Lunedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'argento sono balzati di oltre il 4%, riprendendo i guadagni temporaneamente interrotti nella sessione precedente e avvicinandosi al livello più alto delle ultime settimane, sostenuti dal calo del dollaro statunitense e dalla diminuzione dei prezzi globali del petrolio, a seguito degli importanti progressi nei negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran.

Il calo dei prezzi del petrolio contribuisce ad attenuare le preoccupazioni per un'accelerazione dell'inflazione, offrendo potenzialmente alla Federal Reserve maggiore margine di manovra per mantenere i tassi di interesse invariati nel breve termine, mentre continuano a crescere le aspettative di un eventuale taglio dei tassi nel lungo periodo.

Panoramica dei prezzi

Oggi il prezzo dell'argento è aumentato del 4,35%, raggiungendo i 78,83 dollari, rispetto al prezzo di apertura di 75,55 dollari, e ha toccato un minimo di seduta a 75,54 dollari.

Nella seduta di venerdì, il prezzo dell'argento ha perso l'1,5%, registrando il primo calo nelle ultime tre sedute, a causa del rafforzamento del dollaro e dell'aumento dei prezzi del petrolio.

Anche i prezzi dell'argento sono calati dello 0,55% la scorsa settimana, registrando la seconda perdita settimanale consecutiva, a causa delle crescenti pressioni inflazionistiche negli Stati Uniti e dell'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,4%, allontanandosi dal massimo di sei settimane a 99,52 punti e avviandosi verso la prima perdita in tre sedute, a testimonianza della generale debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro si è indebolito in un contesto di crescente propensione al rischio sui mercati globali, alimentata dalle crescenti speranze che Stati Uniti e Iran siano vicini a un accordo di pace che potrebbe porre fine alla guerra in Medio Oriente.

Prezzi globali del petrolio

All'inizio della settimana i prezzi del petrolio sono calati di oltre il 6%, raggiungendo i livelli più bassi delle ultime tre settimane, a causa dell'attenuarsi dei timori di interruzioni delle forniture provenienti dalla regione del Golfo e del crescente ottimismo sulla possibile riapertura dello Stretto di Hormuz alle petroliere.

Sviluppi nella guerra con l'Iran

Secondo alcune fonti, Stati Uniti e Iran sarebbero vicini a raggiungere un accordo quadro definitivo per porre fine alla guerra in Medio Oriente.

Trump ha affermato che gran parte della bozza di accordo "è già stata negoziata", sebbene non sia ancora stata completamente finalizzata, aggiungendo che "il tempo è dalla parte di Washington" per raggiungere un accordo "buono e appropriato".

Secondo alcune fonti, l'accordo di massima prevede l'estensione del cessate il fuoco per 60 giorni, dando così ai negoziatori il tempo di redigere i termini finali e dettagliati necessari per porre fine definitivamente alla guerra.

L'accordo prevede anche la riapertura dello Stretto di Hormuz, unitamente alla decisione degli Stati Uniti di porre fine al blocco navale dei porti iraniani e di consentire all'Iran di vendere petrolio in base a specifiche deroghe.

Le fonti hanno aggiunto che diverse questioni controverse rimangono irrisolte, tra cui la supervisione dello Stretto di Hormuz, il completo abbandono da parte dell'Iran dell'uranio altamente arricchito e lo sblocco dei beni iraniani congelati.

Funzionari statunitensi hanno affermato che l'accordo non sarà firmato lunedì e che le approvazioni finali potrebbero richiedere ancora diversi giorni.

L'agenzia di stampa Tasnim ha avvertito che la bozza di accordo potrebbe fallire a causa di controversie relative ai beni iraniani congelati.

Tassi di interesse statunitensi

Kevin Warsh ha prestato giuramento venerdì come presidente della Federal Reserve statunitense.

Secondo il CME FedWatch Tool, i mercati attualmente prezzano una probabilità del 52% di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a dicembre, rispetto a poco più del 16% all'inizio di maggio.

I mercati stanno inoltre scontando pienamente una probabilità del 100% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di giugno, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base rimane pari a zero.

Per rivalutare tali aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente la pubblicazione di ulteriori dati economici statunitensi, nonché i commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Lunedì il dollaro statunitense si è indebolito rispetto alle principali valute, in seguito alle crescenti speranze di un accordo che potrebbe riaprire lo Stretto di Hormuz, spingendo i prezzi del petrolio sotto i 100 dollari al barile, nonostante sia gli Stati Uniti che l'Iran abbiano minimizzato le possibilità di un accordo imminente.

Allo stesso tempo, diversi importanti mercati globali, tra cui Stati Uniti, Hong Kong, Regno Unito e gran parte dell'Europa, erano chiusi per festività, il che ha comportato una minore liquidità del mercato.

Nei confronti dello yen giapponese, il dollaro è sceso dello 0,2% a 158,94 yen, mentre l'euro è salito dello 0,31% a 1,11639 dollari e la sterlina britannica ha guadagnato lo 0,42% a 1,34865 dollari.

Anche il dollaro australiano è salito dello 0,5%, raggiungendo quota 0,7162 dollari, mentre il dollaro neozelandese è aumentato dello 0,37%, arrivando a 0,58685 dollari.

Nel frattempo, l'indice del dollaro statunitense è sceso di circa lo 0,2%, attestandosi a 99,059 punti.

Mentre proseguivano gli sforzi diplomatici per risolvere la guerra con l'Iran, il Segretario di Stato americano Marco Rubio ha dichiarato che gli Stati Uniti avrebbero raggiunto un buon accordo o avrebbero affrontato la questione con l'Iran "in un altro modo".

Da parte sua, il portavoce del Ministero degli Esteri iraniano ha affermato che entrambe le parti hanno raggiunto un accordo su diverse questioni incluse nel potenziale memorandum d'intesa con Washington, ma ha sottolineato che ciò non significa che Teheran sia vicina alla firma di un accordo.

I mercati petroliferi hanno registrato un calo a causa delle speranze di un accordo di pace: il Brent ha perso il 4,5%, scendendo a 98,9 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate è calato del 4,4%, attestandosi a 88,98 dollari al barile.

Nel fine settimana sono emersi segnali contrastanti riguardo all'accordo di pace. Sabato il presidente Donald Trump ha dichiarato sui social media che un memorandum d'intesa per un accordo di pace con l'Iran era stato "in gran parte negoziato", mentre sia i due Paesi che i mediatori in Pakistan hanno riferito di aver compiuto progressi.

Tuttavia, domenica Trump ha poi dichiarato su Truth Social che il blocco statunitense contro le navi iraniane nello Stretto di Hormuz "rimarrà pienamente in vigore fino al raggiungimento, alla ratifica e alla firma di un accordo".

Chris Weston ha affermato che i mercati si sono abituati ad essere pazienti nell'attesa di una svolta tangibile, ma ha osservato che lo scenario di base continua a indicare un accordo finale.

Ha aggiunto che un calo del prezzo del petrolio Brent verso i 90 dollari al barile potrebbe dare ulteriore impulso agli asset rischiosi, insieme all'attenuazione delle aspettative di inflazione a breve termine e alla minore propensione a prevedere aumenti dei tassi di interesse nel 2027.

In Europa, Yannis Stournaras ha dichiarato lunedì che se l'inflazione nella zona euro dovesse superare in modo significativo, anche solo temporaneamente, l'obiettivo della Banca Centrale Europea, i responsabili delle politiche monetarie dovrebbero valutare un cauto cambiamento verso una politica monetaria più restrittiva.

Gli investitori stanno inoltre monitorando diverse importanti pubblicazioni economiche questa settimana, tra cui il rapporto sull'occupazione statunitense di ADP di martedì e i sondaggi sulla fiducia nell'eurozona di giovedì.

Lunedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono aumentati di oltre l'1,5% e si avviavano a raggiungere i livelli più alti delle ultime settimane, sostenuti dall'indebolimento del dollaro statunitense e dal calo dei prezzi globali del petrolio, in seguito a un'importante svolta nei negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran.

Il calo dei prezzi del petrolio sta attenuando i timori di un'accelerazione dell'inflazione, offrendo potenzialmente alle principali banche centrali maggiore margine di manovra per mantenere i tassi di interesse invariati nel breve termine, mentre le aspettative di futuri tagli dei tassi continuano a crescere.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi:

Il prezzo dell'oro è salito di oltre l'1,5%, raggiungendo i 4.580,00 dollari l'oncia, rispetto al prezzo di apertura di 4.509,51 dollari. Il minimo di seduta è stato registrato anch'esso a 4.509,51 dollari.

• Alla chiusura di venerdì, il prezzo dell'oro ha perso lo 0,75%, registrando il secondo calo giornaliero consecutivo, sotto la pressione di un dollaro statunitense più forte e dell'aumento dei prezzi globali del petrolio.

• L'oro ha perso circa lo 0,7% la scorsa settimana, registrando il secondo calo settimanale consecutivo a causa dell'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a lungo termine.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro statunitense è sceso di circa lo 0,4%, allontanandosi ulteriormente dal massimo di sei settimane di 99,52 punti e avviandosi verso la prima perdita nelle ultime tre sedute, a testimonianza della generale debolezza del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Come è noto, un dollaro più debole rende l'oro quotato in dollari statunitensi più attraente per chi detiene altre valute.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro si è indebolito grazie al miglioramento della propensione al rischio degli investitori, alimentato dal crescente ottimismo sulla possibilità che Stati Uniti e Iran si avvicinino a un accordo di pace che potrebbe porre fine alla guerra in Medio Oriente.

Prezzi globali del petrolio

All'inizio della settimana i prezzi del petrolio sono calati di oltre il 6%, raggiungendo i livelli più bassi delle ultime tre settimane, a causa dell'attenuarsi dei timori di interruzioni delle forniture provenienti dal Golfo Persico e delle crescenti aspettative di una prossima riapertura dello Stretto di Hormuz alle petroliere.

Ultimi sviluppi nella guerra con l'Iran

• Secondo alcune fonti, Stati Uniti e Iran sarebbero vicini a raggiungere un accordo quadro definitivo per porre fine alla guerra in Medio Oriente.

• Trump ha affermato che "gran parte" della bozza di accordo era già stata negoziata, sebbene non del tutto finalizzata, aggiungendo che "il tempo è dalla parte di Washington" per raggiungere un accordo "buono e adeguato".

• Secondo alcune fonti, l'accordo di massima prevede l'estensione del cessate il fuoco per 60 giorni, dando così ai negoziatori il tempo di definire i dettagli necessari per porre fine al conflitto in modo permanente.

• L'accordo prevede inoltre, a quanto pare, la riapertura dello Stretto di Hormuz, la fine del blocco navale statunitense sui porti iraniani e la possibilità per l'Iran di vendere petrolio in base a specifiche deroghe.

• Le fonti hanno aggiunto che diverse questioni controverse rimangono irrisolte, tra cui la supervisione dello Stretto di Hormuz, la completa consegna da parte dell'Iran dell'uranio altamente arricchito e lo sblocco dei beni iraniani congelati.

• I funzionari statunitensi hanno affermato che l'accordo non sarebbe stato firmato lunedì e che le approvazioni finali potrebbero richiedere ancora diversi giorni.

• L'agenzia di stampa Tasnim ha avvertito che la bozza di accordo potrebbe fallire a causa di disaccordi sui beni iraniani congelati.

Tassi di interesse statunitensi

• Kevin Warsh ha prestato giuramento ufficiale come presidente della Federal Reserve venerdì.

• Secondo il FedWatch Tool del CME Group, i mercati attualmente prevedono una probabilità del 52% di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a dicembre, rispetto a poco più del 16% all'inizio di maggio.

• I mercati stanno inoltre prezzando una probabilità del 100% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di giugno, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è pari a zero.

• Gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici statunitensi e i commenti dei funzionari della Federal Reserve per rivalutare tali aspettative.

Prospettiva Oro

Tim Waterer, analista di mercato capo di KCM Trade, ha affermato che le dichiarazioni di Trump hanno alimentato le speranze del mercato di raggiungere un qualche tipo di accordo con l'Iran che potrebbe portare alla riapertura dello Stretto di Hormuz.

Ha aggiunto che questa possibilità ha avuto un impatto negativo sui prezzi del petrolio e, di conseguenza, ha fornito un sostegno positivo all'oro in un'ottica inflazionistica.

SPDR Gold Trust

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono diminuite di circa 2,85 tonnellate metriche venerdì, portando le riserve totali a 1.034,85 tonnellate metriche, il livello più basso dall'8 maggio.

Lunedì, nelle contrattazioni europee, l'euro è salito contro un paniere di valute globali, iniziando a recuperare dai minimi delle ultime sei settimane contro il dollaro statunitense e avviandosi verso il primo rialzo delle ultime tre sedute, sostenuto dagli acquisti effettuati a livelli più bassi.

La moneta unica ha beneficiato anche del rallentamento del dollaro statunitense e del forte calo dei prezzi globali del petrolio, in un contesto di sviluppi positivi nei colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran e di crescenti aspettative per la riapertura dello Stretto di Hormuz.

Con il calo dei prezzi del petrolio e l'attenuarsi delle pressioni inflazionistiche, le aspettative del mercato per un aumento dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale Europea a giugno sono diminuite, mentre gli investitori attendono ulteriori dati economici dall'eurozona per rivalutare tali previsioni.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dell'euro oggi:

L'euro è salito dello 0,4% contro il dollaro, raggiungendo quota 1,1649 dollari, rispetto al livello di chiusura di venerdì di 1,1602 dollari. La coppia ha toccato un minimo intraday di 1,1628 dollari.

• Venerdì l'euro ha chiuso in ribasso di circa lo 0,15% contro il dollaro, registrando la seconda perdita giornaliera consecutiva, dopo aver toccato un minimo di sei settimane a 1,1576 dollari durante la sessione precedente.

• La scorsa settimana, l'euro ha perso lo 0,2% contro il dollaro, registrando il secondo calo settimanale consecutivo a causa dell'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro statunitense ha perso circa lo 0,4%, allontanandosi ulteriormente dal massimo di sei settimane di 99,52 punti e avviandosi verso la prima perdita nelle ultime tre sedute, a testimonianza della generale debolezza del dollaro rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro si è indebolito grazie al miglioramento della propensione al rischio sui mercati, trainata dal crescente ottimismo sulla possibilità che Stati Uniti e Iran raggiungano un accordo di pace che potrebbe porre fine alla guerra in Medio Oriente.

Prezzi globali del petrolio

All'inizio della settimana i prezzi del petrolio sono crollati di oltre il 6%, raggiungendo i livelli più bassi delle ultime tre settimane, a causa dell'attenuarsi dei timori di interruzioni delle forniture dal Golfo Persico e delle crescenti aspettative di una prossima riapertura dello Stretto di Hormuz alle petroliere.

Ultimi sviluppi nella guerra con l'Iran

• Secondo alcune fonti, Stati Uniti e Iran sarebbero vicini a raggiungere un accordo quadro definitivo per porre fine alla guerra in Medio Oriente.

• Trump ha affermato che "gran parte" della bozza di accordo era già stata negoziata, sebbene non del tutto finalizzata, aggiungendo che "il tempo è dalla parte di Washington" per raggiungere un accordo "buono e adeguato".

• Secondo alcune fonti, l'accordo proposto prevede l'estensione del cessate il fuoco per 60 giorni, dando così ai negoziatori il tempo di definire i dettagli necessari per porre fine al conflitto in modo permanente.

• L'accordo prevede inoltre, a quanto pare, la riapertura dello Stretto di Hormuz, la fine del blocco navale statunitense sui porti iraniani e la possibilità per l'Iran di vendere petrolio in base a specifiche deroghe.

• Le fonti hanno aggiunto che diverse questioni controverse rimangono irrisolte, tra cui la supervisione dello Stretto di Hormuz, la completa consegna da parte dell'Iran dell'uranio altamente arricchito e lo sblocco dei beni iraniani congelati.

• I funzionari statunitensi hanno affermato che l'accordo non sarebbe stato firmato lunedì e che le approvazioni finali potrebbero richiedere ancora diversi giorni.

• L'agenzia di stampa Tasnim ha avvertito che la bozza di accordo potrebbe fallire a causa di disaccordi sui beni iraniani congelati.

Tassi di interesse europei

• Fonti hanno riferito a Reuters la scorsa settimana che è molto probabile che la Banca Centrale Europea aumenti i tassi di interesse a giugno, viste le aspettative di inflazione che si stanno orientando verso uno scenario indesiderabile.

• Tuttavia, con il calo dei prezzi globali del petrolio, i mercati monetari hanno ridotto le aspettative per un aumento dei tassi della BCE di 25 punti base a giugno dal 70% al 55%.

• Gli investitori attendono ora ulteriori dati economici della zona euro su inflazione, disoccupazione e salari per rivalutare le proprie aspettative.