I prezzi del nichel sono scesi durante le contrattazioni di venerdì a causa delle continue preoccupazioni per le interruzioni delle forniture di metallo in Medio Oriente dovute all'escalation della guerra tra Stati Uniti e Iran.

Secondo Macquarie Group, i prezzi del nichel potrebbero aumentare ulteriormente nel corso dell'anno in corso, poiché il mercato globale potrebbe trovarsi in una situazione di deficit di offerta, a seguito delle restrizioni alla produzione imposte dall'Indonesia, il maggiore produttore mondiale.

Nel dicembre 2025, il governo indonesiano ha annunciato quote più severe e una regolamentazione più rigorosa delle forniture di nichel per far fronte all'eccedenza globale e sostenere i prezzi che erano sotto pressione. Da allora, i prezzi del nichel, così come quelli dei prodotti correlati come la ghisa nichelifera, il solfato di nichel e il minerale di nichel, sono aumentati.

Con l'offerta globale in continua contrazione, gli strateghi di Macquarie, guidati da Jim Lennon, prevedono che i prezzi del nichel continueranno a salire a causa dell'aumento dei prezzi dei prodotti finali e dell'incremento dei costi di produzione. La banca ha osservato che l'aumento del premio locale per il minerale di nichel in Indonesia ha portato a un incremento di quasi 3.000 dollari nei prezzi della ghisa nichelifera, il che ha sostenuto i guadagni sul London Metal Exchange.

Gli analisti bancari ritengono che il nichel scambiato sul London Metal Exchange potrebbe trovare supporto tra i 17.000 e i 18.000 dollari a tonnellata, un intervallo vicino al livello a cui il metallo viene attualmente scambiato.

rischi di calo della produzione

La banca australiana ha inoltre indicato che i prezzi del nichel potrebbero aumentare ulteriormente, poiché la produzione potrebbe non crescere quest'anno a causa delle restrizioni indonesiane, il che potrebbe spingere il mercato globale verso un deficit di offerta rispetto alle precedenti previsioni di un surplus di circa 90.000 tonnellate.

In precedenza, la società mineraria giapponese Sumitomo Metal Mining aveva previsto che l'eccedenza globale di nichel avrebbe raggiunto le 256.000 tonnellate entro il 2026.

La carenza di minerale di limonite e il crollo di una diga di contenimento dei residui minerari nella regione indonesiana di Morowali hanno influito negativamente anche sulla produzione di MHP (precipitato di idrossido misto) estratto da minerali di laterite.

La banca ha aggiunto che eventuali interruzioni prolungate nelle forniture di zolfo dal Medio Oriente potrebbero influire anche sui futuri piani di produzione, oltre alla possibilità di ritardi in alcuni progetti di espansione per nuove capacità produttive.

Secondo le stime, tra gennaio e febbraio la produzione di ghisa nichelifera è diminuita di circa il 10% su base annua, in parte a causa della minore qualità del minerale e anche perché alcuni forni sono stati convertiti alla produzione di matte di nichel, che offre rendimenti più elevati rispetto alla ghisa nichelifera.

Nelle contrattazioni, i contratti spot del nichel sono scesi del 2,1% a 17.100 dollari a tonnellata alle 17:14 GMT.

Venerdì il Bitcoin è salito, estendendo i recenti guadagni e raggiungendo il livello più alto in una settimana, sostenuto dalle speranze di una regolamentazione più favorevole del settore delle criptovalute negli Stati Uniti, che ha aiutato i mercati a superare le continue preoccupazioni relative alla guerra tra Stati Uniti, Israele e Iran.

La criptovaluta più grande al mondo è salita di circa il 3% a 71.529,7 dollari alle 01:49 ora della costa orientale degli Stati Uniti (05:49 GMT) e si avvia a chiudere la settimana con guadagni, mentre la recente pausa nell'aumento dei prezzi del petrolio ha contribuito a fornire un certo sostegno ai mercati.

Si prevede che Bitcoin registrerà guadagni settimanali di circa il 6,5%, sovraperformando la maggior parte degli asset ad alto rischio nonostante le pressioni derivanti dalla guerra con l'Iran.

L'aumento delle criptovalute è dovuto principalmente all'annuncio, avvenuto mercoledì, da parte della Securities and Exchange Commission (SEC) e della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) statunitensi, di una collaborazione volta a definire un quadro normativo più completo per i mercati statunitensi.

In base all'accordo, le due agenzie hanno indicato che avrebbero collaborato per presentare una politica federale che includa un "quadro normativo appropriato per le criptovalute e le tecnologie emergenti". L'iniziativa, denominata "Iniziativa di coordinamento congiunto", mira a stabilire protocolli formali per la condivisione dei dati, semplificare gli obblighi di segnalazione e porre fine alle procedure normative separate relative alle criptovalute tra le due agenzie.

Sebbene l'accordo non sia giuridicamente vincolante, ha alimentato l'ottimismo sulla possibilità di stabilire un quadro normativo più chiaro per il settore degli asset digitali. Ciò è in linea con le promesse del presidente statunitense Donald Trump di fornire maggiore chiarezza normativa al settore, dopo aver nominato figure di spicco favorevoli alle criptovalute in entrambe le agenzie.

Le preoccupazioni legate alla guerra pesano sulla propensione al rischio.

Nonostante la crescita, i guadagni del Bitcoin appaiono ancora fragili, soprattutto dopo la forte volatilità che la valuta ha subito in seguito a una serie di improvvisi crolli del mercato alla fine del 2025.

La propensione al rischio sui mercati globali è rimasta debole, con le borse che hanno subito forti pressioni di vendita a causa delle preoccupazioni degli investitori circa le conseguenze della guerra tra Stati Uniti, Israele e Iran.

Una delle principali preoccupazioni riguarda l'impatto inflazionistico della guerra, poiché le continue perturbazioni nei mercati petroliferi potrebbero spingere al rialzo i prezzi del greggio, alimentando un aumento dell'inflazione globale. Ciò potrebbe indurre le principali banche centrali ad adottare politiche monetarie più restrittive, uno scenario che in genere non favorisce le criptovalute e gli asset speculativi.

Le altcoin crescono insieme al Bitcoin

Anche altre criptovalute hanno registrato un rialzo insieme al Bitcoin. Ethereum, la seconda criptovaluta per capitalizzazione di mercato, è salita del 3,9% a 2.109,48 dollari, mentre Ripple è aumentata di circa il 3,6% a 1,4218 dollari.

I prezzi del petrolio sono calati venerdì dopo il passaggio di una petroliera indiana nello Stretto di Hormuz e in seguito alle misure adottate dagli Stati Uniti per attenuare le preoccupazioni sull'offerta. Tuttavia, i prezzi rimangono sulla buona strada per chiudere la settimana con un rialzo, poiché persistono le interruzioni legate al conflitto in Medio Oriente.

I futures del petrolio Brent con consegna a maggio sono scesi di 92 centesimi, pari allo 0,9%, a 99,54 dollari al barile alle 12:34 GMT, ma si avviano a chiudere la settimana con un guadagno di circa l'8%. Il petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate con consegna ad aprile è calato di 1,64 dollari, pari all'1,7%, a 94,09 dollari al barile, con previsioni di un aumento dei prezzi di circa il 4% nel corso della settimana.

Un funzionario del governo indiano ha dichiarato che una petroliera battente bandiera indiana ha lasciato la sponda orientale dello Stretto di Hormuz con un carico di benzina destinato all'Africa. Tuttavia, gli analisti hanno avvertito che il passaggio di alcune spedizioni non significa che la rotta marittima sia stata completamente riaperta.

Tamas Varga, analista petrolifero presso la società di intermediazione PVM Oil Associates, ha affermato che una certa quantità di petrolio sta transitando attraverso lo stretto, ma ciò non significa che verrà completamente riaperto, aggiungendo che l'attuale calo dei prezzi potrebbe essere temporaneo.

Nel tentativo di allentare la pressione sui mercati, gli Stati Uniti hanno rilasciato una licenza di 30 giorni che consente ai paesi di acquistare petrolio e prodotti petroliferi russi bloccati in mare. Il Segretario del Tesoro statunitense Scott Bessent ha affermato che la misura mira a stabilizzare i mercati energetici globali colpiti dalla guerra tra Stati Uniti, Israele e Iran.

Secondo Kirill Dmitriev, inviato presidenziale russo, la decisione potrebbe riguardare circa 100 milioni di barili di petrolio russo, una quantità equivalente a circa un giorno di produzione petrolifera mondiale.

Bjarne Schieldrop, analista capo delle materie prime presso Skandinaviska Enskilda Banken, ha affermato che il petrolio russo era già in viaggio verso gli acquirenti, ma la decisione contribuisce a ridurre alcuni ostacoli al mercato. Ha aggiunto che la principale preoccupazione per i mercati è la possibilità che la guerra possa protrarsi più a lungo, soprattutto se le infrastrutture petrolifere subiscono danni ingenti che potrebbero portare a una perdita permanente di approvvigionamento.

L'annuncio relativo al petrolio russo è giunto un giorno dopo che il Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti aveva dichiarato che Washington avrebbe rilasciato 172 milioni di barili dalle sue riserve strategiche di petrolio nel tentativo di frenare l'aumento dei prezzi. La mossa è stata coordinata con l'Agenzia Internazionale dell'Energia, che ha approvato il rilascio di una quantità record di 400 milioni di barili dalle riserve strategiche.

Tuttavia, la calma temporanea creata dall'annuncio è svanita rapidamente con l'escalation delle tensioni in Medio Oriente, secondo Tony Sycamore, analista di mercato presso IG Group.

Il nuovo leader supremo iraniano, l'ayatollah Mojtaba Khamenei, ha confermato che l'Iran continuerà a combattere e manterrà chiuso lo Stretto di Hormuz come strumento di pressione contro gli Stati Uniti e Israele. Funzionari della sicurezza irachena hanno inoltre riferito che due petroliere nelle acque irachene sono state attaccate da imbarcazioni iraniane cariche di esplosivo, mentre le autorità irachene hanno annunciato la completa interruzione delle operazioni nel porto petrolifero.

Il presidente statunitense Donald Trump aveva affermato che gli Stati Uniti avrebbero potuto trarre profitti considerevoli dall'aumento dei prezzi del petrolio derivante dalla guerra con l'Iran, ma aveva sottolineato che impedire all'Iran di dotarsi di un'arma nucleare rimaneva la massima priorità.

Giovedì i prezzi del petrolio greggio di riferimento sono aumentati di oltre il 9%, raggiungendo i livelli più alti dall'agosto 2022.

Goldman Sachs prevede che il prezzo medio del petrolio Brent supererà i 100 dollari al barile a marzo e gli 85 dollari ad aprile, poiché i mercati energetici rimangono volatili a causa della guerra con l'Iran, dei danni alle infrastrutture energetiche in Medio Oriente e delle interruzioni alla navigazione nello Stretto di Hormuz.

Secondo Imreel Jamil, analista del London Stock Exchange Group, gli analisti ritengono che il petrolio Brent goda di un supporto più solido rispetto al West Texas Intermediate perché l'Europa è maggiormente esposta ai rischi per la sicurezza energetica, mentre gli Stati Uniti possono mitigare tali rischi grazie alla propria produzione interna.

A conferma del fatto che le interruzioni potrebbero protrarsi più a lungo, fonti hanno riferito a Reuters che l'Iran ha dispiegato circa 12 mine navali nello stretto, il che potrebbe complicare la riapertura di questa vitale rotta marittima.

Nello stesso contesto, il Segretario del Tesoro statunitense Scott Bessent ha dichiarato in un'intervista a Sky News che la Marina degli Stati Uniti potrebbe scortare navi attraverso lo Stretto di Hormuz, eventualmente nell'ambito di una coalizione internazionale, quando ciò diventerà militarmente fattibile.

Il dollaro statunitense si avvia a registrare il secondo rialzo settimanale consecutivo venerdì, con gli investitori che si rifugiano in beni rifugio a causa dell'escalation della guerra in Medio Oriente, mentre le valute sensibili al settore energetico, come l'euro e lo yen, sono scese ai minimi da diversi mesi.

Si prevede che il forte e prolungato aumento dei prezzi del petrolio avrà un impatto significativo sulle economie del Giappone e dell'eurozona, entrambe fortemente dipendenti dalle importazioni di petrolio greggio, mentre gli Stati Uniti dovrebbero risentirne relativamente meno, essendo stati esportatori netti di petrolio per quasi un decennio.

Allo stesso tempo, gli economisti esprimono cautela riguardo a un inasprimento della politica monetaria in tali economie, poiché la loro forte dipendenza dalle importazioni di combustibili significa che l'aumento dei costi energetici potrebbe pesare sulla crescita economica.

L'euro è sceso al livello più basso da agosto, mentre il Giappone ha avvertito di essere pronto ad adottare misure per proteggere la propria valuta dopo che lo yen ha toccato il minimo degli ultimi 20 mesi.

Con l'aumento dei prezzi del petrolio, gli Stati Uniti hanno autorizzato la vendita di alcuni prodotti petroliferi russi che erano stati sottoposti a sanzioni a causa della guerra in Ucraina. Nel frattempo, l'Iran ha intensificato gli attacchi contro le infrastrutture petrolifere e di trasporto in tutto il Medio Oriente, mentre la nuova Guida Suprema, l'Ayatollah Mojtaba Khamenei, si è impegnata a mantenere chiusa la rotta marittima attraverso lo Stretto di Hormuz.

Volkmar Baur, stratega valutario di Commerzbank, ha affermato che le recenti dichiarazioni dell'amministrazione statunitense sulla possibilità di una rapida fine della guerra sembrano ormai più simili a tentativi di far scendere nuovamente i prezzi del petrolio, aggiungendo che i mercati reagiscono sempre meno a tali segnali.

I mercati hanno inoltre aumentato le scommesse su politiche monetarie più restrittive su entrambe le sponde dell'Atlantico, con l'aumento dei prezzi del petrolio che dovrebbe intensificare le pressioni inflazionistiche.

I future del petrolio Brent sono aumentati venerdì, in quanto gli Stati Uniti hanno cercato di placare i timori sull'offerta rilasciando una licenza di 30 giorni che consente ai paesi di acquistare petrolio e prodotti petroliferi russi bloccati in mare. All'inizio di questa settimana, l'Agenzia Internazionale dell'Energia ha approvato il rilascio di una quantità record di 400 milioni di barili dalle riserve strategiche.

Tuttavia, alcuni analisti ritengono che le misure di emergenza per far fronte alle interruzioni delle forniture potrebbero inviare un sottile segnale negativo ai mercati, suggerendo che i leader globali vedono poco margine per una rapida de-escalation.

L'indice del dollaro, che misura la performance della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali, ha raggiunto il livello più alto dal 28 novembre, sostenuto dal suo status di bene rifugio e dal fatto che gli Stati Uniti siano un esportatore netto di energia. L'indice è salito dello 0,51% a 100,22 e si avvia a chiudere la settimana con un guadagno di circa l'1,4%.

L'euro tocca il minimo da sette mesi e mezzo.

L'euro è sceso a 1,1438 dollari, il livello più basso da agosto, in calo dello 0,62%. Gli investitori attendono la riunione di politica monetaria della Banca Centrale Europea della prossima settimana, mentre gli operatori di mercato scommettono che l'aumento dei prezzi del petrolio potrebbe spingere la banca ad alzare i tassi di interesse entro la fine dell'anno.

Gli economisti ritengono che una chiusura prolungata dello Stretto di Hormuz sarebbe necessaria per giustificare un inasprimento della politica monetaria da parte della Banca Centrale Europea al fine di combattere l'inflazione.

Tuttavia, gli analisti di Citi hanno affermato che non si possono escludere due rialzi precauzionali dei tassi di interesse, sebbene il loro scenario di base preveda che la politica monetaria rimanga invariata a causa dell'incertezza prevalente.

Il dollaro ha inoltre raggiunto il livello più alto da gennaio contro il franco svizzero, attestandosi a 0,7894.

Yen si avvicina alla zona di intervento

Lo yen è sceso a 159,69 contro il dollaro, il livello più basso da luglio 2024. Il ministro delle Finanze giapponese Satsuki Katayama ha dichiarato che il Paese è pronto ad adottare le misure necessarie per affrontare le fluttuazioni valutarie che incidono sulla vita delle persone, aggiungendo che il Giappone è in stretto contatto con le autorità statunitensi in merito alle questioni relative al mercato dei cambi.

La debolezza dello yen, che a gennaio si è avvicinato alla soglia di 160 contro il dollaro, ha spinto gli Stati Uniti ad avviare i cosiddetti "interest rate check", che spesso precedono gli interventi sul mercato, contribuendo così a sostenere la valuta giapponese. Tuttavia, alcuni analisti ritengono che la recente esitazione da parte dei funzionari a esprimere verbalmente il proprio sostegno allo yen potrebbe spingerlo fino a 165 contro il dollaro.

Chris Turner, responsabile della strategia valutaria presso ING, ha affermato che un potenziale intervento congiunto con la Federal Reserve statunitense potrebbe essere più efficace e sostenibile, ma ha sottolineato che il problema principale è che la coppia dollaro/yen non si deprezzerà in modo sostenibile a meno che i prezzi dell'energia non diminuiscano.

Anche il dollaro australiano è sceso dello 0,70%, attestandosi a 0,7027 dollari.