Venerdì i future sul grano sono scesi sul Chicago Board of Trade, chiudendo la settimana in ribasso dell'1,1%, poiché l'abbondante offerta globale derivante dai raccolti in corso nell'emisfero settentrionale ha messo in ombra la forza delle esportazioni statunitensi.

Anche i future sul mais sono scesi dopo che le vendite all'esportazione degli Stati Uniti hanno innescato una tornata di coperture corte nella sessione precedente, registrando una perdita settimanale dell'1,7% in mezzo alle aspettative di un raccolto abbondante negli Stati Uniti.

Anche la soia è diminuita dell'1,3% nel corso della settimana, dopo che le vendite all'esportazione settimanali degli Stati Uniti si sono attestate al di sotto delle stime commerciali più basse.

Forti vendite di grano negli Stati Uniti

Le vendite nette di grano esportato dagli Stati Uniti nella settimana conclusasi il 17 luglio hanno raggiunto le 712.000 tonnellate, una cifra che rientra nella fascia alta delle stime commerciali.

Il grano statunitense è ora più economico di quello europeo o russo (quest'ultimo ha iniziato ad affluire sul mercato dopo il suo raccolto principale), tenendo presente che i prezzi del grano CBOT sono scesi a maggio al livello più basso degli ultimi cinque anni, a 5,06¼ dollari al bushel.

Nello stesso contesto, i partecipanti al tour annuale dei raccolti del Dakota del Nord si aspettavano che la resa media del grano duro rosso primaverile nello stato con la maggiore produzione raggiungesse circa 49,0 bushel per acro, ovvero un calo rispetto al record di 54,5 bushel registrato l'anno scorso.

Tuttavia, secondo l'analista della Rabobank Vitor Pistoua, queste cifre restano al di sopra della media quinquennale, e ha aggiunto: "In quella regione si registrano ancora ottimi raccolti".

Pistoua ha osservato che, con l'avanzare della stagione del raccolto nell'emisfero settentrionale, è "improbabile che le aspettative sull'offerta cambino", sottolineando che l'abbondante offerta di mais e i bassi prezzi stanno mettendo pressione anche sul mercato del grano.

Ha affermato: "Nessuno si aspetta un aumento dei prezzi".

Esportazioni di mais e soia

Per quanto riguarda il mais, giovedì il Dipartimento dell'agricoltura degli Stati Uniti (USDA) ha annunciato esportazioni per 135.000 tonnellate verso la Corea del Sud e per 284.196 tonnellate verso destinazioni sconosciute.

Giovedì la soia è stata ulteriormente sottoposta a pressione a causa della debolezza del mercato della farina di soia, in seguito alle notizie secondo cui gli acquirenti cinesi avrebbero acquistato volumi aggiuntivi di farina di soia argentina, sebbene i prezzi abbiano ripreso un po' di forza venerdì.

Mais

Nelle contrattazioni, i future sul mais con consegna a dicembre hanno chiuso la sessione in ribasso dello 0,4%, a 4,19 dollari al bushel.

semi di soia

I futures sulla soia con consegna a novembre sono scesi dello 0,2% a 10,21 dollari al bushel.

Grano

I futures sul grano con consegna a settembre si sono attestati in calo dello 0,4% a 5,38 dollari al bushel.

La maggior parte delle criptovalute ha registrato un calo durante le contrattazioni di venerdì, nonostante la maggiore propensione al rischio nei mercati in seguito all'annuncio di accordi commerciali tra gli Stati Uniti e i suoi partner.

Tutto ciò avviene in un contesto di ottimismo circa i progressi nei colloqui commerciali tra Stati Uniti e Unione Europea, in quanto la Commissione europea ha annunciato che il raggiungimento di un accordo con gli Stati Uniti è ora a portata di mano, dopo l'annuncio da parte di Washington, all'inizio di questa settimana, di un accordo commerciale con il Giappone.

Per quanto riguarda gli utili aziendali, i dati di FactSet hanno mostrato che l'82% delle società quotate nell'indice S&P 500 che hanno finora pubblicato i propri risultati hanno superato le aspettative di Wall Street, tra cui Alphabet, che ha annunciato utili trimestrali superiori alle stime.

Da parte sua, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato venerdì di aver avuto un proficuo incontro con il presidente della Federal Reserve Jerome Powell, e di aver avuto l'impressione che il capo della banca centrale potrebbe essere pronto ad abbassare i tassi di interesse.

Ieri Trump ha visitato la Fed a Washington, dove ha visionato i lavori di ristrutturazione in due edifici presso la sede centrale della banca.

Trump ha colto l'occasione per rinnovare pubblicamente il suo appello a Powell affinché abbassi immediatamente i tassi di interesse. Venerdì, il presidente ha dichiarato ai giornalisti: "Abbiamo avuto un ottimo incontro... Penso che sia stato un ottimo incontro sui tassi di interesse".

Ha aggiunto: "Lui [Powell] mi ha detto: 'Congratulazioni, l'economia sta andando molto bene', e da ciò ho capito che, sulla base di quella conversazione, potrebbe iniziare a raccomandare tagli ai tassi".

Ethereum

Per quanto riguarda il trading, Ethereum è sceso del 2,5% a $ 3.643,7 alle 21:08 GMT su CoinMarketCap, sebbene la valuta digitale abbia registrato un guadagno settimanale del 3,5%.

Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha dichiarato a diversi collaboratori e alleati che non avrà alcuna possibilità di cedere alle richieste di dimissioni del presidente Donald Trump, affermando la sua determinazione a sopportare mesi di attacchi senza precedenti da parte del presidente per il suo rifiuto di tagliare i tassi di interesse.

Powell ha affermato in conversazioni private che rimanere in carica non è solo una scelta personale, ma una difesa dell'indipendenza istituzionale della Federal Reserve, secondo fonti vicine a quelle discussioni. Ritiene che dimettersi ora minerebbe la lunga tradizione di non interferenza politica nelle attività delle banche centrali.

Il senatore repubblicano Mike Rounds del South Dakota, che ha parlato personalmente con Powell della questione, ha dichiarato: "Crede fermamente che sia sua responsabilità preservare questa indipendenza. Gliel'ho chiesto e mi ha detto di no, perché dimettersi avrebbe indebolito l'indipendenza della Fed".

L'insistenza di Powell nel voler concludere il suo mandato fino a maggio 2026 significa che rimane bersaglio degli attacchi della Casa Bianca volti a fare pressione sulla Fed affinché abbassi i tassi. Questa campagna coordinata ha sottoposto le decisioni tradizionali della Fed a un attento esame e ha suscitato nuove preoccupazioni sulle ricadute economiche dell'ingerenza politica nella politica monetaria.

Noto come economista pacato e attento ai dati, che ha servito sotto la presidenza di George H.W. Bush, Powell ha mantenuto una reputazione apartitica. Il suo distacco dalla politica quotidiana e le sue tendenze moderatamente conservatrici lo hanno aiutato a ottenere il sostegno bipartisan al Senato quando Trump lo ha nominato nel 2017.

Tuttavia, l'approccio pragmatico che un tempo aveva attratto Trump è ora diventato fonte di frustrazione. Trump ha ripetutamente espresso delusione per il rifiuto di Powell di accogliere le sue richieste di tagli ai tassi e non ha cercato di convincerlo personalmente.

All'inizio di questo mese, Trump ha dichiarato: "Penso che sia terribile. Parlare con lui è come parlare a una sedia. Non ha personalità".

Salta o fai bollire

Trump ha intensificato i suoi attacchi ultimamente, auspicando apertamente le dimissioni di Powell e accusandolo di sabotare la sua presidenza. Ha definito Powell "stupido", "un pazzo" e "una delle peggiori nomine che abbia mai fatto".

I collaboratori e gli alleati di Trump hanno fatto eco a queste critiche e diffuso voci infondate sulle imminenti dimissioni di Powell. La Casa Bianca ha recentemente puntato l'attenzione sul progetto di ristrutturazione da 2,5 miliardi di dollari della Fed, avviando indagini sul bilancio e insinuando che potrebbe essere motivo di licenziamento.

Giovedì, Trump ha visitato la sede centrale della Fed per ispezionare i lavori di ristrutturazione, accompagnato personalmente da Powell. Durante la visita, Trump ha nuovamente sollecitato tagli ai tassi, arrivando persino a dare una pacca sulla spalla a Powell e scherzando: "Mi piacerebbe molto se abbassassi i tassi".

Trump in seguito affermò: "Voglio solo una cosa: i tassi di interesse devono scendere".

Nonostante le sue dure critiche, Trump ha ribadito che non ha intenzione di licenziare Powell, in seguito agli avvertimenti dei suoi consiglieri secondo cui una mossa del genere potrebbe scuotere i mercati finanziari e innescare una crisi economica.

Tuttavia, i collaboratori di Trump stanno lavorando per rendere il mandato di Powell "il più scomodo possibile", sperando di danneggiare la sua credibilità o di costringerlo alle dimissioni.

Gli alleati di Trump considerano la ristrutturazione della Fed come un punto di pressione, paragonandone i costi a quelli "dell'americano medio che lotta per permettersi una casa" – una crisi che, a loro avviso, i tagli ai tassi potrebbero contribuire ad alleviare.

Un consigliere di Trump ha affermato: "Ogni giorno che Jerome Powell rimane a Washington è un regalo per il presidente". Paragonando la pressione alla metafora della rana che bolle, ha aggiunto: "O Powell salta, o bolle".

Un portavoce della Fed ha rifiutato di commentare il rapporto, riferendosi solo alle precedenti dichiarazioni di Powell in cui quest'ultimo si impegnava a scontare la carica per l'intero mandato.

Rimanere professionali

Nonostante la pressione, Powell ha detto ai suoi confidenti che è concentrato unicamente sul suo lavoro e ignora il dramma politico.

Durante la visita di Trump, l'interazione sembrò allentare brevemente le tensioni, tanto che Trump definì l'incontro "molto produttivo".

Trump ha poi aggiunto: "Non voglio essere uno di quelli che si lamentano a cose fatte. La situazione è sfuggita di mano, e questo succede".

Ma la calma potrebbe durare poco, poiché si prevede che la Fed manterrà invariati i tassi di interesse la prossima settimana, ritardando potenzialmente qualsiasi cambiamento di politica monetaria fino all'autunno, una mossa che probabilmente sconvolgerà Trump, che è alla ricerca di stimoli economici in vista delle imminenti elezioni di medio termine.

Ciononostante, Powell continua a insistere sul fatto che le decisioni della Fed dovrebbero basarsi esclusivamente su considerazioni economiche, libere da influenze politiche.

Bill English, professore di economia a Yale ed ex direttore degli affari monetari della Fed, ha affermato: "La migliore difesa per la Fed è prendere le giuste decisioni di politica monetaria".

"Mi dispiace per lui, ma la cosa migliore che possa fare ora è restare sulla buona strada e fare bene il suo lavoro", ha aggiunto.

I democratici si stringono attorno a Powell

Al di fuori dell'orbita di Trump, Powell ha ricevuto un rinnovato sostegno dai democratici, persino da coloro che un tempo lo avevano criticato per aver aumentato i tassi sotto la presidenza Biden per combattere l'inflazione.

Sebbene in precedenza tali aumenti dei tassi avessero sollevato preoccupazioni tra i funzionari della Casa Bianca e quelli democratici circa la possibilità di innescare una recessione, ora ex funzionari difendono Powell, temendo le conseguenze di eventuali dimissioni improvvise.

Jared Bernstein, ex capo del Consiglio dei Consulenti Economici di Biden, ha dichiarato: "Sta anteponendo gli interessi dell'istituzione ai propri. Se avessi 72 anni e venissi insultato dal presidente ogni giorno, la pensione sarebbe allettante. Ma credo che Powell si consideri davvero un difensore dell'istituzione".

Anche alcuni repubblicani hanno esortato la Casa Bianca a cessare gli attacchi, sostenendo che una minore pressione politica renderebbe eventuali tagli futuri ai tassi più efficaci e meno controversi.

Il senatore Rounds ha dichiarato: "La maggior parte dei senatori comprende le dinamiche di mercato e quanto sarebbe dannoso se ci fossero segnali di coercizione nei confronti della Fed". "Powell è nel posto giusto. È una posizione difficile, ma lo rispetto per la sua fermezza".

Gli indici azionari statunitensi sono saliti durante le contrattazioni di venerdì, avvicinandosi ai massimi storici, mentre gli utili aziendali continuavano ad arrivare.

Le azioni Intel sono scese di oltre il 9% dopo che gli investitori hanno valutato le dichiarazioni del CEO Pat Gelsinger in merito ai piani dell'azienda di ridurre le attività di produzione di chip di terze parti.

I dati di FactSet hanno mostrato che l'82% delle aziende quotate nell'indice S&P 500 che hanno finora reso noti i propri utili hanno superato le aspettative di Wall Street, tra cui Alphabet, che ha pubblicato utili trimestrali superiori alle stime.

Nelle contrattazioni, il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0,1% (equivalente a 50 punti) a 44.744 punti alle 16:43 GMT, mentre l'indice più ampio S&P 500 è aumentato dello 0,2% (equivalente a 14 punti) a 6.377 punti e il Nasdaq Composite Index è salito dello 0,2% (equivalente a 48 punti) a 21.105 punti.