I prezzi del nichel sono aumentati durante le contrattazioni di lunedì, mentre il dollaro statunitense si è indebolito rispetto alla maggior parte delle principali valute, mentre i mercati valutavano gli sviluppi legati alla politica tariffaria statunitense insieme alle aspettative di una ripresa della domanda.

Secondo Bloomberg, quest'anno l'Indonesia prevede di emettere quote di produzione comprese tra 260 e 270 milioni di tonnellate di minerale di nichel. Questo livello è leggermente superiore alle precedenti stime di 250-260 milioni di tonnellate, ma significativamente inferiore all'obiettivo di 379 milioni di tonnellate fissato per il 2025. Le autorità gestiscono i livelli di produzione attraverso permessi minerari annuali noti come RKAB, con quote soggette a revisione a metà anno.

Quest'anno, PT Weda Bay Nickel riceverà una quota di 12 milioni di tonnellate di minerale, in calo rispetto ai 42 milioni di tonnellate del 2025. La miniera, situata sull'isola di Halmahera, nella provincia di North Maluku, è di proprietà congiunta di Tsingshan Holding Group Co, Eramet SA e PT Aneka Tambang. Eramet ha confermato la riduzione dell'assegnazione e ha affermato che intende richiederne una revisione, mentre il Ministero dell'Energia e delle Risorse Minerarie indonesiano ha affermato che le quote sono ancora in fase di valutazione.

Stabilizzazione dei prezzi

L'Indonesia sta cercando di frenare un persistente surplus globale dopo che la sua produzione è aumentata fino a circa il 65% dell'offerta mondiale, uno sviluppo che ha fatto scendere i prezzi negli ultimi due anni e costretto i produttori più costosi in Australia e Nuova Caledonia a chiudere.

La riduzione delle quote avrà un impatto significativo sulla miniera di Weda Bay, che aveva pianificato di aumentare la produzione a oltre 60 milioni di tonnellate di minerale per supportare un vicino complesso industriale. Invece, la miniera ha importato ingenti volumi di minerale dalle Filippine per compensare la carenza di approvvigionamento locale.

Il nichel viene utilizzato nella produzione di acciaio inossidabile e nelle batterie dei veicoli elettrici, sebbene la domanda da parte del settore delle batterie sia stata più debole del previsto, poiché alcuni produttori si stanno orientando verso prodotti chimici che non utilizzano il nichel.

A gennaio, il Macquarie Group ha aumentato del 18% le sue previsioni sul prezzo del nichel per il 2026, portandolo a 17.750 dollari a tonnellata sul London Metal Exchange, citando un forte calo del surplus previsto dovuto alle quote indonesiane più restrittive.

Tagli alla produzione di carbone

Anche l'Indonesia sta lavorando per ridurre la produzione di carbone termico, con le quote di estrazione nel più grande esportatore di carbone al mondo destinate a diminuire di circa il 25% rispetto all'anno precedente. L'Associazione Indonesiana per l'Estrazione del Carbone ha affermato che questi tagli potrebbero costringere alcune attività a chiudere e costringere gli acquirenti esteri a cercare fonti alternative.

Nel frattempo, l'indice del dollaro è sceso dello 0,2% a 97,6 punti alle 15:57 GMT, registrando un massimo di sessione di 97,8 e un minimo di 97,3.

Nelle contrattazioni, i contratti spot sul nichel sono saliti dell'1% a 17.300 dollari a tonnellata alle 16:13 GMT.

Lunedì, durante le contrattazioni asiatiche, il Bitcoin è sceso brevemente sotto il livello di 65.000 dollari ed è rimasto sotto pressione poiché i grandi detentori di criptovalute hanno continuato a vendere, in un contesto di crescente incertezza sulla politica commerciale degli Stati Uniti che ha indebolito la propensione al rischio complessiva.

La criptovaluta più grande al mondo è scesa del 4% a 65.296,8 dollari alle 01:30 ET (06:30 GMT), dopo essere scesa fino a 64.384,2 dollari nelle 24 ore precedenti. La valuta è tornata vicina ai minimi registrati all'inizio di febbraio, quando era scesa brevemente sotto la soglia dei 60.000 dollari.

Anche altre criptovalute hanno registrato un calo generalizzato, con Ethereum sotto notevole pressione dopo che alcune indiscrezioni hanno mostrato che il suo fondatore, Vitalik Buterin, ha venduto una parte maggiore dei suoi titoli.

La vendita delle balene pesa su Bitcoin mentre la propensione al rischio si indebolisce

I dati on-chain di CryptoQuant hanno mostrato un aumento degli afflussi di Bitcoin dai grandi portafogli privati, noti nel settore come "balene", ai principali exchange, il che probabilmente segnala un'ulteriore attività di vendita.

Il termine "balene" si riferisce a entità che detengono grandi quantità di Bitcoin, spesso tra cui investitori iniziali, operatori istituzionali o fondi di asset digitali, i cui movimenti possono influenzare significativamente l'andamento dei prezzi a breve termine quando le partecipazioni vengono spostate sugli exchange.

I trasferimenti di monete agli exchange sono generalmente visti come un segnale di intenzione di vendita e tendono ad aumentare la pressione sui prezzi di Bitcoin, incrementando l'offerta negoziabile.

Allo stesso tempo, sembrava mancare un'attività di acquisto su larga scala sulla maggior parte delle piattaforme di criptovalute, con un sentiment che rimaneva debole dopo le forti perdite registrate negli ultimi mesi.

L'escalation tariffaria aumenta la pressione

Le rinnovate turbolenze nella politica commerciale statunitense hanno contribuito ad aggravare la tendenza negativa. La scorsa settimana, la Corte Suprema degli Stati Uniti ha annullato gran parte dei dazi imposti dal presidente Donald Trump, stabilendo che aveva ecceduto i suoi poteri nell'imporre dazi ai principali partner commerciali.

Trump ha poi annunciato una nuova tariffa globale del 10% sulle importazioni per 150 giorni, prima di aumentarla al 15%, il massimo consentito dalla legge, innescando nuove perturbazioni del mercato.

L'escalation tariffaria ha pesato sui titoli azionari e sugli asset sensibili al rischio durante le contrattazioni asiatiche di lunedì, poiché gli investitori temevano che le barriere commerciali più elevate potessero rallentare la crescita globale e ridurre la liquidità, fattori che in genere mettono sotto pressione le criptovalute.

Le altcoin calano mentre le vendite di Buterin mettono sotto pressione Ethereum

Anche altre importanti criptovalute hanno registrato forti cali, con Ethereum che ha dovuto affrontare una rinnovata pressione dopo che alcune indiscrezioni hanno indicato che Buterin aveva venduto ulteriori partecipazioni.

Ethereum è sceso di circa il 5% a 1.878,63 $, tornando vicino ai minimi di inizio febbraio.

I dati hanno mostrato che Buterin ha venduto almeno 1.694 Ether per un valore di 3,3 milioni di dollari durante il fine settimana. Sebbene questa sia una piccola parte del suo patrimonio totale, ha sollevato preoccupazioni per un'ulteriore pressione di vendita legata alle balene sulla seconda criptovaluta più grande al mondo.

Tra le altre altcoin, XRP, Solana, Cardano e BNB hanno registrato un calo compreso tra il 3% e l'8%.

Nella categoria meme-coin, Dogecoin è sceso del 2,9%, mentre il token $TRUMP ha perso circa il 3,4%.

I dati economici statunitensi pubblicati venerdì hanno rafforzato il clima di cautela, poiché il prodotto interno lordo è cresciuto a un tasso annualizzato dell'1,4% nel quarto trimestre, riflettendo una crescita più lenta, mentre l'indice dei prezzi delle spese per consumi personali è rimasto elevato al 2,9% su base annua.

L'inflazione persistentemente elevata, unita al rallentamento della crescita, ha complicato le aspettative sui tagli dei tassi da parte della Federal Reserve, riducendo le scommesse su un allentamento monetario a breve termine quest'anno.

Lunedì i prezzi del petrolio sono rimasti stabili mentre Stati Uniti e Iran si preparavano a tenere un terzo round di colloqui sul nucleare, attenuando i timori di un potenziale conflitto e compensando in parte l'incertezza economica in seguito alle ultime misure tariffarie annunciate dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump.

I future sul greggio Brent sono scesi di 4 centesimi a 71,72 dollari al barile entro le 12:00 GMT, mentre il greggio West Texas Intermediate statunitense è sceso di 4 centesimi a 66,44 dollari al barile.

Le crescenti preoccupazioni circa un possibile conflitto militare tra Stati Uniti e Iran hanno fatto salire i prezzi del Brent e del WTI di oltre il 5% la scorsa settimana, con il Brent che è rimasto vicino ai massimi degli ultimi sei mesi.

Tamas Varga, analista di PVM Oil Associates, ha affermato che, poiché il prossimo (e forse ultimo) round di colloqui sul nucleare iraniano non avrà luogo prima di giovedì, l'attenzione si sta spostando sulla decisione della Corte Suprema degli Stati Uniti di annullare i dazi sulle importazioni e sulla successiva risposta del governo.

La US Customs and Border Protection ha dichiarato che sospenderà la riscossione delle tariffe imposte ai sensi dell'International Emergency Economic Powers Act a partire dalle 00:01 Eastern Time (05:01 GMT) di martedì.

Tuttavia, Trump ha dichiarato sabato che avrebbe aumentato temporaneamente i dazi doganali dal 10% al 15% sulle importazioni statunitensi da tutti i paesi, il livello massimo consentito dalla legge, dopo che la Corte Suprema degli Stati Uniti ha annullato il suo precedente programma tariffario.

Varga ha aggiunto che la debolezza osservata in precedenza era una mossa difensiva. Ha osservato che, con la persistente incertezza sul possibile intervento militare statunitense in Iran, la guerra tra Russia e Ucraina in corso e ora la sentenza della Corte Suprema degli Stati Uniti, la direzione dei prezzi del petrolio rimane incerta, sebbene la volatilità sia garantita.

L'Iran ha dichiarato di essere pronto a fare concessioni riguardo al suo programma nucleare in cambio della revoca delle sanzioni e del riconoscimento del suo diritto ad arricchire l'uranio, ha dichiarato un alto funzionario iraniano alla Reuters in vista del terzo round di colloqui sul nucleare tra i due paesi, previsto per giovedì.

In una nota di ricerca, gli analisti di Morgan Stanley hanno affermato che, nonostante i prezzi più elevati nei mercati della carta, il calo dei differenziali spot e la debolezza degli spread del mercato fisico suggeriscono che la determinazione dei prezzi è determinata più da preoccupazioni geopolitiche che da una reale carenza di offerta sul mercato.

Lunedì il dollaro statunitense è sceso dopo che la Corte Suprema degli Stati Uniti ha emesso una sentenza che annulla i dazi imposti dal presidente Donald Trump, innescando una nuova ondata di incertezza politica, ulteriormente amplificata dalle preoccupazioni per un potenziale conflitto con l'Iran.

L'euro è salito dello 0,2% sul dollaro, attestandosi a 1,1808 dollari, mentre la sterlina britannica ha guadagnato lo 0,3%, attestandosi a 1,3519 dollari. Il dollaro è sceso anche dello 0,2% sullo yen giapponese, attestandosi a 154,745 yen.

Brian Levitt, Global Market Strategist di Invesco, ha affermato che queste mosse iniziali sembrano essere reazioni rapide ai titoli dei giornali piuttosto che veri e propri segnali di cambiamenti fondamentali nel panorama economico globale.

Ha aggiunto che la reazione iniziale del mercato alla sentenza potrebbe rivelarsi di breve durata, dato che restano diverse strade percorribili per mantenere in vigore i dazi.

Venerdì la Corte Suprema ha stabilito che Trump aveva ecceduto la sua autorità imponendo tariffe elevate, spingendolo a criticare la corte e ad annunciare una tariffa uniforme del 15% sulle importazioni.

Ha inoltre insistito affinché gli accordi commerciali che prevedono tariffe doganali più elevate con i partner commerciali rimangano in vigore.

Si prevede che questa incertezza complicherà ulteriormente un contesto valutario già volatile, poiché gli operatori dovranno gestire le mutevoli aspettative sui tassi di interesse e l'aumento delle tensioni geopolitiche.

I dazi alternativi annunciati da Trump rimarranno in vigore per 150 giorni e non è ancora chiaro se gli Stati Uniti debbano rimborsare i dazi già pagati dagli importatori. La Corte Suprema non ha affrontato la questione nella sua sentenza.

Gli analisti prevedono anni di contenziosi e una nuova ondata di incertezza che potrebbero limitare l'attività economica, mentre Trump cerca altri metodi per reimporre i dazi globali in modo più permanente.

Domenica la Commissione europea ha invitato gli Stati Uniti a rispettare un accordo raggiunto lo scorso anno con l'Unione europea, che prevedeva l'azzeramento dei dazi su determinati prodotti, come aerei e pezzi di ricambio.

Anche i partner commerciali degli Stati Uniti in Asia stavano studiando la nuova incertezza, in modo simile agli investitori che in precedenza erano rimasti sorpresi dalle reazioni del mercato ai dazi commerciali di Trump, che, guarda caso, non erano riusciti a ridurre il deficit commerciale degli Stati Uniti.

Gli investitori monitorano le tensioni in Medio Oriente

Il rischio di un conflitto militare tra Stati Uniti e Iran ha aggiunto un ulteriore livello di incertezza ai mercati finanziari.

Sebbene i due rivali di lunga data abbiano in programma un terzo round di colloqui giovedì in merito alla loro disputa nucleare, Trump ha ordinato un massiccio rafforzamento militare in Medio Oriente.

Gli analisti di Goldman Sachs hanno scritto che le crescenti tensioni in Medio Oriente hanno riacceso i dubbi sugli strumenti di copertura geopolitica e sull'impatto degli shock dei prezzi delle materie prime sui mercati valutari.

L'Iran è tra i maggiori produttori di petrolio al mondo e qualsiasi attacco militare contro di esso avrebbe probabilmente ripercussioni sui mercati del greggio. Un potenziale conflitto potrebbe anche interrompere le rotte marittime, poiché Teheran ha precedentemente minacciato di chiudere lo Stretto di Hormuz, attraverso il quale passa circa un quinto dei flussi petroliferi globali.

Gli analisti di Goldman Sachs hanno osservato che il franco svizzero rimane la loro copertura preferita contro l'inflazione. Il franco è salito dello 0,3% a 0,7736 rispetto al dollaro.