Giovedì il Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo storico, sostenuto dalle crescenti aspettative di una politica monetaria più accomodante da parte della Federal Reserve, nonché dallo slancio delle riforme finanziarie annunciate di recente.

Il più grande asset digitale al mondo per capitalizzazione di mercato è salito dello 0,9% a 124.002,49 dollari durante le prime contrattazioni asiatiche, superando il precedente picco registrato a luglio. Lo stesso giorno, Ether, la seconda criptovaluta più grande, ha raggiunto i 4.780,04 dollari, il livello più alto dalla fine del 2021.

Tony Sycamore, analista di IG, ha affermato che il rally di Bitcoin è stato trainato dalla crescente certezza sui tagli dei tassi della Fed, dai continui acquisti istituzionali e dalle misure adottate dall'amministrazione Trump per facilitare gli investimenti in asset digitali. Ha aggiunto: "Tecnicamente, una rottura prolungata sopra i 125.000 dollari potrebbe spingere Bitcoin verso i 150.000 dollari".

Il valore di Bitcoin è aumentato di circa il 32% dall'inizio del 2025, beneficiando delle attese conquiste normative per il settore in seguito al ritorno di Donald Trump alla Casa Bianca. Trump si è definito il "presidente delle criptovalute", mentre la sua famiglia ha compiuto una serie di mosse nel settore nell'ultimo anno.

La scorsa settimana, Trump ha emesso un ordine esecutivo che apre la strada all'inclusione delle risorse digitali nei piani pensionistici 401(k), sottolineando un clima normativo più favorevole negli Stati Uniti.

Nel 2025, il settore delle criptovalute ha ottenuto diverse vittorie normative negli Stati Uniti, tra cui l'approvazione di norme specifiche per le stablecoin e l'iniziativa della Securities and Exchange Commission di rivedere le normative per allinearle meglio alla classe di asset digitali.

L'ascesa di Bitcoin ha inoltre alimentato un rally più ampio nel mercato delle risorse digitali negli ultimi mesi, compensando l'impatto delle ampie politiche tariffarie di Trump.

Secondo i dati di CoinMarketCap, la capitalizzazione di mercato totale del settore delle criptovalute è salita a oltre 4,18 trilioni di dollari, rispetto ai circa 2,5 trilioni di dollari di novembre 2024, quando Trump vinse le elezioni presidenziali statunitensi.

L'ultima spinta a sostenere l'adozione delle criptovalute negli Stati Uniti è arrivata tramite un ordine esecutivo emesso giovedì scorso, volto a facilitare l'accesso a questi asset nei piani pensionistici 401(k). Ciò potrebbe dare una spinta a gestori patrimoniali come BlackRock e Fidelity, che gestiscono fondi negoziati in borsa (ETF) sulle criptovalute.

Tuttavia, aggiungere criptovalute ai risparmi pensionistici non è esente da rischi, poiché queste attività sono molto più volatili di azioni e obbligazioni, su cui tradizionalmente i gestori patrimoniali hanno fatto affidamento in tali conti.

Giovedì i prezzi del petrolio si sono stabilizzati, mentre gli investitori valutavano il potenziale impatto del vertice tra Stati Uniti e Russia previsto per venerdì in Ucraina sui flussi di greggio russo, dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump aveva avvertito di "gravi conseguenze" se Mosca non avesse accettato la pace.

Alle 09:57 GMT, i future sul greggio Brent sono saliti di 35 centesimi, ovvero dello 0,53%, a 65,98 dollari al barile, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) ha guadagnato 35 centesimi, ovvero dello 0,56%, a 63,00 dollari.

Mercoledì entrambi i parametri di riferimento avevano toccato i minimi degli ultimi due mesi, in seguito alle previsioni negative sull'offerta da parte del governo degli Stati Uniti e dell'Agenzia internazionale per l'energia (AIE).

Mercoledì, Trump ha minacciato “gravi conseguenze” se il presidente russo Vladimir Putin non avesse accettato la pace in Ucraina, senza specificare quali sarebbero state tali conseguenze, sebbene in precedenza avesse avvertito di sanzioni economiche in caso di fallimento dei colloqui in Alaska.

Il presidente degli Stati Uniti ha anche minacciato di imporre dazi secondari sugli acquirenti di greggio russo, in particolare Cina e India, se Mosca avesse continuato la sua guerra in Ucraina.

Rystad Energy ha affermato in una nota ai clienti: "L'incertezza sull'esito dei colloqui di pace tra Stati Uniti e Russia aggiunge ancora un premio di rischio al rialzo, dato che gli acquirenti di petrolio russo potrebbero dover affrontare ulteriori pressioni economiche". Ha aggiunto: "Il modo in cui verrà risolta la crisi tra Ucraina e Russia e i cambiamenti nei flussi di petrolio russo potrebbero portare sorprese inaspettate".

Tuttavia, alcuni analisti sono rimasti scettici sul fatto che Trump avrebbe adottato misure che avrebbero potuto compromettere significativamente le forniture di petrolio. L'analista di BVM, John Evans, ha dichiarato: "Qualsiasi misura che possa aumentare i prezzi del petrolio, come i dazi secondari, è quasi un obiettivo controproducente per questa amministrazione, e l'uomo di Mosca lo sa benissimo".

Anche le aspettative di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a settembre hanno sostenuto i prezzi del petrolio, poiché i minori costi di indebitamento potrebbero stimolare la crescita economica e incrementare la domanda di petrolio.

Gli operatori sono convinti quasi al 100% che un taglio dei tassi avverrà dopo che i dati di luglio hanno mostrato un aumento moderato dell'inflazione negli Stati Uniti. Il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha affermato di credere che un taglio netto di mezzo punto percentuale sia possibile, visti i recenti dati deboli sull'occupazione.

Mercoledì i prezzi del petrolio sono stati sotto pressione dopo che i dati della US Energy Information Administration hanno mostrato un inaspettato aumento di 3 milioni di barili nelle scorte di greggio statunitensi per la settimana conclusasi l'8 agosto.

Giovedì il dollaro statunitense ha registrato lievi guadagni rispetto alle principali valute, ma è rimasto vicino ai minimi delle ultime settimane, poiché i mercati scommettono sempre più sul fatto che la Federal Reserve riprenderà a tagliare i tassi di interesse il mese prossimo.

Lo yen giapponese è emerso come un notevole beneficiario, con il dollaro che è sceso al minimo delle ultime tre settimane dopo che il Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent ha dichiarato che la Banca del Giappone deve aumentare nuovamente i tassi di interesse al più presto, mentre la Fed si sta preparando a forti tagli.

Le crescenti aspettative di allentamento monetario, unite all'aumento degli investimenti istituzionali nelle criptovalute, hanno spinto Bitcoin a un nuovo massimo storico durante la sessione.

Di recente, i funzionari della Fed hanno adottato un tono più accomodante, in seguito ai segnali di rallentamento del mercato del lavoro statunitense, mentre i dazi del presidente Donald Trump non hanno finora causato un aumento significativo delle pressioni inflazionistiche.

Secondo i dati LSEG, gli operatori ritengono che la riunione della Fed del 17 settembre porterà quasi certamente a un taglio dei tassi, con circa il 7% di possibilità di un movimento più ampio di mezzo punto percentuale.

Kyle Rodda, analista di Capital.com, ha affermato: "Per i mercati, la domanda non è più se la Fed taglierà i tassi a settembre, ma di quanto". Ha osservato che i segnali di un raffreddamento del mercato del lavoro hanno portato i mercati a mettere in conto una serie di tagli prima della fine dell'anno.

La Fed si trova inoltre ad affrontare forti pressioni politiche: Trump continua a criticare il presidente Jerome Powell per non aver tagliato i tassi prima, arrivando persino a minacciare di licenziarlo prima della scadenza del suo mandato a maggio.

Mercoledì Bessent ha chiesto “una serie di tagli”, suggerendo che la Fed inizi ad allentare i tassi con una riduzione di mezzo punto.

Tuttavia, l'analista valutario di ING Francesco Pesole ha sostenuto che un taglio di 50 punti base è "irrealistico al momento", aggiungendo: "Affinché il mercato prezzi un movimento così ampio, probabilmente avremmo bisogno di segnali dagli altri membri della Fed che siano aperti all'idea".

Più avanti nella sessione, i mercati attendono i dati sull'indice dei prezzi alla produzione degli Stati Uniti di luglio, che secondo Pesole potrebbero rafforzare le aspettative di allentamento se dovessero essere inferiori alle previsioni.

Bessent ha anche affermato che la Banca del Giappone è "rimasta indietro" nel ritardare gli aumenti dei tassi. Norihiro Yamaguchi, economista di Oxford Economics, ha osservato che le dichiarazioni di Bessent hanno avuto un forte impatto sul tasso di cambio dollaro-yen, aggiungendo che i guadagni dello yen stanno accelerando anche a causa della scarsa liquidità di mercato durante la festività giapponese dell'Obon.

Il dollaro è sceso dello 0,8% a 146,22 ¥, il livello più basso dal 24 luglio, prima di ridurre le perdite e attestarsi sullo 0,5%.

L'euro è scivolato dello 0,24% a 1,1677 dollari, in calo rispetto al picco di mercoledì di 1,1730 dollari, il più alto dal 28 luglio.

La sterlina britannica è rimasta pressoché invariata dai dati sul PIL del Regno Unito, che hanno mostrato un rallentamento dell'economia inferiore alle aspettative nel secondo trimestre, con un calo dello 0,1% a 1,35645 dollari.

Nelle criptovalute, il Bitcoin è balzato in precedenza a $ 124.480,82, il livello più alto dal 14 luglio, prima di ridurre i guadagni e scendere dell'1% a circa $ 121.685.

Quest'anno Bitcoin è stato fortemente sostenuto dall'aumento degli afflussi istituzionali, in seguito a una serie di cambiamenti normativi guidati da Trump, che si definisce il "presidente delle criptovalute".

Nell'ultima mossa, la scorsa settimana Trump ha firmato un ordine esecutivo che consente l'inclusione di asset digitali nei piani pensionistici 401(k).

Tony Sycamore, analista di IG, ha affermato: "Le tesorerie aziendali come MicroStrategy e Block Inc. continuano ad acquistare Bitcoin e una rottura prolungata sopra i 125.000 dollari potrebbe spingere la moneta a 150.000 dollari".

In precedenza il dollaro australiano era salito dello 0,4%, raggiungendo il livello più alto dal 28 luglio a 0,65685 dollari, prima di cedere lo 0,16%.

Giovedì, per la prima volta negli ultimi tre giorni, i prezzi dell'oro sono scesi sul mercato europeo, sotto la pressione del rimbalzo dei livelli del dollaro statunitense sul mercato dei cambi, in vista della pubblicazione dei principali dati economici degli Stati Uniti.

Questi dati cruciali, insieme ai commenti dei funzionari della Federal Reserve, forniranno nuovi indizi sulla probabilità di tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti a settembre e ottobre.

Panoramica dei prezzi

•Prezzi dell'oro oggi: il prezzo dell'oro è sceso dello 0,4% a $ 3.341,75, dal livello di apertura di $ 3.355,76, registrando un massimo di $ 3.374,88.

•Alla chiusura di mercoledì, i prezzi dell'oro sono aumentati dello 0,25%, segnando un secondo guadagno giornaliero consecutivo, sostenuto dal calo della valuta statunitense.

Dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,2%, rimbalzando da un minimo di due settimane di 97,62 punti e avviandosi al primo guadagno nelle ultime tre sessioni, riflettendo la ripresa della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

tassi di interesse statunitensi

•Secondo lo strumento FedWatch del CME Group: la probabilità di un taglio dei tassi di interesse statunitensi di 25 punti base a settembre è attualmente stimata intorno al 99%, con una probabilità dell'1% che non vi siano cambiamenti.

•La probabilità di un taglio dei tassi di interesse statunitensi di 25 punti base a ottobre è attualmente stimata al 99%, con una probabilità dell'1% che non vi siano cambiamenti.

Dati chiave in arrivo

Per rivalutare queste probabilità, gli investitori attendono la pubblicazione, nel corso della giornata, di importanti dati economici statunitensi, tra cui i prezzi alla produzione di luglio e le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione.

Prospettive dell'oro

• Kyle Rodda, analista di mercato di Capital.com, ha dichiarato: "I mercati stanno valutando la possibilità di un taglio di 50 punti base dei tassi di interesse da parte della Fed a settembre. Pertanto, con un dollaro più debole e il conseguente aumento dei prezzi dell'oro, anche i rendimenti sono diminuiti".

•Rodda ha aggiunto: "Le prospettive tecniche per l'oro sembrano molto positive. Il trend appare ancora rialzista. Dobbiamo solo vedere il mercato superare stabilmente i 3.400 dollari".

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono rimaste invariate ieri per il secondo giorno consecutivo, con un totale di 964,22 tonnellate metriche, il livello più alto dal 12 settembre 2022.