Lunedì i prezzi del petrolio hanno mostrato un andamento contrastante: il Brent, benchmark globale, è salito leggermente, mentre il greggio statunitense è calato, a seguito degli attacchi contro gli impianti di produzione petrolifera nel Golfo e degli appelli del presidente statunitense Donald Trump a favore di sforzi internazionali per garantire la sicurezza della navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz.

Alle 11:37 GMT, i futures del petrolio Brent sono saliti di 16 centesimi, raggiungendo i 103,30 dollari al barile, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate è sceso di 1,50 dollari, pari all'1,5%, a 97,21 dollari al barile.

Entrambi i contratti hanno registrato un'impennata di oltre il 40% questo mese, raggiungendo i livelli più alti dal 2022, dopo che gli attacchi congiunti tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran hanno indotto Teheran a interrompere il traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz, una via navigabile vitale attraverso la quale transita circa un quinto delle forniture globali di petrolio e gas naturale liquefatto.

Lunedì, due fonti hanno riferito a Reuters che le operazioni di carico del petrolio sono riprese nel porto di Fujairah, negli Emirati Arabi Uniti, dopo essere state interrotte in seguito a un attacco di droni che ha provocato un incendio nella zona industriale petrolifera dell'emirato.

Il porto di Fujairah si trova al di fuori dello Stretto di Hormuz e funge da sbocco per l'esportazione di circa 1 milione di barili al giorno del principale greggio Murban degli Emirati Arabi Uniti, un volume equivalente a circa l'1% della domanda mondiale di petrolio.

L'Agenzia Internazionale dell'Energia ha dichiarato giovedì che la guerra in Medio Oriente sta causando la più grande interruzione delle forniture di petrolio della storia, mentre i principali produttori come Arabia Saudita, Iraq ed Emirati Arabi Uniti hanno ridotto i livelli di produzione.

Tamas Varga, analista petrolifero presso PVM Oil Associates, ha affermato che gli investitori sembrano rendersi conto che, se solo due settimane di interruzioni nello Stretto di Hormuz hanno già causato danni di questo livello alla produzione, alle esportazioni e alle operazioni di raffinazione, le conseguenze di un conflitto prolungato sarebbero gravi, soprattutto considerando il continuo calo delle scorte.

Gli analisti di ING hanno dichiarato lunedì che gli attacchi statunitensi del fine settimana sull'isola di Kharg hanno sollevato preoccupazioni in merito all'approvvigionamento, dato che la maggior parte delle esportazioni di petrolio iraniano transita attraverso l'isola.

Sebbene gli attacchi sembrassero mirare a installazioni militari piuttosto che a infrastrutture energetiche, rappresentano comunque un rischio per le forniture, dato che il petrolio iraniano è quasi l'unico petrolio che attualmente transita attraverso lo Stretto di Hormuz, secondo la banca.

Nel fine settimana, Trump ha minacciato ulteriori attacchi sull'isola di Kharg, che gestisce circa il 90% delle esportazioni petrolifere iraniane, dopo che alcuni siti militari presenti sull'isola erano stati presi di mira, provocando la reazione di Teheran.

Domenica Trump ha dichiarato di aver chiesto ad altri Paesi di contribuire a proteggere questo vitale corridoio energetico, aggiungendo che Washington sta conducendo colloqui con diverse nazioni per garantire la sicurezza dello stretto.

Nello stesso contesto, il Primo Ministro britannico Keir Starmer ha dichiarato lunedì che il Regno Unito sta lavorando con i suoi alleati a un piano collettivo per riaprire lo Stretto di Hormuz e ripristinare la libertà di navigazione in Medio Oriente, pur riconoscendo che il compito non sarà facile.

Trump ha affermato che gli Stati Uniti sono in contatto anche con l'Iran, ma ha espresso dubbi sul fatto che Teheran sia pronta a impegnarsi in colloqui seri per porre fine al conflitto.

Da parte sua, l'Agenzia Internazionale dell'Energia ha dichiarato domenica che oltre 400 milioni di barili di riserve petrolifere inizieranno presto ad entrare nel mercato, in quello che sarà il più grande rilascio di sempre da scorte strategiche, volto a contrastare l'impennata dei prezzi causata dalla guerra in Medio Oriente.

L'agenzia ha aggiunto che le scorte provenienti da Asia e Oceania saranno rese disponibili immediatamente, mentre le forniture provenienti da Europa e Americhe saranno disponibili entro la fine di marzo.

Pierre Meyerson di SEB Bank ha affermato che, con il conflitto entrato nella sua terza settimana, l'assenza di una conclusione chiara ha accresciuto le preoccupazioni dei mercati globali circa la possibilità di un'escalation incontrollata.

Tuttavia, il segretario all'Energia statunitense Chris Wright ha dichiarato domenica di aspettarsi che la guerra si concluda entro le prossime settimane, con un conseguente recupero delle forniture petrolifere e una diminuzione dei costi energetici.

Lunedì il dollaro ha arretrato dai massimi degli ultimi dieci mesi, segnando un inizio di settimana prudente, caratterizzato da una serie di riunioni delle banche centrali nel contesto della guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran.

Tra le istituzioni che terranno le loro prime riunioni di politica monetaria dallo scoppio del conflitto in Medio Oriente figurano la Federal Reserve statunitense, la Banca Centrale Europea, la Banca d'Inghilterra e la Banca del Giappone. Ci si aspetta che queste riunioni forniscano agli investitori un'indicazione su come i responsabili delle politiche valutano l'impatto dell'aumento dei prezzi del petrolio sull'inflazione e sulla crescita economica.

L'indice del dollaro è sceso leggermente al di sotto della soglia dei 100 punti, ma è rimasto vicino al massimo decennale di 100,27 punti registrato venerdì.

Dall'inizio degli attacchi congiunti tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran, alla fine di febbraio, il dollaro ha beneficiato della domanda degli investitori verso beni rifugio. Al contrario, altre valute principali, come l'euro, hanno subito pressioni a causa della dipendenza delle rispettive economie dalle importazioni di petrolio.

Dall'inizio del conflitto, gli investitori hanno quasi completamente ritirato le loro scommesse su un dollaro più debole, secondo i dati settimanali pubblicati dall'autorità di regolamentazione del mercato statunitense.

Tuttavia, l'euro si è ripreso dal minimo di sette mesi e mezzo registrato all'inizio della seduta, attestandosi a 1,1485 dollari, in rialzo dello 0,6%, mentre la sterlina britannica è salita dello 0,46% a 1,3284 dollari, leggermente al di sopra del minimo di tre mesi e mezzo toccato venerdì.

Francesco Pesole, stratega valutario di ING, ha affermato che il fatto che questa settimana si tengano le riunioni delle banche centrali offre ai mercati un incentivo a fare un passo indietro, almeno per il momento.

Ha aggiunto che anche gli sforzi del presidente statunitense Donald Trump per assicurarsi una coalizione internazionale che garantisca il passaggio sicuro delle navi attraverso lo Stretto di Hormuz potrebbero aver contribuito al calo del dollaro.

Nel fine settimana, Trump ha chiesto agli alleati degli Stati Uniti di contribuire alla sicurezza dello stretto, affermando che la sua amministrazione sta conducendo colloqui con sette paesi in merito alla questione. Il Wall Street Journal ha riportato che Washington prevede di annunciare all'inizio di questa settimana che diversi paesi hanno accettato di scortare le navi attraverso il canale.

Ciononostante, i prezzi del petrolio hanno continuato a salire a causa del persistere delle tensioni geopolitiche e dell'incertezza sulla fine della guerra, giunta ormai alla terza settimana.

La Reserve Bank of Australia propende per un aumento dei tassi... La Banca del Giappone si trova in una posizione difficile

Il dollaro australiano è salito dell'1% a 0,705 dollari, sostenuto dalle aspettative di un inasprimento della politica monetaria interna, in vista di una prevista stretta monetaria da parte della Reserve Bank of Australia martedì.

Attualmente i mercati stimano una probabilità di circa il 72% che la banca aumenti i tassi di interesse di 25 punti base.

Carol Kong, stratega valutaria presso la Commonwealth Bank of Australia, ha affermato che sono previsti altri due rialzi dei tassi, uno questa settimana e un altro a maggio.

Ha aggiunto che in Australia l'inflazione era già elevata ancor prima dello scoppio del conflitto in Medio Oriente e che il nuovo shock dei prezzi dell'energia aumenterà il rischio di un'inflazione ancora più alta.

Nel frattempo, lo yen giapponese ha ricevuto un certo sostegno, spingendo il dollaro in ribasso dello 0,4% a 159,1 yen.

Lo yen è stato sotto pressione a causa della forte dipendenza del Giappone dalle importazioni di energia dal Medio Oriente, il che ha gettato un'ombra sulle aspettative sui tassi di interesse della Banca del Giappone.

Naomi Fink, responsabile della strategia globale presso Amova Asset Management, ha affermato che il rischio principale per il Giappone non è rappresentato solo dall'aumento dei prezzi del petrolio, ma anche dal deterioramento delle condizioni commerciali dovuto ai costi dell'energia importata e della logistica, unitamente alla debolezza dello yen e alla limitata flessibilità della politica monetaria.

Ha aggiunto che i mercati, in particolare quello valutario, potrebbero sottovalutare la probabilità che queste pressioni costringano la Banca del Giappone a scelte di politica monetaria più difficili.

Altrove, il dollaro neozelandese è salito dell'1,2% a 0,584 dollari, mentre lo yuan cinese nelle contrattazioni onshore è rimasto stabile, con gli investitori che valutavano i nuovi dati economici e i negoziati commerciali in corso tra Cina e Stati Uniti.

Lunedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'argento sono scesi di oltre il 4%, estendendo le perdite per il quarto giorno consecutivo e toccando il minimo delle ultime quattro settimane, a causa della debole domanda di investimenti in metalli preziosi, soprattutto in seguito all'affievolirsi delle speranze di un taglio dei tassi di interesse da parte delle banche centrali globali, in un contesto di aumento dei prezzi dell'energia.

Le perdite, in aumento, sono state in parte contenute dal calo del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute globali, in un contesto di movimenti correttivi e prese di profitto all'inizio di una settimana intensa di riunioni delle banche centrali di tutto il mondo, in particolare della Federal Reserve, che dovrebbe mantenere i tassi di interesse invariati per la seconda riunione consecutiva.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'argento oggi: l'argento è sceso del 4,3% a 77,08 dollari, il livello più basso dal 19 febbraio, rispetto al prezzo di apertura di 80,57 dollari, dopo aver raggiunto un massimo di 81,57 dollari.

Nella chiusura di venerdì, il prezzo dell'argento è sceso del 3,9%, registrando la terza perdita giornaliera consecutiva.

L'argento, metallo bianco, ha perso il 4,6% la scorsa settimana, registrando la seconda settimana consecutiva di ribasso a causa dell'apprezzamento del dollaro statunitense in seguito alle ripercussioni della guerra con l'Iran.

Prezzi globali del petrolio

Il petrolio Brent continua a salire per il quinto giorno consecutivo, mantenendosi al di sopra dei 100 dollari al barile, mentre la guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran entra nella sua terza settimana, mettendo a rischio le infrastrutture petrolifere e mantenendo chiuso lo Stretto di Hormuz, in quella che rappresenta la più grande interruzione delle forniture globali di sempre.

L'aumento dei prezzi del petrolio greggio contribuisce ad accelerare nuovamente l'inflazione, incrementando i costi di trasporto e produzione, il che dovrebbe costringere le banche centrali di tutto il mondo a valutare seriamente un aumento dei tassi di interesse.

I metalli preziosi sono considerati una copertura contro l'inflazione, ma tassi di interesse più elevati rendono più attraenti gli asset che generano rendimento, riducendo l'attrattiva di tali metalli.

banche centrali globali

Almeno otto banche centrali, tra cui la Federal Reserve statunitense, la Banca Centrale Europea, la Banca d'Inghilterra e la Banca del Giappone, si riuniranno questa settimana per stabilire i tassi di interesse, nelle loro prime riunioni di politica monetaria dall'inizio del conflitto in Medio Oriente.

Carol Kong, stratega valutaria presso la Commonwealth Bank of Australia, ha affermato che la guerra comporta rischi al ribasso per la crescita economica e rischi al rialzo per l'inflazione, il che significa che le risposte delle banche centrali dipenderanno in larga misura dal contesto attuale, in particolare dal fatto che l'inflazione sia al di sopra, all'interno o al di sotto dell'obiettivo.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è sceso dello 0,3%, ritracciando dal massimo decennale di 100,54 punti e avviandosi verso la sua prima perdita nelle ultime cinque sedute a causa di attività correttive e prese di profitto.

Oltre alle vendite dovute alle prese di profitto, il dollaro statunitense si è indebolito all'inizio della settimana rispetto a un paniere di valute globali, mentre gli investitori continuano a valutare gli sviluppi della guerra in Iran, oltre ad attendere una settimana intensa di riunioni di politica monetaria da parte delle principali banche centrali.

tassi di interesse statunitensi

A fronte dell'aumento dei prezzi del petrolio, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha nuovamente sollecitato il presidente della Federal Reserve Jerome Powell a tagliare i tassi di interesse.

Secondo lo strumento CME FedWatch del CME Group, i mercati prezzano una probabilità del 99% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati questa settimana, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base si attesta all'1%.

I mercati prezzano inoltre una probabilità del 95% che i tassi di interesse rimangano invariati nella riunione di aprile, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base si attesta al 5%.

Federal Reserve

La seconda riunione di politica monetaria della Federal Reserve di quest'anno inizia domani, martedì, e le decisioni saranno annunciate mercoledì. Le aspettative rimangono stabili e i tassi di interesse dovrebbero restare sostanzialmente invariati per la seconda riunione consecutiva.

Lunedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono scesi, estendendo le perdite per il quarto giorno consecutivo e attestandosi al di sotto della soglia storica dei 5.000 dollari l'oncia, raggiungendo il minimo delle ultime quattro settimane a causa della debole domanda di investimento per il metallo, soprattutto in seguito all'affievolirsi delle speranze di un taglio dei tassi di interesse da parte delle banche centrali globali, a fronte dell'aumento dei prezzi dell'energia.

Tali perdite sono state limitate dal calo del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute globali, in un contesto di movimenti correttivi e prese di profitto all'inizio di una settimana intensa di riunioni delle banche centrali di tutto il mondo, in particolare della Federal Reserve, che dovrebbe mantenere i tassi di interesse invariati per la seconda riunione consecutiva.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: l'oro è sceso di oltre l'1% a 4.967,61 dollari, il livello più basso dal 19 febbraio, rispetto al prezzo di apertura di 5.019,18 dollari, dopo aver raggiunto un massimo di 5.036,26 dollari.

Nella chiusura di venerdì, l'oro ha perso l'1,2%, registrando la terza giornata consecutiva di ribasso a causa della forza del dollaro statunitense.

La scorsa settimana l'oro, metallo prezioso, ha perso il 2,95%, registrando la seconda settimana consecutiva di ribasso, a causa dell'orientamento degli investitori verso l'acquisto del dollaro statunitense, considerato un bene rifugio privilegiato.

Prezzi globali del petrolio

Il petrolio Brent continua a salire per il quinto giorno consecutivo, mantenendosi al di sopra dei 100 dollari al barile, mentre la guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran entra nella sua terza settimana, mettendo a rischio le infrastrutture petrolifere e mantenendo chiuso lo Stretto di Hormuz, in quella che rappresenta la più grande interruzione delle forniture globali di sempre.

L'aumento dei prezzi del petrolio greggio contribuisce ad accelerare nuovamente l'inflazione, incrementando i costi di trasporto e produzione, il che dovrebbe costringere le banche centrali di tutto il mondo a valutare seriamente un aumento dei tassi di interesse.

L'oro è considerato un bene rifugio contro l'inflazione, ma tassi di interesse più elevati rendono gli asset che generano rendimento più attraenti, riducendone l'attrattiva.

banche centrali globali

Almeno otto banche centrali, tra cui la Federal Reserve statunitense, la Banca Centrale Europea, la Banca d'Inghilterra e la Banca del Giappone, si riuniranno questa settimana per stabilire i tassi di interesse, nelle loro prime riunioni di politica monetaria dall'inizio del conflitto in Medio Oriente.

Carol Kong, stratega valutaria presso la Commonwealth Bank of Australia, ha affermato che la guerra comporta rischi al ribasso per la crescita economica e rischi al rialzo per l'inflazione, il che significa che le risposte delle banche centrali dipenderanno in larga misura dal contesto attuale, in particolare dal fatto che l'inflazione sia al di sopra, all'interno o al di sotto dell'obiettivo.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è sceso dello 0,3%, ritracciando dal massimo decennale di 100,54 punti e avviandosi verso la sua prima perdita nelle ultime cinque sedute a causa di attività correttive e prese di profitto.

Oltre alle vendite dovute alle prese di profitto, il dollaro statunitense si è indebolito all'inizio della settimana rispetto a un paniere di valute globali, mentre gli investitori continuano a valutare gli sviluppi della guerra in Iran, oltre ad attendere una settimana intensa di riunioni di politica monetaria da parte delle principali banche centrali.

tassi di interesse statunitensi

A fronte dell'aumento dei prezzi del petrolio, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha nuovamente sollecitato il presidente della Federal Reserve Jerome Powell a tagliare i tassi di interesse.

Secondo lo strumento CME FedWatch del CME Group, i mercati prezzano una probabilità del 99% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati questa settimana, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base si attesta all'1%.

I mercati prezzano inoltre una probabilità del 95% che i tassi di interesse rimangano invariati nella riunione di aprile, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base si attesta al 5%.

Federal Reserve

La seconda riunione di politica monetaria della Federal Reserve di quest'anno inizia domani, martedì, e le decisioni saranno annunciate mercoledì. Le aspettative rimangono stabili e i tassi di interesse dovrebbero restare sostanzialmente invariati per la seconda riunione consecutiva.

Prospettiva dorata

Christopher Wong, stratega di OCBC Bank, ha affermato che i prezzi dell'oro rimangono sostanzialmente stabili nonostante la volatilità del mercato dovuta alle forze macroeconomiche contrastanti. La continua domanda di beni rifugio, alimentata dalle persistenti tensioni geopolitiche, continua a sostenere i prezzi, sebbene l'aumento dei prezzi del petrolio abbia riacceso i timori di inflazione.

Wong ha aggiunto che nel breve termine i prezzi dell'oro potrebbero rimanere volatili, in quanto i mercati stanno rivalutando la politica della Federal Reserve e l'andamento dei rendimenti reali.

Fondo SPDR

Le riserve dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono diminuite venerdì di circa 4,29 tonnellate, registrando il secondo calo giornaliero consecutivo e portando il totale a 1.071,56 tonnellate.