Lunedì i prezzi dell'argento sono scesi di oltre il 5% nelle contrattazioni europee, scendendo sotto la soglia degli 80 dollari l'oncia, mentre il dollaro statunitense si è ampiamente apprezzato sul mercato dei cambi.

L'aumento dei costi energetici ha alimentato le preoccupazioni circa una nuova accelerazione dell'inflazione nella maggior parte del mondo e ha ulteriormente ridotto le aspettative di tagli dei tassi di interesse a breve termine da parte della Federal Reserve.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'argento oggi: l'argento è sceso del 5,7% a 79,65 $, in calo rispetto al livello di apertura della sessione di 84,46 $, dopo aver raggiunto un massimo di 85,12 $.

Alla chiusura di venerdì, l'argento è salito del 2,7%, segnando il secondo guadagno negli ultimi tre giorni, mentre i prezzi si sono ripresi dal minimo di due settimane di 77,97 dollari l'oncia.

La scorsa settimana, l'argento, metallo bianco, ha perso circa il 10%, segnando il suo primo calo settimanale in tre settimane, mentre il dollaro statunitense si rafforzava a causa delle conseguenze della guerra in Iran.

Dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è salito dello 0,85%, raggiungendo il massimo degli ultimi quattro mesi a 99,70, riflettendo la generale forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il rally si verifica mentre gli investitori acquistano la valuta statunitense come bene rifugio preferito, con la guerra in Iran che entra nel suo decimo giorno e crescenti segnali di un conflitto militare più ampio in Medio Oriente, in particolare dopo che Mojtaba, figlio di Khamenei, è stato scelto come suo successore, una mossa non gradita negli Stati Uniti.

Prezzi globali del petrolio

Lunedì i prezzi globali del petrolio sono aumentati di circa il 30%, superando per la prima volta dal 2022 la soglia dei 100 dollari al barile e avvicinandosi ai 120 dollari, poiché i principali produttori di petrolio del Medio Oriente hanno tagliato le forniture a causa del timore che le spedizioni attraverso lo Stretto di Hormuz continuino a essere interrotte.

tassi di interesse statunitensi

Secondo lo strumento CME FedWatch del CME Group, i mercati stimano una probabilità del 98% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati alla riunione di marzo, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è del 2%.

I mercati stimano inoltre una probabilità dell'85% che i tassi rimangano invariati alla riunione di aprile, mentre la possibilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è del 15%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno seguendo con attenzione la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione statunitense di febbraio, prevista per la fine di questa settimana.

Lunedì all'inizio della settimana, i prezzi dell'oro sono scesi di oltre il 3% nelle contrattazioni europee e potrebbero perdere la capacità di superare il livello psicologico di 5.000 dollari l'oncia, mentre il dollaro statunitense è ampiamente salito sul mercato dei cambi.

L'aumento dei costi energetici ha alimentato le preoccupazioni circa una nuova accelerazione dell'inflazione nella maggior parte del mondo e ha ulteriormente ridotto le aspettative di tagli dei tassi di interesse a breve termine da parte della Federal Reserve.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: l'oro è sceso di oltre il 3,0% a $ 5.014,90, in calo rispetto al livello di apertura di $ 5.171,83, dopo aver raggiunto un massimo di sessione di $ 5.192,56.

Alla chiusura di venerdì, i prezzi dell'oro sono saliti dell'1,75%, segnando il secondo guadagno negli ultimi tre giorni, mentre i prezzi si sono ripresi dal minimo di due settimane di 4.996,10 dollari l'oncia.

La scorsa settimana l'oro ha perso oltre il 2%, segnando il suo primo calo settimanale in cinque settimane e il calo settimanale più grande dalla fine di dicembre, poiché gli investitori si sono concentrati sull'acquisto di dollari statunitensi.

Dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è salito dello 0,85%, raggiungendo il massimo degli ultimi quattro mesi a 99,70, riflettendo la generale forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Come è noto, un dollaro statunitense più forte rende i lingotti d'oro quotati in questa valuta meno attraenti per gli acquirenti che detengono altre valute.

Il rialzo del dollaro si verifica mentre gli investitori acquistano la valuta statunitense come bene rifugio preferito, con la guerra in Iran che entra nel suo decimo giorno e crescenti segnali di un conflitto militare più ampio in Medio Oriente, in particolare dopo che Mojtaba, figlio di Khamenei, è stato scelto come suo successore, una mossa non gradita negli Stati Uniti.

Lunedì i prezzi globali del petrolio sono aumentati di circa il 30%, superando per la prima volta dal 2022 i 100 dollari al barile e avvicinandosi al livello dei 120 dollari, poiché i principali produttori di petrolio del Medio Oriente hanno ridotto le forniture per timore che le spedizioni attraverso lo Stretto di Hormuz continuino a essere interrotte.

tassi di interesse statunitensi

Secondo lo strumento CME FedWatch del CME Group, i mercati stimano una probabilità del 98% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati alla riunione di marzo, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è del 2%.

I mercati stimano inoltre una probabilità dell'85% che i tassi rimangano invariati alla riunione di aprile, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è di circa il 15%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno seguendo con attenzione la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione statunitense di febbraio, prevista per la fine di questa settimana.

Prospettive dell'oro

Tim Waterer, analista capo di mercato presso KCM Trade, ha affermato che oggi i prezzi dell'oro stanno scendendo nonostante le turbolenze del mercato, perché i prezzi più elevati del petrolio hanno rafforzato il dollaro statunitense, in un contesto di crescenti preoccupazioni sull'inflazione e di minori aspettative di tagli dei tassi.

Ha aggiunto che gran parte del rally dell'oro negli ultimi dodici mesi si è basato sulle aspettative di una politica monetaria più accomodante negli Stati Uniti. Tuttavia, con l'aumento dei rischi di inflazione dovuto ai prezzi del petrolio superiori ai 100 dollari al barile, i tagli dei tassi non sono più una certezza e l'oro ha iniziato a rivalutarsi di conseguenza.

Fondo SPDR

Le partecipazioni dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono diminuite di 2,57 tonnellate metriche venerdì, segnando il quarto calo giornaliero consecutivo e portando le partecipazioni totali a 1.073,32 tonnellate metriche, il livello più basso dal 12 gennaio.

I prezzi del petrolio greggio sono balzati domenica sopra i 100 dollari al barile, dopo che i principali produttori del Medio Oriente hanno ridotto i livelli di produzione a causa della continua chiusura dello Stretto di Hormuz, un'importante via di comunicazione, a causa della guerra con l'Iran.

Il greggio statunitense West Texas Intermediate è salito del 18,98%, pari a 17,25 dollari, raggiungendo i 108,15 dollari al barile alle 18:12, ora orientale. Anche il greggio Brent, benchmark globale, è salito del 16,19%, pari a 15,01 dollari, raggiungendo i 107,70 dollari al barile.

La scorsa settimana il greggio statunitense era già aumentato di circa il 35%, segnando il più grande guadagno settimanale nella storia delle contrattazioni sui futures del petrolio da quando i contratti hanno iniziato a essere negoziati nel 1983.

L'ultima volta che i prezzi del petrolio hanno superato i 100 dollari al barile è stato dopo lo scoppio della guerra tra Russia e Ucraina nel 2022.

Tagli alla produzione negli stati del Golfo

Il Kuwait, il quinto produttore dell'OPEC, ha annunciato sabato una riduzione precauzionale della produzione di petrolio e della produzione di raffinazione a causa di quelle che ha descritto come "minacce iraniane alla sicurezza del transito delle navi attraverso lo Stretto di Hormuz".

La Kuwait Petroleum Corporation, di proprietà statale, non ha reso nota l'entità dei tagli.

In Iraq, il secondo produttore dell'OPEC, la produzione è di fatto crollata, con la produzione dei tre principali giacimenti petroliferi meridionali del paese in calo del 70%, attestandosi a circa 1,3 milioni di barili al giorno, secondo tre funzionari del settore che hanno parlato con Reuters domenica.

Prima dello scoppio della guerra con l'Iran, questi giacimenti producevano circa 4,3 milioni di barili al giorno.

Anche gli Emirati Arabi Uniti, terzo produttore dell'OPEC, hanno annunciato sabato che stanno "gestendo attentamente i livelli di produzione nei giacimenti offshore per soddisfare i requisiti di stoccaggio".

La Abu Dhabi National Oil Company ha dichiarato che le sue operazioni onshore continuano a svolgersi normalmente.

Crisi di stoccaggio e chiusura dello Stretto di Hormuz

Gli stati arabi del Golfo stanno riducendo la produzione a causa della carenza di capacità di stoccaggio, poiché le spedizioni di petrolio si accumulano senza destinazioni di esportazione a seguito della chiusura dello Stretto di Hormuz.

Le petroliere evitano lo stretto per timore di attacchi iraniani. Circa il 20% del consumo mondiale di petrolio passa attraverso lo stretto.

La guerra continua nonostante le dichiarazioni di Trump

La guerra non mostra chiari segnali di attenuazione, nonostante il presidente degli Stati Uniti Donald Trump abbia affermato che è "di fatto finita".

Secondo alcune indiscrezioni, l'Iran avrebbe nominato Mojtaba Khamenei, figlio della Guida Suprema Ali Khamenei, nuovo leader supremo del Paese, dopo che suo padre fu ucciso nei primi giorni della guerra dalle forze statunitensi e israeliane.

Washington prevede che le spedizioni riprenderanno presto

Il Segretario all'Energia degli Stati Uniti, Chris Wright, ha affermato che il traffico navale attraverso lo stretto riprenderà non appena gli Stati Uniti riusciranno a impedire all'Iran di minacciare le petroliere.

In un'intervista alla CNN ha aggiunto che i movimenti delle navi attraverso lo Stretto di Hormuz potrebbero presto riprendere con maggiore regolarità.

Ha osservato che l'attività di spedizione è ancora lontana dalla normalità al momento, spiegando che una ripresa completa potrebbe richiedere del tempo, ma ha sottolineato che anche lo scenario peggiore potrebbe durare solo poche settimane anziché mesi.

Lunedì l'euro è sceso nelle contrattazioni europee, toccando il livello più basso degli ultimi quattro mesi rispetto al dollaro statunitense, mentre gli investitori continuano a privilegiare la valuta statunitense come investimento alternativo preferito nel contesto dell'escalation della guerra con l'Iran.

La moneta unica è inoltre sottoposta a forti pressioni a causa dell'aggravarsi della crisi energetica globale, soprattutto dopo il forte aumento dei prezzi del petrolio e del gas naturale. Si prevede che la crisi farà aumentare i prezzi e accelererà l'inflazione nell'area dell'euro, esercitando una crescente pressione inflazionistica sui responsabili delle politiche della Banca Centrale Europea.

Ciò avviene in un momento in cui l'economia europea potrebbe aver bisogno di ulteriore sostegno monetario per limitare il rallentamento dell'attività economica, creando una complessa sfida politica tra il contenimento dell'inflazione e il sostegno alla crescita.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso di circa lo 0,95% rispetto al dollaro, attestandosi a 1,1507 dollari, il livello più basso dal 24 novembre, in calo rispetto al livello di chiusura di venerdì di 1,1616 dollari. Il massimo della sessione è stato registrato a 1,1563 dollari.

L'euro ha chiuso la sessione di venerdì in rialzo di meno dello 0,1% rispetto al dollaro, in un contesto di modesti acquisti dai livelli più bassi.

La scorsa settimana l'euro ha perso circa l'1,7% rispetto al dollaro, registrando il calo settimanale più grande da aprile 2024 a causa della crisi energetica globale.

Prezzi globali dell'energia

Lunedì, all'inizio delle contrattazioni, i prezzi globali del petrolio sono balzati di oltre il 30%, superando nettamente la soglia dei 100 dollari al barile per la prima volta dal 2022 e avviandosi verso il maggiore guadagno giornaliero degli ultimi 40 anni.

I prezzi si stanno rapidamente avvicinando al livello di 120 dollari al barile, mentre il conflitto militare in Medio Oriente si intensifica e i principali produttori della regione stanno tagliando la produzione a seguito degli attacchi agli impianti energetici.

Anche i future sul gas naturale TTF sono aumentati di circa il 50% la scorsa settimana, superando i 52 € per megawattora, il livello più alto dall'inizio del 2023.

Gli analisti di Wells Fargo hanno affermato in una nota che l'euro si trova ad affrontare una situazione difficile. Il rifornimento stagionale degli stoccaggi di gas naturale in Europa sta per iniziare e l'Unione Europea sta entrando nella stagione con scorte di gas ai minimi storici, il che significa che dovrà acquistare ingenti volumi di energia in un momento in cui i prezzi potrebbero aumentare drasticamente.

Dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è salito dello 0,85%, raggiungendo il massimo degli ultimi quattro mesi a 99,70, riflettendo la generale forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il rally si verifica mentre gli investitori acquistano il dollaro come bene rifugio preferito, con la guerra in Iran che entra nel suo decimo giorno e crescenti segnali di un conflitto militare più ampio in Medio Oriente, in particolare dopo che Mojtaba, figlio di Khamenei, è stato scelto come suo successore, una mossa non gradita negli Stati Uniti.

Opinioni e analisi

Ray Attrill, responsabile della strategia FX presso la National Australia Bank, ha affermato che il dollaro statunitense sta ricevendo un forte sostegno dalla tradizionale domanda di beni rifugio nonché dallo status degli Stati Uniti come esportatore netto di energia, in netto contrasto con la maggior parte dei paesi europei.

Michael Every, stratega globale di Rabobank, ha affermato che più a lungo continuerà la situazione critica, più rapidamente si moltiplicheranno i danni, un dato che i mercati petroliferi stanno già riflettendo dopo le previsioni della scorsa settimana secondo cui le condizioni potrebbero peggiorare notevolmente.

Deepali Bhargava, responsabile della ricerca regionale per l'Asia-Pacifico presso ING, ha affermato che la vera domanda è quanto aumenteranno i prezzi e per quanto tempo rimarranno elevati, poiché ciò determinerà in ultima analisi le conseguenze economiche.

Ha aggiunto che un conflitto prolungato, unito alla persistente debolezza della valuta, aumenterebbe direttamente le pressioni inflazionistiche in tutta la regione.

George Saravelos, responsabile della ricerca globale sui cambi presso la Deutsche Bank, ha affermato che l'impatto della guerra in Iran sulla coppia euro/dollaro ruota attorno a un unico fattore: l'energia.

Ha aggiunto che si sta attualmente formando uno shock negativo dell'offerta, che agisce come una tassa diretta sugli europei, che deve essere pagata ai produttori stranieri in dollari statunitensi.

Anche gli analisti di ING hanno scritto in una nota di ricerca che la posizione della Banca centrale europea è stata improvvisamente messa in discussione e che dubitano che la questione possa essere risolta nel breve termine.

Hanno aggiunto che la possibilità che la BCE aumenti i tassi di interesse rappresenta un serio rischio per le negoziazioni sugli spread dei tassi di interesse e potrebbe portare a un significativo ampliamento degli spread sui titoli di Stato dell'area dell'euro.

tassi di interesse europei

In seguito ai dati sull'inflazione più alti del previsto pubblicati la scorsa settimana in Europa, i mercati monetari hanno ridotto drasticamente il prezzo di un taglio del tasso di 25 punti base da parte della Banca centrale europea a marzo, dal 25% ad appena il 5%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati economici dall'area euro su inflazione, disoccupazione e salari.