Venerdì i prezzi del palladio sono aumentati, in seguito alle aspettative positive di continui guadagni del metallo industriale e di maggiori afflussi di investimenti.

Venerdì, in una nota ai clienti, la UBS ha dichiarato di aver aumentato le sue previsioni sul prezzo del palladio di 300 dollari l'oncia, portandole a 1.800 dollari, citando un forte aumento dei flussi di investimento nel metallo.

L'analista Giovanni Staunovo ha affermato che UBS ha effettuato la revisione "spinta dalla forza della domanda di investimenti negli ultimi mesi", aggiungendo che le dimensioni relativamente ridotte del mercato del palladio "spesso portano a brusche oscillazioni dei prezzi".

La banca ha spiegato che il recente slancio dei prezzi non è stato determinato dagli usi industriali tradizionali, bensì dal posizionamento degli investitori in previsione di tassi di interesse statunitensi più bassi, di un dollaro più debole e di una crescente incertezza geopolitica.

Staunovo ha osservato che "se la domanda di investimenti rimane forte, i prezzi potrebbero aumentare ulteriormente", ma ha avvertito che "in assenza di domanda di investimenti, riteniamo che il mercato sia ampiamente equilibrato", il che spiega la preferenza di UBS per l'esposizione all'oro.

La domanda di palladio è cambiata negli ultimi anni dopo che il suo utilizzo nei convertitori catalitici per autoveicoli ha raggiunto il picco nel 2019, lo stesso anno in cui i prezzi sono aumentati più del platino, innescando una sostituzione del metallo.

Anche la diffusione dei veicoli elettrici, che non utilizzano convertitori catalitici, ha pesato sulla domanda di palladio.

Tuttavia, la banca ha affermato che il palladio è aumentato insieme al platino e all'argento dalla metà del 2025 e, poiché il palladio è ora "significativamente più economico del platino", UBS prevede che i produttori di convertitori catalitici "torneranno a utilizzarlo... a tempo debito".

L'attività di investimento nel palladio ha registrato una notevole ripresa, con UBS che indica un aumento delle partecipazioni in fondi negoziati in borsa dalla metà del 2025, insieme a un forte aumento delle posizioni speculative nel mercato dei futures, dopo essere stata nettamente corta per gran parte dell'anno scorso.

Anche la Cina potrebbe sostenere la domanda. Staunovo ha affermato che il lancio di futures sul platino denominati in yuan a Guangzhou "probabilmente ha sostenuto la domanda di palladio", nell'ambito di una più ampia attività di trading sui metalli del gruppo del platino.

Nelle contrattazioni, i future sul palladio di marzo sono balzati del 4,1% a 2.007 dollari l'oncia alle 14:45 GMT.

Venerdì il Bitcoin è sceso, concludendo una settimana debole, poiché l'allentamento delle tensioni tra Stati Uniti e Groenlandia, insieme a un grande acquisto da parte di Strategy, non sono riusciti a ravvivare l'interesse degli investitori per le criptovalute.

La propensione al rischio durante la sessione di contrattazione asiatica è rimasta limitata, appesantita da una riunione della Banca del Giappone e dall'avvertimento del presidente degli Stati Uniti Donald Trump sulla possibilità di un'azione militare contro l'Iran.

Al contrario, i beni rifugio come l'oro e altri metalli preziosi hanno raggiunto livelli record, spinti dall'aumento della domanda di beni fisici, mentre Bitcoin è rimasto notevolmente indietro rispetto alla performance del metallo giallo.

La criptovaluta più grande del mondo è scesa dello 0,5% a 89.517,3 dollari alle 00:53 ora orientale degli Stati Uniti (05:53 GMT).

Bitcoin si dirige verso una perdita settimanale del 5%, ignorando i segnali positivi

Nonostante Bitcoin abbia registrato alcuni guadagni dopo che il presidente Trump ha attenuato i toni sulla Groenlandia all'inizio di questa settimana, la criptovaluta ha rapidamente invertito la rotta e si è spostata di nuovo verso i minimi di un mese.

Bitcoin era sulla buona strada per registrare una perdita settimanale di circa il 5%, ricevendo scarso supporto dall'annuncio di Strategy Inc, il più grande detentore istituzionale di Bitcoin, di aver acquistato criptovaluta per un valore di 2,1 miliardi di dollari.

Negli ultimi mesi, Strategy è emersa anche come fonte di preoccupazione per i mercati di Bitcoin, poiché gli investitori hanno messo in dubbio la fattibilità a lungo termine della strategia aziendale di detenere Bitcoin nel proprio bilancio, in particolare in un contesto di persistente debolezza dei prezzi della criptovaluta.

Anche i ritardi di un disegno di legge atteso da tempo, volto a regolamentare il mercato delle criptovalute, hanno pesato sui prezzi di Bitcoin e delle criptovalute in generale, dopo che Coinbase Global Inc, il più grande exchange di criptovalute con sede negli Stati Uniti, si è opposto al disegno di legge nella sua forma attuale.

L'interesse degli investitori al dettaglio per Bitcoin è rimasto in gran parte contenuto, soprattutto perché i titoli tecnologici hanno continuato a sovraperformare, spinti dall'entusiasmo per l'intelligenza artificiale, che ha assorbito la maggior parte degli afflussi di capitale.

Il Coinbase Bitcoin Premium Index, che misura il divario tra i prezzi di Bitcoin negli Stati Uniti e la media globale, ha mostrato che la criptovaluta è stata scambiata a un prezzo scontato pressoché costante sul mercato statunitense da metà dicembre. Ciò segnala che il sentiment degli investitori al dettaglio nel più grande mercato di criptovalute al mondo rimane sostanzialmente debole.

Prezzi delle criptovalute oggi: le altcoin scivolano, pronte per forti perdite settimanali

Anche altre criptovalute hanno registrato un calo, parallelamente al Bitcoin, e si avviavano verso perdite notevolmente maggiori nel corso della settimana.

Ether, la seconda criptovaluta più grande al mondo, è scesa del 2,4% a 2.946,35 dollari, e si avviava a registrare una perdita settimanale di circa l'11,2%.

XRP è sceso dell'1,5%, mentre BNB ha perso solo lo 0,1%, con entrambi i token destinati a registrare perdite settimanali comprese tra il 6% e l'8%.

Venerdì i prezzi del petrolio sono nuovamente aumentati dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha rinnovato le sue minacce contro l'Iran, alimentando i timori di una potenziale azione militare che potrebbe interrompere le forniture di greggio, mentre in Kazakistan continuano le interruzioni della produzione.

I future sul greggio Brent con consegna a marzo sono saliti di 76 centesimi, ovvero dell'1,2%, a 64,82 dollari al barile alle 10:26 GMT. Il greggio West Texas Intermediate statunitense è salito di 75 centesimi, ovvero dell'1,3%, a 60,11 dollari al barile.

Entrambi i contratti di riferimento erano sulla buona strada per registrare guadagni settimanali di circa l'1,1%.

I prezzi erano aumentati anche all'inizio della settimana a seguito delle mosse di Trump relative alla Groenlandia, ma sono scesi di circa il 2% giovedì, dopo che Trump ha ritirato le minacce di imporre dazi all'Europa ed escluso un'azione militare.

Giovedì Trump ha dichiarato che Danimarca, NATO e Stati Uniti hanno raggiunto un accordo che garantisce "pieno accesso" alla Groenlandia.

Tuttavia, ha anche affermato che gli Stati Uniti hanno una "flotta" diretta verso l'Iran, esprimendo la speranza che non sarà necessario utilizzarla, rinnovando al contempo gli avvertimenti a Teheran di non uccidere i manifestanti o di non riavviare il suo programma nucleare.

Un funzionario statunitense ha affermato che navi da guerra, tra cui una portaerei e cacciatorpediniere lanciamissili, arriveranno in Medio Oriente nei prossimi giorni. Gli Stati Uniti hanno effettuato attacchi contro l'Iran nel giugno dello scorso anno.

L'Iran è un importante fornitore di petrolio per la Cina, il secondo consumatore di petrolio al mondo.

Separatamente, Chevron ha affermato che la produzione di petrolio nel gigantesco giacimento di Tengiz in Kazakistan, uno dei più grandi al mondo, non è ancora ripresa. L'operatore Tengizchevroil, guidato da Chevron, ha annunciato lunedì che la produzione è stata interrotta a seguito di un incendio.

Venerdì il dollaro statunitense è rimasto stabile rispetto alla maggior parte delle principali valute, muovendosi all'interno di un intervallo ristretto e dirigendosi verso la maggiore perdita settimanale da giugno.

Momentum di vendita del dollaro

Più in generale, i cambiamenti nel panorama geopolitico hanno pesato sul sentiment del mercato questa settimana, dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato di aver garantito l'accesso degli Stati Uniti alla Groenlandia nell'ambito di un accordo con la NATO, facendo al contempo marcia indietro sulle minacce di imporre dazi all'Europa ed escludendo l'uso della forza per impadronirsi del territorio autonomo danese.

Il dollaro ha subito il peso maggiore dell'ansia degli investitori sui mercati valutari dopo che gli asset statunitensi sono stati sottoposti a forti pressioni all'inizio della settimana, in un contesto di crescenti tensioni geopolitiche, rilanciando il dibattito su una strategia di "vendita dell'America" emersa per la prima volta in seguito ai dazi radicali annunciati da Trump nel "Giorno della Liberazione" di aprile.

L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto alle sei principali valute, si è attestato a 98,31 nell'ultima seduta, rimanendo pressoché invariato rispetto alla giornata di ieri. Ciononostante, l'indice era sulla buona strada per un calo settimanale di circa l'1%, il più elevato da giugno.

L'euro è sceso di circa lo 0,1% a 1,1740 dollari, ma si avviava a un guadagno settimanale dell'1,4%, mentre la sterlina era stabile a 1,35 dollari. I dati pubblicati venerdì hanno mostrato un aumento inaspettato delle vendite al dettaglio nel Regno Unito a dicembre, ma i dati hanno avuto scarso impatto sulla sterlina.

Thierry Wizman, stratega globale per i tassi e i cambi presso Macquarie Group, ha affermato che l'accordo con la Groenlandia potrebbe risolvere la questione immediata relativa ai dazi e all'invasione, ma non affronta il problema più profondo di quella che sembra essere una crescente frattura tra alleati.

"Questa non è una buona situazione se si vuole preservare lo status del dollaro statunitense come valuta di riserva globale", ha aggiunto.

Lo yen giapponese

Venerdì lo yen giapponese si è rafforzato bruscamente, alimentando le speculazioni del mercato secondo cui le autorità giapponesi potrebbero aver effettuato quello che è noto come un "controllo dei tassi", una misura che spesso precede l'intervento sul mercato dei cambi, mentre il dollaro si dirigeva verso il suo più ripido calo settimanale da giugno, in mezzo alle tensioni geopolitiche che hanno destabilizzato gli investitori.

Nelle ultime contrattazioni, lo yen è salito leggermente fino a 158,05 per dollaro.

Durante una conferenza stampa del governatore della Banca del Giappone Kazuo Ueda, in seguito alla decisione della banca centrale di lasciare invariati i tassi di interesse, lo yen si era indebolito fino a circa 159,2 per dollaro, vicino al minimo degli ultimi 18 mesi, prima di rimbalzare improvvisamente a 157,3 per dollaro.

Gli operatori stanno monitorando attentamente il rischio che Tokyo intervenga per frenare la debolezza dello yen, anche se l'opinione prevalente sul mercato è che le autorità non siano intervenute direttamente, ma abbiano invece effettuato controlli sul tasso di cambio con le banche.

Jonas Goltermann, vice capo economista dei mercati di Capital Economics, ha dichiarato: "Non credo che si sia trattato di un intervento diretto, perché non rispecchia il modello osservato durante gli interventi passati. In genere, assisteremmo a un brusco calo del dollaro/yen".

Goltermann ha anche sottolineato la possibilità che le autorità abbiano effettuato un cosiddetto controllo del tasso di cambio.

Un controllo del tasso di cambio consiste nel chiedere alle autorità alle banche il tasso al quale possono vendere yen, uno strumento utilizzato dai funzionari giapponesi per segnalare la propria disponibilità a entrare nel mercato.

Lo yen è stato sottoposto a una pressione costante da quando Sanae Takaichi ha assunto l'incarico di primo ministro del Giappone a ottobre, perdendo oltre il 4% a causa delle preoccupazioni fiscali e rimanendo vicino ai livelli che hanno scatenato avvertimenti verbali e timori di un intervento ufficiale.

Una forte svendita sul mercato obbligazionario all'inizio di questa settimana ha evidenziato il malcontento degli investitori riguardo alle prospettive fiscali del Giappone, dopo che Takaichi ha indetto elezioni anticipate a febbraio e promesso tagli fiscali, spingendo i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi a livelli record. Sebbene da allora i rendimenti siano parzialmente tornati a crescere, la tensione tra gli investitori rimane alta.