Martedì i prezzi dell'alluminio hanno raggiunto i livelli più alti degli ultimi quattro anni, spinti dall'aumento dei prezzi dell'allumina, la principale materia prima, e dalle persistenti preoccupazioni per la riduzione dell'offerta dovuta alla diminuzione delle spedizioni dai produttori del Golfo.

Il prezzo dell'alluminio a tre mesi sul London Metal Exchange è aumentato dello 0,8% a 3.680 dollari a tonnellata durante le contrattazioni ufficiali, dopo aver toccato i 3.707,5 dollari, il livello più alto dal 24 marzo 2022.

Il metallo aveva precedentemente raggiunto un massimo storico di 4.073,5 dollari a tonnellata il 7 marzo 2022, quando i mercati stavano affrontando le immediate conseguenze dell'invasione russa dell'Ucraina.

Il principale fattore di supporto per i prezzi dell'alluminio martedì è stato un balzo del 5% dei future sull'allumina di settembre alla Borsa dei Futures di Shanghai, che hanno raggiunto i livelli più alti dall'inizio di maggio a causa delle preoccupazioni per le forniture di bauxite dalla Guinea.

La Guinea, il più grande produttore mondiale di bauxite, sta valutando la possibilità di imporre quote di esportazione alle compagnie minerarie, poiché l'aumento dei costi di trasporto pesa sulle entrate statali. Secondo quanto riportato da Bloomberg, che cita un funzionario governativo, la Guinea prevede di finalizzare la nuova politica entro giugno.

Queste preoccupazioni si sono aggiunte alla pressione già derivante dal calo delle forniture provenienti dai produttori della regione del Golfo a causa della guerra con l'Iran, che ha mantenuto il premio per i contratti spot di alluminio sul London Metal Exchange al di sopra del prezzo di riferimento a 71 dollari a tonnellata la scorsa settimana, segnalando condizioni di scarsità dell'offerta spot.

Gli analisti di Citigroup hanno affermato in una nota della scorsa settimana che il conflitto in Medio Oriente ha causato il più grande shock alle forniture di alluminio degli ultimi 50 anni, accelerando il calo delle scorte di circa 3 milioni di tonnellate quest'anno, nonostante le scorte fossero già a livelli storicamente bassi, e spingendo al contempo gli investitori a intensificare gli acquisti di contratti futures.

Sul mercato degli altri metalli, al London Metal Exchange, il rame ha registrato un calo dello 0,4%, attestandosi a 13.610 dollari a tonnellata durante le contrattazioni ufficiali. Secondo i dati di un organismo di settore, il mercato globale del rame raffinato ha registrato un surplus di 396.000 tonnellate nel periodo gennaio-marzo.

Lo zinco è salito dell'1% a 3.577 dollari a tonnellata, il piombo ha guadagnato lo 0,2% a 2.015 dollari, lo stagno è aumentato dello 0,5% a 54.450 dollari, mentre il nichel è sceso dello 0,8% a 18.760 dollari a tonnellata.

All'inizio della seduta, i prezzi del rame, dello zinco e dello stagno sul London Metal Exchange hanno raggiunto i livelli più alti da metà maggio, mentre il piombo ha toccato il livello più alto da fine gennaio.

Martedì, nelle contrattazioni europee, il prezzo dell'oro ha perso oltre l'1%, riprendendo le perdite che erano state temporaneamente interrotte ieri, sotto la pressione di un dollaro statunitense più forte e dell'aumento dei prezzi globali del petrolio, dopo che gli Stati Uniti hanno lanciato attacchi militari contro siti iraniani, sollevando dubbi sui negoziati di pace tra Washington e Teheran.

Il rinnovato aumento dei prezzi del petrolio ha riacceso i timori di inflazione negli Stati Uniti, esercitando ulteriore pressione sui responsabili della politica monetaria della Federal Reserve e rafforzando le aspettative di un aumento dei tassi di interesse statunitensi entro la fine dell'anno.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: i prezzi dell'oro sono scesi dell'1,15% a 4.518,36 dollari, rispetto al livello di apertura di 4.570,55 dollari, e hanno registrato un massimo di 4.580,36 dollari.

• Alla chiusura di lunedì, il prezzo dell'oro è salito dell'1,35%, segnando il primo rialzo nelle ultime tre sedute, sostenuto dal crescente riavvicinamento tra Stati Uniti e Iran.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è salito di circa lo 0,2%, riprendendo i guadagni interrotti nella sessione precedente e avvicinandosi nuovamente al livello più alto delle ultime sei settimane, a testimonianza dell'apprezzamento del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

La domanda di dollari come bene rifugio è ripresa dopo che i nuovi attacchi statunitensi contro l'Iran hanno alimentato i dubbi sulla possibilità di raggiungere un accordo per riaprire lo strategico Stretto di Hormuz e porre fine alla guerra con l'Iran, che dura ormai da tre mesi.

Prezzi globali del petrolio

Martedì i prezzi globali del petrolio sono aumentati di oltre il 3%, iniziando a riprendersi dai minimi delle ultime cinque settimane, a causa dei rinnovati timori che lo Stretto di Hormuz possa rimanere chiuso alle petroliere, soprattutto dopo gli attacchi militari statunitensi in Iran.

Ultimi sviluppi nella guerra in Iran

• Gli Stati Uniti hanno lanciato attacchi difensivi contro imbarcazioni e siti missilistici in Iran.

• Il Comando Centrale degli Stati Uniti (CENTCOM) ha annunciato che gli attacchi sono avvenuti dopo aver monitorato i movimenti iraniani volti a dispiegare imbarcazioni destinate a posizionare nuove mine navali nello Stretto di Hormuz per minacciare la navigazione, nonché siti missilistici che potrebbero colpire aerei da guerra statunitensi.

• Le agenzie di stampa iraniane hanno confermato di aver udito potenti esplosioni a Bandar Abbas e nelle zone costiere.

• Le autorità iraniane hanno confermato che "la situazione è pienamente sotto controllo", segnalando il loro impegno per la tregua nonostante le violazioni da parte degli Stati Uniti.

• Il portavoce del Ministero degli Esteri iraniano ha dichiarato che un accordo tra Stati Uniti e Iran non è imminente.

• Una delegazione iraniana guidata dal capo negoziatore Mohammad Bagher Ghalibaf e dal ministro degli Esteri Abbas Araghchi è in visita a Doha per ulteriori colloqui riguardanti il potenziale accordo di pace con gli Stati Uniti.

tassi di interesse statunitensi

• Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i mercati attualmente prevedono una probabilità del 56% che la Federal Reserve aumenti i tassi di interesse a dicembre, rispetto a poco più del 16% all'inizio di maggio.

• Attualmente i mercati prezzano una probabilità del 99% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di giugno, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base si attesta all'1%.

• Gli investitori stanno monitorando attentamente ulteriori dati economici statunitensi, insieme ai commenti dei funzionari della Federal Reserve, al fine di rivalutare tali aspettative.

Prospettiva dorata

Kelvin Wong, analista di mercato per l'Asia-Pacifico presso OANDA, ha dichiarato: "Anche se si raggiungesse un accordo di pace tra Stati Uniti e Iran, i danni inflitti agli impianti di produzione petrolifera in Medio Oriente potrebbero impedire un rapido ritorno alla normalità dei flussi di petrolio dalla regione verso il resto del mondo".

Fondo SPDR

Lunedì, le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono rimaste pressoché invariate, attestandosi a 1.034,85 tonnellate metriche, il livello più basso dall'8 maggio.

Martedì, nelle contrattazioni europee, l'euro ha registrato un calo rispetto a un paniere di valute globali, riprendendo le perdite che erano state temporaneamente interrotte ieri contro il dollaro statunitense, e scendendo verso i livelli più bassi delle ultime sei settimane, sotto la pressione negativa degli attacchi difensivi lanciati dagli Stati Uniti contro imbarcazioni e siti missilistici iraniani.

A seguito delle indiscrezioni diffuse dai media, è aumentata la probabilità che la Banca Centrale Europea aumenti i tassi di interesse nella prossima riunione di giugno. Gli investitori attendono ulteriori dati economici provenienti dall'eurozona per rivalutare tali aspettative.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso dello 0,1% rispetto al dollaro, attestandosi a 1,1630 dollari, rispetto al livello di apertura di oggi a 1,1640 dollari, e ha toccato un massimo di 1,1643 dollari.

• L'euro ha chiuso la seduta di lunedì in rialzo di circa lo 0,35% contro il dollaro, registrando il primo guadagno nelle ultime tre sessioni, nell'ambito dei tentativi di recupero dal minimo di sei settimane a 1,1576 dollari.

• Oltre all'attività di acquisto a livelli più bassi, l'euro si è ripreso grazie all'ottimismo sulla possibilità che Stati Uniti e Iran siano vicini a un accordo di pace per porre fine alla guerra in Medio Oriente.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è salito dello 0,1%, riprendendo i guadagni interrotti nella sessione precedente e avvicinandosi nuovamente al livello più alto delle ultime sei settimane, a testimonianza dell'apprezzamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

La domanda di dollari come bene rifugio è ripresa dopo che i nuovi attacchi statunitensi contro l'Iran hanno alimentato i dubbi sulla possibilità di raggiungere un accordo per riaprire lo strategico Stretto di Hormuz e porre fine alla guerra con l'Iran, che dura ormai da tre mesi.

Prezzi globali del petrolio

Martedì i prezzi globali del petrolio sono rimbalzati di oltre il 2%, iniziando a riprendersi dai minimi delle ultime cinque settimane, in un contesto di rinnovati timori che lo Stretto di Hormuz possa rimanere chiuso alle petroliere, soprattutto dopo che l'esercito statunitense ha preso di mira imbarcazioni e siti di lancio missilistici iraniani.

Ultimi sviluppi nella guerra in Iran

• Gli Stati Uniti hanno lanciato attacchi difensivi contro imbarcazioni e siti missilistici in Iran.

• Il Comando Centrale degli Stati Uniti (CENTCOM) ha annunciato che gli attacchi sono avvenuti dopo aver monitorato i movimenti iraniani volti a dispiegare imbarcazioni destinate a posizionare nuove mine navali nello Stretto di Hormuz per minacciare la navigazione, nonché siti missilistici che potrebbero colpire aerei da guerra statunitensi.

• Le agenzie di stampa iraniane hanno confermato di aver udito potenti esplosioni a Bandar Abbas e nelle zone costiere.

• Le autorità iraniane hanno confermato che "la situazione è pienamente sotto controllo", segnalando il loro impegno per la tregua nonostante le violazioni da parte degli Stati Uniti.

• Il portavoce del Ministero degli Esteri iraniano ha dichiarato che un accordo tra Stati Uniti e Iran non è imminente.

• Una delegazione iraniana guidata dal capo negoziatore Mohammad Bagher Ghalibaf e dal ministro degli Esteri Abbas Araghchi è in visita a Doha per ulteriori colloqui riguardanti il potenziale accordo di pace con gli Stati Uniti.

Opinioni e analisi

Charu Chanana, responsabile della strategia di investimento presso Saxo a Singapore, ha dichiarato: "I mercati hanno ragione a mostrare un certo ottimismo, perché anche la sola possibilità di riaprire lo Stretto di Hormuz riduce i principali rischi legati al petrolio, all'inflazione e alla crescita globale".

Chanana ha aggiunto: “L’ottimismo che circonda i negoziati non deve essere confuso con una de-escalation permanente. La vera prova non è l’accordo principale in sé, ma se le petroliere potranno navigare liberamente, se i premi assicurativi diminuiranno e se i flussi energetici torneranno alla normalità”.

tassi di interesse europei

• Fonti Reuters della scorsa settimana: è altamente probabile che la Banca Centrale Europea aumenti i tassi di interesse a giugno, viste le aspettative di inflazione che si stanno orientando verso uno scenario indesiderabile.

• Attualmente, i mercati monetari stimano intorno al 60% la probabilità che la Banca Centrale Europea aumenti i tassi di interesse di 25 punti base il prossimo giugno.

• Gli investitori attendono ulteriori dati economici dall'eurozona su inflazione, disoccupazione e salari per rivalutare le aspettative di cui sopra.

Martedì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese ha perso terreno rispetto a un paniere di valute principali e minori, riprendendo le perdite che erano state temporaneamente arrestate ieri contro il dollaro statunitense e tornando vicino ai minimi delle ultime tre settimane, spinto dalla rinnovata domanda di dollari come bene rifugio, soprattutto dopo gli attacchi difensivi lanciati dagli Stati Uniti contro imbarcazioni e siti missilistici in Iran.

Fonti hanno confermato che tali violazioni non influiranno sul corso dei negoziati di pace in fase avanzata tra Washington e Teheran, poiché proseguono intensi sforzi diplomatici per raggiungere un accordo globale che garantisca la de-escalation e la stabilità in Medio Oriente.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è salito dello 0,1% contro lo yen, raggiungendo quota 159,00 ¥, rispetto al livello di apertura di 158,88 ¥, e ha toccato un minimo di 158,81 ¥.

• Lo yen ha chiuso la seduta di lunedì in rialzo dello 0,2% contro il dollaro, registrando il primo guadagno nelle ultime tre sessioni, nell'ambito di una ripresa dal minimo di tre settimane a 159,34 yen.

• Oltre all'attività di acquisto a livelli più bassi, lo yen si è ripreso grazie all'ottimismo per un possibile accordo di pace tra Stati Uniti e Iran, volto a porre fine alla guerra in Medio Oriente.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è salito dello 0,1%, riprendendo i guadagni interrotti nella sessione precedente e avvicinandosi nuovamente al livello più alto delle ultime sei settimane, a testimonianza dell'apprezzamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

La domanda di dollari come bene rifugio è ripresa dopo che i nuovi attacchi statunitensi contro l'Iran hanno alimentato i dubbi sulla possibilità di raggiungere un accordo per riaprire lo strategico Stretto di Hormuz e porre fine alla guerra con l'Iran, che dura ormai da tre mesi.

Prezzi globali del petrolio

Martedì i prezzi globali del petrolio sono rimbalzati di oltre il 2%, iniziando a riprendersi dai minimi delle ultime cinque settimane, in un contesto di rinnovati timori che lo Stretto di Hormuz possa rimanere chiuso alle petroliere, soprattutto dopo che l'esercito statunitense ha preso di mira imbarcazioni e siti di lancio missilistici iraniani.

Ultimi sviluppi nella guerra in Iran

• Gli Stati Uniti hanno lanciato attacchi difensivi contro imbarcazioni e siti missilistici in Iran.

• Il Comando Centrale degli Stati Uniti (CENTCOM) ha annunciato che gli attacchi sono avvenuti dopo aver monitorato i movimenti iraniani volti a dispiegare imbarcazioni destinate a posizionare nuove mine navali nello Stretto di Hormuz per minacciare la navigazione, nonché siti missilistici che potrebbero colpire aerei da guerra statunitensi.

• Le agenzie di stampa iraniane hanno confermato di aver udito potenti esplosioni a Bandar Abbas e nelle zone costiere.

• Le autorità iraniane hanno confermato che "la situazione è pienamente sotto controllo", segnalando il loro impegno per la tregua nonostante le violazioni da parte degli Stati Uniti.

• Il portavoce del Ministero degli Esteri iraniano ha dichiarato che un accordo tra Stati Uniti e Iran non è imminente.

• Una delegazione iraniana guidata dal capo negoziatore Mohammad Bagher Ghalibaf e dal ministro degli Esteri Abbas Araghchi è in visita a Doha per ulteriori colloqui riguardanti il potenziale accordo di pace con gli Stati Uniti.

Bilancio aggiuntivo giapponese

Lunedì il Primo Ministro Sanae Takaichi ha annunciato che il Giappone aumenterà il proprio bilancio di 19 miliardi di dollari per sostenere i prezzi del carburante e contribuire a contrastare l'aumento del costo della vita legato alle conseguenze della guerra con l'Iran.

Takaichi ha confermato che il bilancio aggiuntivo sarà finanziato tramite obbligazioni a copertura del deficit, ma ha aggiunto di ritenere che la misura possa essere attuata "senza ripercussioni sul mercato dei titoli di Stato".

tassi di interesse giapponesi

• La quotazione di mercato relativa alla probabilità che la Banca del Giappone aumenti i tassi di interesse di un quarto di punto percentuale nella riunione del prossimo giugno si attesta attualmente intorno al 60%.

• Gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e livelli salariali in Giappone per rivalutare tali probabilità.