Mercoledì i prezzi del nichel sono leggermente aumentati, sostenuti dal rafforzamento del dollaro statunitense rispetto alla maggior parte delle principali valute, nonché dalle previsioni contrastanti per il metallo industriale.

Secondo una nuova analisi pubblicata questa settimana da UBS, si prevede che il mercato globale del nichel rimarrà in surplus fino al 2026, nonostante i tagli alla produzione annunciati di recente.

Il rapporto ha osservato che il mercato ha registrato un "surplus significativo" dal 2022 al 2024, aggiungendo che gli attuali prezzi del nichel e le tendenze di mercato riflettono già questi deboli fondamentali. Gli analisti non prevedono una ripresa della domanda a breve termine, citando la riduzione della produzione di acciaio inossidabile e la scarsa probabilità di una ripresa della domanda di batterie.

Sono stati compiuti alcuni progressi sul fronte dell'offerta verso il riequilibrio del mercato nel 2024, con tagli alla produzione per un totale di circa 250.000 tonnellate e ritardi nei progetti per un totale di circa 140.000 tonnellate. Tuttavia, UBS ritiene che queste misure siano insufficienti, dato che l'Indonesia continua ad espandere la capacità produttiva nonostante alcune limitazioni relative alle materie prime.

Sebbene la domanda globale di nichel abbia mostrato una relativa resilienza rispetto ad altri metalli di base negli ultimi anni, l'eccesso di offerta ha portato a tagli alla produzione nel settore dell'acciaio inossidabile sia in Cina che in Indonesia. UBS prevede che la crescita della domanda di nichel rimarrà solida, tra il 4% e il 5% annuo dal 2025 al 2028, rispetto al 9% annuo tra il 2021 e il 2024.

Sebbene UBS preveda un surplus di mercato inferiore nel periodo 2025-2028, si prevede comunque che sarà "abbastanza ampio da contribuire a un ulteriore accumulo di scorte di nichel raffinato sul London Metal Exchange (LME)". Il rapporto ha osservato che gli attuali prezzi del nichel al LME si collocano nel quartile superiore (75%) della curva dei costi, un livello che storicamente ha sostenuto i prezzi. Tuttavia, UBS ha avvertito che il nichel è stato precedentemente scambiato all'interno della curva dei costi per periodi prolungati.

Prospettive per la seconda metà dell'anno

Gli analisti ora prevedono una brusca ripresa dei prezzi del nichel nella seconda metà del 2025, trainata dalla carenza di minerale di nichel e dalla chiusura di diverse miniere in Indonesia.

A metà giugno 2025, il governo indonesiano ha revocato le licenze minerarie per diverse miniere di nichel dopo che è emerso che le operazioni di estrazione si svolgevano su isole legalmente protette, dove l'attività estrattiva non dovrebbe essere consentita. Sebbene le quattro miniere rappresentassero una piccola parte della produzione annua totale dell'Indonesia, rappresentavano una quota significativa dei rimanenti giacimenti di nichel ad alta qualità del Paese.

Il calo della qualità del minerale in Indonesia, in particolare nelle riserve di media e alta qualità, aveva già iniziato a influire negativamente sulla produzione di ghisa al nichel (NPI) anche prima del divieto di estrazione.

Separatamente, gli Stati membri dell'UE hanno concordato un radicale aggiornamento delle procedure doganali, volto ad adattarsi agli sviluppi del commercio digitale e globale.

Tuttavia, si prevede che le prime modifiche non entreranno in vigore prima del 2028 e saranno inizialmente limitate alle aziende di commercio elettronico, come parte di un piano a lungo termine per rivedere il quadro doganale europeo.

Nel frattempo, l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,1% a 97,4 punti alle 15:00 GMT, raggiungendo un massimo di 97,6 e un minimo di 97,3.

Per quanto riguarda le negoziazioni, i contratti spot sul nichel sono saliti dell'1,2% a 15.500 dollari a tonnellata alle 15:11 GMT.

Il Bitcoin ha registrato lievi oscillazioni durante le contrattazioni di mercoledì, grazie al miglioramento della propensione al rischio in seguito all'accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone. Tuttavia, la criptovaluta più grande al mondo rimane bloccata in un intervallo di trading ristretto dopo aver raggiunto massimi storici all'inizio di questo mese.

Alle 13:13 GMT, Bitcoin era in calo dello 0,5% a $ 118.582,7 su CoinMarketCap.

Nonostante i recenti guadagni, Bitcoin è rimasto in una zona di consolidamento tecnico dopo aver raggiunto un nuovo massimo storico sopra i 123.000 dollari la scorsa settimana. Da allora, il mercato ha ridotto i guadagni, grazie al continuo monitoraggio degli sviluppi normativi ed economici globali.

L’accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone aumenta la propensione al rischio globale

Il sentiment generale del mercato è rimasto ampiamente positivo, sostenuto dall'annuncio del presidente Donald Trump di un accordo commerciale di vasta portata con il Giappone, che ha incrementato le attività rischiose in tutto il mondo.

Trump ha dichiarato che Washington e Tokyo hanno concordato una tariffa del 15% su tutte le importazioni giapponesi, inferiore alla tariffa del 25% proposta in precedenza.

L'accordo prevede inoltre che gli Stati Uniti si assicurino 550 miliardi di dollari di investimenti giapponesi nell'economia statunitense. L'accordo apre i mercati giapponesi alle esportazioni americane, tra cui automobili, prodotti agricoli e prodotti energetici, rafforzando l'ottimismo sul commercio globale e sulla crescita della domanda.

Le attività rischiose sono aumentate a livello globale, mentre i prezzi dell'oro sono diminuiti, riflettendo un miglioramento della propensione al rischio.

Tuttavia, il Bitcoin ha continuato a essere scambiato entro intervalli ristretti, poiché gli investitori sono rimasti cauti nell'attesa di ulteriori progressi commerciali prima della scadenza del 1° agosto.

Ulteriore spinta dalla legislazione statunitense sulle criptovalute e dalla riunione della Fed al centro dell'attenzione

Il mercato delle criptovalute ha ricevuto ulteriore sostegno dalla recente approvazione di importanti normative normative negli Stati Uniti.

Il presidente Trump ha firmato il GENIUS Act, che istituisce un quadro normativo federale per le stablecoin. La Camera dei Rappresentanti ha inoltre approvato altre due importanti proposte di legge relative alle criptovalute, entrambe ora in attesa di approvazione al Senato.

L'attenzione degli investitori è ora focalizzata sulla prossima riunione della Federal Reserve del 30 luglio, alla ricerca di segnali sul futuro andamento dei tassi di interesse.

Bitcoin è pronto per un rialzo del 20%?

Gli analisti suggeriscono che Bitcoin potrebbe essere sull'orlo di un forte breakout che potrebbe portare a nuovi massimi storici. Gli indicatori tecnici mostrano che l'asset digitale si trova attualmente in un pattern di continuazione rialzista noto come "bull flag", che potrebbe presto innescare un'impennata dei prezzi.

Dopo aver superato il livello storico di 122.000 dollari, il prezzo è entrato in una fase di consolidamento intorno ai 118.000 dollari, che gli analisti considerano temporanea. Molti prevedono un movimento verso i 140.000 dollari.

Gli indicatori tecnici supportano il caso rialzista

I grafici di Bitcoin mostrano diversi modelli rialzisti:

- Un pattern di bandiera rialzista, un classico segnale di continuazione del trend.

- Testa e spalle invertite sul grafico a 3 ore, con obiettivo anch'esso di 140.000 $.

- Il livello di $ 139.000 si allinea con una forte resistenza sull'indicatore MVRV Bollinger Band.

Il Bitcoin potrebbe scendere prima a 115.000 dollari?

Nonostante l'ottimismo, alcuni analisti avvertono di una potenziale correzione a breve termine a 115.000 dollari per testare i livelli di supporto prima di riprendere il trend rialzista. La vedono come un'opportunità di acquisto per gli investitori, sebbene lo scenario non sia né garantito né necessario.

Nel complesso, i segnali tecnici e le analisi suggeriscono che Bitcoin sia sulla buona strada per una forte ondata rialzista. Con la stabilità dei prezzi sopra i 118.000 dollari, l'obiettivo dei 140.000 dollari appare fattibile, soprattutto se gli afflussi istituzionali e la legislazione statunitense di supporto continueranno.

Si consiglia agli investitori di monitorare attentamente i livelli di supporto e resistenza per sfruttare le prossime opportunità di mercato.

I prezzi del petrolio si sono stabilizzati durante le contrattazioni di mercoledì, dopo tre giorni consecutivi di perdite, poiché un accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone ha contribuito a migliorare il sentiment del mercato globale in merito agli scambi commerciali.

Alle 09:07 GMT, il greggio Brent è sceso di 12 centesimi, pari allo 0,2%, a 68,47 dollari al barile. Anche il greggio West Texas Intermediate (WTI) statunitense è sceso di 14 centesimi, pari allo 0,2%, a 65,17 dollari al barile.

Entrambi i benchmark avevano perso circa l'1% durante la sessione di martedì, dopo che l'Unione Europea aveva annunciato l'intenzione di valutare misure di ritorsione contro i dazi statunitensi, nel mezzo di una speranza sempre più flebile di raggiungere un accordo prima della scadenza del 1° agosto.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato martedì che il Paese ha raggiunto un accordo commerciale con il Giappone che include una tariffa del 15% sulle importazioni statunitensi dal Giappone.

"Il recente calo dei prezzi nelle ultime tre sessioni sembra essersi arrestato, ma non mi aspetto una spinta al rialzo significativa dall'accordo tra Stati Uniti e Giappone, poiché i ritardi e gli ostacoli nei colloqui con l'UE e la Cina continueranno a pesare sul sentiment", ha affermato Vandana Hari, fondatrice di Vanda Insights, una società di analisi del mercato energetico.

Separatamente, il Ministero del Commercio cinese ha dichiarato mercoledì che il Ministro del Commercio cinese e il Commissario europeo per il Commercio hanno tenuto discussioni franche e approfondite sulla cooperazione economica e commerciale, nonché su altre questioni che entrambe le parti si trovano ad affrontare, in vista di un imminente vertice.

Sul fronte delle scorte, fonti di mercato che citano i dati dell'American Petroleum Institute (API) hanno riferito martedì che le scorte di petrolio greggio e benzina negli Stati Uniti sono diminuite la scorsa settimana, mentre le scorte di distillati sono aumentate di 3,48 milioni di barili.

"Questo sviluppo fornirà un certo sostegno al mercato dei distillati, che sta affrontando una situazione sempre più critica", hanno affermato gli analisti di ING in una nota, aggiungendo che il calo delle scorte di greggio potrebbe fornire un certo sostegno ai prezzi, anche se si prevede che un ampio surplus entrerà nel mercato più avanti quest'anno.

In un altro segnale rialzista per il mercato petrolifero, martedì il Segretario all'Energia degli Stati Uniti ha dichiarato che gli Stati Uniti stanno valutando l'imposizione di sanzioni sul petrolio russo come parte dei loro sforzi per porre fine alla guerra in Ucraina.

Venerdì scorso l'Unione Europea ha approvato il suo 18° pacchetto di sanzioni contro la Russia, che comprende anche l'abbassamento del tetto massimo al prezzo del petrolio greggio russo.

Mercoledì l'attenzione del mercato si è concentrata sullo yen giapponese, che ha registrato forti oscillazioni mentre gli operatori valutavano l'impatto del nuovo accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone e facevano speculazioni sul futuro del primo ministro Shigeru Ishiba.

Inizialmente, lo yen ha raggiunto il livello più alto dall'11 luglio, a 146,20 per dollaro, sostenuto dall'annuncio del presidente Donald Trump di un accordo commerciale con Tokyo. Tuttavia, ha rapidamente invertito la rotta in seguito alle indiscrezioni secondo cui Ishiba avrebbe intenzione di dimettersi il mese prossimo, dopo la pesante sconfitta del suo partito alle elezioni della Camera Alta.

Ishiba ha negato le notizie, affermando che le affermazioni sulle sue dimissioni erano "completamente infondate", il che ha aiutato lo yen a recuperare alcune perdite e a stabilizzarsi successivamente a 146,83 per dollaro.

L'accordo commerciale, che include tagli tariffari sulle importazioni di automobili e protegge Tokyo da nuovi dazi più severi, ha un duplice impatto sullo yen: sull'economia e sulla politica della Banca del Giappone, che si è mossa con cautela verso aumenti dei tassi.

"L'accordo commerciale apre le porte alla Banca del Giappone per aumentare i tassi quest'anno", ha affermato Jane Foley, responsabile della strategia valutaria di Rabobank. "Questo è positivo per lo yen e rende più difficile un ritorno a 150 per dollaro".

Ha aggiunto: "Con il persistere dell'incertezza politica e commerciale, era chiaro che la banca non avrebbe agito con fretta. Certo, l'incertezza non è ancora finita, il che manterrà la BoJ cauta, ma nessuno si aspettava comunque mosse rapide".

Altrove, i movimenti delle altre valute sono stati limitati a causa della persistente incertezza sui dazi e del più ampio scetticismo su come le valute potrebbero reagire, anche se emergesse chiarezza commerciale.

Il dollaro statunitense è stato uno dei maggiori perdenti da quando Trump ha annunciato l'imposizione di dazi generalizzati il 2 aprile. Sebbene la debolezza sia continuata anche dopo una sospensione temporanea per consentire ulteriori negoziati, il ritmo del calo ha rallentato questo mese.

L'euro è sceso dello 0,1% a 1,1744 dollari, ancora vicino al massimo quadriennale raggiunto all'inizio del mese. Nel frattempo, la sterlina britannica ha guadagnato leggermente terreno a 1,1354 dollari.

In contrasto con l'andamento dell'euro, le azioni europee sono salite nella speranza che l'accordo con il Giappone possa aprire la strada a ulteriori accordi commerciali, tra cui uno con l'Unione Europea.

Trump ha annunciato che i negoziatori dell'UE arriveranno a Washington mercoledì.

La Banca centrale europea dovrebbe riunirsi giovedì, anche se è improbabile che abbia un impatto significativo sulla valuta, poiché si prevede che i tassi di interesse rimarranno invariati.

Il miglioramento del sentiment nei confronti dell'economia globale in seguito all'accordo commerciale, insieme all'aumento dei prezzi dei metalli, ha sostenuto anche il dollaro australiano, che è salito dello 0,4% a 0,6581 dollari, nonostante la persistente cautela del mercato.

Alle 11:57 GMT, l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,1% a 97,4 punti, con un massimo di 97,5 e un minimo di 97,3 punti.