Venerdì il Bitcoin è sceso, chiudendo una settimana di perdite in un contesto di prese di profitto sui mercati delle criptovalute, mentre le preoccupazioni relative ai dazi statunitensi e all'aumento dei tassi di interesse continuano a pesare sul sentiment degli investitori.

I mercati sono ora concentrati sui prossimi dati sulle buste paga non agricole degli Stati Uniti, che potrebbero offrire ulteriori indizi sullo stato dell'economia americana.

Bitcoin è sceso del 2,5% a 115.540,9 dollari alle 00:45 Eastern Time (05:45 GMT). La più grande criptovaluta al mondo è pronta a chiudere la settimana con perdite di quasi il 2%, non essendo riuscita a mantenere lo slancio che l'aveva spinta a raggiungere massimi storici a metà luglio.

Un importante acquisto da parte di Strategy, uno dei maggiori detentori istituzionali di Bitcoin, non ha contribuito a far salire i prezzi questa settimana. Sebbene la società abbia pubblicato utili trimestrali superiori alle aspettative per il periodo di giugno, le sue azioni hanno mostrato scarsa reazione.

Bitcoin scende mentre la propensione al rischio si indebolisce tra le preoccupazioni sulla politica commerciale degli Stati Uniti

Il calo di venerdì è avvenuto dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha firmato giovedì un ordine esecutivo che impone dazi su un gruppo di partner commerciali americani. I dazi entreranno in vigore tra sette giorni, dopo la scadenza precedentemente fissata al 1° agosto.

I mercati sono ancora in attesa di ulteriori chiarimenti sui dettagli delle tariffe, soprattutto dopo che Washington ha raggiunto diversi accordi commerciali dell'ultimo minuto con le principali economie mondiali.

La politica commerciale di Trump resta una fonte importante di incertezza per la Federal Reserve, che questa settimana ha dichiarato che aspetterà di modificare i tassi di interesse finché non sarà più chiaro l'impatto dei nuovi dazi sull'inflazione.

I commenti della Fed hanno pesato sulla propensione al rischio questa settimana, il che a sua volta ha messo sotto pressione i mercati delle criptovalute.

Sebbene i dazi non influiscano direttamente sulle criptovalute, essi smorzano il sentiment generale degli investitori, il che ha un impatto negativo sugli asset speculativi come Bitcoin.

Al contrario, i tassi di interesse costantemente elevati rappresentano una minaccia più diretta per Bitcoin, poiché riducono l'attrattiva degli investimenti ad alto rischio.

Prezzi delle criptovalute: le altcoin crollano in vista dei dati sull'occupazione negli Stati Uniti

I prezzi delle criptovalute alternative (altcoin) sono crollati venerdì e sono sulla buona strada per forti perdite settimanali, in un contesto di diffuse prese di profitto e di calo della domanda di asset ad alto rischio.

L'attesa per i dati sulle buste paga non agricole negli Stati Uniti sta aumentando ulteriormente la pressione sul mercato, poiché è probabile che i dati influenzino le future decisioni della Federal Reserve sui tassi di interesse. Se i dati mostrassero una persistente solidità del mercato del lavoro, la Fed avrebbe meno incentivi ad abbassare i tassi nel breve termine.

Venerdì i prezzi del petrolio sono rimasti stabili, sulla buona strada per un aumento settimanale, mentre gli investitori valutavano l'impatto dei nuovi dazi e delle sanzioni imposte dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump.

I future sul greggio Brent sono scesi di 35 centesimi, ovvero dello 0,49%, a 71,35 dollari al barile alle 10:39 GMT. Il greggio West Texas Intermediate statunitense è sceso di 37 centesimi, ovvero dello 0,53%, a 68,89 dollari.

Venerdì i prezzi si sono stabilizzati dopo aver perso più dell'1% nella sessione precedente, mentre sia il Brent che il WTI hanno mantenuto la rotta per guadagni settimanali rispettivamente del 4,3% e del 5,7%.

Questa settimana l'attenzione degli investitori si è concentrata sul potenziale impatto dei dazi statunitensi sui prezzi del petrolio, poiché venerdì è entrato in vigore un nuovo ciclo di dazi sui partner commerciali degli Stati Uniti.

Giovedì Trump ha firmato un ordine esecutivo che impone tariffe che vanno dal 10% al 41% sulle importazioni statunitensi da decine di paesi e territori che non sono riusciti a raggiungere accordi commerciali entro la scadenza del 1° agosto, tra cui Canada, India e Taiwan.

Nel frattempo, tra i partner commerciali che sono riusciti a raggiungere accordi con Washington figurano l'Unione Europea, la Corea del Sud, il Giappone e il Regno Unito.

Subro Sarkar della DBS Bank ha affermato: "Riteniamo che il fatto che molti paesi abbiano raggiunto accordi commerciali favorevoli al mercato, con poche eccezioni, sia stato il principale fattore trainante del recente aumento del prezzo del petrolio e qualsiasi ulteriore progresso nei colloqui commerciali con la Cina potrebbe rafforzare ulteriormente la fiducia del mercato".

Questa settimana, i prezzi del petrolio hanno ricevuto ulteriore sostegno dalla minaccia di Trump di imporre sanzioni secondarie del 100% agli acquirenti di petrolio russo, nel tentativo di fare pressione su Mosca affinché ponga fine alla sua guerra in Ucraina. La minaccia ha sollevato timori di interruzioni dei flussi commerciali di petrolio e di una potenziale rimozione delle forniture dal mercato.

Carsten Fritsch, analista della Commerzbank, ha affermato: "Non è semplicemente possibile sostituire completamente le forniture di petrolio russo, quindi sanzioni efficaci porteranno inevitabilmente a un forte aumento dei prezzi del petrolio".

In una nota correlata, gli analisti di JPMorgan hanno affermato giovedì che le potenziali sanzioni di Trump contro Cina e India per i loro acquisti di petrolio russo potrebbero compromettere circa 2,75 milioni di barili al giorno delle esportazioni russe di petrolio via mare. Cina e India sono rispettivamente il secondo e il terzo consumatore di petrolio al mondo.

Tuttavia, alcuni analisti continuano a temere che i dazi statunitensi possano ostacolare la crescita economica, facendo aumentare i prezzi, il che potrebbe a sua volta pesare sulla domanda globale di petrolio.

I dati sull'inflazione di giugno, pubblicati giovedì, hanno mostrato segnali che indicano che le tariffe attuali hanno già iniziato a far salire i prezzi negli Stati Uniti, la più grande economia mondiale e il principale consumatore di petrolio.

Il dollaro si è mosso verso la sua performance settimanale più forte in quasi tre anni rispetto alle principali valute, mantenendo il suo slancio venerdì dopo che il presidente Donald Trump ha imposto nuovi dazi su decine di partner commerciali.

Le valute dei paesi più colpiti hanno registrato forti ribassi, come la Svizzera, che ora si trova ad affrontare un dazio del 39%. Il franco svizzero è sceso al livello più basso delle ultime sei settimane, mentre il dollaro canadese si è avviato verso la settima perdita settimanale consecutiva.

Il dollaro si è apprezzato anche nei confronti di altre valute per ragioni non legate ai dazi. Lo yen giapponese ha registrato la sua peggiore performance settimanale dell'anno dopo che la Banca del Giappone ha lasciato intendere di non essere pronta a riprendere gli aumenti dei tassi di interesse, spingendo il Ministro delle Finanze Katsunobu Kato ad affermare venerdì che i funzionari erano "preoccupati" per l'andamento dello yen.

Venerdì è prevista anche la pubblicazione del rapporto mensile sull'occupazione negli Stati Uniti, che dovrebbe evidenziare l'aggiunta di 110.000 nuovi posti di lavoro nel mese di luglio.

Gran parte della forza del dollaro questo mese deriva dalla convinzione degli investitori che i dazi di Trump non abbiano avuto un impatto negativo sull'economia statunitense né causato un brusco aumento dell'inflazione.

Nonostante le pressioni di Trump sul presidente della Federal Reserve Jerome Powell affinché tagliasse i tassi di interesse, la banca centrale statunitense ha dichiarato di non avere fretta. Secondo Chris Beauchamp, analista capo di IG, è improbabile che il rapporto sull'occupazione di venerdì modifichi significativamente questa posizione, anche se i dati dovessero rivelarsi più deboli del previsto, poiché potrebbe solo innescare vendite di asset statunitensi come il dollaro.

Beauchamp ha affermato: "Fondamentalmente, l'economia statunitense è ancora in condizioni discrete, non al suo apice, ma i dazi avranno un impatto limitato. Il mercato sembra esposto a vendite a breve termine, semplicemente come scusa per realizzare profitti e aspettare di vedere cosa succede".

Ha aggiunto: "Sarebbe necessario pubblicare una grande quantità di dati economici deboli da qui a settembre affinché le aspettative di un taglio dei tassi possano riaccendersi".

L'indice del dollaro, che misura l'andamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di sei principali valute, è salito del 2,4% questa settimana, la migliore performance settimanale da un guadagno del 3,1% a settembre 2022. L'indice è salito lo scorso anno dello 0,1% a 100,13, il livello più alto da fine maggio.

Impatto tariffario

Il franco svizzero, tradizionalmente considerato un bene rifugio, ha perso la sua consueta posizione, svalutandosi nei confronti di diverse valute, in un contesto di forti vendite di azioni e materie prime in risposta agli elevati dazi imposti da Trump. Il presidente degli Stati Uniti ha inoltre chiesto alle aziende farmaceutiche, uno dei principali prodotti di esportazione della Svizzera, di ridurre i prezzi dei farmaci per i consumatori americani.

Il dollaro è salito dello 0,6% a 0,8173 franchi, il livello più alto in sei settimane, mentre l'euro ha guadagnato lo 0,5%, attestandosi a 0,932 franchi.

Lo yen, un'altra tradizionale valuta rifugio, ha registrato lievi guadagni rispetto al dollaro, con il biglietto verde in calo dello 0,15% a 150,545 yen dopo aver toccato i livelli più alti da fine marzo.

Il dollaro statunitense ha continuato ad aumentare nei confronti del dollaro canadese, in rialzo dello 0,13% a 1,38735, dopo che gli Stati Uniti hanno imposto dazi del 35% sulle importazioni canadesi, in aumento rispetto al 25% precedentemente minacciato.

L'euro è rimasto vicino ai minimi degli ultimi due mesi a 1,1408 dollari, ancora influenzato da quello che i mercati considerano un accordo commerciale sbilanciato con Washington.

Mike Holahan, amministratore delegato di Electus Financial ad Auckland, ha dichiarato: "Nel breve termine, c'è spazio per un rafforzamento del dollaro". Ha aggiunto: "La maggior parte delle notizie sui dazi è stata già scontata dal mercato".

Ha poi aggiunto: "La mossa più importante di questa settimana è stata la rivalutazione dell'euro. Il risultato netto è che l'accordo commerciale tra UE e Stati Uniti rappresenta ora un ulteriore ostacolo per l'euro".

L'accordo quadro commerciale tra UE e USA annunciato domenica è stato subito criticato dai leader francesi e dal presidente della commissione per il commercio del Parlamento europeo, che lo hanno ritenuto ingiusto nei confronti dell'Europa.

Venerdì i prezzi dell'oro sono scesi sui mercati europei, riprendendo le perdite interrotte il giorno precedente, e sono sulla buona strada per testare il minimo delle quattro settimane. Il metallo prezioso si avvia alla terza perdita settimanale consecutiva a causa della solida performance del dollaro USA rispetto a un paniere di valute principali.

Il calo arriva sulla scia di una riunione della Federal Reserve più restrittiva del previsto, che ha ridotto la probabilità di un taglio dei tassi a settembre. I mercati attendono ora la pubblicazione del rapporto sulle buste paga non agricole negli Stati Uniti, prevista per oggi, per rivalutare le prossime mosse della Fed.

Panoramica dei prezzi

L'oro è sceso dello 0,25% a 3.281,84 dollari l'oncia, in calo rispetto all'apertura della sessione a 3.289,84 dollari. Il massimo intraday si è attestato a 3.300,41 dollari. Giovedì, l'oro è salito dello 0,45%, rimbalzando da un minimo di quattro settimane di 3.268,89 dollari.

Nel mese di luglio, l'oro ha perso circa lo 0,4%, segnando il suo primo calo mensile del 2025, trainato dalla riduzione della domanda di beni rifugio e dalle prese di profitto dai massimi storici.

Performance settimanale

L'oro è sceso di circa l'1,7% questa settimana, sulla buona strada per la terza perdita settimanale consecutiva.

Forza del dollaro USA

Venerdì l'indice del dollaro è salito dello 0,1%, estendendo i guadagni per la settima sessione consecutiva e raggiungendo il massimo degli ultimi due mesi a 100,16. Il rally riflette la continua forza del dollaro, in un contesto di minori timori di recessione negli Stati Uniti, a seguito dei recenti accordi commerciali con Giappone e UE, e di dati economici più solidi.

Prospettive della Federal Reserve

Come previsto, mercoledì la Fed ha lasciato invariati i tassi di interesse, mantenendo l'intervallo obiettivo al 4,25%-4,50% per la quinta riunione consecutiva.

La Fed ha dichiarato che i rischi di inflazione e disoccupazione rimangono elevati in un contesto di incertezza economica. Il Presidente della Fed Jerome Powell ha osservato che le future misure politiche rimarranno probabilmente neutrali e ha sottolineato i potenziali effetti inflazionistici derivanti dai nuovi dazi.

Aspettative sui tassi di interesse

Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità di un taglio di 25 punti base a settembre è scesa dal 64% al 43% dopo la riunione della Fed. Le probabilità di mantenere i tassi invariati sono aumentate dal 34% al 57%.

Anche le aspettative di un taglio dei tassi a ottobre sono diminuite, passando dal 78% al 64%, mentre le probabilità di un invariamento sono aumentate al 36%. Gli operatori prevedono ora solo circa 35 punti base di allentamento totale entro la fine dell'anno, in calo rispetto alle stime precedenti.

Rapporto sull'occupazione in primo piano

I mercati attendono il rapporto sulle buste paga non agricole di luglio alle 13:30 GMT per nuove indicazioni sulla politica dei tassi. Le previsioni indicano 106.000 nuovi posti di lavoro rispetto ai 147.000 di giugno, con una disoccupazione prevista in aumento dal 4,1% al 4,2%. La retribuzione oraria media è prevista in aumento dello 0,3%, rispetto allo 0,2% del mese scorso.

Prospettive per l'oro

L'analista di Marex Edward Meir ha osservato che l'oro è stato scambiato tra $ 3.250 e $ 3.450 per quasi due mesi e potrebbe ora superare il limite inferiore a causa della forza del dollaro alimentata dalla posizione aggressiva della Fed.

Ha aggiunto che la mancata rinegoziazione dei dazi potrebbe riaccendere le tensioni commerciali e far salire nuovamente i prezzi dell'oro. Tuttavia, FX News Today prevede che dati sull'occupazione migliori del previsto ridurranno ulteriormente le probabilità di un taglio dei tassi e potenzialmente spingeranno l'oro sotto i 3.250 dollari l'oncia.

SPDR Gold Trust Holdings

Le partecipazioni in SPDR Gold Trust, il più grande ETF al mondo basato sull'oro, sono diminuite di 0,86 tonnellate giovedì, segnando un secondo calo giornaliero consecutivo, attestandosi a 954,51 tonnellate, il livello più basso dal 21 luglio.