'anno precedente, raggiungendo circa 8,8 milioni di barili al giorno, a causa dell'intensificarsi degli attacchi con droni da parte dell'Ucraina contro obiettivi energetici russi.

Trump: Non ho bisogno dell'aiuto della Cina per porre fine alla guerra

Martedì i prezzi del petrolio sono balzati di oltre il 3% dopo che si sono affievolite le speranze di un cessate il fuoco duraturo tra Stati Uniti e Iran, riducendo le possibilità di riapertura dello Stretto di Hormuz, che controlla circa un quinto del commercio mondiale di petrolio e gas naturale liquefatto.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato martedì di non ritenere necessario l'aiuto della Cina per porre fine alla guerra, nonostante le prospettive sempre più flebili di un accordo di pace duraturo e la stretta di Teheran sullo stretto.

Nonostante le sanzioni statunitensi, la Cina rimane il maggiore acquirente di petrolio iraniano e Trump ha in programma un incontro con il presidente cinese Xi Jinping giovedì e venerdì.

In una nota ai clienti, Eurasia Group ha affermato: "La durata dell'interruzione e l'entità delle perdite di approvvigionamento, che hanno già superato il miliardo di barili, implicano che i prezzi del petrolio probabilmente rimarranno al di sopra degli 80 dollari al barile fino alla fine dell'anno".

La guerra ha iniziato a pesare anche sull'economia statunitense, con un aumento dei prezzi del carburante e gli economisti che prevedono ulteriori effetti inflazionistici nei prossimi mesi.

I dati hanno mostrato che i prezzi al consumo negli Stati Uniti sono aumentati bruscamente per il secondo mese consecutivo ad aprile, registrando il maggiore incremento annuo dell'inflazione in quasi tre anni, rafforzando le aspettative che la Federal Reserve manterrà i tassi di interesse elevati più a lungo.

Tassi di interesse più elevati aumentano i costi di finanziamento, il che potrebbe in ultima analisi pesare sulla domanda di petrolio.

Parallelamente, i dati dell'American Petroleum Institute, secondo fonti di mercato, hanno mostrato che le scorte di greggio statunitensi sono diminuite per la quarta settimana consecutiva la scorsa settimana, mentre anche le scorte di distillati sono calate, in attesa dei dati ufficiali sulle scorte statunitensi previsti per mercoledì.

Mercoledì il dollaro si è attestato vicino ai massimi di una settimana, sostenuto dalla rinnovata incertezza in Medio Oriente e dai dati sull'inflazione statunitense superiori alle attese, che hanno continuato a generare domanda per la valuta rifugio, mentre gli investitori monitoravano attentamente le fluttuazioni dello yen giapponese.

L'euro è sceso dello 0,26% a 1,17095 dollari, mentre la sterlina britannica ha perso lo 0,1%, attestandosi a 1,3524 dollari.

Nel frattempo, il dollaro australiano, sensibile al rischio, si è mantenuto stabile a 0,72410 dollari, mentre il dollaro neozelandese è sceso dello 0,3% a 0,59345 dollari.

L'indice del dollaro USA, che misura il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute principali, è salito dello 0,2% a 98,501 punti, il livello più alto dal 5 maggio.

Nei mercati energetici, i prezzi del petrolio sono scesi dell'1%, ma si sono mantenuti al di sopra della soglia dei 100 dollari al barile, con il greggio Brent scambiato intorno ai 106,6 dollari al barile.

Le speranze di un accordo di pace in Medio Oriente si sono affievolite dopo che il presidente statunitense Donald Trump ha affermato che il cessate il fuoco con l'Iran era "in coma" in seguito al rifiuto da parte di Teheran di una proposta statunitense volta a porre fine alla guerra.

Martedì Trump ha anche affermato di non ritenere necessario l'aiuto di Pechino per porre fine alla guerra con l'Iran, in vista del suo previsto incontro con il presidente cinese Xi Jinping nel corso di questa settimana.

"Quello che sta succedendo nello Stretto di Hormuz è il fattore determinante sullo sfondo", ha affermato Tommy von Brömsen, stratega valutario presso Handelsbanken a Stoccolma, aggiungendo che una crisi prolungata metterebbe le banche centrali in una posizione più difficile.

L'inflazione negli Stati Uniti continua ad aumentare.

I dati hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo statunitense è aumentato del 3,8% nei 12 mesi fino ad aprile, segnando il maggiore incremento annuale da maggio 2023, poiché lo shock petrolifero causato dalla guerra ha continuato a spingere i prezzi verso l'alto.

I rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a due anni, che in genere seguono le aspettative sui tassi di interesse, sono rimasti vicini ai massimi delle ultime sette settimane al 3,9812%, mentre i rendimenti dei titoli di riferimento a 10 anni si sono mantenuti intorno al 4,461%.

Secondo il FedWatch Tool del CME Group, i mercati hanno ormai in gran parte escluso la possibilità di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve quest'anno, mentre le aspettative di un aumento di almeno 25 punti base a dicembre sono salite al 35%.

Gli analisti valutari di Commerzbank hanno affermato che l'entità dell'aumento dell'inflazione è stata al tempo stesso sorprendente e significativa, soprattutto considerando che il mandato del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, scadrà venerdì.

Martedì il Senato degli Stati Uniti ha confermato Kevin Warsh come membro del consiglio della Federal Reserve per un mandato di 14 anni, una mossa ampiamente considerata un passo importante verso la possibile successione di Powell.

Gli analisti di Commerzbank hanno aggiunto: "La questione chiave nei prossimi mesi sarà se Warsh riuscirà a raccogliere sufficiente sostegno in seno al Federal Open Market Committee per approvare un taglio anticipato dei tassi di interesse".

Lo yen giapponese sotto esame

Lo yen giapponese si è indebolito dello 0,1%, attestandosi a 157,77 contro il dollaro, dopo che un improvviso rialzo della valuta martedì ha alimentato le speculazioni su una possibile "verifica dei tassi" da parte delle autorità giapponesi, una mossa che spesso precede un intervento diretto sui mercati valutari.

Il segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent ha dichiarato martedì che sia gli Stati Uniti che il Giappone considerano indesiderabile un'eccessiva volatilità valutaria, commenti che gli investitori hanno interpretato come un implicito sostegno ai recenti sforzi di Tokyo per supportare lo yen.

Tuttavia, Edana Abio, gestore di portafoglio presso First Eagle Investments, ha affermato: "La mia preoccupazione è che un intervento da solo non sarà sufficiente a rafforzare lo yen in questa fase".

Separatamente, la Banca del Giappone ha dichiarato mercoledì che Bessent non ha incontrato il governatore della BOJ, Kazuo Ueda, durante la sua visita a Tokyo.

Nel frattempo, lo yuan cinese si attestava vicino a 6,79 per dollaro, il livello più alto da febbraio 2023, in vista della visita di Trump a Pechino.

Mercoledì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono scesi, rimanendo in territorio negativo per la seconda sessione consecutiva e allontanandosi ulteriormente dal massimo delle ultime tre settimane, a causa delle continue correzioni e delle prese di profitto, nonché della forte pressione esercitata dal dollaro statunitense sul mercato valutario.

L'inflazione statunitense è risultata superiore alle attese ad aprile, rafforzando le aspettative di un possibile aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nel corso dell'anno, in attesa che gli investitori abbiano maggiori informazioni sul futuro orientamento della politica monetaria statunitense.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: i prezzi dell'oro sono scesi dello 0,65% a 4.686,12 dollari, rispetto al prezzo di apertura di 4.715,80 dollari, pur avendo toccato un massimo di seduta a 4.727,10 dollari.

• Nella chiusura di martedì, il prezzo dell'oro ha perso lo 0,4%, dopo aver toccato in precedenza, durante la sessione, il massimo delle ultime tre settimane a 4.773,58 dollari l'oncia.

• Oltre alle prese di profitto, i prezzi dell'oro hanno subito pressioni a causa dell'aumento del dollaro e dei prezzi del petrolio sui mercati globali.

dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è salito dello 0,7%, estendendo i guadagni per la terza sessione consecutiva e raggiungendo il livello più alto delle ultime due settimane, a testimonianza della generale forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Come è noto, un dollaro statunitense più forte rende i lingotti d'oro quotati in dollari meno attraenti per chi detiene altre valute.

Il rally si verifica mentre gli investitori continuano a privilegiare il dollaro come bene rifugio in un contesto di crescenti tensioni tra Stati Uniti e Iran, mentre i principali dati sull'inflazione statunitense hanno rafforzato le aspettative di un possibile aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno.

tassi di interesse statunitensi

• Martedì il Senato degli Stati Uniti ha approvato la nomina di Kevin Warsh a presidente della Federal Reserve.

• L'indice dei prezzi al consumo statunitense è aumentato del 3,8% ad aprile, rispetto al 3,3% di marzo e al di sopra delle aspettative del mercato, che si attestavano al 3,6%.

• Gli operatori di mercato hanno in gran parte escluso tagli dei tassi da parte della Federal Reserve quest'anno, con i mercati che ora prezzano una probabilità del 30% di un aumento dei tassi entro dicembre.

• Secondo il FedWatch Tool del CME Group, i mercati attualmente prezzano una probabilità del 97% che la Federal Reserve lasci i tassi di interesse invariati nella riunione di giugno, mentre prezzano una probabilità del 3% di un taglio dei tassi di 25 punti base.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente ulteriori dati economici statunitensi, nonché i commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Prospettiva dorata

Kyle Rodda, analista di Capital.com, ha dichiarato: "I dati sull'inflazione statunitense hanno indebolito, se non addirittura eliminato del tutto, le speranze di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve".

Rodda ha aggiunto: "I mercati ora si aspettano che la prossima mossa della Fed sia potenzialmente un aumento dei tassi entro la fine dell'anno, e questo sta esercitando una pressione al ribasso sui prezzi dell'oro".

Fondo SPDR

Martedì, le riserve di SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 2 tonnellate, registrando il quarto incremento giornaliero consecutivo e portando il totale a 1.038,28 tonnellate, il livello più alto dal 29 aprile.

Mercoledì, all'apertura delle contrattazioni europee, l'euro ha registrato un calo rispetto a un paniere di valute globali, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva contro il dollaro statunitense, a causa della pressione negativa derivante dall'avversione al rischio degli investitori e dalla continua domanda di dollari come bene rifugio preferito, in un contesto di stallo nei negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran.

Questa settimana, i mercati hanno aumentato le aspettative di un rialzo dei tassi di interesse europei a giugno. Gli investitori sono ora in attesa di ulteriori dati economici provenienti dall'eurozona per rivalutare tali previsioni.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso di quasi lo 0,1% contro il dollaro, attestandosi a 1,1731 dollari, rispetto al valore di apertura di 1,1738 dollari, pur raggiungendo un massimo di seduta a 1,1742 dollari.

• Martedì l'euro ha chiuso in ribasso di circa lo 0,4% rispetto al dollaro, registrando la seconda perdita giornaliera consecutiva a causa del venir meno delle speranze di pace in Medio Oriente.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito dello 0,1% mercoledì, mantenendo i guadagni per la terza sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

L'aumento si verifica mentre gli investitori continuano a concentrarsi sull'acquisto del dollaro come bene rifugio, dopo che i principali dati sull'inflazione statunitense hanno rafforzato le aspettative di un possibile aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve entro la fine dell'anno.

colloqui tra Stati Uniti e Iran

Le speranze di un accordo di pace in Medio Oriente si sono affievolite dopo che Trump ha affermato che il cessate il fuoco con l'Iran era "sull'orlo del collasso" in seguito al rifiuto da parte di Teheran di una proposta statunitense per porre fine alla guerra e alla sua insistenza su una lista di richieste chiave.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato martedì che le difficoltà finanziarie che gli americani stanno affrontando non intaccheranno la sua determinazione a negoziare la fine della guerra con l'Iran, sottolineando che impedire a Teheran di dotarsi di un'arma nucleare rimane la sua massima priorità.

Trump ha inoltre confermato di stare seriamente valutando la possibilità di rilanciare il "Progetto Libertà", annunciando al contempo un prossimo incontro con un folto gruppo di generali e leader militari per discutere le opzioni e le strategie disponibili in merito alla guerra civile iraniana.

Nel frattempo, il presidente del Parlamento iraniano, Mohammad Bagher Ghalibaf, ha affermato che non c'è alternativa all'accettazione della proposta dell'Iran, sottolineando che Teheran è pronta a rispondere immediatamente a qualsiasi operazione militare.

tassi di interesse europei

• Con l'aumento dei prezzi globali del petrolio questa settimana, i mercati monetari hanno rivisto al rialzo le aspettative per un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Banca Centrale Europea a giugno, portandole dal 45% al 50%.

• Gli investitori attendono ora ulteriori dati economici della zona euro su inflazione, disoccupazione e salari per rivalutare ulteriormente le proprie aspettative.