I prezzi del nichel sono scesi durante le contrattazioni di mercoledì, a causa dell'aumento del dollaro statunitense nei confronti della maggior parte delle principali valute, unitamente alle preoccupazioni commerciali e alle pressioni del presidente degli Stati Uniti Donald Trump sulla Federal Reserve affinché riduca i tassi di interesse e sugli altri paesi affinché raggiungano un accordo commerciale.

Gli operatori si sono mossi con cautela, in attesa di maggiori chiarimenti su questi sviluppi e in attesa della pubblicazione dei dati sull'occupazione statunitense per giugno. Il dollaro è leggermente salito, ma è rimasto vicino ai minimi recenti.

Gli operatori di mercato stanno seguendo con attenzione la conferenza annuale della Banca centrale europea a Sintra, in Portogallo, dove martedì il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha ribadito che la banca adotterà un approccio "paziente" per quanto riguarda ulteriori tagli dei tassi, ma non ha escluso un taglio nella riunione di questo mese, affermando che la decisione dipenderà interamente dai dati in arrivo.

Ciò accresce l'importanza del rapporto mensile sulle buste paga non agricole, in uscita giovedì, poco prima della festività del 4 luglio. I dati sulle offerte di lavoro negli Stati Uniti (JOLTS), pubblicati martedì sera, hanno mostrato una buona tenuta del mercato del lavoro, contribuendo al rimbalzo del dollaro dai minimi giornalieri.

Un altro fattore che grava sulla valuta statunitense è la pressione continua esercitata da Trump sul presidente della Fed Jerome Powell affinché abbassi i tassi di interesse, sollevando dubbi sull'indipendenza della banca centrale.

Lunedì, Trump ha inviato a Powell un promemoria contenente un elenco dei tassi di interesse chiave delle banche centrali globali, corredato di commenti scritti a mano. Ha osservato che il tasso di interesse statunitense dovrebbe essere compreso tra lo 0,5% (Giappone) e l'1,75% (Danimarca), aggiungendo un commento sulla performance di Powell: "Come al solito... troppo tardi!"

Nel frattempo, l'indice del dollaro è salito dello 0,3% a 97,09 alle 15:42 GMT, toccando un massimo a 97,1 e un minimo a 96,6.

Per quanto riguarda le negoziazioni, i prezzi spot del nichel sono scesi dell'1,7% a 14.900 dollari a tonnellata alle 15:53 GMT.

Bitcoin (BTC) è attualmente scambiato in un range ristretto dopo il forte rialzo della scorsa settimana, poiché i trader rimangono cauti in vista dei principali sviluppi macroeconomici imminenti.

Secondo alcune indiscrezioni, la scadenza per la presentazione della "One Big Beautiful Bill" del presidente degli Stati Uniti Donald Trump cade venerdì, mentre la sospensione temporanea dei dazi doganali termina all'inizio di luglio, aggiungendo potenzialmente un nuovo livello di incertezza al mercato.

Questa cautela si è riflessa nei dati degli exchange-traded fund (ETF) di Bitcoin, che martedì hanno registrato deflussi per oltre 340 milioni di dollari, interrompendo una serie di 15 giorni di afflussi positivi iniziata il 9 giugno.

Alle 12:29 GMT, il bitcoin è salito dell'1,2% a $ 107.800 su CoinMarketCap.

I trader riducono il rischio a causa dell'incertezza commerciale

Un rapporto di K33 pubblicato martedì ha evidenziato che il bitcoin è rimasto in un intervallo eccezionalmente ristretto per tutta la settimana, con la volatilità a 7 giorni scesa allo 0,79%, la volatilità settimanale più bassa registrata dal 14 ottobre 2023, secondo il grafico incluso nel rapporto.

Il cessate il fuoco della scorsa settimana tra Iran e Israele ha innescato un rally che ha spinto Bitcoin in rialzo di oltre il 7%, chiudendo sopra i 108.000 dollari. Tuttavia, il rally si è arrestato e Bitcoin è sceso sotto i 106.000 dollari martedì, con la ripresa del dibattito politico sulla legge di bilancio di Trump e sui relativi dibattiti sui dazi.

Il Senato degli Stati Uniti ha approvato martedì il "One Big Beautiful Bill" con una stretta maggioranza di 51 a 50. Il disegno di legge ora passa alla Camera, con Trump che punta a finalizzare il suo bilancio entro venerdì. Inoltre, la sospensione dei dazi dovrebbe scadere il 9 luglio. Entrambi gli eventi potrebbero avere un impatto su Bitcoin a seconda che prevalgano politiche fiscali espansive o incertezze commerciali.

Oltre alla fattura e alla scadenza delle tariffe, la scarsa liquidità dovuta alla festività del Giorno dell'Indipendenza degli Stati Uniti del 4 luglio potrebbe aumentare ulteriormente l'incertezza del mercato, spingendo gli operatori a ridurre l'esposizione al rischio.

Questa settimana sono attesi anche importanti dati economici dagli Stati Uniti, in particolare il rapporto sulle buste paga non agricole (NFP) di giovedì, che potrebbe influenzare ancora una volta le aspettative del mercato sull'andamento dei tassi di interesse.

Primi segnali di indebolimento della domanda istituzionale di Bitcoin

I nuovi dati mostrano i primi segnali di indebolimento della domanda istituzionale di Bitcoin. Secondo SoSoValue, martedì gli ETF statunitensi su Bitcoin hanno registrato deflussi per 342,25 milioni di dollari, il livello di prelievi più alto dal 30 maggio. Ciò ha anche interrotto una serie di afflussi positivi iniziata il 9 giugno. Se i deflussi istituzionali dovessero persistere, potrebbero portare a un ulteriore ribasso dei prezzi di Bitcoin.

In un contesto correlato, il disegno di legge sulla riserva di bitcoin dell'Arizona (HB2324) è stato rilanciato il mese scorso. Il disegno di legge mira a istituire un fondo per le risorse digitali confiscate in casi penali. Tuttavia, non è riuscito a diventare legge dopo essere stato posto il veto dalla governatrice Katie Hobbs martedì.

Hobbs ha giustificato la sua decisione sostenendo che il disegno di legge potrebbe scoraggiare le forze dell'ordine locali dal collaborare con le autorità statali in materia di sequestri di asset digitali.

Bitwise: Bitcoin raggiungerà i 136.000 dollari a luglio per tre motivi

Bitwise Asset Management ha affermato che il valore di Bitcoin potrebbe salire a 136.000 dollari a luglio per tre motivi.

In un rapporto pubblicato martedì, la società ha affermato che il bitcoin potrebbe superare la sua tipica stagnazione estiva e registrare un'impennata del 30% questo mese.

In primo luogo, storicamente il bitcoin registra guadagni dopo tensioni geopolitiche, come il recente conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran.

In secondo luogo, le istituzioni stanno acquistando più bitcoin di quanti i miner ne immettano sul mercato.

In terzo luogo, i tagli ai tassi di interesse globali stanno iniettando liquidità nei mercati, creando un ambiente favorevole per Bitcoin e per il settore delle criptovalute in generale.

Gli analisti Andrei Dragos e Ayush Tripathi di Bitwise hanno scritto: "Questi fattori favorevoli creano uno scenario costruttivo per bitcoin e le attività digitali all'inizio di luglio".

I future sul petrolio sono saliti mercoledì dopo che l'Iran ha annunciato che sospenderà la cooperazione con l'Agenzia Internazionale per l'Energia Atomica (AIEA), mentre gli investitori valutano le aspettative di un aumento dell'offerta da parte dei principali produttori il mese prossimo, in un contesto di continua debolezza del dollaro statunitense.

Il greggio Brent è salito di 60 centesimi, ovvero dello 0,9%, a 67,71 dollari al barile alle 10:17 GMT, mentre il West Texas Intermediate statunitense è salito di 55 centesimi, ovvero dello 0,8%, a 66 dollari al barile.

Dal 25 giugno, il Brent è oscillato tra un massimo di 69,05 dollari al barile e un minimo di 66,34 dollari, mentre si attenuavano le preoccupazioni relative alle interruzioni dell'approvvigionamento nel Medio Oriente produttore di petrolio in seguito all'accordo di cessate il fuoco tra Iran e Israele.

Mercoledì è entrata in vigore una legge iraniana che impone all'AIEA di ottenere l'approvazione del "Consiglio Supremo per la Sicurezza Nazionale" di Teheran per qualsiasi futura ispezione dei suoi siti nucleari. L'Iran ha accusato l'agenzia di parzialità nei confronti dei paesi occidentali e di aver fornito giustificazioni per gli attacchi aerei effettuati da Israele.

Giovanni Staunovo, analista delle materie prime di UBS, ha dichiarato: "Il mercato sta scontando un certo premio di rischio geopolitico a seguito dell'azione dell'Iran contro l'AIEA". Ha aggiunto: "Ma si tratta di sentiment e timori: finora non si sono registrate reali interruzioni nelle forniture di petrolio".

Priyanka Sachdeva, analista senior di mercato presso Phillip Nova, ha osservato che gli aumenti pianificati dell'offerta da parte dell'Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio (OPEC) e dei suoi alleati, tra cui la Russia (noti collettivamente come OPEC+), sembrano già essere stati scontati dagli investitori e, a questo punto, è improbabile che sorprendano i mercati.

La scorsa settimana, quattro fonti dell'OPEC+ hanno dichiarato a Reuters che il gruppo prevede di aumentare la produzione di 411.000 barili al giorno ad agosto, una cifra simile agli aumenti concordati per maggio, giugno e luglio.

Staunovo ha affermato: "Tutti parlano di forniture aggiuntive in arrivo sul mercato, ma in realtà quei barili non sono ancora arrivati", sottolineando che "ciò potrebbe essere dovuto al fatto che quei volumi vengono consumati a livello nazionale nei paesi produttori".

I dati di Kpler hanno mostrato che l'Arabia Saudita, leader de facto dell'OPEC+, ha aumentato le sue esportazioni di petrolio a giugno di 450.000 barili al giorno rispetto a maggio, segnando il ritmo più alto in oltre un anno. Tuttavia, Staunovo ha aggiunto che le esportazioni totali dell'OPEC+ sono rimaste stabili o in leggero calo da marzo e prevede che questa tendenza continuerà durante l'estate, con l'aumento dei consumi energetici dovuto alle alte temperature.

Nel frattempo, il dollaro statunitense ha continuato a scendere, raggiungendo mercoledì mattina il livello più basso degli ultimi tre anni e mezzo rispetto alle principali valute. Un dollaro debole è considerato un fattore di supporto per i prezzi del petrolio, in quanto aumenta l'attrattiva del greggio per gli acquirenti che utilizzano altre valute.

Tony Sycamore, analista di mercato presso IG, ha affermato che i dati sulle buste paga non agricole negli Stati Uniti, previsti per giovedì, svolgeranno un ruolo fondamentale nel definire le aspettative degli investitori in merito ai tempi e all'entità dei tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nella seconda metà di quest'anno.

Ha aggiunto che i tagli ai tassi di interesse stimolerebbero l'attività economica, che a sua volta potrebbe aumentare la domanda di petrolio.

Si prevede che la US Energy Information Administration pubblicherà i dati ufficiali sulle scorte di greggio statunitensi mercoledì alle 10:30 (ora della costa orientale).

I dati pubblicati martedì sera dall'American Petroleum Institute hanno mostrato che le scorte di greggio degli Stati Uniti sono aumentate di 680.000 barili la scorsa settimana, un periodo in cui solitamente si registra un calo delle scorte a causa del picco della domanda estiva, secondo fonti informate.

Il dollaro statunitense ha continuato a scendere fino a raggiungere i minimi di febbraio 2022 rispetto a una serie di importanti rivali, mentre gli operatori valutano l'impatto dell'ingente disegno di legge fiscale del presidente degli Stati Uniti Trump e della scadenza dei dazi.

Ora gli operatori attendono anche i dati cruciali sulle buste paga negli Stati Uniti per il mese di giugno, previsti per venerdì.

L'euro è sceso oggi dello 0,3% a 1,1774 dollari, ancora vicino ai massimi di settembre 2021, mentre la sterlina ha perso lo 0,15% a 1,3722 dollari, allontanandosi dai massimi degli ultimi 3 anni e mezzo.

Il dollaro è salito dello 0,3% nei confronti dello yen giapponese, attestandosi a 143,8, spingendo l'indice del dollaro leggermente al rialzo, verso quota 96,744.

La prima metà del 2025 è stata la peggiore per il dollaro dagli anni Settanta, a causa di fattori che includono:

L’incertezza politica ha spinto i gestori dei fondi a coprire i loro investimenti in dollari

Ridotte le posizioni di acquisto a lungo termine sul dollaro

Crescono le scommesse sul fatto che la Fed inizierà ad allentare le politiche monetarie quest'anno.

La recente proposta di legge fiscale del presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha sollevato preoccupazioni circa la stabilità finanziaria degli Stati Uniti, nonché in merito all'incertezza persistente sugli accordi commerciali degli Stati Uniti.

Gli investitori ora scommettono su un ritmo più rapido di tagli dei tassi da parte della Fed quest'anno, in attesa dei dati cruciali dagli Stati Uniti di questa settimana, tra cui il rapporto sulle buste paga di venerdì.

Trump ha continuato a fare pressione sulla Federal Reserve affinché tagliasse i tassi di interesse e ha inviato al presidente della Fed Powell un elenco dei tassi di interesse delle banche centrali mondiali, affermando che i tassi statunitensi dovrebbero essere compresi tra lo 0,5% del tasso giapponese e l'1,75% del tasso danese.

Tariffe USA

Gli investitori hanno interpretato la testimonianza resa la scorsa settimana al Congresso dal presidente della Fed Jerome Powell come tendente alla cautela, dopo aver affermato che sono probabili dei tagli ai tassi se l'inflazione non aumenterà quest'estate in risposta ai dazi.

Secondo lo strumento Fedwatch, le probabilità di un taglio del tasso di interesse dello 0,25% da parte della Fed a luglio erano del 20%.

Le probabilità di un simile taglio a settembre erano decisamente più alte, del 93%.