Lunedì il Bitcoin si è attestato vicino al minimo mensile, estendendo le forti perdite registrate la scorsa settimana, mentre gli investitori sono rimasti cauti in vista della riunione di politica monetaria della Federal Reserve e in seguito a un'ampia ondata di liquidazioni sui mercati delle criptovalute con leva finanziaria.

Alle 03:05 ora orientale degli Stati Uniti (08:05 GMT), la criptovaluta più grande al mondo era in ribasso dello 0,2%, attestandosi a 80.185,6 dollari.

La scorsa settimana il Bitcoin è sceso di oltre il 6%, in un contesto di più ampia avversione al rischio nei mercati finanziari globali, trainato dalla crescente incertezza sulla politica monetaria globale, dalla forte volatilità sui mercati valutari e dalle fluttuazioni dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA.

Liquidazioni e cautela della Fed pesano sui mercati delle criptovalute

La svendita si è intensificata la scorsa settimana a causa delle liquidazioni forzate nei mercati dei derivati, in quanto le posizioni ad alto indebitamento sono state liquidate a un ritmo rapido.

Secondo i dati di mercato, durante la recente turbolenza sono state liquidate posizioni in criptovalute con leva finanziaria per un valore di oltre 1 miliardo di dollari, con le posizioni lunghe su Bitcoin che hanno rappresentato la quota maggiore delle perdite. Tali liquidazioni in genere amplificano i ribassi dei prezzi, poiché le posizioni vengono chiuse automaticamente, aggiungendo ulteriore slancio al ribasso.

Bitcoin aveva registrato un forte rialzo all'inizio di quest'anno, sostenuto dalle aspettative di un allentamento monetario negli Stati Uniti e dai continui afflussi verso i prodotti quotati in borsa spot. Tuttavia, il sentiment è diventato più cauto poiché gli investitori hanno rivalutato le prospettive sui tassi di interesse e ridotto l'esposizione ad attività ad alto rischio, in un contesto di bruschi movimenti nei mercati valutari e obbligazionari.

L'attenzione del mercato si è ora spostata completamente sulla riunione di due giorni della Federal Reserve, che si concluderà mercoledì. È ampiamente previsto che la Fed mantenga invariati i tassi di interesse, ma gli operatori seguiranno attentamente le dichiarazioni del Presidente Jerome Powell per cogliere segnali sulla tempistica e l'entità di eventuali tagli dei tassi nel corso dell'anno.

Gli investitori stanno inoltre monitorando le indicazioni sulle condizioni di liquidità e sul bilancio della Federal Reserve, entrambi considerati fattori chiave per le performance del mercato delle criptovalute.

Ad aumentare l'incertezza, gli operatori sono in attesa dell'annuncio del presidente degli Stati Uniti Donald Trump in merito al candidato alla presidenza della Federal Reserve. La nomina è considerata potenzialmente influente per la futura direzione della politica monetaria, soprattutto se la nuova leadership verrà percepita come più accomodante o più allineata alle priorità economiche dell'amministrazione.

Prezzi delle criptovalute oggi: le altcoin estendono le perdite

Anche la maggior parte delle principali altcoin ha registrato un calo lunedì, estendendo le perdite in un contesto di persistente cautela del mercato.

Ethereum, la seconda criptovaluta più grande al mondo, è scesa dell'1,5% a 2.897,92 dollari.

XRP è sceso dello 0,8% a 1,88 $.

I prezzi del petrolio si sono stabilizzati lunedì, dopo essere balzati di oltre il 2% nella sessione precedente, poiché le interruzioni della produzione di greggio statunitense e le crescenti tensioni tra Stati Uniti e Iran sono state compensate dall'attenuazione delle preoccupazioni relative all'approvvigionamento europeo.

I future sul greggio Brent sono scesi di 7 centesimi, ovvero dello 0,1%, a 65,81 dollari al barile alle 12:51 GMT. Il greggio West Texas Intermediate statunitense è sceso di 13 centesimi, ovvero dello 0,2%, a 60,94 dollari al barile.

Entrambi i benchmark hanno registrato guadagni settimanali di circa il 2,7% alla chiusura di venerdì, raggiungendo i livelli più alti dal 14 gennaio.

Il ministero dell'energia del Kazakistan ha dichiarato lunedì che il paese si sta preparando a riprendere la produzione nei suoi più grandi giacimenti petroliferi, sebbene fonti del settore abbiano affermato che i livelli di produzione restano bassi e che la forza maggiore sulle esportazioni di greggio CPC Blend è ancora in vigore.

Il Caspian Pipeline Consortium (CPC), che gestisce la principale rotta di esportazione del Kazakistan, ha dichiarato domenica che il suo terminal di esportazione sul Mar Nero è tornato alla piena capacità di carico dopo il completamento dei lavori di manutenzione su uno dei suoi tre punti di ormeggio.

Priyanka Sachdeva, analista di mercato senior di Phillip Nova, ha affermato che una tempesta invernale ha colpito la costa del Golfo degli Stati Uniti, costringendo alla chiusura dei pozzi in importanti regioni produttrici di petrolio e gas naturale e mettendo ulteriormente a dura prova la rete elettrica. Ha aggiunto che i mercati petroliferi stanno registrando un modesto sostegno, poiché le interruzioni hanno ridotto i flussi di approvvigionamento fisico.

Lunedì gli analisti della JPMorgan hanno dichiarato che circa 250.000 barili al giorno di greggio prodotto negli Stati Uniti sono andati persi a causa delle condizioni meteorologiche avverse, tra cui le interruzioni nel giacimento di Bakken in Oklahoma e in alcune parti del Texas.

Gli operatori finanziari sono rimasti cauti anche sui rischi geopolitici, con le tensioni tra Stati Uniti e Iran che tengono gli investitori con il fiato sospeso.

La scorsa settimana il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che gli Stati Uniti hanno una "flotta navale" diretta verso l'Iran, anche se ha affermato di sperare che non sia necessario utilizzarla, ribadendo al contempo gli avvertimenti a Teheran riguardo all'uccisione dei manifestanti o alla ripresa del suo programma nucleare.

Una nota di ricerca della SEB pubblicata lunedì ha affermato che il clima invernale estremamente freddo degli Stati Uniti, la maggiore domanda di combustibile per il riscaldamento e il rischio di interruzioni delle forniture statunitensi hanno contribuito al rialzo registrato alla fine della scorsa settimana, ma ha aggiunto che le minacce degli Stati Uniti nei confronti dell'Iran, insieme allo schieramento della portaerei USS Abraham Lincoln in Medio Oriente, sono state probabilmente il fattore più importante.

Un alto funzionario iraniano ha dichiarato venerdì che l'Iran considererebbe qualsiasi attacco come "una guerra su vasta scala contro di noi".

Nel frattempo, tre delegati dell'OPEC+ hanno dichiarato alla Reuters che il gruppo dovrebbe sospendere gli aumenti della produzione di petrolio per marzo, in una riunione prevista per domenica.

Lunedì la sterlina britannica ha raggiunto il massimo degli ultimi quattro mesi contro un dollaro statunitense in indebolimento, estendendo i guadagni della scorsa settimana dopo che i solidi dati nazionali hanno sostenuto la valuta britannica.

I dati pubblicati venerdì hanno mostrato che a gennaio le aziende britanniche hanno registrato il miglioramento più rapido dell'attività economica da aprile 2024, mentre le vendite al dettaglio sono aumentate inaspettatamente il mese scorso, rafforzando i segnali di un miglioramento del contesto economico.

Ciò ha contribuito a far salire la sterlina del 2% la scorsa settimana, segnando il suo più grande guadagno settimanale da marzo dell'anno scorso, nonostante il dollaro sia sceso in generale di una stessa entità.

La sterlina è salita dello 0,2% rispetto al dollaro, attestandosi a 1,3675 dollari, il livello più alto dal 17 settembre.

Dominic Bunning, responsabile della strategia G10 FX di Nomura, ha affermato: "Il mercato via cavo sarà trainato molto di più dagli sviluppi negli Stati Uniti che da ciò che accadrà nel Regno Unito".

L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto a sei valute tra cui la sterlina, è sceso dell'1,9% la scorsa settimana, il calo settimanale più grande da aprile, poiché gli investitori sono tornati a "vendere l'America" in seguito alle minacce del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di imporre dazi agli alleati europei sulla questione della Groenlandia.

Rispetto all'euro, la sterlina è scesa di circa lo 0,1%, attestandosi a 86,79 penny.

Anche la sterlina è scesa dell'1% a 210,17 yen giapponesi, in un contesto di generale rafforzamento della valuta giapponese, mentre crescevano le speculazioni su un intervento coordinato sui mercati valutari da parte delle autorità giapponesi e statunitensi per sostenere lo yen.

Bunning di Nomura prevede che la sterlina continuerà potenzialmente a indebolirsi nei confronti dell'euro, date le sfide che l'economia del Regno Unito si trova ad affrontare.

"Riteniamo che gli effetti di base porteranno l'inflazione al di sotto dell'obiettivo entro la lettura di aprile", ha affermato.

"Ci aspettiamo che il ritmo della disinflazione si rifletta sui tassi di interesse principali nei prossimi mesi, il che potrebbe comportare il rischio che la Banca d'Inghilterra tagli i tassi più di quanto attualmente previsto dal mercato."

La Banca d'Inghilterra si riunirà la prossima settimana, anche se è ampiamente previsto che manterrà invariati i tassi di interesse.

Attualmente i mercati monetari stanno scontando circa 36 punti base di allentamento entro la fine dell'anno, il che implica un taglio dei tassi di un quarto di punto e una probabilità del 45% circa di un secondo taglio.

La sterlina rimane inoltre sensibile alle ampie oscillazioni dei rendimenti dei titoli di Stato, che lunedì sono scesi leggermente dopo che il Partito Laburista ha impedito al sindaco di Manchester Andy Burnham di tornare in parlamento, dove è visto come un potenziale rivale del primo ministro Keir Starmer.

Il rendimento del benchmark dei titoli di Stato britannici a 10 anni è sceso di circa 3 punti base, attestandosi al 4,49%.

Lunedì i prezzi dell'argento sono saliti sul mercato europeo, estendendo i guadagni per la terza sessione consecutiva e continuando a superare massimi storici, soprattutto dopo aver superato il livello psicologico dei 100 dollari l'oncia e aver raggiunto i 110 dollari per la prima volta in assoluto. Il rally è stato trainato dai forti acquisti da parte degli investitori al dettaglio, insieme alla diffusa debolezza del dollaro USA rispetto a un paniere di valute.

Le recenti decisioni del presidente degli Stati Uniti Donald Trump hanno aggravato la perdita di fiducia nell'amministrazione statunitense e negli asset denominati in dollari, oltre ad aver contribuito ad aumentare la confusione politica e l'incertezza economica.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'argento oggi: l'argento è balzato del 6,6% a 110,13 dollari l'oncia, il livello più alto mai registrato, da un livello di apertura di 103,29 dollari, che ha segnato anche il minimo della sessione.

• Alla chiusura di venerdì, i prezzi dell'argento sono balzati del 7,4%, registrando un secondo guadagno giornaliero consecutivo dopo aver superato per la prima volta nella storia il livello di 100 dollari l'oncia.

• La scorsa settimana i prezzi dell'argento sono saliti del 14,5%, segnando il terzo guadagno settimanale consecutivo, trainati dalla forte domanda di metallo bianco.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro statunitense è sceso di oltre lo 0,5%, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva e toccando il minimo degli ultimi quattro mesi a 96,95 punti, riflettendo la continua debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Come è noto, un dollaro statunitense più debole rende i lingotti quotati in dollari più attraenti per gli acquirenti che detengono altre valute.

Il calo si verifica in un contesto di vendite sempre più intense di dollari, alimentate dalle crescenti preoccupazioni circa un possibile intervento delle autorità monetarie sia negli Stati Uniti che in Giappone per frenare la volatilità e stabilizzare i tassi di cambio.

A ciò si aggiungono i crescenti rischi politici ed economici negli Stati Uniti, la diminuzione della fiducia nelle attività denominate in dollari e la crescente incertezza globale.

Le minacce di Trump

Nel fine settimana, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha intensificato drasticamente le sue minacce commerciali, annunciando l'intenzione di imporre dazi del 100% al Canada se quest'ultimo dovesse procedere con un accordo commerciale con la Cina.

Ha anche minacciato di imporre dazi del 200% su vino e champagne francesi. Questa mossa non era solo di natura economica, ma un chiaro tentativo di fare pressione sul presidente francese Emmanuel Macron affinché aderisca alla nuova iniziativa di Trump nota come "Consiglio di Pace" per Gaza.

tassi di interesse statunitensi

• Domani, martedì, inizierà la prima riunione di politica monetaria dell'anno della Federal Reserve, con decisioni previste per mercoledì. Le aspettative rimangono saldamente ancorate al mantenimento invariato dei tassi di interesse.

• Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità di lasciare invariati i tassi di interesse statunitensi alla riunione di gennaio 2026 è del 97%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è stimata al 3%.

• Gli investitori stanno attualmente scontando due tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti nel corso del prossimo anno, mentre le proiezioni della Federal Reserve indicano un unico taglio di 25 punti base.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici statunitensi.

Prospettive argentate

La scorsa settimana, in un rapporto, HSBC ha sottolineato che la recente impennata dei prezzi dell'oro e dell'argento è stata causata dalle tensioni geopolitiche legate alla Groenlandia.