Giovedì, durante le contrattazioni asiatiche, il Bitcoin è sceso, prolungando l'inversione di tendenza della ripresa registrata all'inizio dell'anno, mentre la propensione al rischio è rimasta limitata a causa dei crescenti rischi geopolitici in America Latina e in Asia.

La cautela in vista della pubblicazione dei dati sulle buste paga non agricole negli Stati Uniti ha inoltre limitato l'interesse degli investitori per le grandi scommesse sui mercati delle criptovalute, che hanno preferito attendere segnali più chiari sull'andamento della più grande economia mondiale.

Bitcoin è sceso dell'1,5% a 91.093,8 dollari alle 00:06 ET (05:06 GMT), dopo aver toccato un minimo intraday di 90.642,7 dollari all'inizio della sessione. La ripresa di inizio anno della più grande criptovaluta al mondo si è interrotta dopo che non è riuscita a riconquistare il livello di 95.000 dollari.

La pressione sul mercato delle criptovalute è aumentata anche a causa dell'incertezza che circonda le società di tesoreria di asset digitali, in particolare Strategy Inc, il maggiore detentore istituzionale di Bitcoin. La società, in calo di quasi il 50% dall'inizio del 2025, ha ricevuto solo un supporto limitato dopo che MSCI ha annunciato che non avrebbe portato avanti una proposta per escludere le società di tesoreria di asset digitali dai suoi indici.

Tuttavia, il fornitore dell'indice ha affermato che avrebbe proceduto con una revisione più ampia dei requisiti di quotazione per le società presenti nei suoi indici.

La ripresa di Bitcoin vacilla tra i crescenti rischi geopolitici

La propensione al rischio verso gli asset legati alle criptovalute è rimasta limitata dalle crescenti tensioni geopolitiche in Asia e America Latina.

In Asia, questa settimana si è intensificata una lunga disputa diplomatica tra Cina e Giappone, dopo che Pechino ha imposto restrizioni alle esportazioni a Tokyo e avviato un'indagine antidumping nei confronti delle aziende chimiche giapponesi.

I media cinesi hanno anche sollevato la possibilità che Pechino possa limitare le esportazioni di terre rare verso il Giappone, uno scenario che avrebbe serie implicazioni per il vasto settore manifatturiero giapponese.

La disputa diplomatica risale ai commenti fatti dal primo ministro giapponese Sanae Takaichi alla fine del 2025 in merito all'intervento militare a Taiwan, che suscitarono forti critiche e il rifiuto di Pechino.

In America Latina, i mercati hanno continuato a monitorare gli sviluppi legati all'intervento degli Stati Uniti in Venezuela, che ha portato all'arresto del presidente Nicolas Maduro.

Secondo alcune indiscrezioni, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump si starebbe preparando a imporre un controllo a lungo termine sul settore petrolifero venezuelano, una mossa che potrebbe irritare la Cina e alimentare ulteriormente l'instabilità politica nella regione.

L'intervento degli Stati Uniti in Venezuela nel fine settimana aveva scosso i mercati finanziari all'inizio di questa settimana, aumentando la domanda di beni rifugio come l'oro e il dollaro, mentre Bitcoin è rimasto ampiamente indietro rispetto a questa tendenza.

Prezzi delle criptovalute oggi: le altcoin arretrano insieme a Bitcoin in vista dei dati sull'occupazione negli Stati Uniti

Anche altre criptovalute hanno registrato un calo generale, parallelamente a Bitcoin, cedendo gran parte dei guadagni di inizio anno.

La cautela è aumentata in vista della pubblicazione dei dati sulle buste paga non agricole negli Stati Uniti per dicembre, prevista per venerdì, che si prevede influenzeranno le aspettative sui tassi della Federal Reserve, in un contesto di crescenti scommesse sul fatto che la banca centrale manterrà invariati i tassi di interesse nel breve termine.

Ether, la seconda criptovaluta più grande al mondo, è scesa del 2,8% a 3.156,15 $, mentre XRP, una delle criptovalute con le performance migliori di questa settimana, è scesa del 4%.

Giovedì i prezzi del petrolio sono saliti dopo due sessioni consecutive di ribassi, mentre gli investitori valutavano gli sviluppi relativi al Venezuela e le segnalazioni di progressi sulla proposta di legge statunitense volta a imporre sanzioni ai paesi che commerciano con la Russia.

I future sul greggio Brent sono saliti di 59 centesimi, ovvero dello 0,98%, a 60,55 dollari al barile alle 10:38 GMT, mentre il greggio West Texas Intermediate statunitense è salito di 58 centesimi, ovvero dell'1%, a 56,57 dollari al barile.

Tamas Varga, analista di PVM, ha affermato che il rimbalzo dei prezzi è stato determinato dal fatto che il presidente Donald Trump ha consentito l'avanzamento del disegno di legge sulle sanzioni alla Russia, sollevando preoccupazioni circa ulteriori interruzioni nelle esportazioni di petrolio russo.

Il senatore repubblicano Lindsey Graham ha dichiarato mercoledì che Trump ha dato il via libera alla legge, aggiungendo che il disegno di legge potrebbe essere sottoposto a votazione già la prossima settimana.

Mercoledì, entrambi i greggi di riferimento hanno perso oltre l'1% per la seconda seduta consecutiva, poiché gli operatori di mercato hanno continuato a scontare un'ampia offerta globale quest'anno. Gli analisti di Morgan Stanley prevedono che il mercato petrolifero registrerà un surplus fino a 3 milioni di barili al giorno nella prima metà del 2026.

Mercoledì i dati della US Energy Information Administration hanno mostrato che le scorte di benzina e distillati negli Stati Uniti sono aumentate più del previsto nella settimana conclusasi il 2 gennaio, mentre le scorte di petrolio greggio sono diminuite.

Martedì Washington ha annunciato di aver raggiunto un accordo con Caracas che garantisce l'accesso al petrolio venezuelano per un valore fino a 2 miliardi di dollari. Secondo alcune fonti, l'accordo potrebbe inizialmente richiedere il reindirizzamento delle spedizioni destinate alla Cina.

Le fonti hanno aggiunto che le raffinerie cinesi indipendenti, che rappresentano una quota significativa delle importazioni di petrolio venezuelano dalla Cina, potrebbero rivolgersi al greggio iraniano per compensare un eventuale deficit.

In un contesto correlato, mercoledì gli Stati Uniti hanno sequestrato due petroliere collegate al Venezuela nell'Oceano Atlantico, una delle quali batteva bandiera russa, nell'ambito di un crescente sforzo del presidente Donald Trump per controllare i flussi di petrolio nelle Americhe e fare pressione sul governo socialista del Venezuela affinché si riallinei con Washington.

Giovedì il dollaro statunitense è rimasto sulla buona strada per salire per la terza sessione consecutiva, nonostante i dati economici contrastanti degli Stati Uniti abbiano mantenuto i mercati cauti in vista dell'attesissimo rapporto sulle buste paga non agricole negli Stati Uniti, previsto per venerdì.

I dati pubblicati giovedì hanno mostrato che il mercato del lavoro statunitense sembra bloccato in una fase "no-assunzioni, no-licenziamenti", con le offerte di lavoro diminuite più del previsto a novembre e il rallentamento delle assunzioni. Allo stesso tempo, l'attività del settore dei servizi statunitense è migliorata inaspettatamente a dicembre, suggerendo che l'economia ha chiuso il 2025 su basi relativamente solide.

L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto a un paniere di sei principali valute, è salito dello 0,08% a 98,807, avviandosi al terzo rialzo giornaliero consecutivo. Questo dopo che il dollaro ha registrato la sua peggiore performance annuale dal 2017, con gli analisti che prevedono una continua pressione al ribasso sulla valuta quest'anno.

Jack Janasiewicz, Chief Portfolio Strategist di Natixis, ha affermato che l'economia statunitense sembra ancora in condizioni relativamente buone, sottolineando che è già stata costituita un'ampia porzione di posizioni corte sul dollaro, il che potrebbe limitare ulteriori ribassi nel breve termine. Ha aggiunto che le valute dei mercati emergenti potrebbero essere tra i beneficiari relativi rispetto all'euro o allo yen giapponese.

I mercati stanno attualmente scontando almeno due tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno, nonostante la banca centrale statunitense abbia indicato a dicembre che potrebbe effettuare solo un taglio nel 2026. Si prevede che la Federal Reserve manterrà invariati i tassi di interesse nella riunione di fine mese.

Le preoccupazioni geopolitiche seguite all'intervento statunitense in Venezuela sono state ampiamente ignorate dai mercati, con gli investitori concentrati principalmente sui dati economici. Tuttavia, permangono potenziali rischi che potrebbero gravare sul dollaro se la Corte Suprema degli Stati Uniti dichiarasse illegali alcuni dei dazi di emergenza imposti dall'amministrazione del presidente Donald Trump, uno sviluppo che potrebbe avere un impatto negativo sulla valuta statunitense.

I dati deboli pesano sull'euro

Sui mercati europei, l'euro è stato messo sotto pressione dopo che i dati sull'inflazione hanno spinto i rendimenti dei titoli di Stato tedeschi al livello più basso in un mese. L'euro è sceso dello 0,05% a 1,1670 dollari, dopo essere sceso di circa lo 0,45% nelle due sessioni precedenti.

Gli analisti hanno notato che il dibattito di mercato ha iniziato a spostarsi cautamente verso la possibilità di un rialzo dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale Europea entro circa un anno. Tuttavia, il ritorno dell'inflazione complessiva ai livelli obiettivo e l'allentamento dell'inflazione di fondo rendono difficile giustificare l'avvio di un ciclo di inasprimento monetario nel breve termine.

Movimenti delle valute asiatiche

Lo yen giapponese è salito dello 0,05% a 156,70 per dollaro, poiché gli operatori si sono astenuti dall'assumere posizioni significative in vista dei prossimi dati economici chiave. Gli analisti hanno affermato che qualsiasi forte apprezzamento dello yen dipenderà da un allentamento delle tensioni con la Cina, avvertendo che un'ulteriore escalation, come il divieto assoluto di esportazione di terre rare, potrebbe infliggere un duro colpo alla valuta giapponese.

Nel frattempo, il dollaro australiano è scivolato a 0,6704 dollari, in leggero ribasso rispetto al massimo degli ultimi 15 mesi raggiunto all'inizio della settimana, mentre il dollaro neozelandese è sceso dello 0,13% a 0,5763 dollari.

Giovedì i prezzi dell'oro sono scesi sul mercato europeo, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e avvicinandosi a una perdita di contrattazioni superiore ai 4.400 dollari l'oncia, poiché la continua forza del dollaro statunitense ha pesato sui prezzi sul mercato dei cambi.

I mercati attendono il rapporto mensile sull'occupazione negli Stati Uniti, previsto per venerdì, che dovrebbe fornire segnali forti sul percorso di politica monetaria della Federal Reserve e sulle prospettive dei tassi di interesse statunitensi per tutto l'anno.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è sceso dello 0,9% a $ 4.415,79, dal livello di apertura della sessione a $ 4.456,33, dopo aver registrato un massimo di $ 4.466,48.

• Alla chiusura di mercoledì, il metallo prezioso ha perso circa lo 0,9%, segnando la sua prima perdita in quattro sessioni, dopo aver toccato in precedenza il massimo di una settimana a 4.500,45 dollari l'oncia.

Dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,15%, mantenendo i guadagni per la terza sessione consecutiva e avvicinandosi al massimo delle quattro settimane, riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

I dati pubblicati mercoledì hanno mostrato un'inaspettata ripresa dell'attività del settore dei servizi negli Stati Uniti a dicembre, indicando che l'economia statunitense ha chiuso il 2025 su solide basi, il che potrebbe dare alla Federal Reserve più tempo per valutare il prossimo passo verso ulteriori tagli dei tassi di interesse.

Questi dati hanno ridotto le aspettative che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse quando si riunirà più avanti questo mese.

tassi di interesse statunitensi

• Il governatore della Federal Reserve Steven Miran, il cui mandato termina alla fine di questo mese, ha affermato martedì che è necessario un taglio netto dei tassi di interesse negli Stati Uniti per sostenere la crescita economica.

• Il presidente della Federal Reserve di Minneapolis, Neel Kashkari, membro votante del comitato per la definizione dei tassi quest'anno, ha affermato di vedere il rischio di un forte aumento del tasso di disoccupazione.

• Secondo lo strumento FedWatch del CME, i prezzi di mercato mostrano una probabilità dell'88% di lasciare invariati i tassi di interesse statunitensi alla riunione di gennaio 2026, con una probabilità del 12% di un taglio dei tassi di 25 punti base.

• Gli investitori stanno attualmente scontando due tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti nel prossimo anno, mentre le proiezioni della Federal Reserve indicano un unico taglio di 25 punti base.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente il rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti di venerdì per dicembre, su cui la Federal Reserve fa molto affidamento per determinare il percorso della politica monetaria.

Prospettive dell'oro

Bernard Sin, responsabile regionale di MKS PAMP, ha affermato che gli operatori stanno cercando di bilanciare le crescenti tensioni geopolitiche, tra cui l'intervento degli Stati Uniti in Venezuela e la possibilità che la Groenlandia diventi un nuovo focolaio sotto la cosiddetta dottrina Trump, con i segnali macroeconomici in arrivo dagli Stati Uniti.

Ha aggiunto che i dati più deboli sul mercato del lavoro hanno rafforzato le aspettative di ulteriori tagli dei tassi da parte della Federal Reserve, il che sostiene i metalli preziosi non redditizi come l'oro, ma il sentiment rimane equilibrato poiché gli investitori restano consapevoli dell'elevata volatilità e del rischio di profitti a livelli di prezzo elevati.

SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono rimaste invariate ieri, con un totale di riserve stabile a 1.067,13 tonnellate metriche.