I prezzi del nichel sono balzati in avanti durante le contrattazioni di giovedì, dopo che l'Indonesia, il maggiore produttore mondiale di questo metallo, ha approvato l'imposizione di dazi sulle esportazioni di nichel, materiale utilizzato per le batterie.

Mercoledì, i future sul nichel sono aumentati fino al 2,7% al London Metal Exchange dopo che il Ministro delle Finanze Sri Mulyani Indrawati ha annunciato che il Presidente Prabowo Subianto aveva approvato l'imposizione di dazi sulle esportazioni di carbone e nichel.

Il ministro ha fatto notare che sono ancora in corso discussioni in merito alle aliquote fiscali precise.

Giovedì, nelle contrattazioni statunitensi, i contratti spot sul nichel sono aumentati del 2,2%, raggiungendo i 17.190 dollari a tonnellata alle 15:21 GMT.

Il Bitcoin è stato scambiato al di sotto della soglia psicologica dei 70.000 dollari, registrando un calo di circa l'1,6% nelle ultime 24 ore.

Questa performance è giunta dopo un rally notturno che ha spinto la criptovaluta a circa 71.500 dollari, sostenuto dalle speranze di una svolta diplomatica nel conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran. Tuttavia, la successiva incertezza sull'andamento dei colloqui di pace ha arrestato tale slancio.

La rinnovata incertezza ha spinto i prezzi del petrolio a circa 103 dollari al barile giovedì mattina, pesando sui mercati azionari asiatici e sul sentiment generale del mercato.

Resilienza nonostante la volatilità

Nonostante la recente volatilità, Bitcoin ha mostrato una notevole resilienza, sovraperformando l'oro durante l'ultima ondata di tensioni geopolitiche, pur rimanendo in una fase correttiva dal suo massimo storico di ottobre 2025, superiore a 126.000 dollari.

La capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute si attesta attualmente intorno ai 2.480 miliardi di dollari, in calo di circa l'1,7% nelle ultime 24 ore. Anche il Bitcoin ha perso oltre il 40% del suo valore massimo, ma questo calo si è verificato in un contesto di forte domanda istituzionale.

Continui afflussi istituzionali

Negli Stati Uniti, gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato cinque settimane consecutive di afflussi netti, per un totale di 2,5 miliardi di dollari nel mese di marzo, trainati dal fondo IBIT di BlackRock, segnando la serie di afflussi più lunga da luglio 2025.

I dati indicano che l'interesse istituzionale non si è indebolito in modo significativo, con i fondi che hanno registrato afflussi per circa 458 milioni di dollari all'inizio di questo mese, dopo un periodo di deflussi.

Ciò riflette una continua rotazione di capitali in risposta agli sviluppi macroeconomici, poiché Bitcoin è sempre più considerato un asset sensibile ai tassi di interesse e alla liquidità globale.

Accumulo a lungo termine

I dati on-chain, nel frattempo, mostrano deflussi netti di Bitcoin dagli exchange nell'ultimo mese, indicando uno spostamento verso la detenzione a lungo termine, con gli investitori che trasferiscono i propri asset dalle piattaforme centralizzate.

Questa transizione dalla speculazione a breve termine all'accumulo graduale potrebbe favorire un futuro rialzo, soprattutto con continui afflussi di capitali.

Prospettive tecniche

L'analista Rachel Lucas ha affermato che il supporto istituzionale rimane forte, ma una rottura tecnica deve ancora essere confermata, sottolineando che un superamento dei 73.500 dollari con volumi di scambio elevati rimane una condizione chiave per una chiara tendenza rialzista.

Ha aggiunto che gli investitori istituzionali stanno considerando gli attuali ribassi come opportunità di acquisto piuttosto che come segnali di uscita, nonostante il prezzo sia inferiore di oltre il 40% rispetto al suo picco.

Poiché la relazione tra Bitcoin e i mercati macroeconomici in generale continua ad evolversi, la tendenza attuale rimane quella di una ripresa all'interno di un intervallo laterale, piuttosto che l'inizio di una confermata ondata rialzista.

I prezzi del petrolio sono aumentati di oltre il 3% giovedì, recuperando le perdite della sessione precedente, a causa delle crescenti preoccupazioni per il protrarsi del conflitto in Medio Oriente e per il potenziale di ulteriori interruzioni delle forniture.

I future sul petrolio Brent sono aumentati di 3,51 dollari, pari al 3,4%, raggiungendo i 105,73 dollari al barile, mentre il petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate è salito di 3,04 dollari, pari al 3,4%, a 94,36 dollari al barile.

Entrambi gli indici di riferimento avevano perso oltre il 2% nella seduta di mercoledì.

Il ministro degli Esteri iraniano ha dichiarato che il Paese sta valutando una proposta statunitense per porre fine alla guerra, ma non intende avviare negoziati per la risoluzione del conflitto.

Nel frattempo, il presidente statunitense Donald Trump ha avvertito che gli Stati Uniti lanceranno attacchi più duri contro l'Iran se quest'ultimo non accetterà di essere stato "sconfitto militarmente", secondo quanto riportato dalla Casa Bianca.

Secondo alcune indiscrezioni, il Dipartimento della Difesa statunitense starebbe pianificando di schierare migliaia di paracadutisti nella regione del Golfo, offrendo a Washington ulteriori opzioni per un'offensiva di terra, in aggiunta alle forze dei Marines già inviate.

Secondo gli analisti, la continua escalation militare, compresi i dispiegamenti di truppe e i nuovi attacchi, insieme alle restrizioni sulla circolazione delle petroliere, continua a pesare sui mercati energetici globali.

Il piano in 15 punti di Trump

Secondo fonti israeliane ben informate, il piano statunitense, inviato tramite il Pakistan, include disposizioni quali la rimozione delle scorte iraniane di uranio altamente arricchito, l'interruzione dell'arricchimento, la limitazione del programma missilistico balistico e la riduzione del sostegno agli alleati regionali.

Il conflitto ha portato a un blocco quasi totale delle spedizioni attraverso lo Stretto di Hormuz, che rappresenta circa un quinto delle forniture globali di petrolio e gas naturale liquefatto, in quello che l'Agenzia Internazionale dell'Energia ha definito il più grande blackout mai registrato.

Il Giappone ha chiesto all'agenzia di coordinare il rilascio di ulteriori riserve petrolifere in previsione di una crisi prolungata.

Ulteriore pressione sulle forniture

Le preoccupazioni per l'approvvigionamento globale si sono intensificate poiché circa il 40% della capacità di esportazione di petrolio della Russia è stata bloccata a causa degli attacchi dei droni ucraini e del sequestro di petroliere.

Nei pressi dello stretto del Bosforo a Istanbul, una petroliera turca è stata attaccata da un drone della marina militare, provocando un'esplosione.

In Iraq, la produzione petrolifera è diminuita drasticamente a causa del riempimento dei depositi e dell'interruzione delle esportazioni.

D'altro canto, i dati hanno mostrato che le scorte di petrolio greggio statunitensi sono aumentate di 6,9 milioni di barili, raggiungendo quota 456,2 milioni di barili nella settimana terminata il 20 marzo, il livello più alto da giugno 2024 e superiore alle aspettative degli analisti.

Giovedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono scesi di oltre il 2%, riprendendo le perdite che si erano interrotte nei due giorni precedenti e avvicinandosi al livello più basso degli ultimi quattro mesi, sotto la pressione del rafforzamento del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Questo avviene in un contesto di crescente scetticismo sulla possibilità di porre fine alla guerra in Medio Oriente nel breve termine, a causa dell'incertezza che aleggia sui negoziati tra Stati Uniti e Iran, una situazione che attualmente sta spingendo al rialzo i prezzi globali del petrolio e riaccendendo le preoccupazioni sull'inflazione mondiale.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: l'oro è sceso del 2,1% a 4.412,90 dollari, rispetto al livello di apertura di 4.506,04 dollari, dopo aver raggiunto un massimo di 4.544,55 dollari.

Nella seduta di mercoledì, l'oro è salito dello 0,7%, registrando il secondo rialzo giornaliero consecutivo, proseguendo la ripresa dal minimo di quattro mesi di 4.098,23 dollari l'oncia.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito di circa lo 0,2% giovedì, estendendo i guadagni per la terza sessione consecutiva, a testimonianza della continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Come è noto, un dollaro statunitense più forte rende l'oro, il cui prezzo è espresso in dollari, meno attraente per gli acquirenti che detengono altre valute.

Il rally si verifica mentre gli investitori continuano ad acquistare il dollaro come bene rifugio privilegiato, con la guerra in Iran che si avvicina alla quinta settimana e la difficoltà di raggiungere un accordo di cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran.

Prezzi globali del petrolio

I prezzi globali del petrolio sono aumentati di circa il 3% giovedì, estendendo i guadagni per il secondo giorno consecutivo, in un contesto di rinnovate preoccupazioni per le interruzioni delle forniture dal Medio Oriente e la continua chiusura dello Stretto di Hormuz.

L'aumento dei prezzi del petrolio rischia di riaccendere le preoccupazioni per un'accelerazione dell'inflazione nella maggior parte del mondo e di accrescere la pressione sui responsabili politici delle banche centrali globali affinché aumentino i tassi di interesse.

Sviluppi della guerra in Iran

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che l'Iran sta compiendo grandi sforzi per raggiungere un accordo che ponga fine a quasi quattro settimane di combattimenti, contraddicendo le dichiarazioni del ministro degli Esteri iraniano, il quale ha affermato che il Paese sta valutando una proposta statunitense ma non intende avviare colloqui per porre fine al conflitto.

Il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha dichiarato che, sebbene non vi siano dialoghi o negoziati con gli Stati Uniti, sono stati scambiati diversi messaggi tramite intermediari.

Araghchi ha aggiunto, in un'intervista alla televisione di stato mercoledì, che trasmettere messaggi attraverso paesi amici, chiarire posizioni o emettere avvertimenti necessari non costituisce negoziato o dialogo.

Mercoledì, durante un evento a Washington, Trump ha poi affermato che i leader iraniani stanno "negoziando" e sono desiderosi di raggiungere un accordo, ma sono riluttanti a dichiararlo pubblicamente.

Il New York Times ha riportato che gli Stati Uniti hanno inviato all'Iran un piano composto da 15 punti chiave per porre fine alla guerra in Medio Oriente.

Secondo alcune fonti, verrà annunciato un cessate il fuoco di un mese nell'ambito di un meccanismo messo a punto da Witkoff e Kushner, e durante tale periodo si svolgeranno negoziati sui quindici punti previsti.

tassi di interesse statunitensi

In un contesto di aumento dei prezzi del petrolio, e secondo lo strumento CME FedWatch, i mercati hanno ridotto la probabilità che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di aprile, passando dal 96% al 93%, mentre la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base è salita dal 4% al 7%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici provenienti dagli Stati Uniti, oltre a seguire i commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Prospettiva dorata

Rajat Bhattacharya, responsabile della strategia di investimento presso Standard Chartered, ha affermato che, sebbene l'oro inizialmente sia aumentato a causa della domanda di beni rifugio all'inizio del conflitto con l'Iran, i prezzi sono recentemente diminuiti.

Bhattacharya ha aggiunto che questo schema si ripete spesso durante i periodi di stress del mercato, poiché gli investitori aumentano la liquidità per far fronte alle richieste di margini o per realizzare profitti laddove possibile, mentre la recente forza del dollaro statunitense ha ulteriormente pesato sulla domanda di oro.

Fondo SPDR

Le riserve dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono diminuite di 0,57 tonnellate metriche mercoledì, portando il totale a 1.052,42 tonnellate metriche, il livello più basso dal 15 dicembre.