Martedì, durante le contrattazioni asiatiche, il Bitcoin ha registrato un leggero calo, con una performance inferiore ai guadagni del mercato azionario, poiché la cautela in vista dei dati chiave sull'inflazione negli Stati Uniti e le crescenti tensioni geopolitiche globali hanno tenuto i trader lontani dagli asset ad alto rischio.

La criptovaluta più grande del mondo è scesa dello 0,2% a 91.894,6 dollari alle 00:33 ET (05:33 GMT).

Bitcoin ha faticato a generare guadagni significativi dalla fine del 2025 all'inizio del 2026, in un clima di generale debolezza nei mercati delle criptovalute. La crescente attenzione degli investitori verso l'intelligenza artificiale e i titoli tecnologici ha inoltre dirottato la liquidità dal settore degli asset digitali.

Dati sull'inflazione al centro dell'attenzione, mentre persistono le prospettive sui tassi e l'incertezza sulla Fed

Martedì l'attenzione del mercato era focalizzata sull'indice dei prezzi al consumo statunitense di dicembre, la cui pubblicazione è prevista più tardi nella giornata.

Si prevede che i dati indichino che l'inflazione complessiva si manterrà stabile al 2,7% su base annua, mentre si prevede che l'inflazione di fondo aumenterà leggermente.

Qualsiasi segnale che le pressioni inflazionistiche rimangano persistenti potrebbe ridurre ulteriormente l'incentivo della Federal Reserve a tagliare i tassi di interesse nei prossimi mesi.

Anche la Federal Reserve è rimasta una delle principali fonti di incertezza del mercato dopo che il presidente Jerome Powell ha rivelato all'inizio di questa settimana di aver ricevuto minacce di azioni legali dal Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti.

Powell ha affermato che, sebbene le minacce fossero formalmente collegate ai lavori di ristrutturazione presso la sede centrale della Federal Reserve, a suo avviso avevano lo scopo di fare pressione sulla banca centrale affinché rispondesse alle richieste di Washington di tagli ai tassi di interesse.

Le sue dichiarazioni hanno sollevato nuove preoccupazioni sull'indipendenza della Fed, soprattutto mentre il presidente degli Stati Uniti Donald Trump si prepara ad annunciare il suo successore a Powell. Trump ha ripetutamente fatto pressione sulla Fed affinché tagliasse i tassi e ha pubblicamente criticato Powell per aver resistito a tali richieste.

Prezzi delle criptovalute oggi: le altcoin fluttuano mentre la geopolitica pesa sul sentiment

I prezzi delle altre criptovalute hanno registrato un lieve ribasso, in linea con il Bitcoin, poiché la propensione per gli asset speculativi è rimasta debole a causa delle crescenti tensioni geopolitiche.

I crescenti disordini in Iran, uniti ai timori di un potenziale intervento degli Stati Uniti, hanno creato instabilità nei mercati e spinto al rialzo i prezzi del petrolio. In Asia, la situazione di stallo diplomatico tra Cina e Giappone non ha mostrato segni di attenuazione.

Questi fattori hanno mantenuto gli investitori ancorati ad asset sicuri come l'oro, mentre i titoli tecnologici hanno ricevuto ulteriore sostegno dal continuo ottimismo che circonda l'intelligenza artificiale.

L'intelligenza artificiale ha inoltre svolto un ruolo chiave nell'indebolimento della correlazione storica tra criptovalute e titoli tecnologici, con le azioni che hanno registrato performance significativamente superiori a quelle di Bitcoin nel 2025.

Tra le altre risorse digitali, Ether, la seconda criptovaluta più grande, è scesa dello 0,7% a 3.136,69 dollari. XRP è sceso dello 0,7%, mentre Binance Coin (BNB) è salito dello 0,2%.

Martedì i prezzi del petrolio hanno continuato a crescere, poiché le crescenti preoccupazioni riguardanti l'Iran, un importante produttore, e il rischio di interruzioni delle forniture hanno superato le aspettative di una maggiore produzione di greggio dal Venezuela.

I future sul greggio Brent sono balzati di 1,20 dollari, pari all'1,9%, a 65,07 dollari al barile alle 11:50 GMT, sfiorando i massimi da metà novembre. Il greggio West Texas Intermediate statunitense è salito di 1,23 dollari, pari a circa il 2,1%, a 60,73 dollari al barile.

John Evans, analista di PVM Oil Associates, ha affermato che il mercato petrolifero sta "costruendo uno strato di protezione dei prezzi contro il rischio geopolitico", citando la potenziale rimozione delle esportazioni iraniane, l'instabilità in Venezuela, i colloqui sulla guerra tra Russia e Ucraina e le tensioni legate alla Groenlandia.

L'Iran, uno dei maggiori produttori dell'OPEC, sta affrontando la più grande ondata di proteste antigovernative degli ultimi anni. La repressione governativa contro i manifestanti – che secondo un'organizzazione per i diritti umani ha causato centinaia di morti e migliaia di arresti – ha spinto il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ad avvertire di possibili azioni militari.

Lunedì Trump ha dichiarato che qualsiasi Paese che commerci con l'Iran si troverà ad affrontare una tariffa del 25% su tutte le attività commerciali condotte con gli Stati Uniti. L'Iran esporta una parte significativa del suo petrolio alla Cina.

In un altro contesto, martedì quattro petroliere gestite da compagnie greche sono state attaccate da droni non identificati. Secondo otto fonti, le navi si trovavano nel Mar Nero, in rotta per caricare greggio dal terminal del Caspian Pipeline Consortium (CPC) al largo delle coste russe.

Janiv Shah, analista di Rystad Energy, ha affermato che le preoccupazioni relative all'eccesso di offerta sono temporaneamente passate in secondo piano, aggiungendo che i ritmi di produzione delle raffinerie in Europa stavano operando al di sopra delle norme stagionali, con conseguente restringimento del mercato del gasolio (diesel).

Le interruzioni aumentano il premio di rischio del Brent

I dati hanno mostrato che il premio del Brent rispetto al greggio di riferimento del Medio Oriente, il Dubai, è salito martedì al livello più alto da luglio, spinto dalle tensioni geopolitiche in Iran e Venezuela, rafforzando il ruolo del Brent come parametro di riferimento globale per la determinazione dei prezzi.

Barclays ha affermato in una nota che "i disordini in Iran hanno, a nostro avviso, aggiunto un premio di rischio geopolitico di circa 3-4 dollari al barile ai prezzi del petrolio".

Allo stesso tempo, i mercati stanno valutando la possibilità che ulteriori forniture di greggio entrino nel mercato con la ripresa delle esportazioni venezuelane.

Dopo la rimozione del presidente Nicolas Maduro, Trump ha dichiarato la scorsa settimana che Caracas si sta preparando a consegnare fino a 50 milioni di barili di petrolio agli Stati Uniti, volumi attualmente soggetti a sanzioni occidentali.

Le società globali di commercio di petrolio sono emerse come prime vincitrici nella corsa per assicurarsi i flussi di petrolio venezuelano, superando le principali compagnie energetiche statunitensi.

Martedì lo yen giapponese è sceso al livello più debole nei confronti del dollaro statunitense da luglio 2024, mentre gli operatori si posizionavano in vista delle previste elezioni giapponesi, mentre la valuta ha toccato minimi record anche nei confronti di diverse valute europee, in un momento in cui il dollaro stesso rimane sotto pressione a causa delle preoccupazioni sull'indipendenza della Federal Reserve.

Gli analisti hanno affermato che tali preoccupazioni, emerse dopo che l'amministrazione del presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha avviato un'indagine penale sul presidente della Fed Jerome Powell, continuano a rappresentare il fattore di rischio a lungo termine più importante per i mercati.

Tuttavia, poiché la mossa dell'amministrazione è stata criticata da personaggi di spicco all'interno dello stesso Partito Repubblicano, il suo impatto sull'andamento quotidiano dei prezzi è stato finora limitato.

Al contrario, lo yen giapponese è diventato il principale motore del mercato, indebolendosi brevemente oltre il livello di 159 per dollaro, il valore più basso da luglio 2024.

La mossa è stata presa in seguito a un rapporto di Kyodo News secondo cui il primo ministro giapponese Sanae Takaichi aveva dichiarato a un alto dirigente del partito al governo che intende sciogliere la camera bassa del parlamento all'inizio della sessione ordinaria della Dieta prevista per il 23 gennaio.

Nelle ultime contrattazioni, il dollaro è salito dello 0,5% rispetto allo yen, attestandosi a 158,9.

Una vittoria elettorale potrebbe dare ulteriore impulso al “commercio Takaichi”

Takaichi è in testa ai sondaggi d'opinione e una vittoria elettorale decisiva potrebbe rafforzare quello che è noto come "Takaichi trade", ovvero la visione del mercato secondo cui la sua preferenza per un maggiore stimolo fiscale avrebbe fatto salire i titoli azionari, spinto al rialzo i rendimenti obbligazionari e indebolito lo yen.

Questo scenario si è verificato nelle contrattazioni di martedì, con l'indice azionario giapponese Nikkei che ha raggiunto un nuovo massimo storico, mentre i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi a 30 anni sono aumentati di circa 12 punti base.

Anche lo yen è sceso a minimi storici sia nei confronti dell'euro che del franco svizzero, e ha raggiunto il livello più basso nei confronti della sterlina dall'agosto 2008.

Il Giappone interverrà per fermare il crollo dello yen?

Per gli operatori di mercato valutario, la domanda chiave resta se, e quando, le autorità giapponesi interverranno direttamente per frenare il calo dello yen.

Nick Rees, responsabile della ricerca macroeconomica presso Monex Europe, ha affermato che "160 yen per dollaro rappresentano il livello successivo ovvio, anche se lo yen potrebbe scendere ulteriormente: non si tratta tanto di livelli specifici quanto piuttosto della velocità del movimento".

Ha aggiunto che concentrarsi sui livelli dei prezzi può aiutare a "ancorare la psicologia del mercato".

Il ministro delle finanze giapponese Satsuki Katayama ha dichiarato in precedenza che lei e il segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent condividono le preoccupazioni sulla recente debolezza dello yen, mentre Tokyo ha intensificato gli avvertimenti su un possibile intervento per arginare la caduta della valuta.

L'indagine Powell destabilizza gli investitori

Le altre valute sono rimaste sostanzialmente stabili, mantenendo i guadagni della sessione precedente.

L'euro è rimasto pressoché invariato a 1,1671 dollari, dopo essere salito dello 0,27% nella sessione precedente, mentre la sterlina ha guadagnato lo 0,14% a 1,3475 dollari, estendendo l'aumento dello 0,47% di lunedì.

Il franco svizzero è rimasto stabile a 0,7976 per dollaro, mentre l'indice del dollaro è salito leggermente a 99,01 dopo aver registrato la peggiore performance giornaliera delle ultime tre settimane nella sessione precedente.

Più avanti nella giornata, si prevede che i dati sull'indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti determineranno ulteriori movimenti del dollaro.

Si prevede che l'inflazione al consumo abbia accelerato a dicembre, con l'affievolirsi di alcuni effetti temporanei di disinflazione legati alla chiusura delle attività governative di novembre. Tuttavia, l'incertezza sull'impatto della chiusura potrebbe rivelarsi inaspettata.

Ciò potrebbe aumentare la volatilità del dollaro, già colpito dalle speculazioni sulla Federal Reserve e dagli sviluppi politici più ampi di quest'anno, nonostante l'assenza di una chiara tendenza direzionale.

"Mi sarei aspettato, visto tutto quello che stava succedendo, di vedere un trend più chiaro", ha detto Rees.

“Ma si potrebbe sostenere che le forze spingono in direzioni opposte: la Federal Reserve è un fattore negativo per il dollaro, eppure per ora i mercati continuano a considerare il dollaro un porto sicuro in mezzo agli sviluppi geopolitici”.

Martedì, per la prima volta in quattro giorni, i prezzi dell'oro sono scesi nelle contrattazioni europee, ritirandosi dai massimi storici a causa di manovre correttive e prese di profitto, oltre alla rinnovata pressione esercitata da un dollaro statunitense più forte rispetto a un paniere di valute globali.

Più tardi oggi, i mercati attendono la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione statunitense di dicembre, che dovrebbero fornire segnali forti sul futuro andamento dei tassi di interesse stabiliti dalla Federal Reserve.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro spot è sceso di oltre lo 0,5% a $ 4.573,71, da un livello di apertura di $ 4.597,93, dopo aver registrato un massimo intraday di $ 4.607,90.

• Alla chiusura di lunedì, il metallo prezioso ha guadagnato il 2,0%, segnando un terzo rialzo giornaliero consecutivo e registrando un massimo storico di $ 4.630,36 l'oncia.

• Questi guadagni sono stati sostenuti dalle crescenti tensioni geopolitiche globali che circondano Iran, Venezuela e Groenlandia, oltre alle rinnovate preoccupazioni sull'indipendenza della Federal Reserve in seguito all'apertura di un'indagine penale che coinvolge Jerome Powell.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,15%, riprendendo i guadagni che si erano temporaneamente interrotti nella sessione precedente, riflettendo il rinnovato rafforzamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Gli investitori stanno ancora valutando le implicazioni dell'indagine dell'amministrazione Trump su Powell, una mossa che ha suscitato critiche da parte degli ex funzionari della Federal Reserve e ha segnato una forte escalation nella campagna di Donald Trump per fare pressione sulla banca centrale affinché tagli i tassi di interesse a un ritmo più rapido.

tassi di interesse statunitensi

• Secondo lo strumento CME FedWatch del CME Group, i prezzi di mercato mostrano una probabilità del 95% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati alla riunione di gennaio 2026, rispetto a una probabilità del 5% di un taglio dei tassi di 25 punti base.

• Gli investitori stanno attualmente scontando due tagli dei tassi d'interesse negli Stati Uniti nel corso del prossimo anno, mentre le proiezioni della Federal Reserve indicano un unico taglio di 25 punti base.

Dati sull'inflazione negli Stati Uniti

Per rivalutare le aspettative di cui sopra, gli operatori attendono la pubblicazione, più tardi oggi, dei dati principali sull'inflazione statunitense di dicembre, che dovrebbero avere un impatto significativo sulla traiettoria della politica monetaria della Federal Reserve quest'anno.

Prospettive dell'oro

Kyle Rodda, analista di mercato di Capital.com, ha affermato che alcuni investitori potrebbero essere alla ricerca di profitti a breve termine, ma come visto lunedì, i cali durante le ore di contrattazione asiatiche possono essere assorbiti rapidamente.

SPDR Gold Trust

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande ETF al mondo basato sull'oro, sono aumentate di circa 6,24 tonnellate metriche lunedì, portando le riserve totali a 1.070,80 tonnellate metriche, il livello più alto dal 29 dicembre.