Venerdì i future sul greggio statunitense sono saliti di oltre il 12%, ma sono rimasti al di sotto dei prezzi del Brent, poiché gli acquirenti cercavano le forniture disponibili, mentre le spedizioni dal Medio Oriente sono state limitate in seguito all'effettiva chiusura dello Stretto di Hormuz, nel contesto dell'ampliamento della guerra tra Stati Uniti e Israele da una parte e l'Iran dall'altra.

I future sul greggio Brent si sono attestati a 92,69 dollari al barile, in rialzo di 7,28 dollari o dell'8,52%. Il greggio West Texas Intermediate statunitense ha raggiunto i 90,90 dollari al barile, guadagnando 9,89 dollari o del 12,21%.

Questa è stata la seconda sessione consecutiva in cui i guadagni del greggio statunitense hanno superato quelli del benchmark Brent.

Giovanni Staunovo, analista di UBS, ha affermato che le raffinerie e le società commerciali sono alla ricerca di carichi alternativi, mentre gli Stati Uniti rimangono il maggiore produttore mondiale di petrolio. Ha aggiunto che il divario di prezzo riflette i costi di trasporto volti a impedire che le scorte statunitensi diminuiscano troppo rapidamente a causa dell'aumento delle esportazioni.

Janiv Shah, vicepresidente dell'analisi del petrolio presso Rystad Energy, ha evidenziato diversi fattori alla base della divergenza tra i guadagni del Brent e del WTI, tra cui i margini di raffinazione migliorati lungo la costa del Golfo degli Stati Uniti, nonché i flussi di arbitraggio con l'Europa e l'attività nei mercati dei futures di Washington.

Anche il petrolio greggio si stava dirigendo verso il suo maggiore guadagno settimanale dall'estrema volatilità durante la pandemia di COVID-19 nella primavera del 2020, mentre il conflitto in Medio Oriente continuava a bloccare le spedizioni e le esportazioni di energia attraverso il vitale Stretto di Hormuz.

Il petrolio potrebbe raggiungere i 100 o addirittura i 150 dollari

Secondo un'intervista al Financial Times pubblicata venerdì, il ministro dell'energia del Qatar ha affermato che i produttori di energia del Golfo potrebbero essere costretti a interrompere le esportazioni nel giro di poche settimane, spingendo potenzialmente i prezzi del petrolio a 150 dollari al barile.

John Kilduff, partner di Again Capital, ha affermato che i mercati stanno assistendo allo scenario peggiore, aggiungendo che le aspettative che il petrolio raggiunga i 100 dollari al barile potrebbero presto concretizzarsi.

Il forte rialzo dei prezzi del petrolio è iniziato dopo che gli Stati Uniti e Israele hanno lanciato attacchi contro l'Iran sabato scorso, spingendo Teheran a bloccare il traffico di petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz.

Circa il 20% della domanda giornaliera globale di petrolio passa attraverso questo canale. Con lo stretto di fatto chiuso per sette giorni, circa 140 milioni di barili di petrolio non sono riusciti a raggiungere i mercati, equivalenti a circa 1,4 giorni di domanda globale.

Il conflitto si è esteso anche alle principali regioni produttrici di energia del Medio Oriente, interrompendo la produzione e costringendo alla chiusura alcune raffinerie e impianti di gas naturale liquefatto.

Staunovo ha affermato che ogni giorno di chiusura dello stretto farà aumentare i prezzi, sottolineando che i mercati avevano precedentemente creduto che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump avrebbe potuto fare un passo indietro dall'escalation a causa delle preoccupazioni per l'aumento dei prezzi del petrolio. Tuttavia, il perdurare della crisi evidenzia la portata dei rischi che gravano sulle forniture globali.

Trump ha dichiarato alla Reuters di non essere preoccupato per l'aumento dei prezzi della benzina negli Stati Uniti legato al conflitto, affermando: "Se i prezzi salgono, salgono".

Nel frattempo, le speculazioni secondo cui il Tesoro degli Stati Uniti avrebbe potuto adottare misure per limitare l'aumento dei costi energetici hanno fatto scendere i prezzi di oltre l'1% venerdì mattina, prima di riprendersi dopo che un rapporto di Bloomberg ha affermato che l'amministrazione Trump aveva escluso di utilizzare il Tesoro per intervenire nei mercati dei futures sul petrolio.

Giovedì, il Tesoro ha concesso delle esenzioni che consentono alle aziende di acquistare petrolio russo sanzionato. La prima di queste esenzioni è stata concessa alle raffinerie indiane, che hanno successivamente acquistato milioni di barili di greggio russo.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump si sta preparando a utilizzare la Marina Militare statunitense per scortare le petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz, nel contesto dell'intensificarsi della guerra contro l'Iran. Tuttavia, garantire un passaggio sicuro per l'ingente volume di navi che normalmente transita attraverso la via d'acqua sarà una sfida importante.

Secondo quanto riportato dalla CNBC, gli analisti di Wall Street ritengono che il Brent potrebbe superare i 100 dollari al barile se la via d'acqua rimanesse chiusa per un periodo prolungato. A quel livello, i prezzi elevati del petrolio potrebbero spingere l'economia globale verso la recessione.

Lo stretto è l'unica via d'accesso per le petroliere in entrata e in uscita dal Golfo Persico. Secondo la società di consulenza energetica Kpler, nel 2025 lo stretto è stato attraversato da oltre 14 milioni di barili di petrolio greggio al giorno, pari a circa un terzo delle spedizioni mondiali di petrolio via mare.

Circa 100 imbarcazioni al giorno

Matt Smith, analista petrolifero presso Kpler, ha affermato che normalmente circa 100 petroliere e navi cargo attraversano lo stretto ogni giorno, mentre circa 400 petroliere sono attualmente bloccate nel Golfo a causa della guerra.

Matt Wright, analista senior del settore marittimo presso la stessa società, ha affermato: "Ci sono ancora centinaia e centinaia di navi nel Golfo del Medio Oriente", aggiungendo che la Marina statunitense avrebbe bisogno di "molto tempo per scortarle, anche se spostasse poche navi alla volta".

L'impegno di Trump a scortare le petroliere se necessario, insieme all'offerta di un'assicurazione contro i rischi politici per gli armatori, ha contribuito a calmare i mercati petroliferi martedì e mercoledì.

Tuttavia, i prezzi sono nuovamente aumentati giovedì, dopo che l'Iran ha dichiarato di aver attaccato una petroliera con un missile. Contemporaneamente, la marina britannica ha segnalato una grave esplosione su una petroliera ancorata nelle acque territoriali irachene.

Ci sono abbastanza navi da guerra?

Helima Croft, responsabile della strategia globale sulle materie prime presso RBC Capital Markets, ha dichiarato martedì in una nota ai clienti: "La questione chiave sarà se ci saranno sufficienti risorse navali per scortare le navi mentre proseguono le operazioni contro l'Iran".

Wright ha osservato che l'assicurazione non è il problema principale per gli armatori, spiegando che le petroliere non si muovono a causa di preoccupazioni per la loro sicurezza fisica. Ha aggiunto che gli armatori dovranno affrontare un periodo prolungato senza attacchi prima di rischiare nuovamente il passaggio attraverso lo stretto.

Ha sottolineato che ripristinare i flussi di petrolio dal Golfo è estremamente urgente, ma "bisogna avere una certa fiducia nel fatto che la capacità dell'Iran di continuare la guerra sia stata ridotta".

I militanti Houthi in Yemen hanno interrotto la navigazione nel Mar Rosso con attacchi missilistici per oltre un anno a partire dalla fine del 2023. Wright ha affermato: "Ma non sono paragonabili alla complessità delle capacità iraniane, quindi la minaccia è completamente diversa".

Gli analisti di Rapidan Energy ritengono che le scorte navali statunitensi potrebbero fornire un sollievo parziale, ma non sarebbero sufficienti da sole a riaprire lo stretto. Hanno aggiunto che gli Stati Uniti dovrebbero indebolire sistematicamente le capacità militari dell'Iran, un processo che richiederebbe tempo.

L'esperienza degli anni '80

Croft ha osservato che la Marina statunitense scortò le petroliere attraverso lo stretto nel 1987, quando le navi commerciali divennero bersagli durante la guerra Iran-Iraq. Tuttavia, ha sottolineato che all'epoca l'esercito statunitense non stava combattendo una guerra contro il regime di Teheran, garantendo al contempo un passaggio sicuro per le navi.

Mercoledì, il Segretario all'Energia degli Stati Uniti, Chris Wright, ha dichiarato che l'amministrazione Trump fornirà scorte navali "il prima possibile".

In un'intervista con Fox News ha dichiarato: "In questo momento la nostra marina e il nostro esercito sono concentrati su altre questioni, vale a dire disarmare questo regime iraniano che attacca i suoi vicini e gli americani in ogni modo possibile".

Ha aggiunto: "In un futuro non troppo lontano saremo in grado di utilizzare la marina per ripristinare nuovamente i flussi energetici, ma per ora i mercati rimangono ben riforniti".

Nessuna cronologia

La portavoce della Casa Bianca, Karoline Leavitt, ha dichiarato mercoledì ai giornalisti che l'amministrazione Trump non ha ancora definito una tempistica per la ripresa della navigazione commerciale sicura attraverso lo stretto.

Intervenendo durante una conferenza stampa, ha affermato: "Non voglio impegnarmi a fornire una tempistica, ma la questione è in fase di valutazione attiva da parte del Dipartimento della Guerra e del Dipartimento dell'Energia".

Gli analisti ritengono che se le petroliere resteranno intrappolate nel Golfo per un periodo più lungo, la situazione nel mercato petrolifero mondiale potrebbe complicarsi ulteriormente.

Venerdì il dollaro canadese, legato alle materie prime, ha raggiunto il massimo delle ultime tre settimane rispetto alla sua controparte statunitense, sostenuto dall'aumento dei prezzi del petrolio e dai dati sull'occupazione negli Stati Uniti più deboli del previsto.

Il dollaro canadese, noto come "loonie", è salito dello 0,5% a 1,3610 dollari canadesi per dollaro statunitense, ovvero circa 73,48 centesimi di dollaro statunitense, dopo aver toccato 1,3598 dollari canadesi durante la sessione, il livello più alto dal 13 febbraio.

Su base settimanale, la valuta canadese ha guadagnato circa lo 0,2%, poiché l'impennata dei prezzi del petrolio ha contribuito a compensare la domanda di dollaro statunitense come bene rifugio.

Anche il dollaro canadese ha registrato guadagni settimanali più consistenti rispetto alle altre valute del G10, in particolare quelle dei paesi importatori di petrolio. Rispetto all'euro, è cresciuto del 2,1%, segnando il suo maggiore guadagno settimanale da febbraio dello scorso anno.

Venerdì i prezzi del petrolio sono aumentati di circa l'11%, raggiungendo gli 89,94 dollari al barile, poiché il conflitto in corso ha interrotto le spedizioni e le esportazioni di energia attraverso l'importante Stretto di Hormuz.

Il petrolio è una delle principali esportazioni del Canada, il che significa che prezzi più elevati potrebbero sostenere l'economia canadese e le entrate fiscali del governo.

Amo Sahota, direttore di Klarity FX a San Francisco, ha affermato che l'ampliamento del conflitto con l'Iran e la possibilità che possa durare più a lungo favoriscono le obbligazioni canadesi. Ha aggiunto che i mercati stanno anche assistendo a un rapido cambiamento nelle aspettative sui tassi di interesse statunitensi, poiché gli operatori stanno rivalutando il rischio di un'inflazione più elevata negli Stati Uniti, insieme a un rapporto deludente sull'occupazione.

I dati hanno mostrato che l'economia statunitense ha perso inaspettatamente posti di lavoro a febbraio, mentre il tasso di disoccupazione è salito al 4,4%, il che potrebbe segnalare un deterioramento delle condizioni del mercato del lavoro e mettere la Federal Reserve in una posizione difficile a causa dell'aumento dei prezzi del petrolio.

L'indice del dollaro statunitense, che misura la valuta rispetto a un paniere di principali valute, è sceso, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono leggermente scesi.

Al contrario, i dati economici canadesi sono risultati più positivi. L'indice Ivey Purchasing Managers Index, destagionalizzato, è salito a 56,6 il mese scorso, da 50,9 di gennaio, segnando il livello più alto da settembre.

Nel frattempo, il rendimento dei titoli di Stato canadesi a 10 anni è aumentato di 2,5 punti base, attestandosi al 3,384%, mentre lo spread tra i rendimenti canadesi e statunitensi a 10 anni si è ridotto di 5 punti base, attestandosi a 73,7 punti base, a favore dei titoli del Tesoro statunitensi.

Gli indici azionari statunitensi sono crollati bruscamente durante le contrattazioni di venerdì, in seguito ai commenti del presidente Donald Trump e alla pubblicazione del rapporto mensile sull'occupazione, che ha mostrato un calo inaspettato dei dati occupazionali.

I dati pubblicati dal Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti hanno mostrato che la più grande economia del mondo ha perso 92.000 posti di lavoro a febbraio, mentre gli analisti si aspettavano un aumento di 58.000 posti di lavoro nello stesso periodo.

I dati hanno inoltre rivelato che il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti è salito al 4,4% il mese scorso, dal 4,3% di gennaio, rispetto alle aspettative che il tasso sarebbe rimasto invariato.

Nel frattempo, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato in un post sulla piattaforma Truth Social che non si raggiungerà alcun accordo per porre fine alla guerra tra Stati Uniti e Iran senza la "resa incondizionata" di Teheran.

Anche il ministro dell'energia del Qatar ha avvertito in un'intervista al Financial Times che nei prossimi giorni i produttori di energia del Golfo potrebbero essere costretti a dichiarare la forza maggiore, il che significherebbe interrompere la produzione e potrebbe far salire i prezzi del petrolio a 150 dollari al barile.

Ha aggiunto che l'ampliamento del conflitto in Medio Oriente potrebbe "far crollare le economie mondiali", sottolineando che se la guerra dovesse continuare per settimane, potrebbe avere ripercussioni sulla crescita del PIL globale, poiché i prezzi dell'energia aumenterebbero, alcuni prodotti diventerebbero scarsi e le catene di approvvigionamento industriale verrebbero interrotte.

Nelle contrattazioni, il Dow Jones Industrial Average è sceso dell'1,2% (614 punti) a 47.340 alle 16:57 GMT. L'indice più ampio S&P 500 è sceso dell'1,2% (85 punti) a 6.746, mentre il Nasdaq Composite è sceso dell'1,1% (254 punti) a 22.495.