Martedì il Bitcoin ha raggiunto circa 65.500 dollari, toccando il livello più alto delle ultime due settimane, grazie alla ripresa dei titoli dei semiconduttori dopo il crollo che aveva pesato sul mercato delle criptovalute la scorsa settimana, e al rally generalizzato degli asset a rischio guidato dai produttori di chip asiatici.

La criptovaluta più grande al mondo ha guadagnato l'1% nella giornata e circa il 5% nell'ultima settimana, con un volume di scambi che ha raggiunto circa 33 miliardi di dollari.

Ethereum è stata la criptovaluta con la performance migliore tra le principali, con un aumento del 3% a 1.922 dollari, portando i guadagni settimanali all'8%.

XRP è salito del 3% a 1,13 dollari, registrando un guadagno settimanale di circa il 6%, mentre Solana è avanzato del 2% a 78 dollari. BNB è rimasto stabile a 574 dollari, mentre Dogecoin è rimasto pressoché invariato. Il token HYPE di Hyperliquid è aumentato del 4% a 63 dollari, pur rimanendo l'unica criptovaluta importante a registrare un calo settimanale.

La ripresa del titolo dei semiconduttori sostiene la propensione al rischio.

La ripresa è iniziata nello stesso settore che aveva innescato il calo del mercato la scorsa settimana. L'indice MSCI Asia-Pacific è salito del 2%, registrando il primo rialzo in quattro sedute, sostenuto dai titoli di Samsung Electronics e Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.

Gli indici azionari di Corea del Sud e Taiwan sono saliti di circa il 4%, mentre l'indice tecnologico della Cina continentale ha registrato un'impennata di circa il 7% in seguito all'intervento di istituzioni statali. Anche il Nikkei giapponese ha guadagnato il 3% dopo essere entrato in territorio di correzione la scorsa settimana.

Il rapporto ha rilevato che lo shock causato dai progressi della Cina nell'intelligenza artificiale, che la scorsa settimana aveva pesato notevolmente sui titoli dei semiconduttori, ha iniziato ad attenuarsi, con gli investitori che sono tornati ad acquistare le stesse azioni.

Gli afflussi negli ETF Bitcoin e i prezzi del petrolio più bassi sostengono i guadagni

Il Bitcoin ha ricevuto ulteriore supporto dai continui afflussi negli ETF spot Bitcoin statunitensi, che hanno registrato cinque giorni consecutivi di afflussi netti superiori a 600 milioni di dollari. Questo ha segnato la più lunga serie di acquisti istituzionali da metà luglio, dopo otto settimane consecutive di deflussi netti.

Il calo dei prezzi del petrolio ha inoltre contribuito a migliorare la propensione al rischio, con il greggio Brent in ribasso di circa l'1% a circa 88,58 dollari al barile dopo che l'Iran ha dichiarato che i mediatori stavano discutendo proposte per ridurre le tensioni, tra cui un piano per una tregua di 10 giorni degli attacchi militari.

Jeff Mei, direttore operativo di BTSE, ha dichiarato: "I prezzi attuali di Bitcoin ed Ethereum sono bassi ma equi, considerata l'incertezza economica che domina i mercati".

Ha aggiunto che gli investitori sono ora concentrati sulla prossima riunione della Federal Reserve statunitense. Gli operatori prevedono che i tassi di interesse rimarranno invariati, ma attendono segnali sull'orientamento della politica monetaria per il resto dell'anno.

La Federal Reserve potrebbe limitare ulteriori guadagni

La Federal Reserve si riunirà il 28 e 29 luglio, mentre i mercati prevedono una probabilità di circa il 15% di un aumento dei tassi di interesse a luglio, senza escludere la possibilità di un ulteriore rialzo a settembre.

Nonostante l'aumento dei prezzi, i volumi di scambio spot delle criptovalute sono rimasti limitati, il che suggerisce che il rally sia stato guidato più da una maggiore propensione al rischio che da una rinnovata fiducia negli investimenti.

Secondo il rapporto, i prezzi del petrolio e i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi persistentemente elevati potrebbero indurre la Federal Reserve a mantenere una politica monetaria restrittiva, limitando potenzialmente i guadagni degli asset rischiosi, comprese le criptovalute.

Lo studio ha concluso che il fattore principale che ha guidato l'andamento del Bitcoin durante il mese non è cambiato, ma ha semplicemente invertito la direzione. Dopo il calo della scorsa settimana, in concomitanza con la ripresa dei titoli azionari asiatici del settore dei semiconduttori, il Bitcoin è ora tornato ai massimi delle ultime due settimane, grazie alla ripresa di tali azioni.

Martedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'argento sono aumentati di oltre il 5%, estendendo i guadagni per la terza sessione consecutiva e raggiungendo il livello più alto in una settimana, mentre il metallo continua a riprendersi dai minimi recenti.

Il rally è stato sostenuto da un dollaro statunitense più debole e da una pausa nell'aumento dei prezzi globali del petrolio, mentre il miglioramento del sentiment di mercato è stato alimentato dalla speranza che gli sforzi diplomatici possano allentare le tensioni militari tra Stati Uniti e Iran, riducendo il rischio di prezzi del petrolio più elevati e le pressioni inflazionistiche che questi potrebbero esercitare sulle principali banche centrali.

Il prezzo

• Il prezzo dell'argento è balzato del 5,1% a 59,25 dollari l'oncia, il livello più alto in una settimana, dopo aver aperto a 56,41 dollari. Il metallo ha toccato un minimo intraday di 56,11 dollari.

• Lunedì l'argento ha guadagnato lo 0,9%, registrando il secondo rialzo giornaliero consecutivo e continuando la ripresa dal minimo di otto mesi di 54,77 dollari l'oncia.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro USA è sceso dello 0,15%, avviandosi al primo calo in quattro sedute e riflettendo la generale debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Il calo si è verificato in concomitanza con un allentamento della domanda di dollari come bene rifugio, sostenuto dal miglioramento del sentiment degli investitori e da una maggiore propensione al rischio, in un contesto di crescenti aspettative che gli sforzi diplomatici possano contenere l'escalation militare tra Stati Uniti e Iran.

Prezzi del petrolio

Martedì i prezzi globali del petrolio sono scesi di oltre lo 0,5%, allontanandosi dai massimi delle ultime sei settimane a causa delle prese di profitto e delle crescenti speranze che gli sforzi diplomatici possano allentare le tensioni intorno allo Stretto di Hormuz e garantire il flusso continuo di spedizioni di petrolio attraverso questa vitale via navigabile.

Aggiornamenti sul conflitto in Iran

• I mediatori internazionali hanno presentato a Teheran una proposta formale per un cessate il fuoco di 10 giorni, nel tentativo di ripristinare l'accordo temporaneo precedentemente raggiunto e ridurre le tensioni militari.

• Il Ministero degli Esteri iraniano ha confermato che i contatti indiretti e lo scambio di messaggi e proposte con Washington tramite mediatori continuano nonostante i continui raid aerei.

tassi di interesse statunitensi

• Secondo il FedWatch Tool del CME Group, i mercati prevedono una probabilità dell'84% che la Federal Reserve lasci i tassi di interesse invariati nella riunione di luglio e una probabilità del 16% di un aumento di 25 punti base.

• Per la riunione di dicembre, i mercati prevedono una probabilità del 18% che i tassi rimangano invariati e una probabilità dell'82% di un aumento di 25 punti base.

• Gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici statunitensi per affinare ulteriormente le aspettative sul percorso di politica monetaria della Federal Reserve.

Martedì i prezzi del petrolio sono aumentati, mentre gli investitori valutavano le notizie sugli sforzi di mediazione volti a raggiungere un cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran, a fronte dei continui scontri militari e delle nuove minacce del movimento Houthi yemenita di imporre un blocco marittimo all'Arabia Saudita.

Alle 09:50 GMT, i future sul petrolio Brent sono saliti di 48 centesimi, pari allo 0,5%, raggiungendo quota 89,70 dollari al barile.

Il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) per il contratto con scadenza a breve termine, martedì, ha guadagnato 59 centesimi, pari allo 0,7%, raggiungendo quota 83,82 dollari al barile. Il contratto di settembre, più scambiato, è salito di 50 centesimi, pari allo 0,6%, a 82,98 dollari al barile.

"C'è un certo ottimismo riguardo alla de-escalation tra Stati Uniti e Iran, con notizie che suggeriscono che i mediatori abbiano proposto un cessate il fuoco di 10 giorni che potrebbe rimettere in carreggiata il memorandum d'intesa temporaneo raggiunto a giugno", hanno affermato gli analisti di ING in una nota.

Tuttavia, gli analisti hanno aggiunto che i principali disaccordi tra Washington e Teheran rimangono irrisolti, mentre il presidente statunitense Donald Trump ha minacciato ritorsioni in seguito alla morte di diversi soldati americani.

Un alto funzionario iraniano ha dichiarato a Reuters che Teheran ha ricevuto una proposta dai mediatori per un cessate il fuoco di 10 giorni, nel tentativo di preservare l'accordo temporaneo firmato il 17 giugno, che avrebbe dovuto spianare la strada a un accordo definitivo per porre fine alla guerra scoppiata il 28 febbraio in seguito agli attacchi statunitensi e israeliani contro l'Iran.

Gli sforzi diplomatici sono giunti dopo un'altra notte di raid aerei statunitensi su città iraniane e attacchi da parte delle Guardie Rivoluzionarie iraniane contro obiettivi militari statunitensi nella regione. Il Comando Centrale degli Stati Uniti (CENTCOM) ha poi annunciato l'inizio di una nuova serie di attacchi contro l'Iran.

Secondo gli analisti di SEB Research, gli ottimisti potrebbero interpretare gli ultimi attacchi statunitensi come un ultimo tentativo di rafforzare la posizione negoziale di Washington prima di raggiungere un accordo e riaprire lo Stretto di Hormuz.

"Resta però il rischio che l'attuale situazione di stallo persista più a lungo, prolungando l'incertezza sui flussi energetici, mantenendo elevati i prezzi del petrolio e aumentando la probabilità di ulteriori attacchi", hanno aggiunto.

In un'ulteriore escalation, l'UK Maritime Trade Operations (UKMTO) ha dichiarato che una petroliera nello Stretto di Hormuz è stata colpita martedì da un proiettile non identificato, costringendo l'equipaggio ad abbandonare la nave e a rifugiarsi su una scialuppa di salvataggio, mentre il traffico marittimo attraverso lo stretto continua a diminuire a causa dei continui attacchi statunitensi e iraniani.

Nel frattempo, le forze Houthi sostenute dall'Iran nello Yemen hanno annunciato lunedì l'imposizione di un blocco marittimo all'Arabia Saudita, aprendo un potenziale nuovo fronte contro gli Stati Uniti nel loro conflitto con l'Iran e aumentando i rischi per le forniture energetiche globali e il commercio internazionale.

"Le minacce degli Houthi di imporre un blocco marittimo all'Arabia Saudita sono estremamente significative perché aumentano il rischio di interruzioni alle esportazioni di uno dei maggiori produttori di petrolio al mondo", ha affermato Tim Waterer di KCM Trade.

Sul fronte dell'offerta, un sondaggio preliminare di Reuters ha mostrato che gli analisti prevedono un calo delle scorte di petrolio greggio e benzina negli Stati Uniti la scorsa settimana, mentre si prevede un aumento delle scorte di distillati.

Martedì il dollaro statunitense ha registrato un lieve calo, in quanto gli investitori hanno cercato di bilanciare le crescenti tensioni in Medio Oriente con l'ottimismo alimentato dai dati sull'inflazione statunitense, inferiori alle attese, pubblicati la scorsa settimana.

L'euro è salito dello 0,09% contro il dollaro, raggiungendo quota 1,1424 dollari, mentre lo yen giapponese ha perso lo 0,09%, attestandosi a 162,63 per dollaro.

L'andamento contrastante rifletteva la crescente incertezza sui mercati finanziari, mentre gli investitori faticavano a valutare l'impatto economico dei rapidi sviluppi in Medio Oriente.

Le tensioni geopolitiche sostengono il dollaro, la diplomazia ne limita i guadagni.

L'esercito statunitense ha condotto per la decima notte consecutiva una serie di raid aerei contro l'Iran, riaccendendo le preoccupazioni geopolitiche e spingendo gli investitori a ridimensionare le scommesse su una rapida fine del conflitto, un contesto che in genere favorisce la domanda di beni rifugio come il dollaro statunitense.

Contemporaneamente, gli sforzi diplomatici sono proseguiti. Un alto funzionario iraniano ha dichiarato lunedì a Reuters che Teheran aveva ricevuto, tramite mediatori, una proposta per un cessate il fuoco di 10 giorni.

La mancanza di chiarezza sull'evoluzione del conflitto ha fatto sì che il dollaro si muova in un intervallo ristretto, con gli investitori restii ad assumere posizioni consistenti.

L'inflazione e i prezzi del petrolio offuscano le prospettive.

L'incertezza sull'inflazione ha inoltre mantenuto gli investitori cauti dopo che i dati sull'inflazione statunitense, inferiori alle attese, pubblicati la scorsa settimana, hanno ridotto le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve, limitando il sostegno al dollaro.

Tuttavia, le prospettive sull'inflazione rimangono incerte e dipenderanno in larga misura dal momento in cui il traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz tornerà alla normalità e i mercati petroliferi si stabilizzeranno.

Secondo i dati di LSEG, gli operatori di mercato continuano ad aspettarsi almeno un ulteriore aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno.

Martedì i future sul petrolio Brent sono scesi dell'1,1%, ma sono rimasti comunque in rialzo di circa il 21% rispetto all'inizio del mese.

"Riteniamo che un eventuale indebolimento prolungato del dollaro statunitense sia più probabile che si verifichi nel 2027", ha affermato Jimmy Jean, capo economista e stratega di Desjardins. "Prevediamo che il dollaro rimarrà relativamente forte nei prossimi mesi, fino a quando le prospettive sull'inflazione non saranno più chiare."

L'indice del dollaro USA, che misura il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute principali, è sceso dello 0,05% a 100,9 dopo aver raggiunto il livello più alto dal 15 luglio nella sessione precedente.

Il dollaro canadese si stabilizza dopo l'introduzione dei nuovi dazi statunitensi.

Il dollaro canadese si è stabilizzato dopo essere sceso al minimo di un mese in seguito alla decisione di Washington di imporre nuove tariffe del 50% su un'ampia gamma di prodotti canadesi in risposta a quello che gli Stati Uniti hanno definito un trattamento discriminatorio nei confronti di automobili, bevande alcoliche e prodotti lattiero-caseari statunitensi.

La sterlina si riprende mentre il Regno Unito entra in una nuova fase politica.

La sterlina britannica è salita dello 0,1% a 1,3441 dollari, interrompendo una serie negativa di tre sedute consecutive.

La decisione è arrivata dopo che Andy Burnham è diventato il nuovo primo ministro del Regno Unito, il settimo leader del paese in un decennio, promettendo di mantenere il quadro di disciplina fiscale stabilito dal governo precedente.

Anche l'ex ministro della Difesa John Healey è stato nominato Cancelliere dello Scacchiere.

Burnham non ha ancora fornito dettagli su come intende raggiungere i suoi obiettivi economici mantenendo la promessa elettorale di non aumentare le tasse per i lavoratori.

"I principali rischi a breve termine rimangono la situazione fiscale del Regno Unito e l'impegno di Burnham a rispettare le regole fiscali adottate dal governo precedente", ha affermato Shaun Osborne, Chief FX Strategist di Scotiabank.

Nel frattempo, gli investitori guardano con interesse alla riunione di politica monetaria della Banca Centrale Europea, prevista per la fine di questa settimana. Gli economisti intervistati da Reuters prevedono che la BCE lascerà i tassi di interesse invariati, pur lasciando intendere che almeno un ulteriore aumento dei tassi rimane possibile entro la fine dell'anno.