Lunedì i prezzi dell'argento sono aumentati di circa il 6% sul mercato europeo, estendendo la loro ripresa per la seconda sessione consecutiva dal minimo di sette settimane e tornando a essere scambiati sopra il livello di 80 dollari l'oncia, sostenuti dagli acquisti attivi dai livelli più bassi.

Il rally è sostenuto anche dall'attuale calo del dollaro statunitense sul mercato dei cambi, in vista di una serie di importanti comunicati economici statunitensi che forniranno prove concrete sul percorso dei tassi di interesse della Federal Reserve.

Panoramica dei prezzi

Oggi i prezzi dell'argento sono saliti del 6,0%, passando da un livello di apertura di 77,87 dollari a 82,48 dollari l'oncia, con un minimo di sessione registrato a 77,87 dollari.

Alla chiusura di venerdì, l'argento ha guadagnato il 9,75%, segnando il suo terzo rialzo nelle ultime quattro sessioni, dopo aver toccato un minimo di sette settimane in precedenza, scambiando a 64,08 dollari l'oncia.

Nell'ultima settimana, l'argento è sceso dell'8,65%, registrando la seconda perdita settimanale consecutiva, in un contesto di continua correzione e presa di profitto dai livelli record, nonché di preoccupazioni legate ai requisiti di margine più elevati sui contratti futures su oro e argento.

Dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,4%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e riflettendo la continua debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Il calo è dovuto alle pressioni negative derivanti da un controllo più rigoroso della spesa in conto capitale da parte delle principali aziende tecnologiche, dalle crescenti preoccupazioni circa le ripercussioni dell'intelligenza artificiale sul settore del software e dalle pressioni sulla liquidità e sui margini legate ai mercati dell'oro e dell'argento.

tassi di interesse statunitensi

Venerdì, la presidente della Federal Reserve di San Francisco, Mary Daly, ha dichiarato che potrebbero essere necessari uno o due ulteriori tagli dei tassi per far fronte alla debolezza del mercato del lavoro.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità di mantenere invariati i tassi di interesse statunitensi alla riunione di marzo è dell'85%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è stimata al 15%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici statunitensi, insieme agli ulteriori commenti dei funzionari della Federal Reserve.

A partire da martedì sono previsti diversi dati chiave pubblicati negli Stati Uniti, tra cui le vendite al dettaglio, il rapporto posticipato sull'occupazione di mercoledì, le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione di giovedì e i dati sull'inflazione di base di gennaio di venerdì.

Lunedì i prezzi dell'oro sono saliti di oltre l'1,5% sul mercato europeo, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e tornando a superare il livello psicologico di 5.000 dollari l'oncia, sostenuto dall'attuale calo del dollaro statunitense rispetto a un paniere di importanti valute globali.

Dopo i commenti meno aggressivi di diversi funzionari della Federal Reserve, questa settimana gli operatori stanno osservando attentamente una serie di importanti comunicati economici statunitensi che forniranno prove concrete sull'andamento dei tassi di interesse statunitensi nel corso di quest'anno.

Panoramica dei prezzi

Oggi i prezzi dell'oro sono saliti dell'1,65%, passando da un livello di apertura di 4.964,30 dollari l'oncia a 5.047,18 dollari, con un minimo di sessione registrato a 4.964,30 dollari.

Alla chiusura di venerdì, l'oro ha guadagnato il 3,7%, segnando il suo terzo rialzo nelle ultime quattro sessioni, trainato dagli acquisti di beni rifugio nel contesto delle tensioni geopolitiche tra Stati Uniti e Iran.

Nell'ultima settimana, l'oro ha registrato un guadagno dell'1,45%, registrando il quarto rialzo settimanale nelle ultime cinque settimane.

Dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,4%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e riflettendo la continua debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Un dollaro più debole rende i lingotti d'oro denominati in dollari più attraenti per i detentori di altre valute, sostenendo la domanda.

Il dollaro sta subendo una pressione negativa a causa di un controllo più rigoroso delle spese in conto capitale da parte delle principali aziende tecnologiche, delle crescenti preoccupazioni circa l'impatto dell'intelligenza artificiale sul settore del software e delle pressioni legate alla liquidità e ai margini legate ai mercati dell'oro e dell'argento.

tassi di interesse statunitensi

Venerdì, la presidente della Federal Reserve di San Francisco, Mary Daly, ha dichiarato che potrebbero essere necessari uno o due ulteriori tagli dei tassi per far fronte alla debolezza del mercato del lavoro.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità di lasciare invariati i tassi di interesse statunitensi alla riunione di marzo è dell'85%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è stimata al 15%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici statunitensi, nonché gli ulteriori commenti dei funzionari della Federal Reserve.

A partire da martedì sono previsti diversi dati chiave pubblicati negli Stati Uniti, tra cui le vendite al dettaglio, il rapporto posticipato sull'occupazione di mercoledì, le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione di giovedì e i dati sull'inflazione di base di gennaio di venerdì.

Prospettive dell'oro

Kelvin Wong, analista senior di mercato per l'area Asia-Pacifico di OANDA, ha affermato che la relazione a brevissimo termine tra dollaro e argento, nonché oro, durante la sessione, sta contribuendo a spingere al rialzo i metalli preziosi.

Tim Waterer, analista capo di mercato presso KCM Trade, ha affermato che la caccia alle occasioni sta spingendo l'oro di nuovo sopra il livello dei 5.000 dollari.

Ha aggiunto che qualsiasi debolezza nei dati sull'occupazione potrebbe sostenere la ripresa dell'oro, sottolineando che non è previsto alcun taglio dei tassi da parte della Federal Reserve prima di metà anno, a meno che i dati sul mercato del lavoro non mostrino un netto deterioramento.

Fondo SPDR

Venerdì le partecipazioni di SPDR Gold Trust, il più grande ETF al mondo basato sull'oro, sono diminuite di 1,72 tonnellate metriche, segnando il quarto calo giornaliero consecutivo e portando le partecipazioni totali a 1.076,23 tonnellate metriche, il livello più basso dal 15 gennaio.

Lunedì l'euro è salito nelle contrattazioni europee rispetto a un paniere di valute globali, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva rispetto al dollaro statunitense e registrando il massimo settimanale, sostenuto dalla continua pressione al ribasso sulla valuta statunitense in vista di una settimana ricca di dati negli Stati Uniti.

Dopo la prima riunione di politica monetaria dell'anno della Banca centrale europea, le aspettative di un taglio dei tassi a marzo si sono attenuate, nonostante il recente rallentamento delle pressioni inflazionistiche.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito rispetto al dollaro di oltre lo 0,35% a 1,1854 dollari, il livello più alto in una settimana, in rialzo rispetto all'apertura della giornata a 1,1810 dollari, e ha registrato un minimo di sessione a 1,1809 dollari.

Venerdì l'euro ha chiuso in rialzo dello 0,3% rispetto al dollaro, il primo guadagno in tre sessioni, nell'ambito di una ripresa dal minimo di due settimane a 1,1766 dollari.

Nell'ultima settimana, l'euro ha perso lo 0,3% rispetto al dollaro, segnando il suo primo calo settimanale in tre settimane, a causa della correzione e delle prese di profitto dai massimi degli ultimi cinque anni.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è sceso dello 0,35%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva, a dimostrazione della continua debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Il calo è dovuto alla pressione negativa esercitata da un controllo più rigoroso sulla spesa in conto capitale da parte delle principali aziende tecnologiche, dai crescenti timori di una rivoluzione causata dall'intelligenza artificiale nel settore del software e dalle pressioni legate alla liquidità e ai margini legati all'oro e all'argento.

La debolezza del dollaro arriva all'inizio di una settimana in cui saranno pubblicati diversi dati chiave dagli Stati Uniti, tra cui le vendite al dettaglio, i dati sull'inflazione e il rapporto sull'occupazione, in ritardo, previsto per mercoledì.

tassi di interesse europei

La Banca centrale europea ha mantenuto invariati i suoi principali tassi di interesse la scorsa settimana al 2,15%, il livello più basso da ottobre 2022, segnando la quinta riunione consecutiva senza modifiche.

La presidente della BCE Christine Lagarde ha affermato che la banca "non si impegna in anticipo su un percorso specifico per i tassi", sottolineando che la decisione di marzo dipenderà interamente dai dati che arriveranno nelle prossime settimane.

Lagarde ha aggiunto che la BCE sta monitorando attentamente il tasso di cambio dell'euro, sottolineando che l'attuale forza della valuta contribuisce a contenere l'inflazione importata e potrebbe favorire il raggiungimento degli obiettivi senza la necessità di un ulteriore inasprimento.

Dopo la riunione, i mercati monetari hanno rivalutato le aspettative, con la probabilità di un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della BCE a marzo scesa dal 50% al 30%.

Gli investitori attendono ulteriori dati sull'inflazione, la disoccupazione e i salari dell'Eurozona per rivalutare tali aspettative.

Lunedì, lo yen giapponese è salito nelle contrattazioni asiatiche rispetto a un paniere di valute principali e secondarie, avviandosi verso il suo primo guadagno in sette giorni rispetto al dollaro statunitense, nel tentativo di riprendersi dal minimo di tre settimane registrato nelle prime contrattazioni di questa settimana, sostenuto da una notevole attività di acquisto al ribasso.

La mossa è supportata anche dalle crescenti preoccupazioni circa un possibile intervento delle autorità monetarie giapponesi a sostegno della valuta locale, che controbilancia l'impatto della schiacciante vittoria elettorale del partito al governo guidato dal primo ministro Sanae Takaichi.

Il Partito Liberal Democratico al potere, guidato da Takaichi, ha ottenuto una schiacciante vittoria alle elezioni della Camera dei rappresentanti di domenica, sostenuto dalle promesse di alleviare la pressione sui costi della vita delle famiglie giapponesi e di accelerare gli sforzi di stimolo economico.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è sceso rispetto allo yen dello 0,6% a 156,20, dalla chiusura di venerdì a 157,18, e ha registrato un massimo intraday a 157,66, il livello più alto dal 23 gennaio.

Lo yen ha chiuso venerdì in ribasso dello 0,1% rispetto al dollaro, segnando la sesta perdita giornaliera consecutiva, trainata dalle speculazioni legate alle elezioni in Giappone.

La scorsa settimana lo yen ha perso l'1,6% rispetto al dollaro, la prima perdita settimanale in tre settimane e il calo settimanale più ampio da luglio 2025.

Vittoria schiacciante

Il primo ministro giapponese Sanae Takaichi ha ottenuto una storica vittoria schiacciante alle elezioni generali di domenica, rafforzando la sua presa sul potere e conferendole un forte mandato per portare avanti il suo programma politico ed economico.

Il Partito Liberal Democratico si è assicurato da solo 316 seggi sui 465 della Camera dei rappresentanti, il numero più alto di seggi per il partito dalla sua fondazione nel 1955.

Con questo risultato, il partito detiene da solo una maggioranza di due terzi, che gli consente di approvare leggi e bilanci anche se respinti dalla camera alta, aprendo la strada a importanti emendamenti costituzionali.

Con il suo nuovo partner, il Japan Innovation Party, che ha vinto 36 seggi, il totale dei seggi della coalizione al governo è salito a 352.

L'alleanza centrista di opposizione riformista ha subito pesanti perdite, rinunciando a più di due terzi dei suoi seggi precedenti.

Il voto anticipato ha raggiunto il record del 26%, ovvero circa 27 milioni di elettori, nonostante il freddo intenso e le nevicate in gran parte del Paese il giorno delle elezioni.

Nuovi avvertimenti

Atsuki Mimura, il principale diplomatico valutario giapponese, ha affermato che le autorità stanno monitorando attentamente le oscillazioni del mercato valutario con un forte senso di urgenza. I tassi di cambio dovrebbero oscillare in modo stabile, riflettendo i fondamentali economici, e saranno intraprese azioni appropriate, se necessario, per contrastare movimenti eccessivi o speculativi.

Opinioni e analisi

Sim Moh Siong, stratega valutario presso l'OCBC di Singapore, ha affermato che, nonostante l'iniziale debolezza dello yen non si sia sviluppata come previsto, le prospettive per la valuta giapponese indicano ancora difficoltà nel raggiungere una forza duratura.

Ha aggiunto che, almeno nel breve termine, i rischi di intervento restano una preoccupazione, il che potrebbe limitare i guadagni della coppia dollaro/yen.

Shoki Omori, responsabile della strategia sui tassi e sui cambi presso la Mizuho Bank di Tokyo, ha affermato che la schiacciante vittoria del Partito Liberal Democratico elimina l'incertezza politica e sostiene l'attuazione delle politiche, ma sposta l'attenzione del mercato direttamente su come verrà progettata e attuata la politica fiscale.

Ha aggiunto che i rischi di espansione fiscale erano stati ampiamente scontati prima delle elezioni e che la domanda chiave ora è se tali rischi si intensificheranno o svaniranno gradualmente.

tassi di interesse giapponesi

I mercati monetari stimano al di sotto del 10% la probabilità di un aumento di un quarto di punto dei tassi da parte della Banca del Giappone nella riunione di marzo.

Gli investitori stanno attendendo ulteriori dati sull'inflazione, sulla disoccupazione e sui salari in Giappone per rivalutare tali aspettative.